55
16. Среднегодовая заработная плата 1 работника также понизилась до
94%, что составило 4509,9 тыс.руб.
17. Стоимость основных фондов снизилась на 95,7%, что составило 4432
тыс.руб.
18. Фондоотдача увеличилась на 132,4% , и стала составлять 2,7 руб. на 1
рубль выручки.
19. Фондовооруженность снизилась на 10,1%, или на 24,3 тыс.руб.
20. Затраты на 1 руб. выручки от продажи положительно снизились на
93,7%, что составило 6 коп.
21. Рентабельность производства имеет положительный рост и
увеличилась на 273%.
Таблица 14
Основные экономические показатели деятельности
производственного экономического субъекта
Наименование
показателя
Величина
показателя по годам
Отклонения
2015 год
2016 год
Абсолют
ное, +/-
Темп
роста, %
1
2
3
4
5
1. Выручка от реализации
продукции, работ, услуг
(без НДС),
тыс. руб.
772819
973069
200250
126
2. Себестоимость
продукции, работ, услуг;
тыс. руб.
745435
877234
131799
117,6
3. Валовая прибыль, тыс.
руб.
27384
95835
68451
350
4. Коммерческие
расходы, тыс. руб.
-
6749
6749
-
5. Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
27384
89086
61702
325,3
6. Проценты к получению
75
100
25
133,3
7. Проценты к уплате
8667
12232
3565
141,1
8. Прочие доходы, тыс.
руб.
1391
4078
2687
293,1
9. Прочие расходы, тыс.
руб.
23821
19357
-4464
81,3
56
Окончание таблицы 4
1
2
3
4
5
10. Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс.
руб.
3638
61675
58037
1695,3
11. Налог на прибыль,
тыс. руб.
3936
15653
11717
397,7
12. Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
6732
46744
40012
694,3
13. Среднесписочная
численность, чел.
390
410
20
105
14. Производительность
труда, тыс. руб./чел.
1981,6
2373,3
391,7
120
15. Фонд заработной
платы, тыс. руб.
289474
285910
-3564
98,7
16. Среднегодовая
заработная плата 1
работника, тыс. руб.
74244
69734,1
-4509,9
94
17. Стоимость основных
фондов, тыс. руб.
102141
97709
-4432
95,7
18. Фондоотдача,
руб./руб.
8,3
11
2,7
132,5
19. Фондовооруженность,
тыс. руб./чел.
239,2
214,9
-24,3
89,9
20. Затраты на 1 руб.
выручки от продажи, коп.
96
90
-6
93,7
21. Рентабельность
производства, %
3,7
10,1
6,4
273
Показатели деловой активности ООО НПО "Мир" представлены в таблице
15 и на их основе были сделаны следующие выводы:
1. Коэффициент Отдача активов увеличивается на 9,1%.
2. Коэффициент Оборачиваемость основных средств также
увеличивается на 34,4%.
3. Коэффициент Отдачи оборотных активов увеличивается 1,5%
4. Коэффициент Отдачи запасов и затрат увеличивается на 46,2%
5. Коэффициент Отдачи оборотных активов остается без изменений.
6. Коэффициент Оборачиваемости кредиторской задолженности также
без изменений.
57
Таблица 15
Динамика показателей деловой активности экономического субъекта
ООО НПО "Мир" за 2015-2016 г.г.
Наименование
показателя
Период
Изменения
2015 г.
2016 г.
2015-2016 г.г.
Абсолютное,
+/-
Темп роста, %
Отдача активов
1,57
1,67
0,1
109,1%
Оборачиваемость
основных средств
8,22
11,05
2,83
134,4
Отдача оборотных активов
1,98
2,01
0,03
101,5%
Отдача запасов и затрат
4,07
5,95
1,88
146,2%
Отдача дебиторской
задолженности
4,20
3,26
-0,94
77,6%
Отдача кредиторской
задолженности
3,74
3,64
-0,1
97,3%
Отдача собственного
капитала
3,38
3,53
0,15
104,4%
Продолжительность
оборота, дни:
2015 г.
2016 г.
Абсолютное,
+/-
Темп роста, %
Оборотных активов
183,97
182,01
-1,96
99%
Запасов
89,59
61,30
-28,29
68,4%
Дебиторской
задолженности
86,98
111,84
24,86
128,6%
Кредиторской
задолженности
97,71
100,33
2,62
102,7%
Анализ коэффициентов оборачиваемости (деловой активности) позволяет
сделать вывод о степени и интенсивности использования различных активов
предприятия. Отличие коэффициентов деловой активности от коэффициентов
рентабельности заключается в том, что первые показывают интенсивность
использования, тогда как вторые – прибыльность.
Максимальная интенсивность оборота коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности говорит о том, что заказчики не покрывают свою
задолженность перед ООО НПО "Мир". Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала увеличивается – это может происходить вследствие
увеличения резервов и нераспределенной прибыли. Следовательно, деловая
активность ООО НПО "Мир" остается на прежнем уровне.
58
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ООО НПО "МИР"
3.1 Выработка предложений к повышению инвестиционной
привлекательности
В данной главе обоснуем необходимость и возможности повышения
инвестиционной привлекательности экономического субъекта ООО НПО "Мир".
Для этого проведем анализ финансовых коэффициентов, рассчитанных во втором
и третьем разделах второй главы.
При проведении горизонтального анализа ликвидности (Таблица 9) за
2015-2016 г.г. видно, что одно неравенство не соответствует установленному в
оптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса ООО НПО
"Мир"отличается от абсолютной.
Проанализируем финансовые коэффициенты, полученные в (Таблице10)
при проведении вертикального анализа ликвидности баланса ООО НПО "Мир"за
2015-2016 г.г.
Коэффициент срочной ликвидности в 2015 г. показатель был равен 0,79, в
2016 г. он составил 1,1 , то есть произошел рост данного коэффициента на 39,2%.
Однако в 2016 г. значения данного показателя не соблюдается в пределах
нормативного значения. Это говорит о том, что у экономического субъекта не
достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения
краткосрочных обязательств.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности отличается от
нормативного: в 2015 г. − 0,09, в 2016 г. − 0,13. Наблюдался большой рост
показателя 144,4%, но все же экономический субъект не способен выполнить свои
текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений.
Необходимо снижать долю дебиторской задолженности в сумме всех
оборотных активов и увеличивать средства на расчетном счете.
59
Теперь проанализируем полученные в таблице 11 значения показателей
финансовой устойчивости экономического субъекта ООО НПО "Мир"за 2015-
2016 г.г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
соответствует нормативному значению и составляет в 2015 г. 0,32, в 2016 г. −
0,37. Наблюдалась тенденция увеличения данного показателя вследствие более
высокого темпа роста собственных оборотных средств (увеличение на 15,6%).
Соответственно, необходимо наращивать величину собственного капитала
более быстрыми темпами и снижать величину дебиторской задолженности.
Коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному
значению: в 2015 г. он составил 0,47, в 2016 г. не наблюдалось снижение
показателя, это явление связано с неизменной кредиторской задолженностью и
имеет негативное значение. Соответственно, существует высокий финансовый
риск привлечения заемных средств, необходимо снижать размер кредиторской
задолженности, увеличивать размер собственного капитала.
Видно, что показатель финансовой зависимости также не соответствует
нормативному значению, а, именно, не достаток его в 2015 г. − 0,18, к 2016 г.
произошло уменьшение показателя на 0,08, что составило 45%.
Данное явление связано также ростом кредиторской задолженности.
Низкий коэффициент зависимости указывает на финансовый риск
привлечения дополнительных средств.
Отношение заемного и собственного капитала (финансовый рычаг)
аналогично характеризует степень риска привлечения заемного капитала и в
данном случае не превышает нормативное значение: в 2015 г. показатель составил
1,15, в 2016 г. его величина понизилась на 0,03 (2,6%). Это значит что
кредиторская задолженность увеличивается быстрыми темпами нежели величина
собственного капитала.
Величина показателя соотношения собственного и заемного капитала
60
соответствует нормативному значению и имеет тенденцию к снижению: в 2016 г.
показатель составил 0,90 или 105,7% в сопоставлении с 2015 г. Это говорит об
отсутствие финансового риска привлечения заемного капитала для ООО НПО
«Мир».
