51
В настоящее время финансирование предприятий находится в
неудовлетворительном состоянии из-за недостатка собственных средств для
самофинансирования, отсутствия достаточной государственной финансовой
поддержки, высокой стоимости и рискованности инноваций, долгосрочного
характера окупаемости инновационных проектов и доминирования
консервативных инвесторов вместо агрессивных.
Для дальнейшего успешного развития предприятиям необходимо решить
две задачи: первая – оптимизировать источники финансирования для развития
новых проектов; вторая – научиться отбирать такие инновационные проекты,
которые принесут даже в условиях кризиса реальную отдачу.
Ухудшение ситуации на финансовых рынках по всему миру, ужесточение
требований к заемщикам, повышение процентных ставок вызывает вполне
обоснованную тревогу респондентов по поводу возможностей привлечения
капитала.
Один из альтернативных финансовых инструментов предприятия в
рыночных условиях – механизм IPO (Initial Public Offer), который позволяет
решить проблемы финансирования интенсивного роста, увеличить стоимость
бизнеса, благосостояние акционеров, а также приобрести собственников,
ориентированных на долгосрочную перспективу. IPO открывает путь к более
дешевым источникам капитала за счет повышения уровня публичности
компании.
Многие отечественные предприятия с иностранным капиталом выходят
на IPO по требованию иностранных акционеров, которые стремятся таким
образом увеличить прибыль и диверсифицировать риски, связанные с продажей
своих акций.
Основываясь на анализе практики банковского кредитования, можно
сделать вывод, что долгосрочные кредиты, связанные с движением основного
капитала, практически не влияют на общую динамику капитальных вложений и
не играют активной роли в инвестиционном процессе.
52
В отечественной экономике на долю банковских кредитов в общем
объеме источников финансирования инвестиций приходится 8-9%. Для
сравнения: в развитых странах с использованием банковских ссуд
финансируется свыше 50% инвестиционных проектов. Несмотря на позитивную
динамику удельного веса средне- и долгосрочных кредитов в общих кредитных
вложениях коммерческих банков, их доля в ВВП пока недостаточно высокая.
Такое положение обусловлено отсутствием благоприятной
инвестиционной среды на всем рыночном пространстве, дороговизной
банковских кредитов, выражающейся в разрыве процентных ставок по кредитам
и уровня рентабельности большинства предприятий, ориентированных на
удовлетворение внутреннего спроса.
Так, реальный сектор может платить по долгосрочным кредитам на
инвестиционные цели порядка 10-15% годовых, поскольку средняя
рентабельность промышленных предприятий составляет 13%. Банки же для
поддержания нормальной доходности ориентируются на величину действующей
ставки рефинансирования, которая является для них базовой ставкой, а также
учитывают премию за риск.
Степень риска увеличивается при предоставлении долгосрочных
кредитов. Отсюда банки вправе рассчитывать на более высокую процентную
ставку по долгосрочным кредитам, чем по краткосрочным, что не согласуется с
возможностями реального сектора экономики.
Одним из способов организации финансирования инвестиционных
проектов, направленных на модернизацию оборудования и создание новых
производств, является проектное финансирование, которое в «чистом» виде в
России встретишь не часто.
Вместо него в стране активно развивается «грязное» проектное
финансирование (как правило, с регрессом на действующий бизнес и принятием
в залог существующих активов, но с ориентацией на потоки, генерируемые
проектом, как единственный или как минимум основной источник возврата
вложенных средств). Это специфика, отражающая объективные реалии
53
экономики и существующие страновые, корпоративные и инвестиционные
риски.
При существующих законодательных ограничениях, отсутствии опыта и
понимания технологий и опасностей реализации сложных и крупных проектов у
бизнеса коммерческие банки просто не могут рисковать, практикуя «чистое»
проектное финансирование.
