65
Снижение оборачиваемости активов связано с тем, что темпы роста активов
опережают темпы роста выручки, необходимо снижать производственные
издержки.
По ходу приведенного анализа было выяснено, что основными
негативными моментами являются наличие в структуре баланса экономического
субъекта ООО НПО "Мир" значительной доли кредиторской и дебиторской
задолженностей за период 2015-2016 г.г.
На основе рассчитанных данных можно сказать, что экономический
субъект ООО НПО "Мир" имеет удовлетворительный уровень рентабельности
деятельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в
целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже
рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к
колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-
хозяйственной деятельности. Работа с экономическим субъектом требует
взвешенного подхода. Таким образом, рассматриваемый экономический субъект
имеет не высокую инвестиционную привлекательность, оцененную по
финансовым показателям, коэффициентам. В то же время по таким показателям
как инвестиционная привлекательность региона, инновационная деятельность,
хозяйственная активность экономического субъекта, спрос на данную продукцию,
показатели эффективности использования основных и оборотных фондов
экономический субъект оценено как средне привлекательное с точки зрения
вложения инвестиций.
3.2 . План мероприятий по внедрению проекта
В связи с тем, что уровень инвестиционной привлекательности у Общества
средний, руководству ООО НПО "Мир" можно порекомендовать повысить
инвестиционную привлекательность с помощью следующих мероприятий:
снижение кредиторской задолженности;
66
снижение дебиторской задолженности;
наращивание темпов роста выручки;
снижение себестоимости продукции, выполняемых работ.
Данные факторы необходимо учитывать для того, чтобы сделать
экономический субъект выгодным объектом инвестирования.
Для наращивания темпов роста выручки и снижения себестоимости
продукции, выполняемых работ мной был разработан инвестиционный проект
реструктуризации производства.
Модернизация завода по изготовлению приборов коммерческого учета,
контроля и управления,
приборов для измерения электрических величин и
ионизирующих излучений,
производство приборов и инструментов для
измерения контроля и испытаний
.
Общая сумма инвестиционных затрат по проекту составляет:
10 млн. руб. стоимость оборудования;
14000000 млн. руб. стоимость постройки нового цеха.
Таблица 16
Перечень оборудования для создания производственного цеха,
по производству печатных плат
Наименование оборудования
Производитель
Загрузчик плат в линию
SJ Innotech
Принтер для нанесения паяльной пасты
SJ Innotech
Установщик SMD компонентов
Mirae
Рабочее место визуального контроля
SJ Innotech
Печь оплавления паяльной пасты
TSM
Разгрузчик плат из линии
SJ Innotech
67
Срок реализации проекта. Срок завершения модернизации и ввода
оборудования в эксплуатацию – 1 квартал 2018 г. Выход производства на
проектную мощность-2 квартал 2018 г.
Содержание проекта. Инвестиционный проект предусматривает создание
цеха по производству электрических плат для
приборов измерения
электрических величин и ионизирующих излучений
.
Приборы, выпуск которых запланирован настоящим проектом, являются
оригинальными разработками ООО НПО "Мир", выступающего одним из
инициаторов проекта.
На все изделия имеется вся необходимая техническая документация с
литерой «А» (серийное производство).
Таблица 17
Объем затрат на приобретение/изготовление продукции
Наименовани
е изделия
Объем
выпуска
емой
продукц
ии в шт.
Затраты
на
покупку
комплект
ующих 1
шт.
Затраты на
производств
о
комплектую
щих 1 шт.
Всего затрат,
тыс. руб.
М04.037.
Счётчик C-01
1600
200
75
320000
120000
М08.112.
Счётчик C-03
1659
220
78
364980
129402
М12.006.
Счетчик С-04
5198
215
73
1117570
379454
М12.021.
Счетчик С-05
23423
234
79
5480982
1850417
М12.007.
Счетчик С-07
1401
250
78
350250
109278
МИР ДП-01П
М12.060.00.00
0-01
26807
240
80
6433680
2144560
ПИ МИР ПМ-…
1458
200
50
291600
72900
Прочие
оборудование
2000
200
50
400000
100000
Всего:
63546
14759062
4906011
68
Таблица 18
Вертикальный анализ ликвидности инвестиционного проекта
Показатели
2017 г.
2018 г.
Абс. Откл.,
+/-
Темп
роста, %
Объем продукции
шт.
63546
100000
36454
157
Затраты на покупку
электрических плат
14759062
21987500
7228438
149
Затраты на
производство
электрических плат
490601
6512500
1606489
133
Разница затрат
9853051
15475000
5621949
157
Рассчитать период окупаемости инвестиционного проекта можно по
формуле срока окупаемости инвестиций(формула 5):
, (5)
где: PP – показатель окупаемости инвестиционного проекта;
Io – размер первоначальных инвестиций(постройка нового цеха, покупка
оборудования, первоначальные затраты на сырьё);
P – чистый годовой поток денег от реализации дела.
