12
кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании
конкретного заемщика.
Банковская практика выделяет следующие критерии
кредитоспособности клиента:
1. Характер клиента – это репутация клиента как юридического лица
(длительность работы в данной сфере, кредитная история, соответствие
экономических показателей среднегодовым) и репутация менеджеров
(профессионализм, моральные качества, финансовое и семейное положение,
взаимоотношение руководимых ими структур с банком), степень
ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о
цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка;
2. Способность заимствовать средства – наличие у клиента права подать
заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры;
3. Способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для
погашения долга (финансовые возможности);
4. Капитал – значимый критерий кредитоспособности клиента, при этом
важны два критерия: достаточность капитала, которая анализируется на основе
сложившихся требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов
финансового левереджа, а также степень вложения собственного капитала в
кредитную операцию, что свидетельствует о распределении риска между
банком и заемщиком;
5. Обеспечение кредита – стоимость активов заемщика и конкретный
вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство,
страхование), предусмотренный в кредитном договоре;
6. Условия, в которых совершается кредитная операция – относятся
текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли,
политические факторы;
7. Контроль (законодательная основа деятельности заемщика,
соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).
Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует
13
специфика анализа кредитоспособности юридических и физических лиц,
крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в
комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.
4
На практике российские банки используют для оценки
кредитоспособности заемщика практически всю доступную им информацию по
всем сферам их финансово-хозяйственной деятельности, о чем
свидетельствуют формы анкет или кредитных заявок, применяемых в разных
банках. Широкий комплексный подход к оценке кредитоспособности
потенциальных заемщиков характерен и для зарубежных банков, о чем говорят
широко известные критерии оценки заемщиков.
5
Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий
базируется на фактических данных баланса, отчета о прибылях и убытках,
кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В
качестве методов оценки кредитоспособности используются система
финансовых коэффициентов, анализа денежных потоков, делового риска и
менеджмента.
6
В банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика
используются различные финансовые коэффициенты. Их выбор определяется
особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых
затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты
делятся на 5 групп.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает способен ли заемщик
рассчитаться по своим долговым обязательствам, он рассчитывается как
соотношение текущих активов и текущих пассивов. Значение коэффициента не
должно быть меньше 1. Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности –
соотношение ликвидных активов к текущим пассивам. С помощью данного
коэффициента можно прогнозировать способность заемщика быстро
4
Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно- практическое пособие / Д.А.
Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: КноРус, 2015. С. 16.
5
Архипова, А.С. Зарубежные методы анализа кредитоспособности / А.С. Архипова // Экономика и социум. –
2018. С. 96-97.
6
Доронина, А.О. Совершенствование оценки кредитоспособности потенциального заемщика российскими
банками / А.О. Доронина, И.А. Езангина// Экономика и социум. – 2016. – С. 308.
14
высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга
банка в срок.
2. Коэффициенты эффективности или оборачиваемости:
Оборачиваемость запасов:
длительность оборота в днях, которая рассчитывается как отношение
средних остатков запасов в периоде на однодневную выручку от реализации;
количество оборотов в периоде, которое рассчитывается как
отношение выручки от реализации за период на средние остатки запасов в
периоде;
оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, она
рассчитывается как отношение средних остатков задолженности в периоде на
однодневную выручку от реализации;
оборачиваемость основного капитала, которая рассчитывается как
отношения выручки от реализации, на среднюю остаточную стоимость
основных фондов в периоде;
оборачиваемость активов, которая рассчитывается как отношение
выручки от реализации на средний размер активов в периоде.
3. Коэффициенты нормы прибыли, которые рассчитываются тремя
способами:
отношение валовой прибыли до уплаты процентов и налогов, и
выручки от реализации;
отношение чистой операционной прибыли (прибыль после уплаты %,
до уплаты налогов) на выручку от реализации.
отношение чистой прибыли после уплаты процентов и налогов на
выручку от реализации.
4. Коэффициенты рентабельности, которая рассчитывается следующим
образом:
как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов на активы
или собственный капитал;
как отношение прибыли после уплаты процентов, но до оплаты
15
налогов на активы или СК;
как отношение чистой прибыли и активов или СК.
5. Коэффициенты обслуживания долга
показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и
фиксированными платежами.
Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на
основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на
планируемый период. При стабильной экономике или относительно
стабильном положении клиента, оценка кредитоспособности заемщика в
будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды.
Часто общий результат анализа кредитоспособности заемщика
определяется в виде его кредитного рейтинга. Алгоритм расчета общего
рейтинга предполагает оценку ряда частных показателей, а затем их
«взвешивание» (умножение на заранее установленный весовой коэффициент,
определяющий долю показателя в итоговой оценке) и последующее
суммирование. Общий рейтинг позволяет банку в соответствии с принятой
шкалой ранжировать потенциальных заемщиков по уровню
кредитоспособности и таким образом оценивать свой кредитный риск.
7
Факторы, также влияющие на кредитоспособность заемщика:
надежность; достоинство; условия жизни; хозяйственный опыт; достоверность;
квалификация; предпринимательские способности; доход; обязательства;
долги; затраты; ликвидность; имущество (имеющейся капитал); обеспечение;
перспективы на будущее.
Таким образом, основная цель анализа кредитоспособности заемщика
состоит в том, чтобы получить информацию, необходимую для реальной
оценки его финансового состояния в прошлом, настоящем и будущем. Оценка
деятельности запрошлые годы и в настоящее время необходима для
правильного прогнозирования будущего.
7
Звонова, Е.А. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – с. 417.
16
1.2. Система комплексного анализа кредитоспособности физических лиц
Важнейшим принципом, используемым в анализе кредитоспособности
заемщика, является принцип системности. Это означает, что анализ
кредитоспособности выступает в качестве системы, включающей
взаимосвязанные элементы более низкого уровня, и в то же время сам играет
роль элемента системы более высокого уровня, взаимодействующего с другими
подсистемами в комплексном экономическом анализе. На
рисунке 1, представлена система комплексного анализа кредитоспособности
заемщика (КАКЗ), объединяющая в себе взаимосвязанные элементы,
направленные на достижение общей цели.
Рисунок 1. Система комплексного анализа кредитоспособности
заемщика
8
Каждый элемент системы содержит в себе аналитические показатели,
которые образуют логическую взаимосвязь внутри нее. В основу такого
представления системы КАКЗ положены этапы исследования
8
Ендовицкий Д. А. Система комплексного анализа кредитоспо-собности заемщика / Д. А. Ендовицкий, И. В.
Бочарова // Аудитор. – 2017. С. 37.
17
кредитоспособности заемщика (от экспресс-анализа до ретроспективной оценки
фактических результатов кредитования).
Выяснение целей выдачи кредита, оценка прежнего опыта
взаимодействия с заемщиком, нормативно-правовая оценка предоставляемых
документов, определение принадлежности заемщика к той или иной отрасли,
экспресс-оценка предоставляемого обеспечения, разработка методического
инструментария и (или) его уточнение включаются в перечень задач, стоящих
перед аналитиками в блоке 1 системы комплексного анализа
кредитоспособности.
В кредитной политике каждого банка закрепляются приоритетные для
него направления формирования кредитного портфеля, касающиеся форм
кредита, правил работы с обеспечением по кредиту, и другие важные моменты.
9
Предварительный анализ (экспресс-анализ) организации-заемщика
осуществляется посредством определения соответствия запрашиваемого
заемщиком кредита основным принципам формирования кредитного портфеля
банка, оценки предшествующего опыта взаимодействия с кредитором,
проверки наличия всех необходимых документов и выяснения их
достоверности.
После предварительной оценки кредитоспособности заемщика, как
следует из рис. 1. осуществляются аналитические исследования, результаты
которых чрезвычайно важны для банковских аналитиков, так как именно
выводы, получаемые на основе проведения комплексной оценки
кредитоспособности заемщика, анализа кредитных рисков и анализа
обеспечения по кредиту, позволяют принять окончательное решение о выдаче
запрашиваемого кредита заемщику.
Результаты анализа оформляются в специальных сводных формах.
Аналитическое обоснование возможности, безопасности и целесообразности
выдачи кредита заемщику и условий его предоставления включает в себя:
9
Доронина, А.О. Совершенствование оценки кредитоспособности потенциального заемщика российскими
банками / А.О. Доронина, И.А. Езангина// Экономика и социум. – 2016.– С. 307.
18
интерпретацию результатов анализа; ситуационный экономический анализ;
формулирование на их основе выводов. Аналитическое обоснование
возможности, безопасности и целесообразности выдачи кредита заемщику и
условий его предоставления только на основе совокупности итоговых выводов.
Это связано со следующими моментами: невозможно, используя лишь оценку
кредитоспособности заемщика, делать выводы о безопасности предоставления
кредитных ресурсов, так как на сегодняшний день велика вероятность
возникновения кредитных рисков. Предоставляемое обеспечение по кредиту, с
одной стороны, дисциплинирует заемщика и настраивает его изначально на
ответственные взаимоотношения с кредитором, с другой стороны, может
послужить «балластом», смягчающим негативные последствия невозврата
заемщиком кредита или процентов по нему.
Таким образом, банковским аналитикам и руководству, принимающему
решение о предоставлении кредита, необходимо иметь в виду, что не только
оценка кредитоспособности является гарантией эффективных и стабильных
взаимоотношений с заемщиком, но и анализ кредитных рисков и обеспечения
по кредиту необходимо принимать во внимание с целью минимизации
возможных потерь в будущем.
10
По результатам ситуационного анализа различных комбинаций классов
комплексной оценки кредитоспособности, кредитных рисков и обеспечения
следует принимать решение о выдаче кредита или отказе в нем. Лица,
ответственные за принятие таких решений, должны владеть навыками
ситуационного анализа; кроме того, их действия должны быть закреплены в
специальных внутренних нормативных документах кредитора.
