6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................... 10
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия .............. 10
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия ............. 19
1.3 Характеристика основных методик оценки финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................... 25
Глава 2. Управление финансовой устойчивости предприятия АО
«Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз» ........................................................................ 33
2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика деятельности
предприятия ........................................................................................................... 33
2.2 Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его
формирования ........................................................................................................ 35
2.3 Экспресс-анализ финансового состояния ..................................................... 40
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия ......................................... 53
Глава 3. Разработка предложений по совершенствованию управления
финансовой устойчивостью предприятия АО «Газпромнефть-
Ноябрьскнефтегаз» .................................................................................................... 59
3.1 Предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия ... 59
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий ................................. 71
Заключение ................................................................................................................ 75
Список использованных источников ...................................................................... 77
Приложение 1 ............................................................................................................ 83
7
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной среды финансовая устойчивость предприятий
приобретает существенное значение. Это в первую очередь обосновывается
такими положениями.
Во-первых, от финансовой устойчивости предприятий зависит их
возможность обновлять технику и технологию, формировать резерв
производственных мощностей, запасы товарно-материальных ценностей и тому
подобное. То есть финансовая устойчивость способна обеспечить
жизнеспособность предприятий, их конкурентоспособность и возможность
развития в краткосрочной и долгосрочной перспективах.
Во-вторых, финансово устойчивые предприятия имеют преимущества
перед другими предприятиями этой же отрасли в привлечении инвестиций, в
выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров.
В-третьих, финансово устойчивые предприятия не вступают в конфликт с
государством по перечислению налогов и неналоговых платежей и с обществом
- по выплате заработной платы, дивидендов.
Усиление неопределенности экономической среды требует качественно
нового подхода к формам и методам управления производством, которое
является важнейшим условием повышения его эффективности. Рыночная среда
находится в постоянном развитии, которое требует особенного подхода к
организации функционирования предприятия. Привлечение новых
управленческих решений позволяет достичь стабильного положения на рынке.
В условиях развития рыночных отношений необходимая разработка
принципиально новых положений относительно обеспечения финансовой
устойчивости. Они должны включать такие направления, как управление
стабильностью платежеспособности, повышением конкурентоспособности
продукции, эффективным использованием составляющих производственно-
экономического потенциала, повышением инвестиционной активности,
предупреждением предпринимательского риска.
8
Поскольку неопределенность рыночной среды существенно влияют на
финансово-хозяйственную деятельность отечественных предприятий, является
чрезвычайно актуальным вопрос оценки их финансовой устойчивости. Это
обосновывается тем, что определение ее уровня позволит финансовым
менеджерам предприятия разработать мероприятия относительно снижения
рискованности финансово-хозяйственной деятельности, повышения ее
эффективности и обеспечения финансового развития.
Цель написания дипломной работы - исследование теоретических и
практических аспектов управления финансовой устойчивости предприятия и
разработка методов повышения эффективности его деятельности.
Исходя из поставленной цели, задачами написания дипломной работы
являются:
рассмотрение теоретических аспектов экономической сущности
финансового состояния предприятия;
характеристика основных методик оценки финансовой устойчивости
предприятия;
краткая финансово-экономическая характеристика деятельности
предприятия;
анализ финансовой устойчивости предприятия;
определение проблем финансового состояния предприятия;
разработка предложений по укреплению финансовой устойчивости
предприятия.
Предметом исследования являются процессы управления финансовой
устойчивости предприятия.
В качестве объекта исследования выступает деятельность АО
«Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз».
В данном исследовании применялись следующие общенаучные методы
исследования: анализ, синтез, логический подход к оценке экономических
явлений, комплексность и системность, сравнение изучаемых показателей.
9
Для написания дипломной работы использовались не только
нормативная, научная и периодическая литература, но и данные годовых
бухгалтерских отчетов АО «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз» за 2015-2017 гг.,
устав АО «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз» и положения учетной политики.
В качестве методологической основы работы выступает система
общенаучных и специальных методов, которая позволила исследовать
процессы и явления в их взаимосвязи и на этой основе решить прикладные
задачи.
Теоретической основой исследования послужили положения
экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых в
разрезе управления финансовой устойчивостью предприятия, теории
организации стратегического и производственного менеджмента.
Логика исследования определяет структуру работы, состоящей из
введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и
приложений.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия
В условиях рыночной экономики финансовое состояние предприятия
лежит в основе успешного функционирования предприятия, как на внутреннем,
так и на внешнем рынке. При этом результативное управление финансовым
состоянием субъектов хозяйствования относится к числу важных не только
финансовых, но и общеэкономических проблем, поскольку во многом
определяет развитие национальной экономики страны.
Профессиональное управление финансами неминуемо требует глубокого
их анализа, что позволяет более точно оценить финансовое состояние
предприятия и значительно снизить неопределенность ситуации с помощью
современных количественных методов исследования. В этой связи существенно
растет приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием
которого является комплексное системное изучение финансового состояния
предприятия и факторов его формирования с целью оценивания степени
финансовых рисков и прогнозирования уровня прибыльности капитала.
Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными
экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих
функций управления, являются финансовые ресурсы, трудовые ресурсы,
средства и предметы труда. До недавнего времени, как правило, в
экономических исследованиях приоритеты в управлении этими объектами не
расставлялись. В условиях централизованно планируемой экономики такой
подход был понятен и вполне естествен. Свобода в манипулировании
ресурсами, их взаимозамещение и была весьма ограниченной. Кроме того,
организации были поставлены в жесткие финансовые рамки и потому не могли
выбирать наиболее приемлемую структуру всех используемых ресурсов [3,
с.49].
11
При рыночной экономике ограничения в управлении финансовыми
ресурсами предприятия в значительной степени снижаются, повышается роль
эффективного управления ими путем оптимизации ресурсного потенциала.
Исходя из вышеизложенного, повышается значимость эффективного
управления финансовыми ресурсами, поскольку от того, насколько эффективно
и целесообразно они меняются в имущество, а также в средства
стимулирования рабочей силы, зависит финансовое процветание субъекта
хозяйствования в целом. Ценность управления финансовым состоянием
возрастает в условиях кризисных процессов, спада экономической активности,
поскольку здесь состояние и дальнейшее развитие организации
предопределяется инфляционными процессами, надежностью контрагентов,
всей системой конкуренции и предпринимательства.
Финансовое состояние предприятия - это совокупное понятие, которое
является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых
отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-
хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые
отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. При
условиях перехода экономики России к рыночным отношениям, существенного
расширения прав предприятий в отрасли финансово-экономической
деятельности, существенно растет значение своевременного и качественного
анализа финансового состояния предприятий, оценки их ликвидности,
платежеспособности и финансовой стойкости и поиска путей повышения и
упрочнения финансовой стабильности.
Повышенное значение приобретает своевременная и объективная оценка
финансового состояния предприятий при формировании разнообразных форм
собственности, поскольку ни один владелец не должен пренебрегать
потенциальными возможностями повышения прибыли (дохода) субъекта
хозяйствования, которые можно выявить только на основании своевременного
и объективного анализа финансового состояния предприятия.
12
Для успешного и прибыльного функционирования предприятий
недостаточно лишь успешно выйти на рынок, найти покупателей,
инвестировать финансовые ресурсы. Нужно обеспечить высокий уровень
менеджмента, оборотность вложенного капитала и непрерывное циклическое
движение денежных средств. Для этого достаточно рядом с ведением обычной
бухгалтерской и финансовой отчетности проводить профессиональный анализ
финансового состояния предприятия на всех этапах функционирования.
Подавляющее большинство руководителей в процессе функционирования
предприятия не проводят таких исследований, а пользуются собственными
знаниями и полагаются на благоприятную конъюнктуру рынка.
Финансовое состояние как экономическая категория является
комплексным понятием, сущность которого основано на наличии и потока
финансовых ресурсов, имеющихся у предприятия и которые находят отражение
в бухгалтерском балансе. Финансовое состояние субъекта хозяйствования
характеризуется системой взаимосвязанных показателей, отражающих наличие,
размещение и использование финансовых ресурсов, авансированных в
имущество организации [2, с.187].
Финансовое состояние определяется на определенную дату
функционирования предприятия и характеризует реальные состояние, его
потенциальные финансовые возможности в контексте инвестиционной
привлекательности, партнера по бизнесу, налогоплательщика. Финансовое
состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от
результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Если цели, определенные предприятием на долгосрочной и краткосрочной
основе удачно выполняются, то это благотворно воздействует на финансовое
положение организации, его конкурентоспособность, экономическую и
финансовую устойчивость.
Так, Тихомиров Е.Ф. полагает, что: «Финансовое положение организации
на данный момент времени - это результат, прежде всего, предшествовавшего
периода существования организации и, второе, решений, которые за отчетный
13
период – месяц, квартал, год. Он может быть охарактеризован совокупностью
параметров, которые отражают потенциал организации и его использование»
[4, с.210].
В число данных параметров можно отнести:
размер активов, которые имеет организации, и их соответствие
объему производства и продаж;
обеспеченность организации собственным капиталом, а также его
зависимость от заемных финансовых источников;
поток наличности, образование его и применение и др.
Финансовое состояние организации является обобщающей
характеристикой соответствия деятельности организации внешним условиям,
имеющим свойство постоянного изменения и отклонения относительно
ожиданий организации [2, с.89]. Так, происходит изменение налогового
законодательства: поставщики повышают цены либо делают условия поставки
хуже; под воздействием конкуренции либо иных причин понижаются цены на
производимую организацией продукцию, банковское учреждение отказывается
оформить кредит, а крупные покупатели, от дальнейших закупок и т.д.
Финансовое состояние организации характеризует комплекс показателей,
часто друг другу противоречащих, когда повышение одного из них влечет
нежелательное снижение другого [3, с.77]. Стабильное финансовое состояние
является компромиссом между разными показателями, когда рентабельность,
ликвидность, оборачиваемость и финансовая стабильность находятся в
разумных пределах.
Приоритетное значение анализ финансового состояния приобретает при
рыночных отношениях, поскольку предварительно проведенная оценка
деятельности предприятия в соответствии с запросами руководства, в
частности, предоставляет возможность сформировать оптимальную структуру
средств предприятия, определить наиболее рациональные пути использования
ресурсов, обеспечить наличие на текущем счете предприятия минимально
необходимой суммы денежных средств для погашения текущих обязательств,
14
разработать комплекс мероприятий по предупреждению или недопущению
возникновения убытков и тому подобное.
Анализ финансового положения организации нацелен, в первую очередь,
на поиск данных пределов, выявление того, насколько далеки угрозы
финансовой несостоятельности или даже банкротства (считается ли оно
напряженным, нормальным или критическим), какие финансовые последствия
способны возникнуть после определенных хозяйственных решений, какие
сложности могут ожидать организацию в ближайшем будущем. Вместе с этим
оценивается то, насколько эффективным являлось управление организацией в
прошедшем отчетном периоде.
В свою очередь, Ковалев В.В., полагает, что: «Финансовое положение
организации с позиции краткосрочной перспективы оценивают показатели
платежеспособности и ликвидности, в наиболее общем виде характеризующие,
может ли оно полностью и своевременно осуществить расчеты по
краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная
задолженность организации, которую обособили в отдельном разделе пассива
баланса, погашают разными способами, в особенности ее обеспечением могут
выступать любые активы организации, а также и внеоборотные. При этом
понятно, что вынужденная распродажа ОС в целях погашения текущей
кредиторской задолженности часто выступает как свидетельство
предбанкнотного состояния и в связи с этим не может быть рассмотрена как
нормальная операция» [1, с.60].
Соответственно, финансовое состояние предопределяет финансовую
стабильность предприятия, так как устойчивость характеризует тренд
изменения финансового положения на несколько лет и в перспективе, тогда как
финансовое состояние является моментной характеристикой положения
финансовых ресурсов предприятия.
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние
разнообразные факторы, которые классифицируются в соответствии с их
значимостью. Выявление и систематизация факторов, наиболее существенными
15
среди которых являются внутренние и внешние, проводится в соответствии с
определенными целями. Внутренние факторы напрямую зависят от степени
управления деятельностью предприятия, вторые являются внешними по
отношению к нему, их изменение практически не подвластно предприятию [26,
С.105].
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия довольно
разнообразны:
расположение организации на рынке;
производство и выпуск прибыльных продуктов и услуг,
пользующихся спросом у покупателей;
возможности организации в деловом сотрудничестве;
степень зависимости организации от внешних кредиторов и
вкладчиков;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность проводимых организацией хозяйственных и
финансовых операций.
Факторы внешней среды делятся на две основные группы -макросреда и
микросреда. Среда прямого воздействия (микросерда) это непосредственное
деловое окружение предприятия, которое формируют субъекты, напрямую
влияющие на деятельность конкретной организации -поставщики, покупатели,
конкуренты, профсоюзы, государственные органы. Факторы среды косвенного
воздействия (макросреда) или общее внешнее окружение оказывают меньшее
воздействие, чем микросреда, несмотря на это руководству необходимо
учитывать и их воздействие. Основными факторами среды косвенного
воздействия являются экономические, технологические, социокультурные,
политические факторы и взаимоотношения с местными сообществами [21,
С.407].
Внутренние факторы - ситуационные, происходящие внутри
предприятия. Поскольку предприятия это созданные людьми системы, то
внутренние переменные в основном являются результатом управленческих