55
собранной информации об этом), конечно, если это шанс их преодолеть. После
анализа информации, собранной в отделе бухгалтерского учета, принято
решение о возможности кредитования по согласованию с высшим
руководством предприятия.
Мероприятие 2. Сокращение дебиторской задолженности
предприятия за счет использования факторинга. Таким образом,
разработанная система скидок в организации уменьшит сумму дебиторской
задолженности для покупателей и клиентов. Выпущенные средства были
использованы для погашения срочной кредиторской задолженности, а также
для развития организации. Но сумма дебиторской задолженности по-прежнему
остается большой, поэтому целесообразно использовать факторинг, в
частности, будет предложено продать долг по расчетам с разными дебиторами
и кредиторами.
Это событие очень важно для анализируемого предприятия, так как это
позволит повысить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, а
также снизить риск финансовых потерь за счет снижения дебиторской
задолженности.
Факторинг - это продажа дебиторской задолженности
специализированному финансовому учреждению, факторинговой компании,
как правило, без права обратной заявки. В результате заключения
факторингового соглашения одна сторона (фактор) обязуется другой стороной
(кредитором) вступить в денежное обязательство между кредитором и
должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного
обязательства должника на скидка. Существует несколько разновидностей
факторинга, например, факторинг регресса, когда случай дефолта должника по
долгу в крайнем сроке, фирма будет требовать, чтобы компания ранее
предоставляла авансовый платеж.
При факторинге без регресса компания получает финансирование
независимо от последующих выплат должников. В частности, ООО «Ромашка
предоставляет услуги факторинга с правом регресса. Обоснование
56
целесообразности факторинга должно основываться на тех же принципах, что
и привлечение кредитов, но с учетом особенностей факторинга. Для
осуществления финансирования для уступки денежного требования или
факторинга фактор получает вознаграждение (вознаграждение) в виде скидки.
Скидка означает разницу между суммой денежного обязательства должника и
суммой, уплаченной множителем кредитору. Размер скидки, способ ее расчета
и порядок оплаты определяются в договоре факторинга.
Правовой основой отношений между фактором и кредитором является
факторинговое соглашение. Соглашение о факторинге должно содержать
следующие существенные условия:
название факторного кредитора, его юридические адреса;
сумма уступленного денежного требования;
валютный факторинг и время;
предмет факторингового соглашения;
имя должника;
номер и дата соглашения, заключенного между кредитором и
должником;
форма факторинга (открытая или скрытая);
условия оплаты (с регрессом или без регресса);
размер скидки, способ ее определения;
коэффициент ответственности кредитора.
В настоящее время на рынке кредитных услуг в России очень
немногие банки предоставляют услуги по предоставлению факторинга без
регресса, а те, кто предоставляет, имеют скидку намного выше, чем регрессный
факторинг. В среднем ставка дисконтирования по факторингу с регрессией по
банкам колеблется около 16-18% от уступки денежного требования в
национальной валюте.
Продажа дебиторской задолженности будет осуществляться ООО
«Ромашка» по ставке дисконтирования 16%. Следует отметить, что только
57
часть дебиторской задолженности с разными дебиторами и кредиторами, срок
которых не превышает 4 месяцев, основывается на расшифровку дебиторской
задолженности, будут проданы, а также долги некоторых организаций будут
исключены.
Использование этого инструмента для уменьшения дебиторской
задолженности имеет много положительных сторон:
Дополнительный оборотный капитал, полученный путем
инвестирования средств, выплачиваемых Банком в них,
приводит к увеличению объемов производства;
При финансировании с использованием факторинга предприятие
фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с
кредитом), кредиторская задолженность отсутствует в его
балансе. Таким образом, по мере необходимости наша компания
сможет подать заявку на дополнительное финансирование
(например, в виде кредитной линии или овердрафта);
Уступка дебиторской задолженности перед Банком в ряде
случаев помогает снизить затраты на бухгалтерский учет и
административное управление;
Возможность получения средств для доставки сразу после
отгрузки за счет Банка, что позволяет предлагать покупателю
более льготные условия покупки (например, увеличить лимит
товарного кредита или увеличить задержку платежа), поскольку
а также для привлечения новых клиентов;
Оплата услуг банков при осуществлении факторинговых
операций полностью включена в стоимость;
Ускорение оборота дебиторской задолженности предприятия и в
целом всех оборотных активов;
Как правило, финансирование с использованием факторинга не
требует залога.
58
Заключение
В условиях рыночной экономики политика предприятия должна быть
направлена на максимальное достижение финансовых показателей, увеличение
прибыльности, расширения объема производства и клиентской базы. Тормозом
развития предприятия может явиться рост дебиторской задолженности,
уменьшающей чистую прибыль предприятия при ее корректировке в чистый
денежных поток. В данной ситуации необходимо разработать четкий механизм
управления дебиторской задолженностью, учитывающий особенности
жизнедеятельности предприятия в рыночных условиях. Обобщая
теоретические знания можно сформулировать следующее:
дебиторская задолженность является важной составляющей
оборотного капитала.
дебиторской задолженностью является самостоятельной
деятельностью внутри организации, целью которой является
оценка эффективности дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность- это процесс, который охватывает
все аспекты финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, направленные на повышение эффективности
корпоративного финансового управления, включая систему
бухгалтерского и управленческого учета, систему управления
рисками, мониторинг и идентификацию перспективных
направлений развития финансового менеджмента.
проблема формирования эффективной системы управления
дебиторской задолженностью, в России очень остро обусловлена
несовершенной нормативной базой, недостаточной научной
разработкой инструментов финансового управления с учетом
особенностей правового статуса и деятельности каждого
предприятия.
Дебиторская задолженность имеет двойственную природу,
59
представляя собой финансовую и коммерческую категории одновременно. С
финансовой точки зрения – это оборотный актив. Одновременно дебиторская
задолженность является элементом маркетинговой политики организации,
направленной на максимизацию объема прибыли, установление
взаимовыгодных отношений.
Обобщая выше изложенное, можно сделать следующие выводы,
относящиеся к раскрытию цели настоящего исследования:
сумма внеоборотных активов предприятия увеличилась на
69,9%, что приравнивается к 669159 тыс. руб.;
предприятие является недостаточно ликвидным. По первой
группе наиболее ликвидных активов и наиболее срочных
дебиторской задолженности наблюдается превышение
последних, что есть не очень положительное обстоятельство,
причем разница ежегодно увеличивается;
дебиторская задолженность значительно увеличилась, вместе с
этим можно наблюдать и рост оборачиваемости дебиторской
задолженности.
финансовая устойчивость исследуемой организации снижается,
увеличивается долг предприятия, кроме того, растет отношение
долга ко всем показателям результативности предприятия.
Таким образом, становится очевидной необходимость повышения
эффективности механизма управления дебиторской и кредиторской
задолженностью ОО «Ромашка».
Анализ денежных потоков ООО «Ромашка» показал, что большую
часть средств компания направляет на расходы на капитальное строительство и
приобретение основных средств, на втором месте по востребованности
инвестиционной деятельности стоит размещение денежных средств на
банковских депозитах.
Подводя итоги, можно сделать вывод, что рассматриваемое
предприятие является достаточно ликвидным, однако коэффициенты
60
ликвидности по всем приведенным трем показателям ежегодно снижаются, что
повышает риски неплатежеспособности предприятия. Показатели деловой
активности ОО «Ромашка» демонстрируют весьма положительную динамику,
особенно в отношении средней стоимости собственного капитала.
Проведенный анализ позволяет сказать о том, что исследуемое
предприятие обладает весьма высоким уровнем потенциала, а это может
обеспечить ему возможность повышения эффективности деятельности.
61
Список использованных источников
Нормативно – законодательные акты:
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации, принят Гос. Думой 30.11.1994г.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. В 4-х ч. Ч.II. Федеральный
Закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017г.)
3. Налоговый кодекс Российской Федерации, (часть вторая)" от 05.08.2000 N
117-ФЗ (ред. от 04.06.2018)
4. Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2016
год и на плановый период 2017 и 2018 годов [Электронный ресурс] //
Правовая система «Консультант Плюс». URL:http://consultant.ru
5. Письмо ЦБ РФ от т 27.05.2014 № 59-Т «О рекомендациях базельского
комитета по банковскому надзору» [Электронный ресурс]. Доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
6. Положение по бухгалтерскому учету 10/99 «Расходы организации»: приказ
Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н).
7. Постановление Правительства РФ от 23.09.2002 № 696 «Об утверждении
федеральных правил (стандартов) аудиторской деятельности (в ред.
Постановлений Правительства РФ от 04.07.2003 N 405, от 07.10.2004 N 532,
от 16.04.2005 N 228, от 25.08.2006 N 523, от 22.07.2008 N 557, от 19.11.2008
N 863, от 02.08.2010 N 586, от 27.01.2011 N 30, от 22.12.2011 N 1095) //
Собрание законодательства РФ
8. Федеральный закон РФ от от 13.07.2015 № 164-ФЗ «Об основах
государственного регулирования внешнеторговой деятельности»
Монографии
9. Вылкова Е.С., Мизгулин Д.А. Управление налогообложением в
коммерческих банках: теория и методология. – Центр подготовки персонала
ФНС России. СПб.: Санкт-Петербург, 2012.50с.
10. Герасименко А. Финансовый менеджмент – это просто: Базовый курс для
62
руководителей и начинающих специалистов. М.: Альпина Паблишер, 2015.
