33
Глава 2. Практические аспекты анализа хозяйственной
деятельности предприятия на материалах АО «АНХК»
2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности АО «АНХК»
Акционерное общество АО «Ангарская нефтехимическая компания»
«Ангарская нефтехимическая компания» учреждено как акционерное АО
«Ангарская нефтехимическая компания» в процессе приватизации ПО «Ан-
гарскнефтеоргсинтез» 11 августа 1993 года.
Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Ангарская
нефтехимическая компания».
Сокращенное наименование: АО «АНХК».
Юридический адрес: Российская Федерация, Иркутская область, город
Ангарск.
По состоянию на 31 декабря 2015 года владельцем акций АО «АНХК»
является ООО «Нефть-Актив», которому принадлежит 100% акций АО
«АНХК».
Акций АО «АНХК», находящихся на собственном балансе, по состоя-
нию на 31.12.2015 г. нет.
Основными видами деятельности АО «Ангарская нефтехимическая
компания» являются
20
:
1) производство продуктов нефтепереработки, нефтехимии и химиче-
ской продукции производственно-технического назначения;
2) хранение нефти, газов и продуктов их переработки;
3) торгово-закупочная деятельность;
20
Годовой отчет Открытого акционерного общества « Ангарская нефтехимическая компания » за 2015 год /
Ангарск, 2015 год, 65 с.
34
4) иные виды деятельности, не запрещенные действующим законода-
тельством.
Среднесписочная численность работников АО «АНХК» за 2015 год
составила 8596 человек. По сравнению с 2014 годом численность уменьши-
лась на 797 человек.
АО «АНХК» состоит в группе российской нефтяной компании АО
«НК «Роснефть».
В нефтяной отрасли наблюдается положительная динамика. Объем до-
бычи нефти в 2015 году составил 523,2 миллиона тонн. Это больше, чем в
2014 году на 4,5 миллиона тонн.
В настоящее время по мощностям и объему переработки нефти Россия
занимает третье место в мире после США и Китая. В 2014 г. суммарные про-
изводственные мощности по первичной переработке нефти в России несколь-
ко снизились и составили 279 млн тонн, что отчасти связано с началом актив-
ной модернизации установок и выводом мощностей по производству топлива
ниже класса Евро-3. На фоне этого в 2014 г. значительно вырос объем первич-
ной переработки нефти (на 10 млн тонн) и достиг максимального значения за
последние 20 лет – 272,7 млн тонн, что привело к историческому максимуму
загрузки установок по первичной переработке нефти (95%)
21
.
Основными рисками, которые могут дестабилизировать ситуацию в
нефтяной отрасли, являются риски существенного снижения мировых цен на
нефть, риски не соответствия выпускаемой продукции установленным госу-
дарственным стандартам, и, как следствие, риски снижения конкурентоспо-
собности производимых нефтепродуктов.
Общеотраслевые риски, связанные с динамикой мировых цен на нефть,
в большей степени несет нефтяная компания АО «Роснефть» в целом. Вместе
с тем, снижение мировых цен на нефть может неблагоприятно сказаться на
21
Годовой отчет Открытого акционерного общества « Ангарская нефтехимическая компания » за 2015 год /
Ангарск, 2015 год, 65 с
35
деятельности, в первую очередь, за счет снижения выручки от продаж, сниже-
ния эффективности деятельности, и, как следствие, сокращение инвестиций в
развитие АО «АНХК», которое затрудняется прогнозировать возможность
существенного снижения цены на нефть.
Некоторыми причинами, которые могут привести к снижению миро-
вых цен на нефть являются: снижение спроса на нефть и продукты ее перера-
ботки (данный риск в настоящее время оценивается как маловероятный, по-
скольку существует устойчивая положительная динамика мирового спроса на
энергоносители), стабилизация политической ситуации и прекращение воен-
ных конфликтов, договоренности с иностранными компаниями в Венесуэле,
возможные решения со стороны ОПЕК по вопросам сдерживания объемов до-
бычи нефти и значительное увеличение объемов добычи нефти со стороны
нефтедобывающих стран (данные риски АО «АНХК» затрудняется прогнози-
ровать). Следует также отметить, что риски снижения мировых цен на нефть,
находятся в непосредственной взаимосвязи с возможностью разработки прин-
ципиально новых видов топлива. Вместе с тем, поскольку существующие раз-
работки не имеют массового применения, масштабного и промышленного
производства, АО «АНХК» расценивает данный риск в среднесрочной пер-
спективе, как незначительный.
В сегменте переработки и сбыта основным приоритетом НК «Рос-
нефть» является обеспечение устойчивого роста как количественных, так и
качественных показателей с целью сохранения и по возможности улучшения
баланса между объемами добычи и переработки, а также соблюдения совре-
менных требований к производимой продукции. АО «АНХК» планомерно ре-
ализует масштабные программы модернизации НПЗ, нацеленные на увеличе-
ние мощности заводов и повышение их сложности. Результатом модернизации
является рост добавленной стоимости производимых нефтепродуктов, соот-
ветствие продукции современным экологическим нормам (Евро-4 и Евро-5), а
также расширение ассортимента. Стратегические цели АО «АНХК» – выпуск
36
моторных топлив, соответствующих нормам Евро-5, и повышение выхода
светлых нефтепродуктов как минимум до 78% к 2015 году, а также увеличе-
ние объема переработки нефти до 80 млн т (585 млн барр.) в год к 2020 году
НК «Роснефть» стремится реализовывать максимально возможный объем
продукции напрямую конечному потребителю. С этой целью АО «АНХК»
непрерывно расширяет и модернизирует сеть АЗС, а также развивает новые
направления – бункеровку и авиазаправочный бизнес
22
.
В составе нефтеперерабатывающей промышленности действует 27 за-
водов (НПЗ), суммарной мощностью по первичной переработке нефти 253
млн.тонн /год, 200 Мини-НПЗ и 6 специализированных заводов, выпускающих
масла и присадки.
К числу факторов, сдерживающих развитие нефтеперерабатывающего
комплекса, и в том числе АО «АНХК», относятся:
1. Риск устаревания основных фондов.
Мероприятиями, проводимыми АО «АНХК» по минимизации данного
риска, являются: строительство установки алкилирования для производства
высокооктановых компонентов бензина, установки гидроочистки (что позво-
лит выполнить требования Технического регламента по содержанию в про-
дукции серы), а также модернизация действующих установок.
2. Риск конкуренции. Отставание производственного потенциала
нефтеперерабатывающих предприятий от мирового научно-технического
уровня.
Мероприятиями, проводимыми АО «АНХК» по минимизации данного
риска, являются: ввод в действие новых мощностей по углублению перера-
ботки нефтяного сырья и повышению качества выпускаемых нефтепродуктов,
что позволит увеличить выпуск моторных топлив (высокооктановых марок
автобензина, малосернистого дизельного топлива, авиакеросина) конкуренто-
22
Годовой отчет Открытого акционерного общества « Ангарская нефтехимическая компания » за 2015 год /
Ангарск, 2015 год, 65 с
37
способных на мировом рынке.
3. Риск, потери покупателей и рынков.
Принятый Правительством РФ специальный технический регламент «О
требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судо-
вому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту»
(скорректирован 11 октября 2012 г.) предусматривает следующие сроки пере-
хода на Евростандарты:
- класс 3 – с 1 января 2015 года;
- класс 4 - с 1 января 2016 года;
- класс 5 – срок перехода не ограничен.
Основу производства топлив в АО «АНХК» составляют установки
первичной переработки нефти, риформинга, гидроочистки дизельных топлив,
каталитического крекинга и УЗК. Качество и ассортимент вырабатываемых
компонентов позволяет выпускать бензины Евро-2 по ГОСТ 51105-97, Евро-3-
5 по ГОСТ 51866-2002, и дизтопливо по ГОСТ 305-87 с содержанием серы 0,2
%, по ГОСТ Р 52368-2005 с содержанием серы 0,05 %.
Производство масел на АО «АНХК» базируется на двух технологиях:
традиционной, с получением базовых масел методом сольвентной очистки и
гидрокаталитической, с получением основы транформаторного масла.
По действующей технологии могут быть получены базовые масла
только I группы по классификации API, что затрудняет их применение в мо-
торных и промышленных маслах, удовлетворяющих современным требовани-
ям мировых производителей техники.
Для минимизации рисков потери рынка при переходе на новые стан-
дарты качества топлив Инвестиционным комитетом АО «НК «Роснефть»
утверждена программа перехода АО «АНХК» на выпуск продукции в соот-
ветствии с требованиями Технического регламента. Реализация мероприятий
по модернизации производств является приоритетной для АО «АНХК».
4. Риск роста цен на электроэнергию.
38
Высокая энергоемкость промышленного производства, рост тарифов на
потребляемую АО «АНХК» электроэнергию может оказать негативное влия-
ние на финансовый результат деятельности АО «АНХК».
2.2 Оценка финансового состояния предприятия, анализ имущества
и его источников на примере АО «АНХК»
Анализ финансового состояния предприятия начинается с «чтения»
бухгалтерского баланса, при этом анализируются важнейшие характеристи-
ки
23
:
1) анализ имущественного положения;
2) анализ финансовых результатов;
3) анализ финансового состояния.
Важным способом при этом является формирование аналитического
баланса, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах финан-
совых показателей. Аналитический баланс формируется путем перегруппи-
ровки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обя-
зательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его струк-
туру регулирующих статей.
24
Составляем сравнительный аналитический баланс из исходного балан-
са АО «Ангарская нефтехимическая компания» путем уплотнения отдельных
статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динами-
ки ,представленны в таблице 3.
23
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:
Учеб, пособие для вузов /Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 471 с.ISBN5-238-
00105-3
24
Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В.
Остапова– М.: Омега-Л, 2012. – 436 с.
39
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс ОАО «АНХК»
Нименование
показателя
Код
строк
01.01.2014
01.01.2015
Отклонение +/-
Темп ро-
ста/сни
жения (
%)
% к
итогу
балан-
са
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1. Иммобилизованные
активы
1100
12 519 264
59,3
13 824 922
58,5
1 305 658
- 0,8
51,6
5,5
1.1. Нематериальные ак-
тивы
1110+..
+1140
1 959 931
9,3
2 473 176
10,5
513 245
1,2
20,3
2,2
1.2. Основные средства
1150
9 344 180
44,3
9 819 394
41,6
475 214
- 2,7
18,8
2,0
1.3. Долгосрочные фи-
нансовые вложения
1160+
1170
386 048
1,8
336 837
1,4
- 49 211
- 0,4
- 1,9
- 0,2
1.4. Прочие
1180+1190
829 105
3,9
1 195 515
5,1
366 410
1,1
14,5
1,6
2. Оборотные активы
1200
8 577411
40,7
9 802 182
41,5
1 224 771
0,8
48,4
5,2
2.1. Запасы
1210+1220
1 443 662
6,8
1 463 127
6,2
19 465
- 0,7
0,8
0,1
2.2. Дебиторская задол-
женность
1230
4 370 875
20,7
5 526 804
23,4
1 155 929
2,7
45,7
4,9
2.4. Краткосрочные фи-
нансовые вложения
1240
2 688 115
12,7
2 810 459
11,9
122 344
- 0,8
4,8
0,5
2.5. Денежные средства
1250
74 759
0,4
1 792
0,0
- 72 967
- 0,3
- 2,9
- 0,3
ИМУЩЕСТВО, всего
1600
21 096675
100
23 627 104
100
2 530 429
-
100
10,7
3.Величина собственного
капитала
1300
14779110
70,1
17 102 656
72,4
2 323 546
2,3
91,8
9,8
3.1. Уставный капитал
1310-1320
1 194 134
5,7
1 194 134
5,1
-
- 0,6
-
-
3.2. Добавочный капитал
1340+1350
3 383 679
16,0
2 901 813
12,3
- 481 866
- 3,8
- 19,0
- 2,0
3.3. Резервный капитал
1360
179 120
0,8
179 120
0,8
-
- 0,1
-
-
3.4. Прибыль (убыток)
1370
10 022 177
47,5
12 827 589
54,3
2 805 412
6,8
110,9
11,9
40
Нименование
показателя
Код
строк
01.01.2014
01.01.2015
Отклонение +/-
Темп ро-
ста/сни
жения (
%)
% к
итогу
балан-
са
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
4. Долгосрочные пасси-
вы
1400
89 615
0,4
117 967
0,5
28 352
0,1
1,1
0,1
4.1. Займы и кредиты
1410
215
0,0
215
0,0
-
- 0,0
-
-
4.2. Прочие
1420+..+1
450
89 400
0,4
117 752
0,5
28 352
0,1
1,1
0,1
5. Краткосрочные пасси-
вы
1500
6 227 950
29,5
6 406 481
27,1
178 531
- 2,4
7,1
0,8
5.1. Займы и кредиты
1510
3 784 734
17,9
3 784 734
16,0
-
- 1,9
-
-
5.2. Кредиторская за-
долженность
1520
2 156 345
10,2
2 371 253
10,0
214 908
- 0,2
8,5
0,9
