1
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы. В
условиях рыночных отношений, кризисных явлений в экономике одно из
важнейших направлений в управлении предприятием является оптимальное
управление финансовыми ресурсами. Оно заключается в правильном подборе
источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, в
правильном размещении этих финансовых ресурсов и в эффективном их
использовании. Производственно-хозяйственная деятельность предприятия на
сегодняшний день нуждается в финансировании, какой из источников будет
применим для её осуществления является немаловажным фактором и решением.
Если привлекается только собственный капитал, то предприятие не имеет
кредитных рисков, но при этом снижается рентабельность собственного
капитала и потенциальная возможность увеличить собственный капитал за счет
заемного.
В данной ситуации увеличивается вероятность реализации кредитного
риска по заемным источникам. В сегодняшних условиях хозяйствования для
предприятий важно получать как можно больше прибыли от своей деятельности,
поэтому концепция управления финансовыми ресурсами формируется
следующим образом: предприятие привлекает в больших количествах и суммах
заемный капитал, который даже в большинстве случаев больше собственного
капитала, такая ситуация дает потенциальные возможности развития
предприятия, но при этом изменение ситуации для предприятия на рынке в
худшую сторону сразу даст кредитный риск, который будет приносить убытки и
такая ситуация может привести предприятие к банкротству. Банкротство
предприятия выражается в полной невозможности его погашать обязательства
перед различными кредиторами.
Оптимальность управления финансовыми ресурсами предприятия, её
принципы должны быть не только в научных концепциях, но и получать
2
проявление в управленческих решениях по поводу рациональности
использования источников финансирования.
В кризисные периоды мировой экономики, экономик внутри государства
можно наблюдать большинство банкротств хозяйствующих субъектов, при
анализе причин банкротства специалисты делают вывод о принципиальном
нарушении структуры капитала предприятия, то есть отношения собственных и
привлеченных в структуру капитал предприятия средств. Поэтому исходя из
выше изложенного можно сделать обобщение: управление финансовыми
ресурсами предприятия является одним из важнейших областей
управленческого процесса.
Цель выпускной квалификационной работы. Целью данной работы
является выработка мер, направленных на улучшение процесса управления
финансовыми ресурсами на основе изучения теоретического и практического
материала по теме.
Основные задачи выпускной квалификационной работы:
- рассмотреть разработку и реализацию стратегии финансирования
деятельности организации;
- изучить риски в финансировании организации;
- ознакомиться с сущностью, составом и структурой финансовых
ресурсов организации;
- рассмотреть общую характеристику деятельности ООО «Брюховецкий
кролик»;
- проведение анализа структуры имущества предприятия;
- проведение оценки кредиторской задолженности предприятия;
- рассмотреть современные проблемы управления финансовыми
ресурсами;
- разработать меры оптимизации управления финансовыми ресурсами.
Объектом исследования является процесс оптимального управления
финансовыми ресурсами в рамках научных концепций, стратегий и на
материалах конкретного ООО «Брюховецкий кролик».
3
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе управления финансовыми ресурсами предприятия и на
материалах конкретного материала ООО «Брюховецкий кролик».
Теоретическая и методическая база выпускной квалификационной
работы. Теоретической базой для темы исследования явились труды таких
российских ученых экономистов Бланк И.А., Василевич И.П., Герчикова И.Н.,
Донцова Л.В., Ковалев А.И., Привалов В.П. и другие. Методической базой
исследования являются концепции и теории в области управления финансовыми
ресурсами, представленные в трудах зарубежных и российских экономистов.
Источниками получения информации по проблематике выпускной
квалификационной работы является отечественная и зарубежная научная
литература, а также ресурсы сети Интернет, к которым относятся, прежде всего,
публикации и рабочие материалы ведущих исследователей в области анализа
финансовых ресурсов предприятия.
Эмпирическую базу исследования формируют статистические данные и
финансовая отчетность предприятий. В ходе исследования применялись
системный подход, методы обобщения и сравнения, и другой научный аппарат.
Информационная база выпускной квалификационной работы.
Информационной базой являются труды различных российских и зарубежных
экономистов, нормативно-правовые акты, практические материалы конкретного
предприятия.
Структура выпускной квалификационной работы.
В первой главе «Теоретические аспекты управления
финансированием предприятия» автор раскрыл такие вопросы как разработка
и реализация стратегии финансирования деятельности организации, риски в
финансировании организации, сущность, состав и структура финансовых
ресурсов организации, в конце главы имеются выводы.
Во второй главе «Оценка источников финансирования ООО
«Брюховецкий кролик» автор раскрыл следующие вопросы: общая
характеристика деятельности предприятия, анализ структуры имущества
4
предприятия, оценка кредиторской задолженности предприятия, в конце главы
имеются выводы.
В третьей главе «Основные направления совершенствования
процесса управления источниками финансирования предприятия» автор
раскрыл следующие вопросы: современные проблемы управления финансовыми
ресурсами, меры оптимизации управления финансовыми ресурсами,
инвестиционный проект предприятия с целью улучшения финансово-
хозяйственной деятельности, в конце главы имеются выводы.
Выпускная квалификационная работа изложена на 67 страницах
машинописного текста, содержит 6 рисунков и 4 таблицы.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСИРОВАНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Разработка и реализация стратегии финансирования деятельности
организации
Для хозяйствующего субъекта является очень важным компонентом
управления это источники финансирования, правильность их подбора и
применения. Управление финансовыми ресурсами для предприятия является
стратегическим вопросом скорее, а не текущим. Это связано, прежде всего, с тем,
что привлекаемые в коммерческом банке ресурсы для предприятия менее
рискованны, если они привлекаются на долгосрочной основе и для реализации
инвестиционного проекта. Поэтому финансирование со стратегических позиций
можно отнести к стратегическому финансированию или стратегии
финансирования.
Стратегия финансирования – это один из важных видов функциональной
стратегии предприятия, обеспечивающей основные направления развития
финансовой деятельности и финансовых отношений предприятия, путем
формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных
путей их достижения и использования финансовых ресурсов при изменении
условий внешней среды.[14, c.156]
В состав основных объектов стратегии финансирования входят:
- финансовые ресурсы, в виде внеоборотных и оборотных активов;
- источники финансирования, то есть заемные и собственные средства;
- финансовые риски, управление которыми осуществляется путем
построения эффективной системы безопасности;
- система управления финансовой деятельностью, в первую очередь –
построение эффективной финансовой структуры компании;
6
- налоговые риски и налоговые платежи, являющиеся самостоятельными
объектами финансового управления, рассматриваемыми с позиции
необходимости исполнения обязанностей налогоплательщика;
- финансовые отношения, возникающие между различными
предприятиями в ходе осуществления финансовой деятельности.
При выработке стратегического финансирования очень важно
взвешивать не только внутренние факторы предприятия, выражающиеся в
необходимости финансирования, но также анализировать и внешние факторы
такие как состояние финансовых рынков, общая экономическая ситуация
государства, состояние мировой экономики, нормативно-правовая база и другие.
Главной задачей стратегии финансирования является достижение
полной самостоятельности и самоокупаемости предприятия, и она строится на
определенных принципах и включает в себя следующее:
- перспективное и текущее финансовое планирование, определяет на
перспективу все основные направления расходования денежных средств и их
поступления на предприятие;
- сосредоточивание финансовых ресурсов, обеспечивает маневренность
финансовых ресурсов, их концентрация на основные направления
производственно-хозяйственной деятельности;
- организация финансовых резервов, обеспечивает устойчивую работу
предприятия в условиях возможных изменений рыночной конъюнктуры;
- безоговорочное выполнение финансовых обязательств перед
партнерами;
- разрабатывание учетно–финансовой и амортизационной политики
предприятия;
- ведение и координация финансового учета предприятия на основе
стандартов;
- создание финансовой отчетности по предприятию в соответствии с
нормами и правилами и с соблюдением требований стандартов;
- финансовый анализ деятельности предприятия;
7
- финансовый контроль деятельности предприятия.[17, c.184]
Включая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно:
оптимизацию оборотных и основных средств, распределение и формирование
прибыли, инвестиционную политику и денежные расчеты, стратегия
финансирования анализирует объективные экономические закономерности
рыночных отношений, создает формы и способы выживания и развития
предприятия при новых условиях.
Стратегия финансирования включает в себя практику и методы создания
финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой
стабильности предприятия.
В полной мере учитывая финансовые возможности предприятий,
объективно оценивая характер внутренних и внешних факторов, стратегия
финансирования обеспечивает соответствие финансово-экономических
возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.
Стратегия финансирования представляет определение долгосрочных
целей финансовой деятельности и выбор наиболее благоприятных способов их
достижения. Стратегия финансирования подчиняются общей стратегии
экономического развития и направляются на максимизацию прибыли, а также
рыночной стоимости предприятия.
В процессе подготовки стратегии финансирования особое внимание
отводится производству конкурентоспособной продукции, максимальному
снижению себестоимости продукции, мобилизации внутренних ресурсов,
эффективному использованию капитала, формированию и прибыли.
Огромную роль для формирования стратегии финансирования имеет учет
факторов риска. Стратегия финансирования создается с учетом риска
инфляционных колебаний, неплатежей, финансового рынка.
Стратегия финансирования – это ключевой план действий предприятия,
охватывающий планирование и формирование финансов для обеспечения
финансовой устойчивости предприятия, и включает в себя следующее:
- учет и планирование, контроль и анализ финансового состояния;
8
- оптимизацию оборотных и основных средств;
- распределение прибыли.
Стратегия финансирования предприятия обеспечивает следующее:
- эффективное использование и формирование финансовых ресурсов;
- открытие наиболее результативных направлений инвестирования и
концентрирование финансовых ресурсов на данных направлениях;
- соотношение финансовых действий финансово – экономическому
состоянию и материальным возможностям предприятия;
- определение основной угрозы со стороны различных конкурентов,
правильный выбор финансовых действий и их использование для достижения
преимущества над конкурентами;
- подготовку и создание стратегических резервов;
- выстраивание и поэтапное достижение целей.[10, c.138]
Задачи стратегии финансирования следующие:
- определение способов эффективного использования финансовых
возможностей;
- определение будущих финансовых отношений предприятия с третьими
лицами;
- исследование финансовых и экономических возможностей конкурентов,
разработка и реализация мероприятий по обеспечению финансовой
устойчивости предприятия.
Реализация и формирование стратегии финансирования предприятия
основывается на использовании следующих инструментов:
- финансового управления — бюджетирование, финансовый анализ и
контроль;
- рынка финансовых услуг — страхование, факторинг и лизинг.
В условиях рынка формируется объективная необходимость выявления
тенденций развития финансового состояния предприятия и его будущих
финансовых возможностей.
9
Разработка и реализация стратегии финансирования предприятия
осуществляется по следующим этапам:
1) Определение общей фазы формирования стратегии финансирования и
она зависит от множества условий:
- продолжительность фазы, принятой для формирования корпоративной
стратегии развития предприятия;
- прогнозируемость развития экономики и конъюнктуры тех участков
финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность
предприятия;
- отраслевая принадлежность предприятия;
- стадии жизненного цикла и его размер.
2) Изучение факторов внешней финансово – экономической среды.
Данное изучение предполагает исследование экономико – правовых условий
финансово – экономической деятельности предприятия и возможности их
изменения в следующем периоде. На данном этапе рассматривается
конъюнктура рынка и определяющие ее факторы, а также производится прогноз
конъюнктуры рынка в разрезе отдельных его частей. Непосредственно
анализируется спрос и предложение на финансовые ресурсы на финансовом
рынке. Именно хозяйствующие субъекты обращаются на финансовый рынок или
рынок капитала для дополнительного финансирования своей деятельности.
3) Анализ слабых и сильных сторон предприятия, определяющих
индивидуальность его финансово – экономической деятельности. В процессе
такого анализа следует определить обладает ли данное предприятие
необходимым потенциалом, чтобы воспользоваться возникающим
инвестиционным возможностям и выявить какие внутренние характеристики
предприятия ослабляют эффективность финансовой деятельности. Для анализа
внутренних проблем ведения деятельности предприятия используется метод
управленческого обследования предприятия, основанный на изучении
разнообразных функциональных зон, обеспечивающих развитие финансово –
экономической деятельности. На данном этапе могут быть использованы
10
различные методы анализа, не только математические, финансовые, но и
факторный, SWOT – анализ.[19, c.149]
Разработка стратегии финансирования в управленческое обследование
включает следующее:
- функциональные зоны (производство, сбыт, маркетинг, администрация
и другое);
- маркетинговые возможности расширения объемов и диверсификации
операционной системы;
- финансовые возможности формирования инвестируемых ресурсов,
анализируется предложения финансового рынка, то есть коммерческих банков;
- численность, профессиональность и квалифицированность персонала,
обеспечивающего разработку и реализацию стратегии финансирования;
- имеющаяся у предприятия информационная база, обеспечивающая
подготовку альтернативных стратегических финансовых решений;
- состояние организационной культуры и организационной структуры
управления предприятия.
4) Общая оценка стратегической финансовой позиции предприятия.
Такая оценка должна дать четкое представление о возможностях и ограничениях
развития финансово – экономической деятельности предприятия:
- каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих
и финансовых менеджеров предприятия;
- каков уровень знаний финансовых менеджеров о состоянии и
предстоящей динамике важнейших элементов внешней среды;
- какова результативность действующих на предприятии систем
финансового анализа, контроля и планирования.
5) Создание стратегических целей финансово – экономической
деятельности предприятия. Главная цель этой деятельности – это увеличение
уровня финансового состояния предприятия, а также максимизация его
рыночной стоимости.
Стратегические цели должны обеспечить: