75
Таблица 15
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия в
прогнозном периоде
Показатели
Норма-
тивное
значе-
ние
2018 г.
Прогноз
1
2
3
4
1. Коэффициент автономии
0,5-0,7
0,33
0,39
2. Коэффициент соотношения собствен-
ных и привлеченных средств
0,7-1,5
0 ,49
0,65
3. Коэффициент капитализации
Не более
1-1,5
2,05
1,54
4. Коэффициент маневренности соб-
ственного капитала
0,2-0,5
0,29
0,48
5. Коэффициент концентрации заемного
капитала
Менее
0,5
0,67
0,61
6. Коэффициент обеспеченности запа-
сов собственным оборотным капиталом
0,6-0,8
0,31
0,54
7. Коэффициент обеспеченности соб-
ственным оборотным капиталом
0,1-0,5
0,12
0,24
8. Коэффициент финансовой устойчиво-
сти
0,6
0,81
0,87
9. Коэффициент постоянного актива
0,5-0,8
0,71
0,52
Как видно из данных таблицы, все коэффициент финансовой устойчиво-
сти улучшаются, что говорит о повышении степени финансовой независимости
предприятия. Несмотря на то, что многие коэффициенты даже в результате
предложенных мероприятий не «дотягивают» до нормативных значений
(например, коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственных и
привлеченных средств и некоторые другие), все они изменяют свои значения в
лучшую сторону.
Общий вывод по третьей главе состоит в следующем. Проведенный бо-
лее глубокий анализ причин низкой финансовой устойчивости предприятия
позволил выявить несколько «узких» мест в управлении финансовым состоя-
нием и наметить пути его улучшения. В связи с выявленными недостатками,
были предложены мероприятия, способствующие повышению финансовой
устойчивости:
76
- реструктуризация долгосрочных кредитов в банке (переоформление
долгосрочных кредитов);
- продажа неиспользуемых в хозяйственной деятельности активов пред-
приятия;
- оптимизация материальных запасов (изменение системы поставок и за-
купок материалов);
- меры, связанные с более качественным управлением дебиторской за-
долженностью (отказ от политики выдачи беспроцентного займа, усиление ра-
боты с просроченной задолженностью, снижение доли предоплаты для сторон-
них организаций (поставщикам и подрядчикам), снижение доли предоплаты
для сторонних организаций (поставщикам и подрядчикам).
Оценка влияния указанных мероприятий на коэффициенты финансовой
устойчивости показала., что в результате предложенных мер все коэффициен-
ты финансовой устойчивости в прогнозном периоде улучшатся.
Расчеты подтверждают экономическую целесообразность проведения
предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприя-
тия и повышению его финансовой устойчивости.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие
выводы.
Анализируя теоретические основы финансовой устойчивости предприя-
тия, можно сделать вывод о многогранности данного понятия, которое опреде-
ляется не только разными подходами к его определению, но и разными видами
финансовой устойчивости, а также несколькими методиками расчета показате-
лей, характеризующих эту категорию.
Финансовая устойчивость характеризуется как состояние, формирующе-
еся совокупностью финансовых ресурсов и сохраняющимся экономическим
ростом на различных уровнях общественного производства
В качестве объекта исследования было выбрано акционерное обще-
ство «Ивановоискож», специализирующееся на производстве тентовых и пе-
реплетных материалов, искусственных кож, а также тентовых конструкций
различного назначения.
Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что в тече-
ние всего периода 2016-2018 годов предприятие находилось в состоянии нор-
мальной финансовой устойчивости. Вместе с тем многие коэффициенты фи-
нансовой устойчивости имели значения ниже нормативных, что говорило о не-
удовлетворительном финансовом состоянии предприятия с точки зрения его
финансовой устойчивости. Значительная зависимость предприятия от внешних
источников финансирования (значительные суммы долгосрочных кредитов,
имеющиеся краткосрочные кредиты, большие суммы кредиторской задолжен-
ности) повлияла на показатели соответствующих коэффициентов финансовой
устойчивости.
Более глубокий анализ причин низкой финансовой устойчивости пред-
приятия позволил выявить несколько «узких» мест в управлении финансовым
состоянием и наметить пути его улучшения. В частности главными проблема-
ми, тормозящими повышение показателей финансовой устойчивости являются:
78
недостаточно эффективная работа с дебиторской задолженностью, высокие
суммы платежей по кредитам банков, негибкая закупочная политика (не доста-
точное отслеживание цен других поставщиков, позволяющее снизить цену за-
купки сырья и материалов для производства).
В связи с выявленными недостатками, были предложены мероприятия,
способствующие повышению финансовой устойчивости:
- реструктуризация долгосрочных кредитов в банке (переоформление
долгосрочных кредитов);
- продажа неиспользуемых в хозяйственной деятельности активов пред-
приятия;
- оптимизация материальных запасов (изменение системы поставок и за-
купок материалов);
- меры, связанные с более качественным управлением дебиторской за-
долженностью (отказ от политики выдачи беспроцентного займа, усиление ра-
боты с просроченной задолженностью, снижение доли предоплаты для сторон-
них организаций (поставщикам и подрядчикам), снижение доли предоплаты
для сторонних организаций (поставщикам и подрядчикам).
