15
предусматривается обеими сторонами кредитной сделки и отражается в
заключаемом ими между собой кредитном договоре.
Перечислим другие принципы, которые имеют важное значение для
практики. Соблюдение этих принципов очень важно для существенной стороны
деятельности банка, это: ликвидность, доходность банка как кредитного
института, безопасность и устойчивое развитие.
К таким принципам относится принцип сохранения реального размера
кредита.
Известно, что одним из законов кредита является сохранение ссужаемой
стоимости. Инструментом, который реализует этот закон на практике, служит
требование подобной организации кредитования, которая обусловливает
необходимость возвращения не номинальной, а равноценной суммы кредита.
Если кредитор выдал ссуду в размере 100 денежных единиц, а ему возвратилась
реальная стоимость 90 денежных единиц, то, естественно, такая «усушка»
(обесценение) стоимости кредита снижает реальную стоимость ссудного
капитала. На практике - необходимо принять особые меры предосторожности в
условиях заметной инфляции, а также наблюдение за возвратностью ссуд
потенциально проблемными заемщиками.
9
Немаловажным является принцип сохранения стоимости обеспечения
займа. Он тесно связан с принципом обеспеченности займа, который означает на
практике требование материального обеспечения выдаваемых ссуд. Такое
обеспечение должно быть определено в предварительном порядке при
предоставлении займа. Обычно это производится путем проверки соответствия
суммы займа и суммы обеспечения. Вместе с тем номинальная сумма
обеспечения в конце срока использования кредита может не соответствовать ее
реальной стоимости. Такое несоответствие может вызвать серьезные банковские
кризисы, банкротство кредитных организаций.
9
Лаврушин О. И., Афанасьева О. Н., Корниенко С. Л. Банковское дело. Современная
система кредитования; КноРус - Москва, 2019. - 264 c.
16
К принципам организации кредитования можно отнести и принцип
кредитоспособности субъектов кредитных отношений. Банк в процессе
кредитования обязательно должен учитывать кредитоспособность своих
клиентов. Это позволит снизить риск невозврата кредита, дифференцировать
свои отношения с заемщиком.
Кредитор учитывает и свою личную кредитоспособность - возможность
выполнить свои требования. Для реализации сущностных свойств кредита
необходимость оценки взаимной кредитоспособности субъектов кредитных
отношений является непременным правилом, которое содействует
рациональному использованию кредита.
Цели и объекты кредитования могут быть самыми различными. Кредиты
выдаются на организацию и развитие производства, приобретение техники и
оборудования, материалов и сырья, торгово-закупочную деятельность, покупку
вычислительной техники, осуществление инновационной деятельности,
пополнение кредитных ресурсов, приобретение валюты на бирже для закупки за
рубежом необходимого оборудования.
Банк выдает предприятиям долгосрочные и краткосрочные кредиты.
Предприятия для получения кредита предоставляют в банк определенные
гарантии возврата полученного кредита.
Банковские и коммерческие кредиты являются важной составляющей
финансового потока предприятия. Коммерческие кредиты не только
необходимы, но и выгодны для предприятия, ввиду чего они получили широкое
использование.
Банки же предпочитают ограничивать свои взаимоотношения с
предприятиями расчетными операциями, несмотря на то, что кредитные
операции являются более высокодоходным видом деятельности. Это происходит
из-за стремления коммерческих банков ограничить свои риски, в том числе и
риск невозврата кредитных ресурсов.
В России и Казахстане традиционные кредитные риски дополняются
своими специфическими особенностями. В числе факторов риска при
17
банковском финансировании реального сектора остаются отсутствие
эффективного механизма реализации залогов, низкая рентабельность, плохое
использование основных фондов и трудовых ресурсов. Более половины
производств вообще не прибегают к банковским ссудам. Однако развитие
банковской системы без функционирования в реальном секторе экономики
является бесперспективным.
Фактическая ситуация выглядит следующим образом: банки не имеют
достаточной возможности и стимулов для кредитования производства,
вследствие чего положение субъектов реального сектора становится все более
критическим и ведет к углублению таких тенденций, как рост доли
невозвращенных кредитов в структуре банковских балансов, ухудшение общей
ликвидности, что в результате еще больше снижает возможности коммерческих
банков инвестировать средства в производство.
Ситуация в экономике, сложившаяся к настоящему времени, делает особо
актуальным вопрос об инвестициях. На лицо признаки экономической
стабилизации: замедлилось падение ВВП и промышленного производства,
сохраняются низкие темпы роста инфляции, однако продолжает оставаться
неблагоприятной ситуация в инвестиционной сфере. Важную роль в повышении
инвестиционной активности и экономическом росте призваны сыграть банки.
Однако банки пока не стремятся направлять свои средства в реальный
сектор экономики, на что существует ряд объективных причин.
Во-первых, остаются чрезвычайно высокими риски вложений в
промышленность. Особенно это касается капиталоемких инвестиционных
проектов. В настоящее время кредитование промышленных предприятий носит
краткосрочный характер и осуществляется либо под контрольные экспортные
поставки, либо под готовую ликвидную продукцию. Степень риска
долгосрочных капитальных вложений остается несовместимой с потенциально
возможной нормой прибыли от таковых.
Во-вторых, падение доходности на финансовых рынках уменьшает
инвестиционные возможности банков, делает неустойчивым их финансовое
18
положение. Банки, озабоченные состоянием текущей ликвидности, не склонные
к финансированию инвестиционных проектов.
В-третьих, большинство предприятий не готовы к приему инвестиций, а
именно к привлечению инвестиций на принятых во всем мире условиях, когда
инвестор требует эффективного освоения средств, финансовой «прозрачности»
предприятия, передачи прав по распоряжению имуществом в рамках,
адекватных объему выделенных средств, и так далее. Немалая часть
руководителей предприятий по-прежнему желает привлечь финансовые ресурсы
со стороны и не нести за это экономической ответственности.
Из всего вышесказанного видно, что причины недостаточности участия
банков в инвестиционной деятельности заключаются не просто в нежелании
банков смещать акценты в своей работе. Если в дальнейшем будут созданы
возможности для нормального извлечения прибыли в реальном секторе
экономики, деньги действительно туда пойдут, и банки не будут препятствовать
этому процессу.
1.2 Понятие кредитоспособности заемщика и его анализ
Центральную роль в кредитных отношениях играет понятие
«кредитоспособность заемщика» (клиента) коммерческого банка. Под
кредитоспособностью заемщика (клиента) коммерческого банка принято
понимать его способность получить кредит и полностью и в срок (определенный
в кредитном договоре) рассчитаться по своим долговым обязательствам
(основному долгу и процентам) перед банком
10
.
Лаврушин О.И. под кредитоспособностью предприятия понимает
способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым
обязательствам (основному долгу и процентам).
11
10
Руководство по кредитному менеджменту / под ред. Б.Эдвардса. М.: Инфра-М, 2018.
- С.29
11
Лаврушин О. И., Афанасьева О. Н., Корниенко С. Л. Банковское дело. Современная
система кредитования; КноРус - Москва, 2019. - 271 c.
19
Ю.В. Головин определяет кредитоспособность как состояние финансового
положения предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его
возвратить.
12
В свою очередь, А.М. Тавасиев рассматривает кредитоспособность как
способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои
кредитные долги.
13
Ю.Н. Локтионова и В.Ф. Латыпов под кредитоспособностью заемщиков –
юридических лиц понимают такое их финансово-хозяйственное положение,
которое позволяет судить об эффективном использовании имеющихся у них в
распоряжении средств, а также возможности исполнить договорные
обязательства перед банком благодаря эффективно построенной финансовой,
маркетинговой, производственной, кадровой политике.
