25
Вертикальный анализ позволяет определить удельный вес каждой статьи
баланса и выступает важнейшим инструментом, позволяющим определить
эффективность использования имущества.
Анализ ликвидности баланса предусматривает группировку активов по
степени ликвидности в порядке убывания, а обязательств по срокам погашения
в порядке возрастания.
В зависимости от степени ликвидности выделяют:
- наиболее ликвидные активы (А1), представленные денежными
средствами и краткосрочными финансовыми вложениями;
- быстро реализуемые активы (А2), образованные суммой дебиторской
задолженности;
- медленно реализуемые активы (А3), включающие в свой состав сумму
запасов, налог на добавленную стоимость и прочие активы;
- труднореализуемые активы (А4), образованные суммой внеоборотных
средств.
В пассивах, сгруппированных по степени срочности их оплаты,
выделяют
28
:
- наиболее срочные обязательства (П1), представленные суммой
кредиторской задолженности;
- краткосрочные пассивы (П2), включающие сумму заемных средств и
прочие обязательства;
- долгосрочные пассивы (П3), образованные долгосрочными
обязательствами;
- постоянные пассивы (П4), включающие в свой состав капитал и
резервы, оценочные обязательства, доходы будущих периодов.
После выделения ликвидных активов и группировки пассивов по
степени срочности погашения производится оценка выполнения условий
ликвидности баланса.
28
Аверкина Ю. В. Современные подходы к анализу платежеспособности предприятия // Современные
проблемы и перспективы развития финансовой экономики, 2018. – С.3-9
26
Если какое-либо из неравенств не выполняется, то баланс не считается
абсолютно ликвидным, и это указывает на недостаточность у предприятия
средств для погашений имеющихся обязательств.
При анализе платежеспособности рассчитываются специальные
финансовые коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Для
расчёта этих коэффициентов используется баланс предприятия с установлением
соотношения между оборотными активами с различной степенью ликвидности
к текущим обязательствам. В этом случае производится сравнение
рассчитанных показателей с нормативными значениями, и по его результатам
формируется общее представление об эффективности имущества предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется, исходя из суммы
оборотных активов. При определении коэффициента быстрой ликвидности
учитывают сумму ликвидных оборотных активов, а при расчете коэффициента
абсолютной ликвидности учитывается только сумма высоколиквидных
активов, представленная денежными средствами и краткосрочными
финансовыми активами.
Если рассчитанные коэффициенты ликвидности соответствуют
нормативным значениям, то предприятие можно считать платежеспособным.
В качестве дополнительного коэффициента, позволяющего установить
платежеспособность предприятия, выступает коэффициент восстановления
платежеспособности, отражающий возможность восстановления текущей
ликвидности в течение полугода после отчётной даты. Если значение
коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы, то это
указывает на наличие у предприятия достаточно возможностей восстановления
своей платежеспособности. Когда полученное значение меньше единицы то это
указывает, что предприятие в настоящее время не имеет возможности
восстановления своей платежеспособности
29
.
29
Гончарова Е. В. Сравнительная характеристика инновационных подходов к анализу финансовой
устойчивости и платежеспособности организации // Современные научные исследования в сфере экономики,
208. – С.381-385
27
Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность
использования трудовых, материальных, финансовых ресурсов предприятия по
всем открытым бизнес-линиям осуществления деятельности.
В анализе деловой активности выделяют качественный и
количественный уровни. Качественный уровень предусматривает анализ
посредством сравнения деятельности одной организации с другой.
Качественными показателями выступают широта рынка, объем выпуска
продукции, репутация, имидж и другие показатели.
Количественный анализ деловой активности предусматривает оценку
показателей оборачиваемости капитала, определение скорости оборота средств,
при этом учитывается, что скорость оборота средств определяется объёмом
продаж выпускаемой продукции, ускорением оборота активов.
Для анализа деловой активности применяют различные показатели
30
:
- показатель оборачиваемости активов, который позволяет оценить
количество выполненных оборотными средствами оборотов за определенный
период времени, а именно, сколько раз активы могут быть возвращены в
первоначальную стоимость для совершения следующего оборота;
- показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, отражающий
количество оборотов дебиторской задолженности за определенный интервал
времени, а именно сколько раз полученные поступления от сбыта могут
вместить в себе средний остаток дебиторской задолженности предприятия;
- срок погашения текущих обязательств, или срок оборота кредиторской
задолженности, определяющий среднее количество дней, которое необходимо
предприятию для осуществления расчетов с поставщиками и другими
кредиторами, обслуживающими текущую деятельность предприятия в части
приобретением различных материальных ресурсов;
30
Богомолова Е.В. Экономический анализ: практикум/ Е.В. Богомолова, А.Е. Кисова, Е.В. Рыжкова. – Липецк:
Липецкий государственный технический университет, ЭБС АСВ, 2016. – С.33
28
- показатель оборачиваемости запасов, который определяется по
оборотам и выражен в виде соотношения между выручкой от реализации и
средней величиной запасов за определённый период времени.
Анализ деловой активности производится по данным бухгалтерского
баланса, в котором отражено имущественное состояние предприятия и отчета о
финансовых результатах, содержащего данные по выручке от реализации,
полученной операционной и чистой прибыли.
Кроме перечисленных основных отчетов в анализе деловой активности
могут использоваться аналитические данные, в которых отражается
вспомогательная информация, включающая расшифровки отдельных статей
баланса и отчета о финансовых результатах
31
.
Схема методики анализа деловой активности приведена на рисунке 7.
Рисунок 7. Схема методики анализа деловой активности
Результаты анализа деловой активности позволяют оценить
эффективность использования имущества предприятия.
Кроме традиционных методов для анализа деловой активности можно
использовать автоматизированные программы, позволяющие повысить
оперативность и качество результатов анализа.
31
Овчаренко Е. И. Особенности управления деловой активностью предприятий в современных условиях //
Региональная экономика и управление, 2016. - №4. – С.30-33
29
Анализ финансовой устойчивости предприятия применяется для оценки
эффективности управления финансовыми ресурсами за определённый интервал
времени. В этом случае состояние имущества предприятия должно отвечать
потребностям развития предприятия, поскольку при недостаточной финансовой
устойчивости может возникнуть неплатежеспособность предприятия и
отсутствовать средства для развития деятельности. Избыточная финансовая
устойчивость создает препятствия для развития и увеличивает затраты
организации на хранение запасов
32
.
В российской практике для оценки финансовой устойчивости
используются следующие показатели соотношения составляющих капитала или
структуры капитала. В эту группу показателей входят коэффициенты
автономии, обеспечения оборотных средств, покрытия инвестиций, автономии
источников формирования запасов и затрат, соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности, инвестирования, а также коэффициент
соотношения оборотных средств и вложенного капитала.
Коэффициент автономии или показатель финансовой независимости
позволяет оценить, какая часть активов баланса финансируется за счёт
собственного капитала и для его расчёта используется следующая формула
33
:
,
А
СК
К
а
(1)
где
СК
- это сумма собственного капитала, тыс. руб.;
А
- это активы предприятия.
Коэффициент обеспечения оборотных средств, отражающий удельный
вес собственного капитала в оборотных активах. Для расчета коэффициента
обеспечения оборотных средств применяется следующая формула:
32
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для бакалавров/ Л.В. Прыкина. – М.: Дашков и
К, 2016. – С.25
33
Баскаева О. А. Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового криза //
Экономика и управление, 2016. – С.178-180
30
,
.
ОА
ВНАСК
К
ОСобеспе
(2)
где
ВНА
- это сумма внеоборотных активов, тыс. руб.;
ОА
- это сумма оборотных активов, тыс. руб.
Необходимо учитывать, что этот коэффициент указывает на
возможность предприятия совместного использования имеющихся ресурсов.
Коэффициент покрытия инвестиций отражает, какая часть собственного
капитала и долгосрочных обязательств может использоваться длительный срок.
Для его определения используется следующая формула:
,
.
А
ДОСК
К
ОСобеспе
(3)
где
А
- это общий капитал предприятия, тыс. руб.;
ДО
- сумма долгосрочных обязательств, тыс. руб.
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат,
отражающий соотношение между собственным оборотным капиталом и
оборотными активами и он определяется по формуле
34
:
,
.
ОА
СОС
К
истав т
(4)
где
СОС
- это собственный оборотный капитал, тыс. руб.;
ОА
- это сумма оборотных активов, тыс. руб.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
определяется по формуле:
,
/
КЗ
ДЗ
К
КЗДЗ
(5)
34
Максимова А. А. Финансовый анализ в системе управления финансовой устойчивостью предприятия // В
мире научных открытий, 2016. – С.98-100
31
где
ДЗ
- это сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.;
КЗ
- это сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.
Коэффициент инвестирования отражает удельный вес собственного
капитала в общем капитале предприятия и определяется по формуле:
,
/
К
СК
К
КЗДЗ
(6)
Коэффициент соотношения оборотных средств и вложенного капитала
определяется по формуле:
.
А
ОА
К
соотОСиК
(7)
Анализ финансовой устойчивости также проводят по абсолютным
показателям. В основе этой методики находится определение суммы наличных
собственных оборотных средств по формуле
35
:
,ВНАСКСОС
(8)
где
СК
- это сумма собственного капитала, тыс. руб.;
ВНА
- сумма внеоборотных активов, тыс. руб.
Далее рассчитывается сумма собственных и долгосрочных заемных
источников для формирования запасов по формуле:
,ДКЗСОССДИ
(9)
где
ДКЗ
- это сумма долгосрочных обязательств, тыс. руб.
35
Позябина К. А. Управление финансовой устойчивостью как основа эффективного финансового менеджмента
// Актуальные проблемы социально-гуманитарных исследований, 2017. – С.84-88
32
Также необходимо определить общую величину основных источников
формирования запасов по формуле:
,ККЗСДИОИЗ
(10)
где
ККЗ
- это сумма краткосрочных заемных средств;
После определения абсолютных показателей производится их сравнение
суммой запасов. В этом случае определяется изменение суммы собственных
оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования
запасов и общей величины основных источников покрытия запасов.
После расчета показателей обеспеченности запасов формируется
трехфакторная модель финансовой устойчивости и определяется тип
финансовой устойчивости.
На основании рассмотренных теоретических аспектов анализа
имущества предприятия можно сделать выводы:
- имущество предприятия представлено внеоборотными и оборотными
активами, а источниками формирования имущества выступает собственный и
заемный капитал;
- целью анализа имущества является получение подробной информации
по текущему имущественному положению предприятия, а также оценка
текущих финансовых результатов с прогнозированием на будущее;
- в состав анализа имущества входят горизонтальный и вертикальный
анализ баланса предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности,
анализ финансовой устойчивости и анализ деловой активности.
33
ГЛАВА II. Анализ имущества предприятия на примере
ооо «мир детства»
2.1. Финансово – экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Мир Детства» было
образовано в 1994 году и в настоящее время развивает свою деятельность в
области импорта детской продукции известных мировых брендов.
В 1997 году получив существенные успехи развития ООО «Мир
Детства» стала заниматься выпуском товаров для новорождённых под
собственным брендом, а с 1999 года компанией ведется работа по расширению
ассортимента продукции и выпуску детской косметики, бытовой химии для
ухода за детскими вещами, предметов безопасности, детской одежды, колясок,
игрушек.
В 2003 году компания выпустила собственный бренд «Эти дети»,
представленный в виде коллекционной одежды для детей в возрасте до 7 лет, а
в 2004 году был выпущен бренд «Курносики», представленный недорогой
качественной продукцией для детей возрастом до 2 лет.
В настоящее время ООО «Мир Детства» занимает лидирующее
положение на рынке товаров для детей. Продукция представлена по всей
территории России, а также в странах СНГ.
Компанией ведется постоянная работа по расширению ассортимента
товаров и выпуску наиболее востребованных видов продукции с маркировкой
«Сделано в России». Потребители доверяют отечественному бренду, что
позволило ООО «Мир Детства» занять лидирующее положение в номинации
«Лучший товар для малыша».
Юридический адрес предприятия: 115093, город Москва, Ленинский
проспект,42-1
36
.
36
Официальный сайт ООО «Мир Детства». [Электронный ресурс]. URL: http://mirdetstva.ru/ (дата обращения:
24.01.2019 г.)
34
Организационная структура управления ООО «Мир Детства» приведена
на рисунке 8.
Рисунок 8. Организационная структура управления ООО «Мир
Детства»
Как видно из рисунка 8, контроль и управление деятельностью
предприятия осуществляет генеральный директор в подчинении у которого
находятся заместители генерального директора по логистике, коммерческой
работе, финансам, начальники IT-отделов и отдела кадров.
Наиболее важные задачи по закупке товаров, распределению их на
складе и доставке постоянным потребителям решает заместитель генерального
директора по логистике, в подчинении у которого находятся начальник отдела
закупок, начальник склада и начальник транспортной службы.
К основным задачам начальника отдела закупок ООО «Мир Детства»
относятся:
- планирование закупок материалов и оборудования для сборки детских
игрушек и других изделий;
- согласование поставок сырья и оборудования с поставщиками;
- ведение договорной базы.
Генеральный
директор
Зам. генерального
директора по
логистике
Начальник отдела
закупок
Начальник склада
Начальник
транспортной
службы
Зам. генерального
директора по
коммерческой работе
Начальник отдела по
работе с клиентами
Начальник отдела
маркетинга
Начальник отдела
развития бизнеса
Зам. генерального
директора по
финансам
Главный бухгалтер
Начальник
финансово-
аналитической
службы
Начальник планово-
экономический отдел
Начальник ИТ-
отдела
Администратор
компьютерной сети
Программист
Администратор
защиты данных
Начальник отдела
кадров