Коэффициент маневренности в 2015 г. − 0,55, в 2016 г. − 0,65 и
мобильности в 2015 г. − 3,79, в 2016 г. − 4,97 соответствуют нормативным
значениям и говорят о достаточно мобильной структуры активов экономического
субъекта. В то же время отметим и негативный момент: данная мобильная
структура сформирована за счет дебиторской задолженности, лучшим моментом
было бы создание данной структуры за счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений.
Исходя из анализа финансовой устойчивости за 2015-2016 г.г., делаем
вывод, что у рассматриваемого экономического субъекта ООО НПО "Мир" нет
возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери
финансовой устойчивости. Наблюдается рост финансовой зависимости
экономического субъекта, увеличение финансового риска.
В целом показатели финансовой устойчивости экономического субъекта
говорят о высоком финансовом риске привлечения заемных средств и о
необходимости снижения кредиторской задолженности и дебиторской
задолженности и наращивании таких статей баланса, как:
собственный капитал;
денежные средства;
краткосрочные финансовые вложения.
Рентабельность производства (Таблица 12) в 2015 г. составила 3,67%, в
2016 г. произошло увеличение на 158,7%. Это является положительным
моментом, но не соответствует нормативным значениям.
Экономический субъект ООО НПО "Мир"не является рентабельным − в
2015 г. рентабельность экономического субъекта составила -0,47, в 2016 г. −
61
10,92. Данные значения показателей являются ниже ставки за пользование
банковскими кредитами (20%). Увеличение данного показателя произошло
вследствие более быстрых темпов ростов валюты баланса в сравнении с темпами
роста себестоимости, кроме того, темпы роста себестоимости значительно
меньше темпа роста выручки. Это является положительным моментом.
Собственный капитал экономического субъекта также является
рентабельным и превышает значение рентабельности экономического субъекта: в
2015 − 2016 годах. Увеличение рентабельности собственного капитала
свидетельствует о высокой эффективности привлечения инвестиционных
вложений в экономический субъект. Как видно, есть возможность увеличивать
величину собственного капитала, и он будет по-прежнему рентабелен.
Итак, делаем вывод, что экономический субъект ООО НПО
"Мир"последние два года работает эффективно, но необходимо снижать
себестоимость работ, продукции, что соответственно повысит рентабельность
производства и рентабельность продаж на данном предприятии.
Теперь проведем анализ структуры имущества экономического субъекта
ООО НПО "Мир" за 2015-2016 г.г. на основе агрегированного баланса,
представленного в таблице 9.
В целом активы экономического субъекта остаются на прежнем уровне: в
2015 г. валюта баланса экономического субъекта составила 8475тыс. руб., в 2016
г. уменьшилась на 0,2% и составила 8462тыс. руб.
Доля основных средств в совокупных активах экономического субъекта
составляет в 2015 г. 8%, в 2016 г. − 7%. Соответственно экономический субъект
имеет "легкую" структуру активов.
Как уже отмечалось выше, структура активов экономического субъекта
является мобильной, способствующей ускорению оборачиваемости средств
экономического субъекта.
Рассмотрим какие статьи внесли основной вклад в формирование
62
оборотных активов. Доля запасов составила в 2015 г. 18%, в 2016 г. − 12%,
величина дебиторской задолженности в 2015 г. составила 18% всего имущества, в
2016 г. − 25%. Доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств
составила в 2015 г. 0,9%, в 2016 г. − 0,7%. Наблюдается отрицательная тенденция
снижения доли денежных средств, также увеличение дебиторской задолженности
на 61,9% за период 2015-2016 г.г.
Данная структура с высокой долей задолженности и низким уровнем
денежных средств свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг
экономического субъекта. ООО НПО "Мир" необходимо налаживать расчеты с
покупателями и заказчиками.
Стоимость запасов за 2015-2016 г.г. уменьшилась (Таблица 13),
длительность оборота запасов аналогично уменьшилась, это является
отрицательным моментом деятельности ООО НПО "Мир".
Объемы дебиторской задолженности увеличились, что является
негативным моментом и указывает на проблемы, связанных с оплатой продукции
(работ, услуг).
Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской
задолженностей показывает, что в рассматриваемой организации кредиторская
задолженность превышала дебиторскую.
Пассивное сальдо указывает на то, что экономический субъект
финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет
неплатежей коммерческим кредиторам (то есть поставщикам и подрядчикам,
кредиторам и др.).