5.3. Доходы будущих пе-
риодов
1530
8 479
0,0
5 961
0,0
- 2 518
- 0,0
- 0,1
- 0,0
5.4. Резервы предстоя-
щих расходов и под
условные обязательства
1540+1430
23 614
0,1
19 889
0,1
- 3 725
- 0,0
- 0,1
- 0,0
5.5. Прочие
1550
254 778
1,2
224 644
1,0
- 30 134
- 0,3
- 1,2
- 0,1
6.Величина заемного ка-
питала всего
1400+1500
6 317 565
29,9
6 524 448
27,6
206 883
- 2,3
8,2
0,9
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕ-
СТВА, всего
1700
21 096 675
100
23 627 104
2 530 429
0
10,7
Собственные оборотные
средства
1300-1100
2 259 846
10,7
3 277 734
13,9
1 017 888
3,2
40,2
4,3
Рабочий капитал
1200-1500
2 349 461
11,1
3 395 701
14,4
1 046 240
3,2
41,3
4,4
41
На основании полученных данных производим анализ полученного
баланса на предмет признака «хороший баланс»:
1) имущество АО «Ангарская нефтехимическая компания» и источ-
ники его формирования (валюта баланса) на конец 2015 года увеличились
по сравнению с началом отчетного периода на 2 530 429 тыс. руб., это уве-
личение в валюте баланса составляет 10,7%, что является положительным
моментом в деятельности предприятия;
2) прирост оборотных активов составил в 2015 году 1 224 771
тыс.руб. (0,8%), а внеоборотные активы увеличились на 1 305 658 тыс. руб.
и тоже составили 0,8%, однако темп роста оборотных активов все же ниже
роста внеоборотных на 0,3% (5,5%-5,2%), что является отрицательным мо-
ментом в деятельности предприятия;
3) собственный капитал АО «Ангарская нефтехимическая компа-
ния» составляет 72,4 % в валюте баланса предприятия на конец отчетного
периода, а величина заемного всего 27,6 %. Разница составляет 44 ,8 %
(72,4%-27,6%). Темп прироста собственного капитала предприятия в 2015
году составил 9,8 %, а заемного капитала 0,9%, что говорит о положитель-
ной динамике баланса;
4) темпы прироста дебиторской задолженности составили 4,9% , а и
кредиторской задолженности 0,9 %, хотя должны быть примерно одинако-
выми;
5) доля собственных средств в оборотных активах в 2015 году 13,9
%, что более 10% и является положительным моментом;
6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток»;
7) общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке
должна составляет в 2014 году 21096675 тыс. руб., а в 2015 году-23627104
тыс. руб., что на 2 530 429 тыс. руб. больше и соответствует итогу актива
бухгалтерского баланса.
42
Кроме того, в аналитическом балансе хорошо просматривается
структура и соотношение собственного и заемного капитала, которые пред-
ставлены в таблице 4.
Таблица 4
Соотношение собственного и заемного капитала АО «АНХК»
Показатели
2014 год
2015 год
Отклонение
% к
итогу
ба-
ланса
(тыс.
руб.)
%
(тыс.
руб.)
%
(тыс.
руб.)
%
Величина соб-
ственного капи-
тала
14779110
70,1
17 102 656
72,4
2 323 546
2,3
9,8
Величина заем-
ного капитала
6 317 565
29,9
6 524 448
27,6
206 883
-2,3
0,9
Коэффициент
соотношения
заемных и соб-
ственных
средств
0,43
х
0,38
х
0
- 0,05
0,09
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств это ко-
эффициент финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько
единиц заемных средств привлекло предприятие на каждую единицу соб-
ственных источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств ОАО «Ангарская нефтехимическая компания» в
2014 году составил 0,43, а в 2015 году он понизился еще на 0,05 и составил
0,38. Такой показатель значительно ниже 1 и свидетельствует о нормальной
финансовой устойчивости предприятия.
Из всего выше изложенного можно утверждать, что АО «Ангарская
нефтехимическая компания» имеет достаточно «устойчивый, положитель-
ный баланс». Структура показателей аналитического баланса за 2015 год
представлена на рисунке 3.