Безусловно, расширение активности банковского сектора и снижение
процентных ставок является одним из важнейших факторов восстановления
инвестиционной активности. Российское правительство активно проводит
политику по снижению ставки рефинансирования (на данный момент она
составляет 7,75%), однако, ставка рефинансирования не является для российских
банков индикатором для снижения ставок по предоставляемым кредитным
ресурсам.
Для расширения возможностей банков по предоставлению долгосрочных
кредитов необходимо не только расширение ресурсной базы банков, но также
снижение рисков банков за счет предоставления государственных гарантий.
Основными препятствиями для предприятий по привлечению
долгосрочных источников финансирования являются не только высокие
процентные ставки, которые возрастают при увеличении сроков заимствования,
но и требования со стороны банков по предоставлению высоколиквидных
залогов. Еще одной причиной является нехватка квалифицированных
финансовых менеджеров, способных разработать полноценный
инвестиционный проект, который сможет заинтересовать потенциальных
кредиторов.
3.2 Меры оптимизации управления финансовыми ресурсами
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо
разработать и предоставить план финансового оздоровления, направленный на
увеличение прибыли предприятия. В России и странах СНГ, фермерские
хозяйства, практически не занимаются выращиванием индюков. А ведь это
54
довольно прибыльный и перспективный бизнес, на котором можно хорошо
зарабатывать.
По данным статистики 2017 года, спрос на индейку действительно
превышает предложение. Индейка ассоциируется со здоровым питанием и
здоровым образом жизни, к тому же куриное мясо приелось многим
потребителям, а говядина стоит существенно дороже. Как и любой другой
бизнес, разведение индюков имеет свои преимущества и недостатки. Давайте
разберемся с плюсами и минусами этого бизнеса подробнее.
Преимущества: фермеры, которые занимаются выращиванием индюков,
получают не только прибыль, но и свежее диетическое мясо; индюшачьи яйца
отличаются отличными вкусовыми качествами; выращивание индеек – это
прибыльный бизнес, который быстро окупается и приносит отличный доход;
мясо индейки стоит дороже, чем куриное; индюки не требуют особых условий
содержания; эта птица неприхотлива к кормам. Летом она в основном питается
на пастбище травой и насекомыми. Среди недостатков следует выделить:
высокая смертность молодняка; дополнительные расходы на вакцинацию;
низкая яйценоскость.
Разведение индюков во многом схоже с другими видами птицеводства.
Подопечным нужно оборудованное помещение и огороженная территория для
выгула под открытым небом. Единственным нюансом является вес, габаритность
и тревожность индюков. Самец и самка быстро растут и не могут комфортно
существовать в ограниченном пространстве по причине высокого травматизма.
Косточки и крылья у индейки слабые, быстро ломаются при сдавливании. Это
происходит в брачный период или при испуге, когда стая индеек пытается
убежать и могут быть затоптаны менее расторопные сородичи.
Исходя из перечисленных обстоятельств для индюков нужны помещения
или загоны площадью 1 кв. м на 1-2 птицы. Эта цифра предусмотрена для птицы,
достигшей окончательного веса и готовой к забою или реализации живым весом.
Индейка растет быстро, поэтому не стоит размещать большее количество
55
птенцов на начальном этапе, если нет дополнительных площадей для разделения
более крупных самок и самцов.
Высокий риск травматизма может привести к сильному падежу и
повлиять на конечный результат прибыли. На этапе подготовки к запуску
проекта нужно продумать способ содержания подопечных и количество голов,
которые могут одновременно сосуществовать на имеющейся территории.
Оптимальным вариантом является смешанный тип содержания, когда для индеек
разного возраста предусмотрены разные отсеки или клетки. Даже уличный загон
желательно разделить на несколько секторов, в которых количество животных
не должно превышать 150 голов.
Параметры фермерского хозяйства.
Вид деятельности: сельское хозяйство, птицеводство; разведение
индюков на мясо, племенное потомство.
ОКВЭД: 01.47 «Разведение с/х птицы».
Форма предпринимательства: КФХ.
Система налоговых отчислений: ЕСХН.