Теперь проанализируем указанные в третьем разделе второй главы
основные показатели деятельности экономического субъекта − финансовые
результаты (Таблица 14) деятельности ООО НПО "Мир" за 2015-2016 г.г.
Из таблицы 14 видно, что выручка имеет тенденцию к увеличению. В
2015г. выручка составляла 772819 тыс. руб., в 2016 г. данный показатель
63
увеличился на 200250 тыс. руб., в 2016 г. величина выручки составила 126% в
сопоставлении с 2015 г.
Наблюдается и увеличение себестоимости работ, производства продукции.
В 2015 г. себестоимость работ, продукции составляла 745435 тыс. руб., в 2016 г.
величина издержек равнялась 877234, увеличение по сравнению с 2015 г.
составило 131799 тыс. руб., в 2016 г. размер издержек составил 117,6% по
отношению к 2015 г. Итак, темпы роста себестоимости в 2015-2016 г.г. не
превышали темпы роста выручки, в 2015-2016 г.г. ситуация изменилась, рост
выручки превысил рост себестоимости на 8,4%.
За период 2015-2016 г.г. в ООО НПО "Мир" наблюдался рост чистой
прибыли. В 2015 г. размер чистой прибыли составил 27384 тыс. руб., в 2016 г.
рост конечного результата достиг 350% и составил 89086 тыс. руб.
Проанализируем показатели деловой активности экономического субъекта
ООО НПО "Мир", охарактеризуем скорость превращения различных средств в
денежную форму (Таблица 15).
Общая оборачиваемость капитала в 2015 г. составляла 8,22, в 2016 г.
увеличилась на 34,4%, это связано с тем, что темп роста валюты баланса не
превышает темп роста в период 2015-2016 г.г.
Оборачиваемость собственного капитала в 2016 г. не значительно
увеличилась на 0,15и составила 104,4% по отношению к 2015 г. В 2015 г. на 1
рубль собственного капитала приходилось 21,3 рублей выручки.
Оборотные средства в 2015 г. превращались в денежные средства 1,98
раза, в 2016 г. оборотные средства совершили 2,01 оборота.
Запасы в 2015 г. совершили 4,07 оборотов, в 2016 г. оборачиваемость
данной статьи затрат увеличилась на 1,88 и составила 146,2% в сопоставлении с
2015 г.
Высокий коэффициент считается хорошим признаком финансового
состояния, так как хорошая оборачиваемость приводит к получению более
64
высоких доходов. Высокая оборачиваемость запасов связана с особенностью
производства работ в данной сфере. Скорее всего, наличие таких запасов связано
с тем обстоятельством, что цены на продукцию поставщиков очень быстро растут,
чтобы данному предприятию оставаться конкурентоспособным, оно закупает
материалы для производства работ в очень больших объемах. Необходимо
налаживать контакты с поставщиками.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности находился в
пределах нормативного значения. В 2015 г. дебиторская задолженность
превращалась в денежные средства 4,20 раз, в 2016 г. 3,26. Низкое значения этого
показателя негативно сказываются на ликвидности и платежеспособности.
Для оплаты долгов экономического субъекта кредиторская задолженность
должна была совершить в 2015 г. 3,74 оборотов, в 2016 г. число оборотов
снизилось на 0,1 пункта и составило 97,3% в сопоставлении с 2015 г.
Сравнение величин оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности в днях позволяет сопоставить условия краткосрочного
кредитования предприятия своих клиентов с условиями кредитования самого
экономического субъекта его поставщиками. Средний срок оборачиваемости
дебиторской задолженности в 2015 г. составил 86,98 дня, а срок оборачиваемости
кредиторской задолженности 97,71 дней, в 2016 г. срок оборачиваемости
дебиторской задолженности составил 111,84 дней, а кредиторской − 100,33 дней.
Получается, что условия кредитования экономического субъекта хуже, чем
те, которые оно предлагает своим клиентам, поэтому экономический субъект не
имеет источника финансирования за счет разницы во времени между платежами.
Итак, показатели деловой активности экономического субъекта ООО НПО
"Мир" за 2015-2016 г.г. (таблица 15) находились в нормативных пределах, что
указывает на удовлетворительную платежеспособность экономического субъекта,
но наблюдается тенденцию снижения оборачиваемости активов экономического
субъекта. Необходимо наращивать объем реализации продукции, работ.