1.3. Методы оценки кредитоспособности, применяемые коммерческими
банками в РФ и за рубежом
В современном финансовом мире существует большой выбор методик
10
Кириченко, Е.П. Принятие оптимальных управленческих решений на основе анализа хозяйственной
деятельности предприятия / Е.П. Кириченко, И.Н. Белоусов // Молодые экономисты – будущему России:
Сборник научных трудов по материалам VII Международной научно-практической конференции студентов и
молодых ученых. ФГАОУ ВПО «Северо-Кавказский федеральный университет». – 2015. – С. 328.
19
оценки кредитоспособности. Каждая кредитная организация использует свою
методику, в которой определен тот или иной диапазон ограничений по
показателям. В общем виде методы оценки кредитоспособности представлены
на рисунке 2.
Рисунок 2. Методы оценки кредитоспособности заемщика
11
Можно рассматривать проверку кредитоспособности заемщика и как
одну из специальных сфер банковского контроля.
Необходимо отметить, что банковский контроль выполняет такие
функции, как: превентивную, сигнализирующую и контрольную. Таким
образом, можно сформулировать данные функции по оценке
конкурентоспособности заемщика, которые являются частью банковского
контроля.
Под превентивной функцией оценки конкурентоспособности
понимается наличие у банка инструментов, а также специалистов для проверки
кредитоспособности заемщика, которые позволяют предупреждать невозвраты
кредитов.
Сигнализирующая функция оценки кредитоспособности заемщика
заключается в способности банка своевременно выявлять негативные
11
Кохан, А.Н. Сравнительный анализ подходов к оценке кредитоспособности заемщика / А.Н. Кохан, А.Е.
Пономарева // Балтийский экономический журнал. – 2017. – С. 16.
20
тенденции, которые наблюдаются в хозяйстве потенциального заемщика.
Рассмотрим подробнее представленные на рисунке 2 методы.
1. Методы качественной оценки кредитоспособности. Наиболее
известным вариантом методики качественного анализа кредитоспособности
заемщика коммерческими банками является система «5С». Следует
подчеркнуть, что эта система представляет собой классический вариант
качественного анализа кредитоспособности, основанный на пяти базовых
критериях, а именно:
Character (характер);
Capacity (возможности);
Capital (капитал);
Collateral (обеспечение);
Conditions (условия).
Говоря об эффективности методик качественной оценки
кредитоспособности заемщика, следует отметить, что такого рода инструменты
анализа кредитоспособности не могут использоваться как единственный
механизм оценки заемщиков и, тем более, выступать в качестве гарантии
эффективности и полноты кредитного анализа.
Это можно объяснить тем, что названные показатели не могут быть
выражены и оценены количественно, и, следовательно, у кредитных
работников могут возникнуть проблемы, связанные с правильностью и
надежностью аргументирования того или иного вывода.
Тем не менее, необходимо подчеркнуть, что методы качественного
анализа кредитоспособности являются неотъемлемым элементом процедуры
принятия решения о выдаче кредита, т. к. позволяют провести первичную
качественную оценку на начальном этапе рассмотрения кредитной заявки, тем
самым предопределяя обоснованность и ключевые направления последующего
количественного анализа финансового состояния заемщика.
2. Коэффициентный анализ с определением класса кредитоспособности.
Выбор финансовых коэффициентов определяют особенностями конкретного
21
предприятия, кредитной политикой банка, также возможными причинами
каких- либо финансовых затруднений. Можно выделить 5 основных категорий:
– коэффициент ликвидности;
– коэффициент оборачиваемости или эффективности;
– коэффициент финансового левериджа;
– коэффициент прибыльности;
– коэффициент обслуживания долга.
12
Коэффициент текущей ликвидности – это показатель, который дает
возможность определить, является ли заемщик способным рассчитаться по
всем своим долговым обязательствам. Данный коэффициент определяется
путем деления суммы текущих активов на текущие пассивы предприятия.
То есть, данный коэффициент предполагает сопоставление всего
имущества предприятия, то есть средств, которыми клиент располагает в
различной форме (это могут быть: денежные средства, дебиторская
задолженность по ближайшим срокам погашения, стоимость запасов всех
имеющихся товарно-материальных ценностей, прочие активы), с источниками,
обязательствами, требующими ближайших сроков их погашения (ссуды, долги
поставщикам, долги по векселям, долги бюджету, долги рабочим и служащим).
В случае если долговые обязательства клиента превышают его средства, то он
считается некредитоспособным.
Коэффициент оперативной, быстрой ликвидности рассчитывается путем
деления ликвидных активов на стоимость текущих пассивов.
Ликвидные активы – это активы, которые могут быть быстро и с
минимальными затратами обращены в денежные средства. В банковской
практике к ликвидным активам относятся денежные средства и дебиторская
задолженность, а в российской практике относят и часть быстрореализуемых
запасов. При помощи коэффициента быстрой ликвидности можно
спрогнозировать способность предприятий быстро высвободить из оборота все
12
Королькова, Е.М. Риск-менеджмент: управление проектными рисками: учебное пособие для студентов
экономических специальностей / Е.М. Королькова. – Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2016. – 59 с.