Расположение хозяйства: ферма по выращиванию индюков будет
расположена в населенном пункте сельского типа, удаленного от регионального
центра на 50 км. Близкое расположение позволит самостоятельно осуществлять
реализацию мяса на рынке или в фермерскую лавку. Домовладение
начинающего птицевода располагается на окраине населенного пункта, что дает
возможность расширения земельного участка по договоренности с
администрацией. Общая площадь индюшатника, загона для выгула, подсобных
построек для инвентаря, корма, убойного цеха, холодильника составляет 15
гектаров. Большая часть отведена для содержания птиц. Все объекты
необходимо построить, потому что до этого времени на участке не содержалось
никаких животных.
Перечень услуг
- Выращивание индеек на мясо.
- Племенное выращивание породистой птицы.
56
- Выведение птенцов в инкубаторе.
- Продажа инкубационных яиц и птенцов заказчикам.
- Розничная и мелкооптовая продажа мяса.
- Продажа идеек и индюков живым весом.
График работы ненормированный. Рабочий день фермера начинается с 6
утра и заканчивается в 21-22 часа. Загруженность зависит от сезона и способа
содержания индюков.
Материальная база проекта.
Бизнес-план по разведению индюков с расчетами предполагает оценку
расходов на этапе подготовки, в период выращивания и доходность после
реализации товара. Основные вложения пойдут на индюшатник, внутреннее
оснащение, оборудование, разделение прилегающей территории на несколько
загонов. Индейкам, как и другим домашним птицам, нужен дополнительный свет
при сокращении естественного освещения и вентиляция. Если климат холодный,
нужно подумать об утеплении индюшатника. Перечень затрат и суммы
инвестиций указаны в приложении 4.
Глобальные затраты предстоят именно на возведение построек и
проведение коммуникаций. Это обусловлено тем, что хозяйство будет вести
беспрерывный цикл выращивания индюков. Снизить расходы на начальном
этапе птицеводства возможно, если стартовать весной и обустроить индюкам
только уличные загоны и навесы для укрытия от дождя и ночлега. После
получения первой прибыли можно возводить теплые ангары по принципу
каркасных, щитовых строений. Тогда вложения будут постепенными, по мере
прихода средств от реализации. Можно сэкономить на строительных
материалах, если закупать их в тот момент, когда снижена стоимость из-за
окончания сезона.
Сроки запуска хозяйства в работу. Потребительский спрос на индейку не
зависит от времени года. Единственным моментом в птичьем подворье является
сезон продажи птенцов. Ранней весной есть возможность покупки хороших
птенцов по приемлемой цене. Подготовку к запуску хозяйства в работу можно
57
начать с осени или зимой. Длительным этапом будет обустройство территории,
построение индюшатника. Покупку птенцов индейки можно запланировать, если
знать график вылупления в хозяйстве. Все этапы и сроки указаны в приложении
5.
Индюшки быстро набирают товарный вес, и первая прибыль от продажи
мяса может быть получена через 3-4 месяца, если не ждать максимальной массы
у птицы. Начинающему фермеру можно перенести этап возведения
индюшатника на осень при отсутствии стартового капитала.
Кадровая политика в хозяйстве. Исходя из того, что проект ориентирован
на семейный бизнес, вопрос о кадрах не стоит. Все члены семьи заинтересованы
в получении максимальной прибыли и сокращении расходов, поэтому не будут
привлекать наемных сотрудников в начале пути.
Для ухода за птицей в маленьком хозяйстве достаточно 4 человек, чтобы
обеспечить поголовье кормом, водой, очистить индюшатник от помета,
проконтролировать процесс инкубации яиц и обеспечить комфортные условия
вылупившемуся потомству.
Оформление трудового договора возможно при необходимости
трудоустройства кого-либо из членов семьи. Тогда нужно учесть в бизнес-плане
затраты на отчисления налогов и взносов в ПФР и ФСС.