479с.
11. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии: в 4т. М.: Российская
политическая энциклопедия, 2015. Т. 1: Россия.161с.
12. Международные стандарты финансовой отчетности: М.: Аскери – АССА,
2011.1064с.
13. Майбуров И.А., Иванов Ю.Б. Налоговый менеджмент. Продвинутый курс:
учебник для магистрантов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017.25с.
14. Шароватова Е.А. Концепция современного развития управленческого учета:
монография. М.: Дело и сервис, 2016.226с.
Публикации периодической печати
15. Атапина Н.В. Сравнительный анализ методов оценки рисков и подходов к
организации риск-менеджмента // Молодой ученый. 2016. № 5.235С.
16. Герасименко А. Финансовый менеджмент – это просто: Базовый курс для
руководителей и начинающих специалистов. М.: Альпина Паблишер, 2015.
479с.
17. Гориш А. В., Панов Д. В. Стиль и методы управления предприятие. М.:
НиКа, 2017.308-314с.
18. Григораш Т. Ф., Губенко Я. Я. Формирование источников финансовых
ресурсов предприятия и управление ними // Молодийвчений. 2016. №11
(14).54-56с.
19. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.:
Высшееобразование, 2015. 392с.
20. Жигайло Е.С. Содержание и основные элементы системы организации
управленческого учета на предприятии розничной торговли // ScienceTime.
2015. №2 (14).49-52с.
21. Игошина Ю.А., Черемухин А.Д. О понятии управленческого учета и этапах
его постановки на сельскохозяйственных организациях // Вестник НГИЭИ.
2015. №1 (44).18-25с.
63
22. А.Ю. Адрианов, С.В. Валдайцев. Инвестиции в вопросах и ответах: учеб.
Пособие. М.: Проспект, 2017.376с.
23. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – 3-е изд., учебник. М.:
Проспект, 2017.504с.
24. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и
рентабельностью: учебно-практ. пособие. М.: Проспект, 2015.336с.
25. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд.,
перераб. и доп. М.: Проспект, 2017.1104с.
26. Кузьмина О.Н. Развитие учетно-аналитического обеспечения управления
организацией на основе применения функционального принципа // Вестник
СГЭУ. 2016. № 5 (115).33-36с.
27. Н.В. Чернованова, Е.В. Голубева. Методические аспекты внедрения
управленческого учета в учетную практику сельскохозяйственных
предприятий // Известия НВ АУК. 2016. №3 (39).241-246с.
28. Назырова Э.Ф. Основные проблемы внедрения системы управленческого
учета на предприятии // Инновационная наука. 2017. №6-1.123-124с.
29. Недосекин А. Новый показатель оценки риска инвестиций [Электронный
ресурс] / сайт URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest (дата обращения:
16.05.2016).
30. Сергеева И.А. История становления и развития управленческого учета
//Инновационная наука. 2015. №1-2.150-154с.
31. Смагина А.Ю. К вопросам о взаимосвязи системы финансового,
управленческого и налогового учета // Вестник НГИЭИ. 2017. №1 (44). 74-
79с.
32. Спиридонов Э.С., Пастушенко Т.А. Подходы к моделированию метода
количественной оценки риска // Транспортное строительство. 2018. № 4.15с.
33. Сурикова Е.А., Раздерищенко И.Н. Дебиторская задолженность: сущность,
анализ, управление // Новый взгляд. Международный научный вестник.2017.
№4.231-240с.
64
34. Тинякова В.И., Тимофеева Н.Ю. Управление денежными потоками
предприятий: проблемы и методы // Вестник Саратовского государственного
социально-экономического университета. 2017. №2.93-97с.
35. Фадина О.Н. Направления развития управленческого учета в России //
Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2017. №3-1. 249-
251с.
Интернет-ресурсы
36. RBIA, D.M. Griffiths, 2015d. A risk based internal audit manual.
DavidGriffithsPhDFCA.URL:http://www.internalaudit.biz/files/manual/rbiamanua
ltransportv11.pdf(датаобращения: 16.06.2018).
37. RBIA, D.M. Griffiths, 2015а. Risk based internal auditing - аn introduction. David
Griffiths PhD FCA URL:
http://www.internalaudit.biz/files/introduction/rbiaintroduction.pdf(датаобращени
я: 16.06.2018).
38. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.
URL:http://www.gks.ru/(дата обращения:16.06.2018).
39. Практические указания к Международным профессиональным стандартам
внутреннего аудита //перевод Практических указаний в редакции от 01.06.11
http://www.iia.ru
40. Электронный ресурс: https://na.theiia.org/standards-
guidance/Public%20Documents/Public%20Sector%20Definition.pdf(дата
обращения: 16.06.2018).