14
Р.С. Круско кредитоспособностью заемщика коммерческого банка
называет способность заемщика в указанный срок и полностью рассчитаться по
имеющимся долговым обязательствам (по процентам и основному долгу). В
отличие от платежеспособности, кредитоспособность на определенную дату или
за истекший период не фиксирует неплатежи, она прогнозирует свою
способность к погашению имеющегося долга на самую ближайшую
перспективу. Уровень же клиентской кредитоспособности определяет уровень
риска банка, который связан с выдачей ссуды заемщику.
15
Итак, необходимо отметить, что многие авторы, определяя
кредитоспособность, рассматривают ее только с точки зрения способности
12
Головин, Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики /
Ю.В. Головин. – М.: Финансы и статистика, 2014. – с.257
13
Тавасиев, А.М. Банковское дело / А.М. Тавасиев – М.: Юнити, 2014. – с.380
14
Локтионова, Ю.Н. Общие вопросы оценки кредитоспособности заемщика
коммерческого банка / Ю.Н. Локтионова, В.Ф. Латыпов // Новая наука: От идеи к результату.
– 2016. – № 12-1. – С. 168–172.
15
Круско, Р.С. Кредитоспособность заемщика как один из инструментов оценки
кредитного риска / Р.С. Круско // Новая наука: Опыт, традиции, инновации. – 2016. – № 2 (65).
– С. 57
20
заемщика к заключению кредитной сделки или только с позиций возможности в
срок и в полном объеме рассчитываться по обязательствам перед банком.
Информация о степени кредитоспособности заемщика имеет важное
значение как для кредитора, так и для самого заемщика. Для первого она
означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения
финансовых затруднений у заемщика и потери платежеспособности, для второго
– эффективное управление долговременной финансовой устойчивостью и
обеспечение деятельности финансовыми ресурсами.
Кредитоспособность предприятия формируется в результате всей его
деятельности и показывает, насколько правильно оно управляет источниками
финансирования, рационально сочетает использование собственных и заемных
средств, целенаправленно строит взаимоотношения с партнерами, кредиторами,
бюджетом, акционерами и др. Таким образом, кредитоспособность в
значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия,
потенциал его дальнейшего развития.
Процесс оценки кредитоспособности представлен на рисунке 1.
Рисунок 1. Процесс оценки кредитоспособности
21
Кредитоспособность предприятия выражается через систему
определенных показателей. В зарубежной и отечественной практике существует
множество таких систем, которые основаны на финансовом анализе
деятельности предприятия. Финансовый анализ, как правило, производится по
следующим группам показателей финансовой отчетности: показатели
ликвидности; показатели оборачиваемости; показатели прибыльности;
показатели финансовой устойчивости. К примеру, американским ученым Э.
Ридом предложена следующая система, которую часто используют в США.
16
В
ней содержатся четыре группы коэффициентов, определяющих степень
кредитоспособности предприятия:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициенты оборачиваемости;
- коэффициенты привлечения средств;
- коэффициенты прибыльности и рентабельности.
Данная система позволяет проанализировать платежеспособность,
ликвидность и оборачиваемость средств, а также оценить структуру источников
финансирования, устойчивость и общее финансовое состояние компании. Кроме
того, она дает возможность определить допустимый уровень снижения прибыли,
при котором обеспечивается погашение задолженности. Ее недостатком
является отсутствие показателей долгосрочной платежеспособности на период
действия кредитного договора.
Более интересной представляется система показателей оценки
кредитоспособности, предложенная группой других американских ученых (Дж.
Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон и Д. Колдвел)
17
. В нее входят следующие
группы показателей:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициенты прибыльности;
16
Рид Э. и др. Коммерческие банки. - М.: Космополис, 2019. - С.176-182
17
Шим Дж. и др. Финансовый менеджмент. - М.: Филинъ, 2018.- С.94-118.
22
- коэффициенты долгосрочной платежеспособности;
- коэффициенты, основанные на рыночных критериях.
