7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….8
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки стоимости дебиторской
задолженности предприятия……………………………………………………….12
1.1. Дебиторская задолженность: сущность и формирование…………………..12
1.2. Цели, задачи и значение анализа и оценки стоимости дебиторской
задолженности предприятия……………………………………………………..18
1.3. Методы и приемы анализа и оценки стоимости дебиторской задолженности
предприятия………………………………………………………………………...26
1.4. Информационная база анализа и оценки стоимости дебиторской
задолженности предприятия……………………………………………………….32
Глава 2. Методические основы анализа и анализ дебиторской задолженности
предприятия на примере ООО «Стройкомплект»………………………………38
2.1. Характеристика предприятия ООО «Стройкомплект»……………………38
2.2. Методика анализа дебиторской задолженности предприятия…………….42
2.3. Управление дебиторской задолженностью предприятия. Финансовый и
операционный цикл предприятия…………………………………………………46
2.4. Анализ дебиторской задолженности предприятия и рекомендации по ее
управлению на примере ООО «Стройкомплект»………………………………...50
Глава 3. Методика оценки стоимости дебиторской задолженности предприятия
на примере ООО «Стройкомплект»……………………………………………..57
3.1. Методика оценки стоимости дебиторской задолженности предприятия….57
3.2. Оценка стоимости дебиторской задолженности предприятия…………….60
3.3. Выводы и рекомендации по управлению дебиторской задолженности
предприятия……………………………………………………………………….66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.……………………………….75
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………………79
8
ВВЕДЕНИЕ
Существование дебиторской задолженности на предприятии является
объективным явлением, которое, однако, нельзя оценивать однозначно – как
положительный или отрицательный результат деятельности. Значимым фактом
является то, что достоверная оценка дебиторской задолженности существенно
влияет на правильное отражение информации в учетных регистрах и
отчетности, что в дальнейшем используется пользователями информации для
принятия управленческих решений. Причем доминирующее значение играет
принцип осмотрительности, предусматривающий применение в бухгалтерском
учете различных методов оценки дебиторской задолженности, которые
предотвращают завышение оценки активов.
Система оценивания в учете, в частности оценка дебиторской
задолженности, рассматривается в ряде научных работ ведущих ученых.
Однако существует перечень нерешенных проблем, остающиеся недостаточно
раскрытыми в данном аспекте и требуют дальнейшего исследования.
Сегодня проблема управления дебиторской задолженностью является
особенно острой, что связано с проблемами несвоевременных платежей,
возвращения долгов в неполном объеме, возникновения сомнительных долгов.
Предприятия, которые выступают кредиторами, постепенно попадают в
положение технического банкротства, которое характеризуется
неплатежеспособностью, вызванной существенными просрочками дебиторской
задолженности, но при этом с превышением величины самой дебиторской
задолженности над величиной кредиторской задолженности и стоимости
активов над финансовыми обязательствами.
На современном этапе управления предприятием решающая роль
отведена расчетно-платёжным отношениям и скорости осуществления
платежей между субъектами хозяйствования. Это вызвано тем, что инфляция и
неплатежеспособность очень сильно ослабляют финансовое положение
предприятия и негативно сказываются на его стабильности.
9
Большая величина удельного веса дебиторской задолженности в общей
структуре активов приводит к снижению ликвидности и ухудшает финансовую
устойчивость предприятия, повышая тем самым риск финансовых убытков.
Именно поэтому анализ дебиторской задолженности и разработка мероприятий
по эффективному управлению ею в составе оборотных средств является
актуальным вопросом для большинства отечественных предприятий всех
областей хозяйствования.
Проблемы с дебиторской задолженностью могут привести и к реальному
банкротству предприятия-кредитора. Поэтому важная роль отведена
управлению финансами на предприятии, задачей которого является
эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Подобная политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью
на предприятии должна быть направлена на оптимизацию их общего размера,
обеспечение своевременной инкассации долга, а также, по потребности – на
реструктуризацию задолженности.
Итак, политика управления дебиторской задолженностью – это одна из
наиболее актуальных проблем многих российских предприятий, поскольку в
предпринимательской деятельности неуправляемая задолженность, как
правило, является одной из причин кризисного состояния предприятия.
Весомый вклад в практику управления дебиторской задолженностью
предприятий в условиях кризиса неплатежей в новых условиях хозяйствования
сделали отечественные экономисты. Проблематика разработки путей
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, с
учетом особенностей каждой из них, отображена в научных работах
отечественных и зарубежных работников и практиков, в частности: А.Р.
Алексеев, С.Б. Барнгольц, И.М. Боярко, Е.В. Воробьева, В.В. Ковалев, В.Г.,
Савицкая, Т.В. Филатова, А.Д. Шеремет и многие другие. Основное внимание в
научных разработках отводилась анализу, усовершенствованию методики
оценки, управления и оперативного контроля дебиторской задолженности
предприятия. Но некоторые теоретические и методические положения
10
относительно урегулирования задолженностей в современных условиях
хозяйствования нуждаются в проведении дальнейших исследований.
Цель дипломной работы: на основе изучения теоретико-методических
основ оценки, анализа и управления дебиторской задолженностью разработать
направления формирования политики урегулирования дебиторской
задолженности, которые обеспечат решение важных задач в управлении
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе предполагается решение
следующих задач:
– исследовать сущность и особенности формирования дебиторской
задолженности;
– определить цели, задачи и значение анализа и оценки стоимости
дебиторской задолженности предприятия;
– определить методы и приемы анализа и оценки стоимости дебиторской
задолженности предприятия;
– исследовать информационную базу анализа и оценки стоимости
дебиторской задолженности предприятия;
– исследовать методику анализа дебиторской задолженности
предприятия;
– исследовать управление дебиторской задолженностью предприятия;
финансовый и операционный цикл предприятия;
– провести анализ дебиторской задолженности предприятия и
рекомендации по ее управлению;
– определить методику оценки стоимости дебиторской задолженности
предприятия;
– провести оценку стоимости дебиторской задолженности предприятия
– сформулировать выводы и разработать рекомендации по управлению
дебиторской задолженности предприятия.
Объектом исследования является дебиторская задолженность
предприятия ООО «Стройкомплект».
11
Предметом исследования выступает комплекс принципов и методов
оценки, анализа и управления дебиторской задолженностью.
Методы исследования и исследовательские приемы: обобщение
литературных источников, диалектический метод, системный подход, метод
сравнения, обобщений и аналогий; при оценке хозяйственных экономических
показателей и экономической эффективности предложенных мероприятий
использованы экономико-математическое моделирование, статистические
методы, расчетно-аналитический подход.
Практическая значимость полученных результатов заключается в
определении методики оценки стоимости дебиторской задолженности
предприятия, позволяющей достоверно оценить реальное состояние расчетов с
дебиторами на предприятии, на основании чего разработаны рекомендации по
управлению дебиторской задолженности предприятия. Разработанные
положения могут применяться в практике исследуемой организации.
Информационной базой исследования послужили работы отечественных
и зарубежных ученых. Эмпирической базой исследования являются материалы
периодических изданий, Интернет-источников и финансовая отчетность
предприятия ООО «Стройкомплект».
Структура работы: выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников из 37
наименования и 2 приложения, объем работы составляет 71 страницу
машинописного текста, работа содержит 11 рисунков и 11 таблиц.
12
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки стоимости дебиторской
задолженности предприятия
1.1. Дебиторская задолженность: сущность и формирование
В современных условиях хозяйствования перед субъектами
экономических отношений чрезвычайно важным является вопрос
эффективного управления хозяйственной деятельностью и максимально
эффективного использования имеющихся финансовых ресурсов. Как
определяет Е.В. Воробьева, дебиторская задолженность является составляющей
частью оборотного капитала и представляет собой требования к физическим
или юридическим лицам относительно оплаты товаров, продукции и услуг.
Увеличение дебиторской задолженности означает изъятие средств из оборота,
что, в свою очередь, требует дополнительного финансирования. Наибольший
удельный вес занимает дебиторская задолженность за отгруженную
продукцию. Поэтому управление дебиторской задолженностью на
предприятии, в первую очередь связано с оптимизацией и обеспечением
инкассации дебиторской задолженности по расчетам за реализованную
продукцию [27, с. 203].
Как считают авторы В.П. Зайков и Е.Д. Селезнева, главным фактором,
который определяет финансовое состояние предприятия, является состояние
его оборотных средств и одного из элементов – дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность является особым видом активов, который
определяет права предприятия на получение от контрагентов денежных
средств. От условий ее признания, достоверности оценки, а особенно
своевременности погашения зависит уровень платежеспособности предприятия
[13, c. 184].
Поскольку финансовая устойчивость предприятия предусматривает
сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, которые дают
13
предприятию возможность поддерживать свою деятельность на протяжении
определенного периода времени, дебиторская задолженность является
показателем платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде.
Вопрос дебиторской задолженности влияет на экономическую
деятельность предприятий и особым образом дебиторская задолженность,
которая на протяжении продолжительного времени не погашается, прежде
всего, ухудшает финансовое состояние предприятия. Таким образом,
происходит ухудшение платежеспособности предприятия вследствие не
дополучения денежных средств. Кроме того, происходит замедление
обращения денежных средств. Вследствие действия обозначенных факторов
увеличивается кредиторская задолженность предприятия перед своими
поставщиками. Снижение уровня платежеспособности предприятия
представляет угрозу ухудшения результатов деятельности и торможение его
развития [26, с. 19].
Нужно согласиться с мнением О. Тучак в том, что на эффективность
использования оборотных средств влияет их структура [30, с. 36]. Также, Н.А.
Сафронова считает, что невозможно говорить об эффективной структуре
активов предприятия, если удельный вес дебиторской задолженности
составляет 40-50% от суммы оборотных активов [25, с. 91].
По-мнению Т.В. Филатовой, возникновение дебиторской задолженности
на предприятии является объективным процессом, который обусловлен
существованием риска при проведении взаиморасчетов между контрагентами
по результатам хозяйственной операции [21, c. 155].
Савицкая Г.В. считает, что, не взирая на значительное влияние
дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятий,
большинство из них оказываются несостоятельными эффективно управлять
дебиторской задолженностью, которая занимает весомую долю в оборотных
активах, что в свою очередь служит причиной кризиса неплатежей [20, c. 164].
Осуществляя предпринимательскую деятельность, экономические
субъекты надеются не только возвратить вложенные средства, но и получить
14
доходы. Однако, в связи со спадом производства, очень часто возникают
ситуации, когда предприятие не может взыскать долги с контрагентов.
Как обозначено статьей 128 Гражданского кодекса Российской
Федерации: «К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и
ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и
услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе
исключительные права на них (интеллектуальная собственность);
нематериальные блага» [2].
Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние
предприятий, а иногда приводит даже к банкротству. Как отмечает
Л.В. Прикана, рост дебиторской задолженности является следствием
нерациональной кредитной политики, увеличением объема продаж,
неплатежеспособности покупателей. При этом большинство предприятий
сталкивается с довольно типичными проблемами:
1) нет достоверной информации о сроках погашения обязательств
компаниями-дебиторами;
2) не регламентирована работа с просроченной дебиторской
задолженностью;
3) отсутствуют данные о росте расходов, которые связаны с увеличением
размера дебиторской задолженности и времени ее обращения;
4) не проводится оценка кредитоспособности покупателей и
эффективности коммерческого кредитования;
5) функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности
и принятие решения о предоставлении кредита распределены между разными
подразделами [18, c. 148].
Причины и факторы, которые приводят к возникновению задолженности,
приведены на рисунке 1. Возникновение непросроченной дебиторской
задолженности – является нормальным явлением для оператора связи,
предоставляющего свои услуги с оплатой по факту в течение оговоренного
срока. Это делается намеренно в целях расширения клиентской базы.
15
Рисунок 1. Причины и факторы возникновения задолженности
Возникновение просроченной дебиторской задолженности наносит
финансовый ущерб телекоммуникационной компании, поэтому мы будем
рассматривать причины возникновения именно просроченной дебиторской
задолженности. Для эффективного управления дебиторской задолженностью
необходимо четко классифицировать причины ее возникновения, поэтому
перейдем к их классификации. Понятно, что причины возникновения
просроченной дебиторской задолженности могут зависеть как от работы
сотрудников самого оператора связи (внутренние), так и от предприятия
клиента (внешние).
Названные причины и факторы влияют на возникновение, размер и
структуру дебиторской задолженности предприятии.
Причины возникновения задолженности
Факторы возникновения задолженности
Финансовые трудности дебитора
Недисциплинированность лица, ответственного за
своевременный платеж
Мошенничество
Непонимание последствий неплатежей
Социально-экономическая политика государства
Состояние отрасли, в которой работает предприятие
Вид продукции (услуг)
Финансовый менеджмент на предприятии
16
Ковалев В.В. считает, что большое значение для эффективного управления
дебиторской задолженностью также имеет ее классификация, при которой за
основу берут такие основные критерии:
1) срок погашения и связь с нормальным операционным циклом;
2) объекты, относительно которых возникла дебиторская задолженность;
3) своевременность погашения (рисунок 2).
Рисунок 2. Классификаторы дебиторской задолженности,
составлено по данным [14, c. 562]
По сроку погашения различают долгосрочную и текущую дебиторскую
задолженность предприятия.
Долгосрочная задолженность – это сумма задолженности, которая не
возникает во время нормального операционного цикла и будет погашена после
12 месяцев от даты составления баланса. К этому виду дебиторской
задолженности относятся суммы задолженности, образованные посредством
инвестиционной, финансовой деятельности предприятия, а также вследствие
чрезвычайных событий.
Текущей задолженностью считается сумма дебиторской задолженности,
которая возникает во время нормального операционного цикла и будет
погашена на протяжении 12 месяцев от даты составления баланса [11, c. 20].
Относительно объектов, где возникает дебиторская задолженность,
группирование осуществляется по таким видам: по финансовой аренде;
обеспечение векселями; по предоставленным займам; за продукцию, товары,
работы, услуги; по расчетам.
Классификаторы дебиторской задолженности
Срок погашения
Объекты задолженности
Своевременность
погашения