РР =
30512500
34537790
=0,88 года.
Таким образом, инвестиционный проект окупится за период менее 1 года,
что доказывает обоснованность и экономическую эффективность данного
проекта. Благодаря внедрению инвестиционного проекта повышается деловая
активность и инвестиционная привлекательность ООО НПО "Мир" в глазах
инвесторов.
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Существует несколько трактовок инвестиционной привлекательности
экономического субъекта - это система экономических отношений между
субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и
поддержания его конкурентоспособности. Опираясь на накопленный
отечественный и зарубежный опыт, доказано, что инвестиционная
привлекательность предприятий выступает основным механизмом привлечения
инвестиций в экономику. В текущих условиях хозяйствования сложились
несколько подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятий.
Первый базируется на показателях финансово-хозяйственной деятельности
экономического субъекта. Второй подход использует понятие инвестиционного
потенциала, инвестиционного риска и методы оценки инвестиционных проектов.
Третий подход основывается на оценке стоимости экономического субъекта.
Каждый из методов имеет свои преимущества и недостатки, и чем больше
подходов и методов будет использовано в процессе оценки, тем будет больше
вероятность того, что итоговая величина будет объективным отражением
инвестиционной привлекательности экономического субъекта.
ООО НПО "Мир" создано в целях получения максимально возможной
прибыли и распределения её участникам общества.
Линейно-функциональная организационная система, действующая в
экономическом субъекте, обеспечивает, начиная со второго уровня иерархии,
деление задач управления "по функциям". Эта структура управления
характеризуется высокой централизацией стратегических решений и
децентрализацией оперативных.
Инвестиционная привлекательность ООО НПО "Мир" зависит от внешних
(уровень развития региона и отрасли, расположение данного экономического
70
субъекта) и внутренних (деятельность внутри экономического субъекта)
факторов.
Одним из главных факторов инвестиционной привлекательности ООО
НПО "Мир" являются инвестиционные риски (риск упущенной выгоды, риск
снижения доходности, риск прямых финансовых потерь).
Также факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность,
делятся на: производственно-технологические; ресурсные; институциональные;
нормативно-правовые; инфраструктурные; деловая репутация и другие.
Инвестиционная привлекательность с точки зрения отдельного инвестора
может определяться различным набором факторов, имеющих наибольшее
значение в выборе того или иного объекта инвестирования.
Проведен анализ инвестиционной привлекательности экономического
субъекта ООО НПО "Мир". Рассматриваемый экономический субъект имеет не
высокую инвестиционную привлекательность, оцененную по финансовым
показателям, коэффициентам. В то же время по таким показателям как
инвестиционная привлекательность региона, инновационная деятельность,
хозяйственная активность экономического субъекта, спрос на данную продукцию,
показатели эффективности использования основных и оборотных фондов
экономический субъект оценено как средне привлекательное с точки зрения
вложения инвестиций.
На основании проведенного анализа был предложен путь повышения
инвестиционной привлекательности ООО НПО "Мир" путем модернизации
производства, а именно создание нового цеха по изготовлению печатных плат, с
последующим использованием их в производстве основного продукта.
После внедрения предложенного проекта по созданию цеха печатных плат,
себестоимость продукции снизится на 30%, а прибыль экономического субъекта
увеличится, тем самым инвестиционная привлекательность улучшится.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 05.12.2017 N 379-ФЗ.
2. Кодекс Российской Федерации «Об административных
правонарушениях» от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 30.10.2017)
3. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) "Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений"
4. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "Об
иностранных инвестициях в Российской Федерации".
5. Федеральный закон от 22.07.2005 N 116-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "Об
особых экономических зонах в Российской Федерации".
6. Федеральный закон от 29.04.2008 N 57-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "О
порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества,
имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и
безопасности государства".
7. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.07.2017) "Об
обществах с ограниченной ответственностью" (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2017);
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие
/ И. Т. Балабанов. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2014. –
512 с.
9. Касьяненко, Т.Г. Экономическая оценка инвестиций: Учебник и
практикум / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 559 c.
10. Мельников, Р.М. Экономическая оценка инвестиций.Уч.пос. / Р.М.
Мельников. - М.: Проспект, 2014. -264 c.
72
11. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
экономического субъекта: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В.
Грачев. – 2-е изд. испр. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 256 с.
12. Бочаров В.В. Инвестиции : учебник для вузов / В. В. Бочаров. — 2-е
изд. — СПб.: Питер, 2014. — 384 с.
13. Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций: Учебное
пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 241 c.
14. Баканов, М.И. Экономический анализ: торговля, общественное
питание, туристический бизнес: учеб. / М.И. Баканов. Под ред Л.Т. Гиляровской.
– М.: Юнити-Дана, 2014. – 616 с.
15. Валинурова Л. С., О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, М. В. Казаков.
Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов: учеб. пособие
для подготовки магистров "Экономика" программы "Управление инновационным
развитием социально-экономических систем" – Уфа : БАГСУ, 2013. – 580 с.
16. Касьяненко, Т.Г. Экономическая оценка инвестиций: Учебник и
практикум / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 559 c.
17. Красильников С. В. Альтернативные инвестиции в условиях
холдинга Екатеринбург М.: Юрайт, 2014. – 401 с.
18. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка
инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
19. Леонтьев, И. Л. Моделирование инновационно-инвестиционного
развития социально значимых объектов территории: автореф. дис. ... д-ра экон.
наук И. Л. Леонтьев. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2013. – 41 с.
20. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Инвестиции. - М.:
Юрайт, 2014. - 456 с.
21. Плотникова, А.М. Экономическая оценка инвестиций: Учебное
пособие / А.М. Плотникова, М.В. Слаутина. - М.: КноРус, 2013. - 304 c.
73
22. Турманидзе, Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций:
Учебник. / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 247 c.
23. Теплова Т.В. Инвестиции. Теория и практика. - М.: Юрайт, 2014. -
782 с.
24. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка,
управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - М.: Дашков и К,
2016. - 544 c.
25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Ш49 Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. Монография 2-е изд., перераб. и доп. —
. М.: ИНФРА-М, 2013. — 208 с.
26. Шулус А., Шулус В. Совершенствование управления
инвестиционной деятельностью и индикативное его регулирование // Инвестиции
в России. - 2013. - № 5. - 120 с.
27. Фазрахманова, А. И. Оценка эффективности формирования и
реализации инвестиционной политики экономического субъекта : автор дис. канд.
экон. наук : 08.00.05 / А. И. Фазрахманова. – Уфа, 2013. – 270 с.
28. Андрианов В.Д. Причины, динамика и масштабы оттока капитала из
экономики России // Деньги и кредит. М.: ЦБ РФ - 2015. - № 2. - С.61-65
29. Беляков А.А., Туруев И.Б. Государство и инвестиции //
Экономический анализ: теория и практика. М.: Финансы и кредит. 2015. - № 7.
С.134-138
30. Борисова О.В. Инвестиционный климат в России: состояние и
оценка // Аудит и финансовый анализ. М.: Финансовый институт при
Правительстве РФ. 2015. - № 1. С.38 - 43
31. Васильев В.Л. Управление инвестициями в предпринимательстве и
экономике страны // Страховое дело. СПБ.: Питер. 2014. - № 10/11. С.171-180
74
32. Зубрилин Е.В. Результативность отношений государственно-
частного партнерства // Вопросы экономики и права. М.: Ассоциация «Центр
развития ГЧП». 2014. № 8. - С.14-20
33. Сухарев О.С. «Инновационная экономика»: старые и новые
технологии. Инвестиции в России. М.: Юрайт. 2017, N 1 (ч. 1). С.24-30
34. Сухарев О.С. «Инновационная экономика»: старые и новые
технологии. Инвестиции в России. М.: Юрайт. 2017, N 2 (ч. 2). С.16-23
35. Москвитина Е.И., Дорошина И.П., Бутова Т.В. Необходимость
модернизации государственного регулирования инвестиционной деятельности в
России в условиях глобальной конкуренции // Теоретические и прикладные
аспекты современной науки. Белгород : ИП Петрова М.Г. 2015. - № 6. - С.243-249
36. Остапкович Г. Инвестиционная активность крупных и средних
российских промышленных производств в 2014 году // Инвестиции в России. М.:
ИвР им. Вчерашнего 2015. - С. 3 - 11
37. Косикова Л.С. Дорога в Крым. Прямые инвестиции. М.: Инвест
Медиа. 2014, N 4. С.21-25
38. Райская Н., Френкель А., Волкова Н., Лобзова А. Инвестиционная и
ценовая стратегии в промышленности. Инвестиции в России. Екатеринбург
Федеральное государственное бюджетное учреждение науки «Институт
экономики Уральского отделения Российской академии наук». 2013, N 12. С.43-47
39. Шейнин Э.Я. Деловая среда и инвестиционная активность российских
предприятий. Россия и современный мир. М.: НПК «РОСТ». 2015, N 1. С.32-39
40. Хейфец Б.А. О зоне свободных инвестиций Евразийского
экономического союза. Вопросы экономики. М.: Издательство НП «Редакция
журнала «Вопросы экономики»». 2014, N 8. С.67-70
41. Френкель А., Райская Н., Бурцева Т., Сурков А. Повышение точности
прогнозирования инвестиций на основе объединения различных прогнозов.