Эта система более полно отражает степень кредитоспособности
предприятия, поскольку в ней присутствуют показатели долгосрочной
платежеспособности, с помощью которых определяется вероятность
своевременного поступления будущих платежей, то есть показатели степени
защищенности кредиторов от невыполнения или несвоевременного
выполнения обязательств заемщиков. Особый интерес представляют
коэффициенты, основанные на рыночных критериях: прибыль на акцию,
рыночная капитализация, доля удержания прибыли, степень рыночного риска и
др. С их помощью также измеряется отношение биржевого курса акций к
доходам, изменчивость курса акций предприятия относительно курсов акций
других предприятий.
Недостатком данной системы является сложность расчета некоторых
коэффициентов, требующих применения специальных статистических методов.
Применяемые на практике российскими и казахстанскими банками
методики оценки кредитоспособности по совокупности показателей,
характеризующих финансовое состояние заемщика, также содержат систему
финансовых коэффициентов, таких как, коэффициенты абсолютной и быстрой
ликвидности, промежуточный и общий коэффициенты покрытия,
коэффициенты финансовой независимости, деловой активности,
рентабельности и др. Однако, для точности оценки при проведении
финансового анализа необходимо наличие единой системы оптимальных
значений финансовых коэффициентов в разрезе отраслей экономики.
Приведенные в отечественной экономической литературе достаточные
(оптимальные) значения финансовых коэффициентов не учитывают отраслевых
особенностей и специфики деятельности предприятий. Это означает, что
результаты сравнительного анализа в настоящее время могут дать кредитору
лишь оценку общей тенденции развития потенциального заемщика,
основанную на динамике. В этой связи целесообразной была бы разработка и
23
использование системы минимально допустимых, оптимальных и наилучших
для каждой отрасли значений финансовых показателей деятельности
предприятий.
Анализ кредитоспособности заемщика можно сформировать в виде схемы,
представленной на рисунке 2
Рисунок 2. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика
Рассмотренные выше и подобные им системы оценки кредитоспособности
заемщиков имеют существенный недостаток: они трактуют понятие
кредитоспособности в относительно узком, т.е. только финансовом аспекте.
Поэтому финансовый анализ чаще всего дополняется оценкой
неформализованных критериев.
Кредитоспособность предприятия как свойство, присущее
экономическому субъекту, не может быть сведено лишь к совокупности его
24
финансовых характеристик, отражаемых различного рода системами
финансовых коэффициентов. В этом случае нарушается принцип системности в
оценке взаимоотношений экономических субъектов. Поэтому наиболее
перспективной является трактовка кредитоспособности как комбинации
финансовых и нефинансовых параметров заемщика.
Анализ кредитоспособности клиента включает в себя два аспекта:
во-первых, прогноз платежеспособности клиента на срок действия
кредитного договора в объеме обязательств по данному договору,
во-вторых, оценку степени риска банка, связанного с возможным
невозвратом ссуды в установленные сроки. Оценка этих позиций, являющихся
базой для ранжирования заемщиков по степени их надежности, существенным
образом определяет основные параметры кредитного договора (размер кредита,
уровень ссудного процента, сроки платежей).
С экономической точки зрения кредитоспособностью называют такое
финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает
потенциальному кредитору уверенность в способности предприятия-заемщика
вернуть кредит в соответствии с условиями договора.
Кредитоспособность – это имеющаяся у организации возможность
погашать свои обязательства за счет активов. Оценка кредитоспособности
заемщика для банка является одним из методов регулирования рисков
банковской деятельности и, в частности – кредитного риска. Поскольку риск по
своей природе есть вероятностное, а не свершившееся событие, то
кредитоспособность заемщика следует рассматривать как оценку будущих
событий, прогноз поведения заемщика в отношении выполнения обязательств
по кредиту, основанный на текущем положении вещей.
Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной
характеристикой, которая используется для определения целесообразности
взаимодействия заемщика и банка при реализации кредитной сделки. Понятие
кредитоспособности отражает сущность банковского кредита в рыночной
экономике, базирующуюся на устойчивом балансе интересов