65
незначительно.
Таблица 22
Оборачиваемость элементов оборотных активов
предприятия-заемщика
Показатели
2019 год
Объем дневных продаж, тыс.руб.
866,22
Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб.
65062
Оборачиваемость оборотных активов, дней
75
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.
15575
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
18
Средняя стоимость запасов, тыс.руб.
33761
Оборачиваемость запасов, дней
39
Краткосрочная кредиторская задолженность,тыс. руб.
36225
84006
Активы предприятия,тыс. руб.
81548
146078
Коэффициент привлечения
0,444
0,575
Как видно из таблицы 22, коэффициент привлечения меньше 0.5, что
говорит о высокой кредитоспособности заемщика.
Таблица 23
Показатели прибыльности предприятия-заемщика
Наименование показателя
Расчетные показатели, тыс.
руб.
Чистая прибыль,тыс. руб.
16749
Активы предприятия,тыс. руб.
146078
Валовая прибыль,тыс. руб.
32140
Доля прибыли в доходах
0,521
Норма прибыли в активах
0,115
Исходя из приведенных оценок кредитоспособности заемщика –
предприятия «ТОО «Агроцентр» сделаем вывод, что АО «Fоrte Bank» будет
готов одобрить кредит, так как предприятие по всем параметрам является
платежеспособным, рассчитанные показателя говорят о высокой
кредитоспособности заемщика, также предприятие имеет очень низкую
вероятность банкротства.
Фактически все методики используют одинаковые коэффициенты –
абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные
веса при оценке кредитоспособности.
Каждая методика имеет свои достоинства и недостатки.
66
Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности
является несколько незавершенным, т.к. здесь не учитывается деятельность
предприятия (является ли она эффективной или нет). Но положительной
стороной является использование «Z-анализа» Альтмана, потому что он
позволяет несколько точнее определить степень риска выдачи кредита:
возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво.
Методика АО «Fоrte Bank» по отношению к экономике является более
реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна
«сдержана» при оценке класса кредитоспособности. Т.е., если по рейтинговой
оценке предприятие могло кредитоваться и на льготных условиях, то по АО
«Fоrte Bank» – нет.
Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике.
Здесь выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в
некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от
заемных средств.
Рассмотрев вышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что
при оценке кредитоспособности предприятия необходимо учитывать
следующее: оценка ликвидности (текущей и абсолютной); зависимость
предприятия от заемных средств; долгосрочные вложения и обязательства;
рентабельность деятельности; прибыльность фирмы.
Выводы по главе 2
Все рассчитанные экономические нормативы АО «Fоrte Bank»
соответствуют необходимым требованиям. Уровень достаточности капитала
имеет положительную тенденцию. Наибольший удельный вес в структуре
кредитного портфеля занимает коммерческое кредитование корпоративных
клиентов. На примере предприятия АО «Агроцентр» показан рейтинговая
система оценки. АО «Fоrte Bank» будет готов одобрить кредит, так как
предприятие по всем параметрам является платежеспособным, рассчитанные
показателя говорят о высокой кредитоспособности заемщика, также
предприятие имеет очень низкую вероятность банкротства.
67
Глава 3. Основные пути и формы совершенствования методов
оценки кредитоспособности заемщика используемых в АО «Fоrte Bank»
3.1. Направления развития методов оценки кредитоспособности
заемщиков
АО «Fоrte Bank» применяет методику определения кредитоспособности
заёмщика на основе количественной оценки, финансового состояния и
качественного анализа рисков. После расчета основных оценочных показателей,
заемщику присваивается определенное количество баллов исходя из
установленных банком нормативов.
По методике определения кредитоспособности заемщика в АО «Fоrte
Bank» предприятия ранжируются на 5 классов кредитоспособности исходя из
полученных результатов (баллов).
Предлагается разделить каждый класс заемщика (за исключением 5-ого
класса) еще на три категории, что поможет более точно охарактеризовать
способность предприятия к выплате кредита и, тем самым, принять наиболее
верное решение о предоставлении кредита потенциальному клиенту и
параметрах кредитной сделки (процентная ставка, срок, сумма и т.д.).
