Д ебиторская за д олженно сть, руб
18402023 17315036 -1086987 94,09 29545676 12230640 170,63
Кредиторская задолженность,
руб .
19570098 37961036 -1179 160 93,97 56864802 18903766 149,79
Соотношение деби торской и
кредито рской зад олженно стей
0,94 0,46 -0,48
-
0,52 0,06
-
Из анализируемой табл. 2.10 видно , в 2014 году дебиторская
задолженность ниже кредиторской задолженности в 0,94 раза, в 2016 году - в
0,06 раз, в 2015 году кредиторская задолженность выше дебиторской в 0,48 раз.
Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению
оборачиваемости капитала. Кредиторская задолженность погашается медленно,
так как у предприятия ощущается острая нехватка денежных средств.
Рассмотрим дебиторскую и кредиторскую задолженность ООО «Сатурн»
за 2014-2016 гг. в виде рис. 2.1.
60000 000
50000 000
40000 000
30000 000
20000000
10000000
0
2014 г. 2015 г. 2016 г.
□ Дебиторская задолженность, руб.
□ Кредиторская задолженность, руб.
Рисунок 2.1 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженность ООО
«Сатурн» за 2014-2016 гг.
Из рис. 2.1 видно, что кредиторская задолженность за период 2014 - 2016
гг. превышает дебиторскую задолженность. Наблюдается динамика увеличения
как дебиторской, так и кредиторской задолженности . Дебиторская
задолженность увеличилась с 18402023 руб. в 2014 г. до 29545676 руб. в 2016
г.; кредиторская задолженность возросла с 19570098 руб. в 2014 г. до 56864802
руб. в 2016 г.
Одним из основных условий финансового благополучия ООО «Сатурн»
является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех
первоочередных платежей. Деньги пускаются в оборот с целью получения
прибыли.
Анализ оборачиваемости денежных средств проведем в табл. 2.12.
Таблица 2.12 - Оборачиваемость денежных средств ООО «Сатурн» в
2014 - 2016гг.
Наименование показателя 2014 г. 2015 г. 2016 г. И зменени я
2015/2014
Изм енения
2016/2015
1.Выручка о т продажи продукц ии, руб. 81373331 123719331 196620823 423460 00 72901 492
2.Средн ие остатки д е н е жн ы х средств, руб. 479304 6 4690172,5 7243449 -102873,5 25532 76,5
3. Число дней 360 360 360
- -
4. Период оборота д е н е ж н ы х средств, дней 21,20 13,65 13,27 -7,55 -,03 6
5.Коэф ф ици е н т об о р ачивае м ости д енежны х
средств, дне й
30,32 18,49 17, 15 -11,83 -1,34
Как следует из данных табл. 2.12 период оборота денежных средств
составил в 2014 году - 21,20 день, в 2015 году - 13,65 дня, в 2016 г. - 13,27 дня.
Таким образом, в 2015 году с момента поступления денег на счета ООО
«Сатурн» до момента их выбытия проходит 13 дней. Это не благоприятная
тенденция, так как любая серьезная задержка платежа может вывести
предприятие из состояния финансового равновесия.
Одним из направлений анализа результативности является оценка
деловой активности анализируемого ООО «Сатурн» табл. 2.13.
Коэффициент оборачиваемости, показывающий скорость оборота всех
оборотных средств организации, составил в 2014 году 2,15; в 2015 году 2,14; в
2016 году 2,24. Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность
использования денежных средств.
В 2014 году его значение составило 4,56 оборотов, в 2015 году значение
увеличилось до 6,33 оборотов, а в 2016 г. оно составило 7,87 оборотов.
Таблица 2.13 - Показатели деловой активности ООО «Сатурн» в 2014
2016 гг.
Н аименование показателя 2 014г 2015г 201 6г И зменени е
2015/2014гг.
Изм енение
2016/2015гг
О бщ ие показате ли оборачиваем ости
1.Коэ ф ф ициент общ ей об о р ачивае м ости капитала
(ресурсоотдача), оборотов
2,15 2,14 2,24 -0,01
0,1
2.Коэф ф ици е н т обора чиваем о сти оборотны х (м обильны х)
средств, оборотов
2,93 2,47 2,27 -0,46 -0,2
3.Коэф ф ици е н т отдачи нем а териальны х активов, оборотов
- - - - -
4. Фондоотд ача, оборотов 27,30 31,08 44 ,7 3,7 8 13,6
5. Коэф ф ициент отдачи собствен ного капитала, обор. 4,56 6,33 7,87 1,77 1,54
Показате ли упр авлен ия активам и
6.О б о рачива е м ость м атериальны х сред ств (запасов), дней 15,64 4,75 4,70 -10,89 -0,05
7. О борачиваем ость де неж н ы х средств, дней 30,32 18,49 17, 15 -11 ,83 -1,34
8.Коэф ф ици е н т обора чиваем о сти сред ств в расчетах,
оборотов
4,42 7,14 5,10 2,72 -2,04
9. С рок погаш ения дебиторской задо лженности , дней 81,45 50,42 43,5 31,03 6,92
10. Коэф ф ициент оборачи ваем ости кредиторской
задолженности, оборотов
4,16 3,26 3,58 -0,9 0,32
11. С рок погаш ения кре дито рской зад олженности, д ней 86,54 110,43 112,3 23,89 1,87
Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число
оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Он составил 15,64 дней за
2014 год и 4,75 дней за 2015 год, а в 2016 г. - 4,70 дней, то есть существует
проблема излишнего затоваривания у предприятия.
В 2015 году показатель оборачиваемости денежных средств составил
18,49 дня, это на 11,83 дней меньше, чем в 2014 году.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает, что у
предприятия увеличение коммерческого кредита в 2015 году на 2,72 оборота, а
в 2016 году уменьшение на 2,04 оборота.
Срок погашения дебиторской задолженности снизился в 2015 году на
31,03 дня, а срок погашения кредиторской задолженности увеличился в 2016
году на 23,89 дня, это говорит о том, что у предприятия не хватает денежных
средств погасить кредиторскую задолженность в связи с тем, что денежные
средства находятся в дебиторской задолженности.
Проведем анализ ликвидности балансов за период 2014 - 2016 г., выявив
тенденции и динамику изменений по годам . С этой целью составим
аналитические балансы, выделив группы имущества и источников по степени
ликвидности и срочности погашения соответственно табл. 2.14.
Таблица 2.14 - Показатели ликвидности баланса ООО «Сатурн» за 2014 -
2016 гг.
Группы
актива
2014 г. 2015 г.
Абсолю тн .
откло нения
2015/2 0 14 гг.
2016г.
Абсолю тн .
откло нения
2016/2 0 15 гг.
А1 11120000 6696276 -4423724 77906 22 -5917214
А2 18402023 17315036 -1086987 2 95 45 676 12230640
Аз
2325523 26026331 23700808 31526905 5500574
А4
5972609 7715125 1742516 8101787 386662
Итого 37820155 57752768 19932613 76964990 19212222
Анализ изменения удельного веса ликвидных групп имущества за
анализируемый период табл. 2.14 показывает , что доля групп А1 и А2
абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов была больше вместе
взятых групп А3 и А4 (медленно реализуемых и труднореализуемых) в 2014 и
2016 гг. и меньше в 2015 году.
В абсолютном значении это выглядит следующим образом: в 2014 году
сумма активов (А1 + А2) равна 29522023 руб., в 2015 году сумма активов (А1 +
А2) равна 24011312 руб., в 2016 году сумма активов (А1 + А2) равна 37336298
руб. То есть в 2015 году актив баланса становился менее ликвидным, а в 2016
более ликвидным.
Таблица 2.15 - Пассив баланса по группам срочности платежей ООО
«Сатурн» за 2014-2016 гг.
Группы
актива
2014 г. 2015 г.
Абсолю тн .
откло нения
2015/2 0 14 гг.
2016 г.
Абсолю тн .
откло нения
2016 /201 5 гг.
П1 19570098 37961036 18390938 5322013 2 15259096
П2
- - - - -
П3 397452 252834 -144618 175835 -76999
П4
17852605 19538893 1686288 235 69 02 3 403 0130
Итого 37820155 57752763 19932608 76964990 19211673
Анализ пассива баланса по группам срочности платежей табл. 2.15
выявил схожие закономерности. Доля группы срочных платежей ( П1 )
увеличилась в начале 2015 года -37961036 руб. в стоимостном выражении, в
2016 году увеличились с 37961036 руб. до 53220132 руб. Соответственно
уменьшалась доля самой «неплатежной группы» - П4. Это свидетельствует о
том, что ликвидность пассива баланса также ухудшалась, с одной стороны в
активах преобладали труднореализуемые, а с другой стороны, группа срочных
платежей имела значительный удельный вес, все это отразилось на
платежеспособности предприятия.
Для углубленного анализа платежеспособности рассчитаем
аналитические показатели ликвидности табл. 2.16.
При сравнении их с нормативными значениями будем учитывать
общепринятые значения:
- для текущей ликвидности интервал (1,5 - 2),
- для промежуточной (быстрой) ликвидности (0,5 - 1),
- для абсолютной ликвидности (0,05 - 0,2).
Таблица 2.16 - Финансовые показатели платежеспособности ООО
«Сатурн» за 201 4-2016гг.
Наименование показателя 2014 г. 2015 г. 2016г. Изменения
2015/2014
Изменения
2016/2015
Коэффициент текущей ликвидности 1,99 1,62 1,30 -0,37 + 0,32
Коэффициент промежуточной ликвидности 6,23 4,72 0,71
-1,51
- 4,01
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,80 0,34 0,15 -0,46 - 0,19
Рассчитанные показатели текущей 1,99; промежуточной 6,23; абсолютной
ликвидности 0,80 на 2014 год свидетельствуют о нормальной
платежеспособности предприятия. Полученные значения текущей ликвидности
1,62; промежуточной ликвидности 4,72; абсолютной ликвидности 0,34; на 2015
год свидетельствует об ухудшении платежеспособности по сравнению с 2014
годом. Показатели текущей 1,30; промежуточной 0,71; абсолютной
ликвидности 0,15 на 2016 год свидетельствуют об ухудшении
платежеспособности по сравнению с 2015 годом. Этому способствовали
внешние и внутренние факторы.
Среди внешних: улучшение общеэкономической обстановки в стране,
улучшение платежной дисциплины.
К внутренним факторам можно отнести: изменение форм расчетов с
покупателями, в основном использование системы предварительной оплаты и
оплаты за наличный расчет. Анализ уровня и динамики финансовых
результатов ООО «Сатурн» за период 2014 -2016 гг. проведен в табл. 2.17.
Таблица 2.17 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов ООО
___________________
«Сатурн» за период 2014 -2016 гг.
___________________
Показатель 2014 г. 2015 г. Отклонения
2015г. от 2014г.
2016 г. Отклонения
2016г. от 2015г.
Выручка 81373331 123719331 42346000 196620823 72901492
Валовая прибыль 11398390 11066045 -332345 5654497 -5411548
Прибыль от продаж 11398390 11066045 -332345 5654497 - 5411548
Процентные
доходы
351507 329772 -21735 8777 -320995
Общая сумма
брутто -прибыли
11652825 10581909 -1070916 4583977 -5997932
Чистая прибыль 9694700 7924899 -1769801 3419750 - 4505149
По данным табл. 2.17 общая сумма брутто - прибыли за 2015 год
снизилась на 1070916 руб. и составила 10581909 руб., в 2016 году общая сумма
брутто - прибыли снизилась на 5997932 руб. и составила 4583977 руб.
На снижение чистой прибыли на сумму 1769801 руб. повлияло снижение
валовой прибыли на 332345 руб. в 2015 году и снижение валовой прибыли на
5411548 руб. в 2016 году.
Анализ рентабельности ООО «Сатурн» представим в табл. 2.18.
Таблица 2.18 - Анализ рентабельности в ООО «Сатурн»
2014 - 2016 гг.
Наименование показателя 2014 г. 2015 г. 2016 г. Изменения
2015/2014
Изменения
2016/2015
Рентабельность продаж (%) 0,14 0,09 0,02 -0,05 - 0,07
Экономическая рентабельность (%) 0,31 0,18 0,17 -0,13 -0,01
Общая рентабельность (%) 0,14 0,09 0,02 -0,05 -0,07
Рентабельность собственного капитала
(%)
0,54 0,41 0,56 -0,13 0,15
Фондорентабельность (%) 1,95 1,37 1,86 -0,58 0,49
Рентабельность основной деятельности
(%)
0,17 0,09 0,17 -0,08 0,08
Период окупаемости собственного
капитала (дни)
1,53 1,85 1,93 0,32 0,08
Рентабельность всех активов (%) 0,27 0,18 0,21 -0,09 0,03
Как видно из представленных данных в табл. 2.18 рентабельность продаж
является одним из важнейших показателей эффективности деятельности
предприятия ООО «Сатурн». Этот коэффициент показывает, сколько прибыли
приходится на единицу реализованной продукции и называется также
коммерческой маржей. В 2015 году по сравнению с аналогичным периодом
2014 года этот показатель упал на 0,05 % и составил 0,09 %.
Рентабельность продаж снизилась за счет снижения ассортимента
реализуемых услуг.
Показатель, отражающий эффективность использования всех активов
фирмы, т.е. экономическая рентабельность или рентабельность активов также
уменьшилась с 0,31 % до 0,18 % в 2015г., и снизился на 0,01 в 2016 году, что
свидетельствует о том, что структура активов предприятия не изменилась в
лучшую сторону, увеличились остатки на складах, снизилось поступление
денежных средств, увеличилась доля дебиторской задолженности ООО
«Сатурн».
Что касается общей рентабельности, показывающей долю валовой
прибыли в выручке от реализации, то он уменьшился в 2015 году на 0,05% и на
0,07 в 2016 году. Показатель рентабельности собственного капитала упал с 0,54
% до 0,41% за 2015 год, а в 2016 г. увеличился на 0,15%. На снижение
рентабельности собственного капитала влияет увеличение использования
заемных средств.
Рентабельность основной деятельности в 2015 году по сравнению с 2014
годом снизилась на 0,08 %, что свидетельствует о том, что прибыль
предприятия не покрывает затраты на производство продукции. В 2016 г.
рентабельность основной деятельности увеличилась на 0,08%.
Период окупаемости собственного капитала в 2015 году увеличился на
0,32 дня, а в 2016 г. на 0,08 дней. Рентабельность всех активов ООО «Сатурн»
снизилась в 2015 году на 0,09%, а в 2016г. увеличилась 0,03%.
2.3 Анализ и эффективность внешнеэкономической деятельности
ООО «Сатурн»
ООО «Сатурн» является в Татарстане одним из крупнейших экспортеров
фурнитуры в страны СНГ. Предприятие экспортирует свою продукцию в такие
страны СНГ как Белоруссия, Таджикистан, Узбекистан, Киргизия, Казахстан, а
в настоящее время налаживает торговые связи с другими странами СНГ, также
в планах у ООО «Сатурн» выйти на мировой рынок.
Рассмотрим основных потребителей продукции ООО «Сатурн» среди
стран СНГ, которые приведены в табл. 2.19.
Таблица 2.19 - Объем отгруженных товаров за 2014 - 2016 гг.
Страны О бъем о тгр уж е нны х тов аров (ты с. руб.)
2014г. 2015г. 2016г.
Всего 81 373 331 123 889 678 196 620 823
Россия 59 894 112 85 467 213 149 065 233
Д ругие страны С Н Г всего 21 479 219 38 422 465 47 555 595
из них:
Беларусь
4 560 987 8 760 987 9 760 997
Казахстан 4 522 156 7 7 2 2 156 9 7 3 2 166
Узбекистан 4 926 190 6 9 2 9 1 9 0 8 939 300
Киргизия 2 347 565 6 587 565 8 597 565
Таджикистан 5 122 321 8 4 22 567 10 525 567
Если проанализировать в процентном соотношении отгрузку продукции
на экспорт в 2014-2016 гг., то можно сделать вывод, что в 2016 г. экспорт
продукции в страны СНГ был существенно больше. В 2015 году в Казахстан
было экспортировано гораздо меньше продукции, чем планировалось, связано
это с неустойчивым политическим и экономическим положением в Казахстане
в этот период. Рассмотрим объем отгруженных (переданных товаров) за 2014 -
2016 гг. в виде рис. 2 .2 .
□ Россия
□ Другие страны СНГ
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Рисунок 2.2 - Объем отгруженных (переданных) товаров на внутренний и
внешний рынки за 2014 - 2016 гг.
Как видно из рисунка отгрузка продукции на экспорт для ООО «Сатурн»
не является ведущей деятельностью, преобладает отгрузка продукции на
внутренний рынок, деятельность предприятия в основном ориентирована на
внутренний рынок России.
Далее рассмотрим, в какие страны СНГ объем отгруженных (переданных)
товаров за период 2014 - 2016 гг. более значимый в виде рис. 2.3.
□ Беларусь
□ Казахстан
□ Узбекистан
□ Киргизия
□ Таджикистан
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Рисунок 2.3 - Объем отгруженных товаров странам СНГ, тыс. руб.
Из рис. 2.3 видно, что поставка продукции ООО «Сатурн» за период
2014-2016гг. выросла по всем странам. Из всех представленных стран большую
48
долю отгрузки товаров занимает Таджикистан, ее показатели увеличились с
5 122 321 руб. до 10 525 567 руб., а наименьшую долю Киргизия, хотя ее
показатели выросли с 2 347 565 руб. в 2014 г. до 8 597 565 руб. в 2016г.
Таблица 2.20 - Анализ поставок продукции ООО «Сатурн» в страны СНГ
____________________
за 2016 год, тыс. руб.__________________________
Месяц Дверная
фурнитура
Оконная
фурнитура
МИик ПОФ Всего
Январь 845 897 779 478 778 748 774 976 3 179 099
Февраль 952 926 857 789 879 349 896 207 3 586 271
Март 1 089 796 899 378 898 699 999 485 3 887 358
Апрель 952 726 850 754 779 349 816 207 3 399 036
Май 1 152 726 1 059 754 1 079 749 1 046 788 4 359 017
Июнь 1 180 896 1 149 769 1 079 745 1 046 783 4 4 5 7 1 9 3
И ю ль 1 282 896 1 159 798 1 189 747 1 156 786 4 789 227
А вгуст 1 392 896 1 289 798 1 189 957 1 199 786 5 072 437
С ентябрь 1 372 890 1 270 768 1 169 857 1 179 686 4 993 201
О ктябрь 972 890 870 766 840 157 809 616 3 393 429
Н оябрь 856 097 779 978 778 948 775 978 3 191 001
Д екабрь 836 699 772 699 859 949 778 979 3 248 326
Всего 13 347 110 11 845 621 10 954 327 11 408 537 47 555 595
В табл. 2.20 проведен анализ поставок основных четырех видов
продукции, выпускаемой ООО «Сатурн» на внутренний и внешний рынок.
Анализ проведен за 2016 г. с помесячной разбивкой.
Таким образом, из табл. 2.20 видно, что большим спросом пользуется
дверная фурнитура и оконная, а меньшим спросом МИик и ПОФ. Спрос
увеличивается по всем видам товаров с мая по сентябрь месяц.
Рассмотрим доли объема продукции экспортируемой ООО «Сатурн» за
2015 г. в виде рис. 2.4.
13347110
□ дверная фурнитура
□ оконная фурнитура
□ МИиК
□ ПОФ
Рисунок 2.4 - Объем продукции экспортируемой ООО «Сатурн» за 2016
г., тыс. руб.
По данным табл. 2.20 и рис. 2.4 можно сделать следующие выводы: во-
первых, поставки продукции на внутренний рынок в несколько десятков раз
превышают поставки на внешний рынок, во - вторых, наибольшим спросом на
внешнем рынке пользуется дверная фурнитура, далее идет оконная фурнитура
и, наиболее низкие объемы экспорта у ПОФ.
Рассчитаем показатели эффективности экспортных операция для ООО
«Сатурн».
Рублевой эквивалент отчислений в валютный фонд фирмы, рассчитанный
пересчетом валютной выручки в рубли по курсу на дату поступлений валюты -
в 2015 году экспортная выручка получена в рублях, поэтому этот показатель
будет равен 0.
Рублевая выручка от обязательной продажи валюты - обязательная
продажа части валовой выручки на ООО «Сатурн» с 29.03.2016 года составляет
0%, поэтому этот показатель будет равен 0.
Полные затраты предприятия на экспорт, равные сумме себестоимости
производства , накладных расходов и экспортной пошлины = 190966326
( производственная себестоимость) + 244723 (коммерческие расходы ) =
191211049 тыс. руб.
Объем экспорта во внутренних среднегодовых ценах составит 47 555 595
тыс. руб. Производственная себестоимость экспортных товаров - 191211049
тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных и оборотных фондов,
используемых при производстве экспортной продукции - 73383020 тыс. руб.
1) ЭЭ ж = 0 + 0 - 191211049 = - 191211049 тыс. руб.
2) ЭЭот1 = (0 + 0)/191211049 = 0
3 ) ЭЭ
у э к с 2
47555595
191211049
0,25
(0 + 0 - 191211049 )
4) ЭЭ э к с =
----------------------
= 0,026 %
3 73383020 х 100 %
На основе рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы
об экономической эффективности экспорта. Показатель ЭЭ экс 1 = 0 < 1 и
ЭЭ экс 1 < Ээкс 2 . Это говорит о том, что экспорт товаров является для ООО
« Сатурн» экономически не выгодным, и следует искать пути повышения