11
потоки необходимо пересчитывать в соответствие с коэффициентом
дисконтирования. Покажем в таблице 1, как осуществляется этот расчет:[17]
Таблица 1
Расчет NPV
Момент
времени
Момент
вложения
средств
1 год
реализации
….
t год реализации
Притоки
R1
….
Rt
Оттоки
I
TC1
….
TCt
К/ф диск-я
1
???? ????
….
????
????
Чистые притоки
0
R1*
???? ????
Rt*
????
????
Чистые оттоки
I
TC1*
???? ????
TCt*
????
????
На каждом периоде реализации проекта находим разность между
чистыми притоками и чистыми оттоками. Сумма разностей чистых притоков
и оттоков и будет чистым дисконтированным доходом (2):
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
Если чистый дисконтированный доход оказывается больше NPV> 0, то
проект принимается. Если же чистый дисконтированный доход оказывается
меньше 0, то проект считается неэффективным и отвергается.
Только после того, как будет доказана целесообразность изменений на
всех четырех стадиях, только после этого бизнес-план может быть
реализован на практике. Отметим, что бизнес-план является важнейшим
проектным документом, на основании которого банк определяет
целесообразность предоставления кредитных средств.
Кроме того, оценка финансового состояния организации проводится в
следующих случаях:
- реструктуризации или ликвидации компании. При ликвидации
компании оценка финансового состояния позволяет оценить стоимость
12
объектов основных средств и запасов, что позволит в дальнейшем
реализовать их на рынке;
- при совершении сделки купли-продажи бизнеса. Иногда в СМИ
можно встретить объявления о продаже бизнеса. Человек может продавать
предприятие по разным причинам, однако покупатель, в первую очередь,
будет смотреть на финансовое состояние предприятия. Например, если у
предприятия огромное количество долгов, то его цена должна быть
соответствующей (фактически, предприятия с долгами продаются за
бесценок);[22]
- при проведении переоценки активов организации;
- при получении различных займов и инвестиций. Для потенциальных
инвесторов информация о финансовом состоянии предприятия необходима –
вряд ли найдутся инвесторы, готовые вложить средства в малорентабельный
и убыточный бизнес;
- при страховании имущества компании проведенная оценка
финансового состояния является ключевым источником информации для
страховой компании. На основании этой информации определяется
страховой тариф и страховая премия;
- при оформлении процедуры банкротства компании, оценка
финансового состояния проводится для получения информации об
извлечении доходов от продажи имущества компании для погашения долга
перед кредиторами;[22]
Итак, основной ролью оценки финансового состояния предприятия
являются:[4]
1) Оценка состояния структуры активов, а также динамики их
движения;
2) Оценка динамики движения собственного и заемного капитала
(ниже мы рассмотрим правило финансового рычага, которое устанавливает
оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом);
13
3) Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости, оценка их
изменения и поиск факторов, влияющих на финансовую устойчивость;
4) Анализ платежеспособности компании в краткосрочном и
долгосрочном периодах, а также анализ ликвидности ее баланса.
1.2 Нормативно-правовые акты, регламентирующие деятельность
малых предприятий
В российской практике к малым предприятиям относят предприятия,
удовлетворяющие следующим условиям (в соответствие с Федеральным
законом № 209-ФЗ в редакции от 03.07.2016):
1) Штат предприятия составляет не более 100 человек;
2) Объем суммарной годовой выручки (оборот) не превышает 400
миллионов рублей.
Данные критерии используются, прежде всего, при предоставлении
финансовых гарантий банкам, которые являются основными источниками
предоставления кредитных средств. Например, при проектировании нового
бизнеса, предприниматель всегда предоставляет бизнес-план, в котором
обязательно планируется:
- количество трудовых ресурсов на период планирования;
- исследование рынка и определение возможных объемов спроса на
продукцию, а, следовательно, и объемов выручки.
На бумаге все выглядит достаточно прозрачно, однако, практическая
реализация данных положений связана с серьезным проблемами. Истоки
проблем начинаются с 90-х годов, то есть с момента формирования сегмента
российского бизнеса. Именно с того времени формируется система
отношений бизнеса с государством и населением. Трудные условия
поставили бизнес перед выбором — либо заниматься легальным
производством и получать незначительную прибыль (или вообще работать в
убыток), либо частично или полностью «уйти в тень».
