86
Заключение
Хозяйственная нестабильность отечественных предприятий в современ-
ных условиях приобретает все более массовый характер, а эффективность дея-
тельности в значительной мере зависит от финансового потенциала. В связи с
этим, все более возрастает научный интерес к проблеме оценки финансового
потенциала. Несмотря на наличие большого количества публикаций по данной
проблематике, вопросы, связанные с формированием понятия, структуры и ме-
тодики оценки финансового потенциала остаются дискуссионными.
В рамках данной работы анализ был проведен на материалах компании
ООО «Aliotu».
Проведенный анализ финансового потенциала позволил сделать выводы:
- снижение производственных мощностей, увеличение длительности опе-
рационного и финансового циклов;
- снижение валюты баланса свидетельствует о спаде производственных
мощностей предприятия, что подтверждает низкий темп прироста чистой при-
были.
- общий вывод о производственной деятельности неблагоприятный, по-
скольку руководство организации в целом не обеспечивает возможность долго-
срочного развития бизнеса;
предприятие отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и
достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве
основного источника кредиторскую задолженность. Предприятие является
нетто-заемщиком. Формальные показатели финансовой устойчивости имеют не
стабильные значения. Тенденция этих показателей носит негативную динами-
ку;
-формальные показатели ликвидности находятся на достаточном уровне.
На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный
капитал, собственный капитал незначительно увеличился;
87
- анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в це-
лом задолженности характеризуются крайне низкой оборачиваемостью, а, сле-
довательно, низким качеством. Их соотношение складывается в пользу органи-
зации (кредиторская задолженность превышает дебиторскую);
-анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод
о неустойчивости организации.
Выявленные проблемы низкой оборачиваемости задолженности могут
быть решение посредством проведения мероприятий по работе с дебиторами.
Внедрение системы управления дебиторской задолженностью, как от-
мечалось выше, позволит сократить имеющуюся задолженность. Так, по
статистическим данным, после внедрения системы задолженность погасят.
Для проведения данного мероприятия предполагаются следующие затра-
ты: оценка кредитоспособности потенциальных партнеров (планируемые за-
траты заработная плата сотрудника занимающегося работой с контрагентами);
заключение новых договоров с покупателями (Затраты на проезд к покупате-
лям); осуществление факторинга (прочие расходы). Затраты на реализацию ме-
роприятия составят 1065 т.р.
Для совершенствования работы с дебиторами предлагается внедрение
факторинга.
Факторингом является совокупность финансовых инструментов, которые
оказываются банками клиентам в обмен на уступку дебиторской
задолженности, что позволяет предприятиям, предоставляющим услуги
(товары) в кредит, получать оплату после совершения операции.
88
Список литературы
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» от
25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) [Электронный ресурс] - URL:
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=15688
2&fld=134&from=22142-0&rnd=211977.7984257102577108& (дата об-
ращения 20.08.2019)
2. Аврашков Л.Я., Графов А.В. Формирование нормативов рентабельно-
сти для оценки финансово-экономического состояния предприятий //
Аудитор. - 2016. - N 2. - С. 44 - 48
3. Агеева О. А. Бухгалтерский учет и анализ / О. А. Агеева, Л. С. Шахма-
това. – М. : Юрайт, 2014. – 589 с.
4. Бабушкин В.А. Организация и методика анализа инвестиционной при-
влекательности хозяйствующего субъекта: автореф. дис. . канд. экон.
наук. - Воронеж, 2018. - 24 с.
5. Барнгольц С. Б. Методология экономического анализа деятельности хо-
зяйствующего субъекта: [учеб.пособие] / С. Б. Барнгольц, М. В. Мель-
ник. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 240 с.
6. Батурина И.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных
активов хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и
практика. – 2017. - №3. – С.17. – С. 33
7. Бекларян Л.А., Сотский С.В. Анализ инвестиционной привлекательно-
сти проекта с учетом региональной инвестиционно-финансовой поли-
тики. – М.: ЦЭМИ РАН, 2015. – 32 с
8. Белых Л. П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлека-
тельности предприятий // Бухгалтер-ский учет. - 2017. - №10. - С. 92-99
9. Березинская О. Динамика инвестиций в основной капитал // Экономи-
ческое развитие России.- 2017. -№ 4.- С. 18-21
89
10. Беспалов М.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческих
предприятий: Учебное пособие / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. -
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 192 с
11. Билык М. Д. Сущность и оценка финансового состояния предприятий //
Финансы РФ. – 2015. – № 3. − с.117-128
12. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятель-
ностью: учебник. - М.: КНОРУС, 2015. - 384с
13. Веретенникова О.Б., Гамбарова Е.А. Инвестиционная привлекатель-
ность корпоративного клиента банка // Известия Уральского гос. экон.
ун-та — 2017. — № 13. – С. 27
14. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практи-
кум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2015. – 356 с.
15. Витебский В. Я. Анализ финансового состояния организаций авиацион-
ной промышленности с применением метода формализационной оценки
// Промышл. политика в Рос. Федерации. – 2017. – N 7. – С. 85–88
16. Вологдин Е.В. Методические и практические аспекты оценки инвести-
ционной привлекательности региона . – Новосибирск, 2016. – 45 с
17. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хо-
зяйствования//Аудитор. – 2017. – №12. – с.37
18. Глинин Ф.А. Инвестиционная деятельность промышленных предприя-
тий России// Инвестиции в России. – 2018. – № 3. – С. 25-32
19. Горбачева В. И. Комплексная сравнительная аналитическая экспресс–
оценка несостоятельности организаций: автореф. дис. ... канд. эконом.
наук / Горбачев В. И. – Орел, 2018. – 22 с.
20. Графов А. В. Оценка финансово–экономического состоя-
ния предприятия // Финансы. – 2017. – N 7. – С. 64–67
21. Графова Г. Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых
положениях по бухгалтерскому учету // Финансы. – 2017. – N 10. – С.
53–55
90
22. Графова Г. Ф. Критерии и показатели оценки финансово–
экономического состояния предприятия // Аудитор. – 2017. – N 12. – С.
46–54
23. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Фи-
нансовый менеджмент. – 2017. - № 1 – с. 21
24. Гукова А.В. Финансовая устойчивость организации: модель оценки и
прогнозирования// Финансы и бизнес. – 2018. – № 3. – С. 19-25
25. Дасковский В. Объем, направления и структура инвестиций /
В.Дасковский, В.Киселев // Экономист. - 2017. - № 5. - С.56-68
26. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.:
Дело и сервис, 2014. – 366 с.
27. Еленевская Е. А. Сравнительная оценка официальных методик анализа
финансового состояния несостоятельных предприятий и организаций //
Эконом. анализ: теория и практика. – 2017. – N 15. – С. 22–24
28. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.:
Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2016. –528с.
29. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприя-
тия / А. Н. Жилкина. – М. : ИНФРА–М , 2014. – 331 с.
30. Забродский В. А. Диагностика финансовой устойчивости функциониро-
вания финансово-экономических систем / В. А. Забродский, Н. А. Ки-
зим. – Х.: БизнесИнформ, 2019. – 108 с
31. Зубарева В. Д. Анализ использования различных подходов к оценке
степени банкротства компании // Нефть, газ и бизнес. – 2017. – N 7. – С.
35–39
32. Иванова И. В. Методические подходы к комплексной оценке финансо-
вого состояния кризисного предприятия : известия высших учебных за-
ведений. Поволжский регион. // Общественные науки. – 2019. – N 4. –
С. 46–52
33. Илясов Г. Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Фи-
нансы. – 2017. – N 10. – С. 70–73
91
34. Илясов Г. Г. Улучшение финансового состояния предприятия за счет
проведения финансового анализа и введения управленческого учета //
Эконом. анализ: теория и практика. – 2016. – N 11. – С. 62–67
35. Инвестиционная деятельность зарубежных фирм: Реферативный сбор-
ник. – М., 2015. – 175 с
36. Инвестиционная деятельность предприятия: анализ, перспективы, акти-
визация: Сб. науч. Трудов. – Ярославль, 2015. – 148 с.
37. Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирова-
ние и анализ показателей: Учебное пособие / Камысовская С.В., Захаро-
ва Т.В. — М.:Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 432 с
38. Карлин Т. Р., Макмиллан А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе
GAAP): [учеб.пособие] / Т. Р. Карлин, А. Р. Макмиллан. – М: ИНФРА-
М, 2015. – 448 с.
39. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ко-
валев. – М. : Центр экономики и маркетинга , 2015. – 210 с.
40. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев.
– М. : Финансы и статистика , 2015. – 559 с.
41. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и при-
нятие решений// Финансовый менеджмент. – 2015 – № 2. – С. 15-22
42. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной при-
влекательности акционерных обществ в промышленности, строитель-
стве и торговле. – М.: Дело и сервис, 2015. – 789 с
43. Крылова Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г. и др. Анализ финансового
состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. по-
собие. - М.: Финансы и статистика, 2019. - 192с
44. Кузнецов А.Л, Глухова Л.М., Севрюгин Ю.В. Факторы инвестиционной
привлекательности региона и отрасли как элементы инвестиционной
привлекательности предприятия // Социально-экономическое управле-
ние: Теория и практика. — Ижевск: Изд-во ИжГТУ. — 2019. — № 2. –
С. 15
92
45. Кузнецов, Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для ака-
демического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. — Люберцы: Юрайт, 2017.
— 361 c
46. Левченко Т.П. Особенности определения инвестиционной привлека-
тельности курортных организаций и управления этим процессом в
условиях рыночной конкуренции // Проблемы современной экономики.
— 2017. — № 3 (11). – С. 28
47. Маленко Е., Хазанова Е. Инвестиционная привлекательность и ее по-
вышение // Топ-менеджер. – 2018. - №34. – С. 17-20
48. Никитина Н. Методы исследования финансового состояния промыш-
ленного предприятия // Проблемы теории и практики управления. –
2017. – N4. – С. 25–33
49. Никифорова Н. А. Анализ в антикризисном управлении // Финансовый
менеджмент. – 2016. – N6. – С. 5–12
50. Овчинникова Т. И. Дискриминантная модель интегральной оценки фи-
нансового положения предприятия // Эконом. анализ: теория и практи-
ка. – 2016. – N9. – С. 23–31
51. Овчинникова Т. И. Исследование математических методов финансово–
экономической диагностики банкротства предприятий // Эконом. ана-
лиз: теория и практика. – 2017. – N10. – С. 8–14
52. Овчинникова Т. И. Методы финансово–экономической диагностики
банкротства предприятий // Финансовый менеджмент. – 2017. – N5. – С.
42–54
53. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улуч-
шения // Экономист. – 2018. – N 7. – С. 37–42
54. Официальный сайт компании [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://alth.ru/products-and-services/(дата обращения 13.04.2019).
55. Палеха Л. В. Нормирование, прогнозирование и оптимизация продук-
тивности труда, как фактор улучше-
93
ния финансового состояния предприятий розничной торговли // Ме-
неджмент : теория и практика. – 2018. – N 3/4. – С. 200–204
56. Патласов О. Ю. Применение моделей и критериев Альтмана в анализе
финансового состояния сельхозпредприятий // Финансовый менедж-
мент. – 2018. – N 6. – С. 35–45
57. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная
база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск,
2016. - №35. – с. 8
58. Понин А.С. Управление процессом привлечения инвестиций в регионе.
– М.: РАГС, 2016. – 456 с
59. Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное посо-
бие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2019. – 272с.
60. Романова И. В. Совершенствование экономического анализа в оценке
финансового состояния организации: дис. ... канд. эконом. наук / Рома-
нова И. В. – Нижний Новгород, 2013. – 155 с.
61. Савенкова, Е. В. Экономические методы приоритетного развития инве-
стиционного предпринимательства / Е. В. Савенкова. - М., 2016. - 113 с
62. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной дея-
тельности: учеб.пособие / Г. В. Савицкая. – 4-е изд., исправ. – М.: ИН-
ФРА-М, 2016. – 384 с
63. Самарина Н.С., Латкин А.П. Методическое обеспечение комплексного
анализа инвестиционной привлекательности рыбохозяйственных пред-
приятий // Экономические науки. — 2017. — № 41. – С. 45
64. Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И. Комплексный экономический
анализ: Учебное пособие. - Барнаул: Изд-во Алт. гос. ун-та, 2018. – 190
с.
65. Севрюгин Ю.В. Оценка инвестиционной привлекательности промыш-
ленного предприятия: автореф. дис. канд. экон. наук. - Ижевск, 2015. -
27с
94
66. Сивчик Л. Г. Совершенствование анализа финансового состоя-
ния предприятия // Вестн Белорусского гос. эконом. ун-та. – 2016. – N 2.
– С. 50–54
67. Третьяков А.Г. Управление инвестиционной активностью в регионе. –
М.:РАГС, 2016. – 99 с.
68. Тыжненко Л. А. Значение комплексной оценки финансового состояния
для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприя-
тия // Экономика развития – 2016. – № 2. – с.74-77
69. Федоренко В. Г. Оценка и диагностика финансового состояния пред-
приятий / В. Г. Федоренко, Е. Р. Якушев, Т. В. Гаврилова // Экономика
и государство. – 2017. – № 1. – с. 26-29
70. Хотомлянский А. Л. Анализ показателей финансового состояния пред-
приятия / А. Л. Хотомлянский, М. Д. Белявцева, В. М. Чаплинская // М.
2016. – №2. – с. 228-234
71. Черняк В. З. Финансовый анализ / В. З Черняк. – М. : Экзамен , 2013. –
414 с.
72. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельно-
сти коммерческих организаций. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-
М, 2018. - 208 с.
73. Шулус А., Шулус В. Совершенствование управления инвестиционной
деятельностью и индикативное его регулирование // Инвестиции в Рос-
сии. - 2019. - № 5. - С. 15 – 20
74. Щиборщ К. В. Оценка инвестиционной привлекательности предприя-
тий // Банковские Технологии. - 2017. - №4. - С. 32-36
75. Якупова Н.М., Яруллина Г.Р. Концептуальные основы оценки инвести-
ционной привлекательности предприятия // Экономические науки. —
2019. — № 9. – С. 16
95
Приложения
Приложение 1
Схема проведения анализа финансового состояния предприятия
Исходные данные для анали-
за
Последовательная оценка
финансового состояния
Анализ финансовой устойчи-
вости
Анализ ликвидности баланса
Анализ финансовых коэффи-
циентов
Анализ рентабельности
Финансовые показатели, ба-
ланс, имущественного состо-
яния
Динамика удельных и отно-
сительных показателей
Тип финансовой устойчиво-
сти
Оценка текущей и перспек-
тивной ликвидности
Абсолютные значения коэф-
фициентов в динамике
Динамика показателей дело-
вой активности, рентабельно-
сти
Оцен
ка
фи-
нан-
сово-
го
со-
стоя-
ния