Оценка влияния указанных мероприятий на коэффициенты финансовой
устойчивости показала, что в результате предложенных мер все коэффициенты
финансовой устойчивости в прогнозном периоде улучшатся.
79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
8. Абрютина М.С.Финансовый анализ коммерческой деятельности:
учебное пособие / М.С. Абрютина - Москва:«Финпресс», 2012. –419с.
9. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности. М.:
Омега-Л, 2012. 412 с.
10. Базарова М. У., Бутуханова Д. Ц. Финансовая устойчивость орга-
низаций в условиях кризисной экономики: оценка и моделирование параметров
ее повышения. Улан-Удэ:БГСХА им. В. Р. Филиппова, 2012. 161 с.
11. Баскаева О.А., Деникаева Р.Н. Управление финансовой устойчиво-
стью предприятия в условиях финансового кризиса// Экономика и управление:
проблемы, решения. 2016. Т. 2. № 1. С. 178-180.
12. Бердникова Л. Ф., Фаткуллина Э. Р. Финансовый кризис 2014-2015
гг. и его влияние на Россию // Молодой ученый. 2015. №11.3. С. 10-13.
13. Беспалов М.В. Методика проведения анализа ликвидности и пла-
тежеспособности организации// Финансы: планирование, управление, кон-
троль. 2011. № 3.// СПС «Консультант».
14. Булатова Р.Р., Кабирова А.С. Теоретические аспекты понятия при-
быль и факторы её формирования//В сборнике: Финансовая политика иннова-
ционного развития России: проблемы и пути решения. Сборник материалов
Всероссийской научно-практической конференции. 2013. С. 14-18
15. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предпри-
ятия: организация и методология: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика,
2010. 326 с.
16. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческих организаций[Текст]:учебное пособие / Л.Т. Гиля-
ровская, А.В. Ендовицкая - Москва: ЮНИТИ - ДАНА, 2014. - 159с.
17. Гукова А.В., Аникина И.Д., Киров А.В. Механизм управления фи-
нансовой устойчивостью фирмы в контексте ресурсно-факторного подхода//
80
Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2013.
№ 2 (16). С. 75-84
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтер-
ской отчетности. М.: Дело и Сервис, 2011. 518 с.
19. Заглада Р.Ю., Карпушина К.Н.Методические подходы к оценке
финансовой устойчивости предприятия// Инновационные технологии в маши-
ностроении, образовании и экономике. 2017. Т. 11. № 4-6 (6). С. 43-45.
20. Иванчикова Н.В. Роль финансовой устойчивости в оценке финан-
сово-экономической деятельности предприятия// Новая наука: финансово-
экономические основы. 2017. № 2. С. 61-63.
21. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум. М.: Из-
дательство Юрайт, 2015. 539 с.
22. Калайдин Е.Н., Спирина С.Г. Моделирование факторов воздей-
ствия на финансовую устойчивость экономических объектов// Актуальные
проблемы экономической теории и практики: сб. научн. трудов под ред. В.А.
Сидорова. Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2013. С. 109-113.
23. Кленова Е.А. Механизм управления финансовой устойчивостью
организации// Международный журнал экспериментального образования. 2011.
№ 8. С. 232.
24. Киров А.Управление финансовой устойчивостью в контексте
управления результатами деятельности фирмы// Вестник Института экономи-
ки Российской академии наук. 2011. № 3. С. 305-313.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Фи-
нансы и статистика, 2013. 286 с.
26. Купавцева С.И. Методические подходы к оценке финансовой
устойчивости предприятия// В сборнике: Энергия науки сборник VI Междуна-
родной научно-практической Интерент-конференции студентов и аспирантов.
2016. С. 67-71.
81
27. Куртсеитова М.Т. Основы управления финансовой устойчивостью
компании// Ученые записки Казанской государственной академии ветеринар-
ной медицины им. Н.Э. Баумана. 2010. Т. 202. С. 352-357.
28. Левченко Т.А., Вятрович Д.Е. Сравнительная характеристика мето-
дов анализа финансовой устойчивости промышленных предприятий// Карель-
ский научный журнал. 2018. Т. 7. № 2 (23). С. 96-100.
29. Лузан Н.Ю. Финансовая устойчивость строительных организаций:
магистерская диссертация по направлению 38.04.01 Экономика (магистерская
программа «Корпоративные финансы»). Тольятти, 2017. 90 с.
30. Макарова В.И., Остроухова В.А. Финансовая устойчивость как ин-
струмент обеспечения экономического роста и развития предприятия на долго-
срочный период// Экономика и управление: новые вызовы и перспективы.
2010. № 1. С. 288-290.
31. Махдиева Ю.М. Анализ методических подходов к оценке финансо-
вой устойчивости предприятий в Российской Федерации// В сборнике: АКТУ-
АЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХА-
НИЗМА РЕГИОНОВ материалы Всероссийской научно-практической конфе-
ренции. Дагестанский государственный университет. 2016. С. 268-271.
32. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Практикум. М.: Издательский центр «Академия», 2014. 146 с.
33. Остапова В.В., Краснова М.В. Проблемы диагностики финансовой
устойчивости коммерческих организаций // Сибирская финансовая школа.
2017. № 2. С. 80–83.
34. Рахматуллина Ю.А., Мусаева К.Э. Проблемы в управлении финан-
совой устойчивостью на предприятиях в условиях финансового кризиса// В
сборнике: Управление. Экономический анализ. Финансы сборник научных
трудов. ФГБОУ ВО "Уфимский государственный авиационный технический
университет", 2016. С. 42-46.
35. Самойлович В.Г., Тёлушкина Е.К. Экономика предприятия. М.:
Academia, 2012. 224 с.
82
36. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический ана-
лиз хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2015. – 672 с.
37. Трофимов Д.И., Саченок Л.И., Трофимова Д.В. Подходы к оценке
финансовой устойчивости предприятия// В сборнике: Современная экономика:
актуальные вопросы, достижения и инновации Сборник статей XII Междуна-
родной научно-практической конференции. В 4-х частях. 2017. С. 62-64.
38. Файдушенко В.А. Финансовый анализ: теория и практика. Хаба-
ровск: Изд-во Хабар. гос. тех. ун-та, 2013. 190 с.
39. Фомин Д.А. Современные подходы к оценке финансовой устойчи-
вости// В сборнике: АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕ-
ТА, АНАЛИЗА И АУДИТА Материалы IX Международной молодежной науч-
но-практической конференции. Ответственный редактор Е.А. Бессонова. 2017.
С. 239-243.
40. Хапаев И.Б. Роль финансовой устойчивости в оценке финансово-
экономической деятельности коммерческого предприятия// Экономика и со-
временный менеджмент: теория и практика. 2013. №31. С. 46-51.
41. Швецова Н.К., Егошина М.Н. Методические подходы к управле-
нию финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризи-
са// Вестник Чувашского университета. 2014. № 1. С. 285-287.
42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.:
ИНФРА-М, 2012. 412 с.
43. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хо-
зяйственной деятельности организации: Учебник/ Под ред. проф. Н.В. Войто-
ловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. 4-е изд., перераб. и
доп. М.: Высшее образование, 2013. 534 с.
83
Приложения
Приложение № 1
к Приказу Министерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н
(в ред. Приказов Минфина России
от 05.10.2011 № 124н,
от 06.04.2015 № 57н)
Бухгалтерский баланс
на
31 декабря
20
18
г.
Коды
Форма по ОКУД
0710001
Дата (число, месяц, год)
31
12
2018
Организация
Акционерное общество "Ивановоискож"
по ОКПО
00300179
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
3730002510
Вид экономической
деятельности
Производство текстильных изделий
по
ОКВЭД
13.99.9
Организационно-правовая форма/форма собственности
Акционерное общество
по ОКОПФ/ОКФС
12267
16
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
по ОКЕИ
384 (385)
Местонахождение (адрес) 153020 Ивановская область, г.Иваново, ул.Окуловой, 61
Поясне
- ния
1
Наименование показателя
2
Код
На
31 декабр
На 31 декабря
На 31 декабря
20
18
г.
3
20
17
г.
4
20
16
г.
5
АКТИВ
1110
633
689
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
1120
Нематериальные поисковые активы
1130
Материальные поисковые активы
1140
Основные средства
1150
107701
90614
65193
Доходные вложения в материальные
ценности
1160
Финансовые вложения
1170
29380
29380
29385
Отложенные налоговые активы
1180
113
120
128
Прочие внеоборотные активы
1190
Итого по разделу I
1100
137827
120803
94706
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1210
178983
149912
124197
Запасы
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
1220
4251
218
1559
Дебиторская задолженность
1230
292771
108611
109544
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
1240
30000
20000
516
Денежные средства и денежные
эквиваленты
1250
35346
27916
21251
Прочие оборотные активы
1260
3564
2431
1857
Итого по разделу II
1200
454915
309088
258924
БАЛАНС
1600
592742
429891
353630
84
Форма 0710001 с. 2
Поясне-
ния
1
Наименование показателя
2
Код
На
31 декабр
На 31 декабря
На 31 декабря
20
18
г.
3
20
17
г.
4
20
16
г.
5
ПАССИВ
1310
25559
25559
25559
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
6
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
1320
(
)
7
(
)
(
)
Переоценка внеоборотных активов
1340
21320
22481
22481
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
Резервный капитал
1360
1278
1162
1162
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
1370
146108
136697
85999
Итого по разделу III
1300
194265
1.85899E+11
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
284032
137492
118988
Заемные средства
1410
Отложенные налоговые обязательства
1420
1082
386
Оценочные обязательства
1430
Прочие обязательства
1450
Итого по разделу IV
1400
285114
137878
118988
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1510
497
419
361
Заемные средства
Кредиторская задолженность
1520
112866
105695
99080
Доходы будущих периодов
1530
Оценочные обязательства
1540
Прочие обязательства
1550
Итого по разделу V
1500
113363
106114
99441
БАЛАНС
1700
592742
429891
353630
Руководитель ________________-
(подпись) (расшифровка подписи)
« » 20 г.