Таким образом, предлагается ввести буквенное обозначение классов и
разбить их следующим образом (таблица 24).
Сумма баллов со значения «более 270» предлагается поднять до значения
«более 500» за счет того, что кредитное подразделение АО «Fоrte Bank» на
основании мотивированного суждения, вынесенного по итогам анализа
представленных материалов, будет иметь право осуществлять экспертную
корректировку расчетного рейтинга (определять экспертный рейтинг).
Расчетный рейтинг может быть экспертно скорректирован в сторону увеличения
или уменьшения, в том числе с учетом рейтинга группы. Перед проведением
экспертной корректировки расчетного рейтинга бухгалтерскую отчетность
клиента следует очистить от разовых операций, оказывающих влияние на
достоверность оценки финансового состояния клиента.
68
Таблица 24
Предлагаемое распределение баллов при определении расчетного
рейтинга кредитоспособности заемщика – юридического лица
в АО «Fоrte Bank»
Рейтинг
Баллы
Характеристика класса
Верхняя
граница
(меньше)
Нижняя
граница
(> или =)
А1
более 500
480
Устойчивое и стабильное финансовое
положение, очень значительный запас
прочности по уровню платежеспособности
Клиента даже при ухудшении условий
деятельности.
А2
479
450
Устойчивое и стабильное финансовое
положение, запас прочности по уровню
платежеспособности Клиента достаточный
даже при ухудшении условий деятельности.
А3
449
420
Устойчивое финансовое положение,
чувствительность уровня
платежеспособности Клиента к воздействию
неблагоприятных перемен в коммерческих,
финансовых и экономических условиях
невысокая
В1
419
490
Уверенное финансовое положение, но
чувствительность к воздействию
неблагоприятных перемен в коммерческих,
финансовых и экономических условиях
деятельности средняя.
В2
389
360
Приемлемое финансовое положение, но
чувствительность к воздействию
неблагоприятных перемен в коммерческих,
экономических условиях деятельности
достаточно ощутимая, хотя при большинстве
сценариев развития ситуации Клиент
способен своевременно выполнять свои
обязательства.
В3
359
330
Финансовое положение характеризуется
некоторой степенью надежности при более
высокой уязвимости Клиента в случае
появления неблагоприятных коммерческих,
финансовых и экономических условий
деятельности, но в настоящий
моментимеются возможности для
своевременного обслуживания
Клиентом своих обязательств.
С1
329
300
Финансовое положение не очень
устойчивое. Развитие неблагоприятных
изменений в коммерческих, финансовых и
экономических условиях деятельности могут
привести к недостаточной способности
Клиента выполнять свои обязательства.
69
Продолжение таблицы 24
С2
299
270
Устойчивость финансового положения
невысокая. Деятельность Клиента в
большей степени подвержена
неопределенности и влиянию
неблагоприятных факторов.
С3
269
240
Финансовое положение не характеризуется
устойчивостью и стабильностью.
Способность Клиента выполнять свои
обязательства в значительной степени
зависит от степени удачности
формирования коммерческих, финансовых
и экономических условий его
деятельности, зависимость от
возможностей по рефинансированию долга
высокая.
D1
239
210
Уровень платежеспособности достаточно
слабый. Клиент не способен выполнять все
свои обязательства своевременно и в
полном объеме без формирования более
удачных для него, чем сложившиеся в
настоящий момент, коммерческих,
финансовых и экономических условий
деятельности. Зависимость от
возможностей по рефинансированию
долгов абсолютная.
D2
209
180
Уровень платежеспособности Клиента
низкий. Способность Клиента выполнять
свои обязательства своевременно и в
полном объеме зависит исключительно от
возможности рефинансирования долгов,
при этом наличие этой возможности
является достаточно неопределенным.
D3
179
150
Уровень платежеспособности Клиента
очень низкий. Способность Клиента
выполнять свои обязательства
своевременно и в полном объеме зависит
исключительно от возможности
рефинансирования долгов, при этом
получение данного рефинансирования
является сомнительным. Кредитование и
осуществление иных операций, имеющих
кредитный характер, Клиентов данной
подгруппы без получения надежного
обеспечения нецелесообразно для Банка
E
149
Менее 149
Финансовое положение Клиента на грани
банкротства, нет предпосылок
рассчитывать на своевременное
исполнение им своих обязательств в
полном объеме. Кредитование и
осуществление иных операций, имеющих
кредитный характер, Клиентов данной
подгруппы нецелесообразно для Банка.
70
Экспертную корректировку показателей, используемых при определении
рейтинга в АО «Fоrte Bank», предлагается осуществлять следующим образом:
1. Оценка показателей деятельности.
1.1. Конкурентная позиция. Балльная оценка по рассматриваемому
показателю может корректироваться до 100 баллов в случае, если клиент входит
в перечень системообразующих организаций, утвержденный уполномоченным
органом, или является дочерней компанией системообразующей организации.
1.2. Зависимость от покупателей. Балльная оценка по рассматриваемому
показателю может корректироваться до 100 баллов в случае, если на долю
крупнейшего покупателя клиента приходится более 20% выручки и при этом
крупнейший покупатель имеет статус государственного заказчика, а
вышеуказанная выручка формируется в рамках исполнения клиентом
государственных контрактов.
1.3. Зависимость от поставщиков. Балльная оценка клиента по
рассматриваемому показателю может корректироваться на одну ступень вверх в
случае, если, по мотивированному суждению подразделения АО «Fоrte Bank»,
осуществляющего определение рейтинга, у клиента имеется возможность
альтернативной замены крупного поставщика.
2. Оценка финансового состояния.
Величина собственного капитала, используемая в расчетах показателей
«коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами» и
«рентабельность капитала», корректируется следующим образом:
- если на балансе клиента отражены финансовые вложения (как
краткосрочные, так и долгосрочные), рыночная стоимость которых, по мнению
кредитного подразделения АО «Fоrte Bank», осуществляющего определение
рейтинга, существенно ниже их балансовой стоимости – уменьшается на
предполагаемую разность между балансовой и рыночной стоимостью вложений;
- если, по мнению подразделения, осуществляющего определение
рейтинга, величина собственного капитала клиента завышена ввиду оплаты
капитала активами, балансовая стоимость которых существенно выше рыночной
71
– уменьшается на предполагаемую разность между балансовой и рыночной
стоимостью этих активов.
Итоговая балльная оценка клиента АО «Fоrte Bank» уменьшается на 15
баллов в случае, если финансовые вложения и/или обязательства клиента
составляют более 15% валюты баланса клиента, и при этом у подразделения,
осуществляющего определение рейтинга, отсутствуют необходимые данные для
позитивной оценки платежеспособности контрагентов по
вложениям/обязательствам.
При этом корректировка балльной оценки в сторону повышения возможна
при выполнении следующих условий:
- величина планируемой в последующие 12 месяцев выручки
подтверждена заключенными договорами на реализацию клиентом
продукции/услуг;
- в качестве покупателей по вышеуказанным договорам выступают
контрагенты, чья платежеспособность в течение ближайших 12 месяцев, по
мнению подразделения, осуществляющего определение рейтинга, не вызывает
сомнений;
- на основании проведенного анализа Клиента подразделение,
осуществляющее определение рейтинга, позитивно оценивает возможности
клиента по надлежащему исполнению заключенных договоров.
Расчетный рейтинг в АО «Fоrte Bank» может экспертно корректироваться
с учетом наличия иных факторов, оказывающих влияние на вероятность
неисполнения обязательств по кредитной сделке.
В таблице 25 представлен сравнительный анализ действующей и
предлагаемой методик оценки кредитоспособности заемщиков – юридических
лиц.
72
Таблица 25
Сравнительный анализ действующей и предлагаемой методик
оценки кредитоспособности заемщиков АО «Fоrte Bank»
Критерий сравнения
Действующая
методика оценки
кредитоспособности
заемщика
Предлагаемая
методика оценки
кредитоспособности
заемщика
1. Рейтинг заемщиков по
классам кредитоспособности
5 классов
13 классов (5 основных
классов, которые
разбиты на подклассы)
2. Оценка финансового
состояния заемщика
Проводится
Проводится
3. Конкурентная позиция
заемщика
Учитывается частично
Учитывается
4. Экономикопсихологическая
экспертиза
Не проводится
Проводится
5. Оценка риска по фактору
«Качество обеспечения
кредита»
Осуществляется
Осуществляется
6. Анализ
организационноуправленческой
базы
Не проводится
Проводится
7. Экспертная корректировка
параметров
Не проводится
Проводится
Как видно из таблицы 25 в результате совершенствования методики
оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц будет проводиться
анализ организационно-управленческой базы, а также осуществляться
экспертная корректировка параметров.
При внедрении рекомендованной методики оценки кредитоспособности
заемщиков – юридических лиц в банке планируется провести обучение
кредитных экспертов по вышеперечисленным аспектам, которые будут
представлены в программе по обучению кредитных специалистов.
3.2. Оценка эффективности разработанных предложений
По мнению экспертов в результате использования предложенной методики
объем выданных кредитов заемщикам – юридическим лицам может возрасти на
1,5% – это те самые предприятия, которым присваиваются граничные значения
73
при оценке кредитоспособности по имеющейся в АО «Fоrte Bank» методике и
которым, в связи с этим, банк не может предоставить кредит согласно строго
установленному регламенту. Однако, расширяя границы и увеличивая
количество классов кредитоспособности, а также учитывая дополнительные
факторы, влияющие на кредитоспособность потенциального клиента, экспертам
удастся более точно определить реальную ситуацию на предприятии и подобрать
индивидуальный кредитный продукт по наиболее выгодным условиям.
В 2019 г. портфель кредитов юридическим лицам в АО «Fоrte Bank»
составил почти 11 млн. руб. Применяя описанную методику объем
корпоративного кредитования планируется увеличить на 11 млн. руб. * 1,5% =
16,5 млн. руб. Учитывая, что средний процент, по которому АО «Fоrte Bank»
предоставляет кредиты юридическим лицам, составляет 15,2%, рассчитаем
проценты банка, полученные от увеличения корпоративного кредитного
портфеля.
В основном, платежи по корпоративным кредитам являются
аннуитетными, поэтому для начала требуется рассчитать коэффициент
аннуитета по формуле (5):
(5)
где К – коэффициент аннуитета,
i – месячная процентная ставка по кредиту (= годовая ставка / 12),
n – количество периодов, в течение которых выплачивается кредит.
Таким образом, коэффициент аннуитета будет равен:
Затем рассчитаем средний ежемесячный платеж по формуле (6):
A = K*S, (6)
74
где А – ежемесячный аннуитетный платёж,
К – коэффициент аннуитета,
S – сумма кредита.
Таким образом, ежемесячный платеж составит:
А = 0,0921*16,5 = 1,52 млн. руб.
Получив необходимые данные, можно рассчитать полную стоимость
кредитов по формуле (7):
Е = n * A (7)
Исходя из полученных данных, полная стоимость кредитов составит:
Е = 12*1,52=18,24 млн. руб.
Соответственно, переплата по кредитам, а, следовательно, заработанные
проценты банка составят
18,24-16,5 = 1,74 млн. руб.
Эффект от реализации программы по совершенствованию методики
оценки кредитоспособности юридических лиц в АО «Fоrte Bank» предполагается
значительный: повышение точности оценки кредитоспособности заемщиков и,
как следствие, сокращение уровня просроченной задолженности по выданным
кредитам, а это, в свою очередь, приведет к улучшению финансовых результатов
банка.
Таким образом, внедряя предложенную методику банку удастся снизить
долю неработающих кредитов, т.е. тех кредитов, которые не приносят дохода, а
основная сумма или проценты по ним просрочены и не оплачены в течение 90
дней или более. На конец 2019 г. доля таких кредитов в совокупном кредитном
портфеле юридическим лицам АО «Fоrte Bank» была равна 4,2% (примерно 58
млн. рублей). Рассчитаем недополученные проценты банка от неработающих
кредитов, применяя ранее используемые формулы.
Коэффициент аннуитета К = 0,0921.
Таким образом: