ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.................................................5
1.1 Понятие и виды финансовых результатов…….............................9
1.2 Сущность и задачи анализа финансовой деятельности
предприятия….......................................................................................15
1.3 Методика анализа финансовых результатов
предприятия…........................................................................................20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ.....................................................................................26
2.1 Общая характеристика предприятия.....…………..............….......26
2.2 Анализ финансово – экономического
состояния предприятия..........................................................................30
2.3 Управление финансовыми результатами……...............................54
ГЛАВА 3. ПУТИ МАКСИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ....................................................................................65
3.1 Пути повышения прибыли рентабельности……........................65
3.2 Мероприятия развития и повышения эффективности
предприятия..........................................................................................68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….......75
5
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях обоснованность принимаемых управленческих
решений в отношении хозяйствующего субъекта в значительной степени
определяется качеством финансово-аналитических расчетов. Решение задач
стабилизации и улучшения положения предприятия требует нахождения
источников финансовых ресурсов, их рационального распределения и
эффективного использования в ходе проведения финансового анализа, дающего
оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Одним из основных требований функционирования предприятий в
условиях рыночной экономики являются безубыточность хозяйственной и
другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и
обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности
хозяйствования. Главная задача предприятия, как субъекта рынка, -
хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для
удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового
коллектива и интересов собственника имущества предприятия.
Основными показателями, характеризующими финансовые результаты
хозяйственной деятельности предприятий является прибыль (убыток) и
рентабельность. Прибыль при этом является результатом качественной работы
или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток – результатом
не качественной работы или внешних отрицательных факторов. Поэтому
типология аналитической работы претерпевает изменения в зависимости от
того, проводят ли анализ собственники предприятия, его непосредственные
руководители, кредиторы, инвесторы или органы государственного
управления. В этом случае проявляются расхождения, объясняемые
противоречиями интересов названных участников экономических процессов.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы выбранной
нами обусловлена тем, что показатели финансовых результатов характеризуют
6
абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем
направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой,
финансовой, инвестиционной. В настоящее время актуальным становится
вопрос не просто получение прибыли, а ее максимизация при наименьших
затратах.
Ряд ученых, характеризуя прибыль, считают, что как экономическая
категория она отражает совокупность отношений субъекта хозяйствования,
участвующих в формировании и распределении национального дохода.
Прибыль необходимо рассматривать с разных позиций и определений,
так как рассмотрения данного понятия только с позиции определения
экономической категории является недостаточным.. Для более полной
характеристики прибыли следует представить ее как результативный, и как
количественный показатели: результативный – она отражает эффективность
имеющихся финансовых ресурсов.
В условиях рыночной экономики большое значение приобретают также
показатели рентабельности, которые являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия.
Поэтому крайне важно знать сущность прибыли и рентабельности,
факторы, влияющие на их величину, на резервы увеличения прибыли и
повышения рентабельности, которые следует постоянно приводить в действие.
Для этого предприятию необходимо анализировать финансовые результаты,
поскольку это поможет выявить, изучить и мобилизовать резервы роста
доходов, прибыли, повышение рентабельности деятельности предприятия.
В процессе анализа изучают динамику абсолютных и относительных
показателей финансовых результатов; проводит оценку обоснованности
образования и распределения их фактической величины; определяют и
измеряют влияние факторов на формирование финансовых результатов
хозяйственной и другой деятельности предприятия; выявляют и мобилизуют
резервы их роста, особенно прогнозные. Характер указанных задач анализа
7
свидетельствует о большой практической значимости финансовых ресурсов
предприятия.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
финансовые ресурсы и деятельность .
Предметом исследования выпускной квалификационной работы является
состав, порядок формирования и способы распределения финансовых
результатов предприятия .
Цель выпускной квалификационной работы – является оценка
финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе внешнего
финансового анализа для выявления существующих и потенциальных проблем
с последующей разработкой рекомендаций по совершенствованию
деятельности.
Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие
задачи:
- исследование теоретических и методологических положений
финансового анализа;
- оценка финансового положения предприятия, на основе расчета
количественных и качественных показателей, сравнении показателей с
нормативными и рекомендуемыми значениями, а также определении
тенденций изменений;
- изучение причин изменения показателей, выявление взаимосвязи и
взаимозависимости между ними, т.е. изучение совокупности факторов,
влияющих на результаты работы;
- определение направлений улучшения финансового состояния
предприятия и разработка рекомендаций по повышению эффективности его
деятельности.
Теоретическая база: при написании работы был использован широкий
круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент,
экономический анализ. В качестве информационной базы исследования
выступила отчетность .
8
Степень разработанности данной тематики. Общие вопросы,
связанные с развитием и становлением теорией понятия финансовых
результатов предприятий нашли отражение в трудах не только отечественных
ученых но и зарубежных, и подробно освещены в трудах таких авторов как
Галанина Е.Н, Козлова Е.П: Н.В. Липчиу и Ю.С.Шевченко А. Смита и многих
других.
Научная новизна исследования заключается в разработке комплекса
теоретико-методологических положений по созданию системы управления
финансовыми ресурсами на предприятии.
Практическая значимость работы заключается в анализе финансовых
ресурсов предприятия и разработке основных мер по максимизации прибыли .
Методологической основой исследования явились такие методы:
горизонтальный, вертикальный и факторный анализ изучаемых показателей.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы.
Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель и
формируются задачи, указывается объект и предмет исследования.
В первой главе раскрывается сущность и виды анализа финансово-
хозяйственной деятельности, его роль в системе управления предприятием.
Рассмотрены методы и приемы проведения анализа, представлено описание
основных источников информации.
Во второй главе приводится непосредственно анализ финансовых
результатов на примере предприятия .
В третьей главе отражены рекомендации по максимизации финансовых
результатов и рассчитаны резервы роста прибыли.
Заключение содержит краткие выводы по разделам основной части
работы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и виды финансовых результатов
Показатель значимости предприятия в экономике – это финансовый
результат. В рыночных условиях каждое предприятие заинтересовано в
получении положительного результата от своей деятельности, поскольку
благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою
производственную мощность, материально заинтересовывать персонал,
работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и
т.д. [5,с.134]. Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия
может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы,
которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота,
кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых
отношений в хозяйственном процессе.
Финансовые результаты деятельности определяются, прежде всего,
качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем
спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в
составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от продажи
продукции (работ, услуг). Финансовый результат представляет собой прирост
(или уменьшение) стоимости собственного капитала организации,
образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный
период.
Рассматривая финансовый результат с точки зрения бухгалтерского учета
следует, что это разность между доходами и расходами.
По мнению Н.В. Липчиу и Ю.С.Шевченко, действующая на данный
момент бухгалтерская отчетность не позволяет получать объективную оценку
деятельности организаций, поскольку является в некоторой степени
10
выражением субъективного мнения экономистов, ее формирующих, которое
проявляется в выборе того или иного варианта учетной политики.
Этот показатель важнейший в деятельности предприятия и характеризует
уровень его успеха или неуспеха. Финансовый результат деятельности
предприятия является предметом исследования многих авторов. Их понимание
сущности этого понятия далеко неоднозначно.
Галанина Е.Н, Козлова Е.П.,. считают, что сводным показателем,
характеризующим финансовый результат деятельности организации, является
балансовая прибыль или убыток.
Учение А. Смита стало основой для дальнейших разработок
теоретических положений и практического использования результата
деятельности предприятия. Исходя из данной предпосылки, финансовый
результат (ГР) может быть определен по формуле 1:
ГР = (А
1
– К) – (А
0
-К) (1)
где А
1
, А
0
– стоимость имущества на начало и конец периода;
К – постоянно сохраняемый в неприкосновенности капитал.
Из формулы 1 следует, что финансовый результат определяется как
прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на
начало и конец периода.
Прибыль и рентабельность – важнейшие показатели, характеризующие
экономические результаты производственно-коммерческой деятельности
хозяйствующих субъектов рыночной экономики [29,с.67]. В свою очередь
прибыль характеризует эффект, а рентабельность эффективность.
Oсновные виды прибыли следующие [14,с.54]:
1) валовая прибыль – определяется как разность между выручкой от
продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер
валовой прибыли используется для характеристики эффективности
деятельности производственных подразделений;
11
2) прибыль от продаж продукции – разность между валовой прибылью и
расходами периода по основной деятельности за тот же период. Вычитание из
валовой прибыли периодических расходов, в соответствии с международными
бухгалтерскими стандартами, способствует разделению риска предпринимателя
от возможной не продажи продукции с государством. Размер прибыли от
продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;
3) прибыль от прочей реализации: реализация продукции подсобного
хозяйства, реализация излишних материальных ценностей и основных фондов,
оказание услуг непромышленного характера;
4) прибыль от финансово-хозяйственной деятельности – сумма прибыли
от продаж и общего результата от финансовых операций (проценты к
получению и уплате, доходы от участия в других организациях и др.). Значение
данной прибыли используется для оценки основной и финансовой деятельности
организации;
5) прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) – представляет
собой алгебраическую сумму прибыли от реализации продукции, финансовых
результатов от прочей реализации и внереализационных финансовых
результатов. Балансовая прибыль является показателем экономической
эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;
6) чистая прибыль (убыток) отчетногo периода – это балансовая прибыль
минус текущий налог на прибыль.
Величина нераспределенной прибыли отражает окончательный
финансовый результат деятельности организации за отчетный период,
включающий все виды расходов и доходов [29,с.185].
Прибыль разделяется на бухгалтерскую, экономическую и налоговую.
Бухгалтерская прибыль – прибыль от предпринимательской
деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета
документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том
числе упущенной выгоды.
12
Экономическая прибыль – разница между доходами и экономическими
издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные
(вмененные) издержки; рассчитывается как разность между бухгалтерской и
нормальной прибылью предпринимателя.
Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в
том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а,
следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный
период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в
будущем.
Также, в соответствии с группировкой деятельности, предложенной
Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), различают:
1) прибыль от основной деятельности, ee также называют операционной
прибылью, полученной от производства и реализации продукции, выполнения
работ и оказания услуг. Рассчитывается она как разница между чистым
объемом продаж и затратами на производство и реализацию продукции;
2) прибыль от инвестиционной деятельности, которая образуется от
передачи ресурсов в долгосрочные проекты;
3) прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения
средств на краткосрочной основе.
По составу включаемых элементов выделяют:
1. Маржинальную прибыль (маржинальный доход), которая исчисляется
разницей между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и
переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию или
как разница между продажной ценой единицы продукции и удельными
переменными расходами. Служит оценкой способности предприятия покрывать
постоянные издержки для формирования необходимого размера прибыли от
продаж. Маржинальная прибыль лежит в основе разрабатываемых
альтернативных управленческих решений.
2. Общий финансовый результат отчетного периода до выплаты
процентов и налогов. Этот показатель используется при анализе риска в целях
13
управления его негативным воздействием для принятия последующих
решений.
По величине полученного результата прибыль может быть:
1) минимальная – наименьшая, которая необходима для сохранения
предприятия, продолжения его функционирования и предотвращения краха;
2) сверхприбыль (монопольная) – крайне высокий уровень прибыли,
достигаемый за счет монопольного поведения предприятий – изготовителей и
поставщиков товаров на рынок;
3) нормальная прибыль - уровень прибыли, необходимый и достаточный
для того, чтобы ресурсы, задействованные в производстве конкретного
продукта, не были пущены на другие цели. Практически это прибыль на
вложенный в производство капитал, которая могла бы быть получена при
альтернативном размещении средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и
др.).
Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным
финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации
является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и
государства в целом, или убыток [11,с.58].
Поэтому система показателей финансовых результатов включает в себя
не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели
(рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень
рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.
Показатели рентабельности можно разделить на несколько групп:
1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства:
А) Рентабельность производственной деятельности, то есть окупаемость
издержек – рассчитывается как отношение прибыли к сумме затрат на
производство и реализацию продукции и умноженное на 100.
Данный показатель показывает, сколько прибыли имеет предприятие с
каждого рубля, затраченного, но производство и реализацию продукции.