14
Таким образом, российская экономика в последние десятилетия
ориентирована преимущественно на сырьевую промышленность.
Экономическую модель можно описать как государственный капитализм с
поддержкой сырьевых корпораций. Отсюда и оказанная в 2015 году мера
поддержки крупнейшим корпорациям из средств резервных фондов.
Казалось бы, в условиях кризиса, государство должно помогать малому и
среднему бизнесу (который пострадал в наибольшей степени от
отрицательной динамики макроэкономических факторов), но основные
доходы в бюджет поступают именно от компаний с наибольшей годовой
капитализацией. Поэтому с положением ФЗ о том, что «малый и средний
бизнес служат основой экономической системы» можно поспорить – основой
являются крупные государственные сырьевые корпорации.
Среди нормативно-правовых актов, влияющих на налогообложение
предприятий малого бизнеса, следует выделить следующие:
1) Налоговый кодекс Российской Федерации, который является
основным законодательным актом в сфере налогообложения и содержит
положения о специальных налоговых режимах, рассматриваемых в
настоящей работе.
2) Федеральный закон о развитии малого и среднего
предпринимательства от 24.07.2007 (в редакции ФЗ от 03.07.2016 №265-ФЗ).
3) В контексте осуществления государственных закупок, важным
является ФЗ №44 «Об осуществлении закупок товаров, работ и услуг для
обеспечения государственных и муниципальных нужд» от 05.04.2013.
Данный НПА можно назвать революционным – ранее ни в одном
законодательном акте не были прописаны преференции для предприятий
малого бизнеса. Здесь же, согласно ст.30 «государственные учреждения
должны производить закупки не менее чем на 15% у предприятий малого
бизнеса» . То есть мы имеем дело не с рекомендацией, а с требованием,
которое необходимо четко соблюдать дабы избежать нарушений.
15
Налоговое законодательство России (разработанное в 2001 году) за
последние 15 лет не претерпевало серьезных изменений, однако, эти
изменения уже становятся необходимыми. Большое количество налогов,
игнорирование рентабельности производства при взимании налогов, а также
другие существенные перегибы приводят к тому, что себестоимость
производства продукции существенно возрастает.
Важную роль в развитии малого бизнеса играет государственная
налоговая политика. При этом государство достаточно строго определяет
критерии малого предприятия. Так, из около 5000 предприятий,
функционирующих на территории Российской Федерации, к малым
предприятиям относится только 40% .
Рассматривая успешный зарубежный опыт налоговой политики,
следует обратить внимание, что налоговая политика предполагает
существенное упрощение доступа предприятий к источникам
финансирования. Налоговые льготы в программы поддержки малых
предприятий, как правило, не включаются. В данных программах такие
термины как «малое предприятие», «микропредприятие» установлены
законодательно, то есть выработан некоторый набор критериев, по которому
предприятия относятся к тому или иному виду. А в США, например,
стимулирование мерами налоговой политики происходит в зависимости от
отрасли, в которой функционирует предприятие.
Льготное налогообложение малого бизнеса предусматривает снижение
налоговой нагрузки на предприятия, при этом зачастую понятие «малое
предприятие»для налогообложения не используется.
Налоговое законодательство Российской Федерации предоставляет
юридическим лицам или индивидуальным предпринимателям возможность
выбрать налоговый режим, в соответствие с которым они будут производить
расчеты и вести бизнес.
Общая система налогообложения (далее – ОСНО) предусматривает
абсолютно равную для всех систему налогообложения и налоговые ставки
16
(которые могут быть различными только ввиду региональной
дифференциации, например, ставка налога на имущество). Упрощенная
система налогообложения (далее – УСН) ориентирована на малый и средний
бизнес, предоставляет существенные налоговые льготы, однако, для ее
использования необходимо соответствовать целому ряду условий:
- количество сотрудников не превышает 100 человек. В российской
практике предприятия, даже если они не соответствуют этому критерию,
прибегают к оформлению работников по договору найма.
Это выгодно как предприятиям, так и работникам. Предприниматели
экономят существенные средства на отчисления в фонды медицинского и
пенсионного страхования. Работники же, устроенные по договору, получают
заработную плату существенно выше, чем устроенные в соответствие с ТК
РФ.
- остаточная стоимость имущества, включая здания, оборудование,
транспортные средства, запасы не превышает 100 млн.рублей. Здесь та же
ситуация – даже если предприятие не проходит по данной границе, то
некоторая часть имущества оформляется на «независимых» физических и
юридических лиц;
- доход организации не превышает 60 млн.рублей. Отметим, что
термин «доход» следует отличать от термина «прибыль». Прибыль – это
результирующий показатель эффективности производства предприятия, а
доход – это денежная величина, которую предприятие может получать не
только от производства, но и от оказания сторонних услуг (например, сдача
помещений в аренду).
Кроме того, для перехода на УСН необходимо соответствовать и ряду
других условий:
- доля участия других организаций в общей доле данной организации
не может превышать 25%. Данное условие прозрачно – многие крупные
компании практикуют аутсорсинг, создавая большое количество обществ с
ограниченной ответственностью (далее – ООО) (например, новым ООО
17
становится транспортный отдел крупного предприятия). Тем самым, часть
налоговой базы уходит в данное ООО, регистрирующееся по УСН. Однако,
закон ничего не говорит о независимом ООО или ИП, который на бумаге
имеет совершенно других владельцев, а на деле оказывается филиалом
крупной компании. В этом и состоит недоработка законодателей в данном
аспекте УСН;
- если по итогам 9 месяцев работы организации ее доходы не
превысили 45 млн. рублей, то она вправе перейти на УСН.При этом
используется коэффициент-дефлятор, который в 2016 году составляет 1,329,
то есть доходы не должны превышать 59805 тыс.рублей.
В связи с переходом на упрощенную систему налогообложения
предприятие освобождается от части налогов, которые подлежат отчислению
в случае работы по ОСН. К ним относятся:
- налог на прибыль организаций, кроме налога, который уплачивается
по дивидендам, а также другим долговым обязательствам. Налог на прибыль
организаций составляет 20%;
- налог на имущество организаций. Однако, в соответствии с
Налоговым кодексом РФ (в редакции Федерального закона от 02.04.2014 №
52-ФЗ)с 2015 года организации должны уплачивать налог на имущество по
новой схеме, а именно налоговая база на объекты недвижимости
определяется как их кадастровая стоимость (пункт 2 статьи 346.11 НК РФ);
- главным преимуществом перехода на УСН является освобождение от
налога на добавленную стоимость. Особенно это актуально для предприятий,
рентабельность производства которых невелика. То есть предприятий, у
которых сумма по НДС существенно превышает налог на прибыль.
Отметим, что УСН не освобождает предприятие от необходимости
исчислять НДФЛ. Фактически же, налогоплательщиком в данном случае
является не предприятие, а работники, поэтому данный факт представляется
вполне логичным.
18
При переходе на УСН предприниматель может сам выбрать наиболее
подходящую для предприятия налоговую базу:
- по ставке 6% по УСН облагаются все доходы предприятия, при этом
снижение данной ставки для отдельных категорий предприятий не
предусматривается;
- ставка 15% устанавливается для предприятий, которые выбрали в
качестве налоговой базы разность доходов и расходов.
Таким образом, УСН существенно упрощает как порядок расчета
налогов, так и приводит к сокращению издержек на уплату налогов. Однако,
у УСН есть и подводные камни, на которых необходимо остановиться более
подробно:
- большинство предприятий, которые работают по УСН, не являются
малыми предприятиями по одному или нескольким из вышеуказанных
критериев. Дело в том, что УСН была создана исключительно для поддержки
малого бизнеса, а также новых предприятий, только выходящих на рынок. Но
финансовый ресурс малого бизнеса незначителен (высокий уровень
конкуренции, а также высокая плата за использование заемного капитала) и
реально среди всех предприятий, пользующихся УСН, малых предприятий
лишь незначительное количество.
В условиях экономического кризиса и сокращения доходов
федерального и местных бюджетов, резко повысился контроль за
соблюдением предприятиями налогового законодательства. И если новые
малые предприятия освобождаются от проверок (а также им может быть
предоставлена особая ставка в 0% по определенным видам деятельности), то
высвобождаются кадровые и технические ресурсы у инспекций ФНС.
Следует отметить, что в особенно крайних случаях переход на УСН может
рассматриваться не только как налоговое преступление, но и как уголовное
преступление (ст.199 Уголовного кодекса РФ «Уклонение от уплаты
налогов);
19
- если налоговая база формируется из разности доходов и расходов, то
особенностью российских налоговых отношений является стремление
налоговых органов существенно повысить налоговую базу, не признав часть
расходов. Самый распространенный случай – это не признать расходы по
некоторым контрагентам, которые могут быть включены в реестр как
недобросовестные. Для предприятий, которые работают по УСН, это грозит
непризнанием их налоговой декларации с соответствующими последствиями
в виде налогов и штрафов.
Здесь мы также останавливаемся на ресурсах и возможностях их
расходования применительно к малым предприятиям. В крупных
организациях, как правило, имеется специальный отдел, который наряду с
бухгалтерией исследует юридические тонкости исчисления налогов. У малых
предприятий ресурса найма квалифицированных юристов по налоговому
праву нет – поэтому ФНС РФ оказывается «на голову выше» в
противоборстве с предпринимателем.
Конечно, УСН необходима – она предоставляет возможности малым
предприятиям к сокращению издержек и поддержанию
конкурентоспособности на рынке. УСН можно считать стимулирующим
механизмом развития бизнеса, но, в то же время, налоговый режим не решает
основных проблем малых предприятий – высокой стоимости заемного
капитала, ограниченного доступа к каналам распределения ресурсов,
высокой конкуренции на рынке, что приводит к сокращению прибыли и
рентабельности предприятий.
1.3 Направления совершенствования деятельности предприятий
малого бизнеса
Современные экономические условия, в которых функционируют
предприятия малого бизнеса, серьезно препятствуют эффективному
развитию предприятий. Ограниченность финансовых ресурсов серьезно
сказывается на перспективах добиться успеха в конкурентной борьбе.
20
Однако, как банки не могут предоставить средства каждому
предприятию, так и предприятия могут оказаться неплатежеспособными
ввиду внутренних и внешних факторов. И если на внешние факторы влиять
практически невозможно при ограниченном финансовом ресурсе, то
внутренние факторы вполне управляемы, то есть внутреннее
реформирование предприятия ожидаемо может способствовать повышению
эффективности и кредитоспособности.
Формулы, по которым банки рассчитывают классы
кредитоспособности и принимают решение о выдаче кредита, позволяют
выработать меры по повышению эффективности предприятия. Повышение
кредитоспособности предприятия – практически всегда происходит при
повышении результирующих финансовых показателей, к которым относится
прибыль и рентабельность. Именно поэтому меры по повышению
кредитоспособности следует рассматривать как мероприятия, которые могут
увеличить результирующие финансовые показатели.
Любое предприятие имеет в своей структуре несколько подразделений
– оптимизация деятельности какого-либо подразделения (или сразу
нескольких), приводит к изменению совокупных финансовых результатов.
Поэтому классифицировать меры повышения кредитоспособности
целесообразно в соответствие с различными отделами предприятия:
1) Меры финансового менеджмента, которые применимы к
бухгалтерии или финансовому отделу. Меры финансового менеджмента
напрямую влияют на финансовые результаты, поэтому при анализе мер по
повышению кредитоспособности их следует рассматривать в первую
очередь. К мерам финансового менеджмента можно отнести:
а) повышение эффективности управления задолженностью
предприятия. Задолженность предприятия можно разделить на кредиторскую
задолженность (то есть когда должно предприятие) и дебиторскую
задолженность (когда должны предприятию). Большая доля кредиторской
задолженности означает снижение коэффициентов финансовой устойчивости