Результат деятельности хозяйства. Опытные фермеры утверждают, что
рентабельность бизнеса на индейках очень высокая. Но многое зависит от
расположения хозяйства, материальной подпорки у начинающего
предпринимателя, выбора способа содержания поголовья и спектра
оказываемых услуг. Также хозяину нужны хорошие коммуникативные навыки,
чтобы найти выгодные каналы сбыта продукции.
Проведем расчеты доходности бизнеса за первый год деятельности.
Первая прибыль возможна через 4-6 месяцев от продажи тушек. Если порода
индюка выбрана правильно, то самка может набирать вес до 12 кг, а самцы – до
20 кг и более. Конечный вес зависит от сроков содержания и породы. При
самостоятельной продаже мяса на рынке есть возможность получить выручку от
58
350 руб./кг. Одна тушка может принести доход от 4 до 8 тысяч рублей. Возьмем
средний показатель 6 тысяч рублей за штуку.
Хозяйство может реализовать до 1 тысячи голов индейки за год. Добавим
к выручке продажу инкубационных яиц по цене 100 руб./шт. и птенцов по цене
от 300 руб./шт. За год можно реализовать до 500 птенцов индеек и яиц. Это
может принести до 120 тысяч рублей в год. Таблица годового дохода указана в
приложении 6.
Для достижения результатов по прибыли, указанных в таблице, ферме
необходимо несколько лет. Нужно учесть характер птицы и высокий уровень
травматизма. Индюки легко заболевают респираторными болезнями, и падеж
поголовья выше, чем у других птиц. План продаж может быть ниже при
неправильном уходе и кормлении.
Чистую прибыль, учитывая постоянные расходы хозяйства на
коммунальные услуги, транспорт и другие параметры, указана в приложении 7.
Инвестиции в проект составили более 1 млн рублей. Получается, что КФХ
вернет свои вложения в первый год работы, если план продаж будет реализован
сразу. Однако на практике окупаемость следует ждать не ранее чем на третий
сезон.
В итоге разведение индюков в коммерческих целях может быть
выгодным для начинающего фермера, если правильно составлен бизнес-план,
учтены нюансы ухода за птицей и нет серьезной конкуренции на рынке. Если нет
опыта в птицеводстве, стартовать желательно с меньшего количества поголовья,
чтобы не возникло проблем со сбытом. Чем старше индейка, тем больше
расходов на корм, но прирост в массе замедляется и увеличивается опасность
травм. Лучше увеличить поголовье постепенно, с ростом количества клиентов.
Подводя итог третьей главы, следует подчеркнуть главное. Для
необходимого оптимального управления финансовыми ресурсами предприятия,
необходимо решить проблемы с их привлечением и обеспечением доходности.
Одной из первых проблем для предприятия является это эффективные и
оптимальные источники финансовых ресурсов, они должны быть для
59
предприятия эффективными, иначе предприятие получит убытки от
использования этого источника финансовых ресурсов. Процентная ставка по
привлекаемым денежным средствам должна в обязательном порядке
сопоставляться с рентабельностью хозяйственной его деятельности, причем
показатель доходности деятельности должен быть выше процентной ставки. При
этом немаловажное значение играет и срок предоставления кредитов.
Предприятие делает более правильно и грамотно когда привлекает
долгосрочные кредитные ресурсы, и рискует когда привлекает краткосрочные
кредиты, на срок менее одного финансового года.
Для оптимизации управления финансовыми ресурсами предлагается
инвестиционный проект, который направлен на получение дополнительной
прибыли. Инвестиционный проект направлен на разведение идеек, мясо которых
считается востребованным и диетическим. Прибыль предприятия является
одним из важнейших внутренних источников формирования собственного
капитала, который при его увеличении увеличивает и финансовую устойчивость
предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результатом исследования темы выпускной квалификационной работы
стали следующие основные выводы как теоретического, так и практического
характера.
Финансы – это денежные отношения между субъектами товарно-
денежных отношений. Возникновение и развитие финансов обусловлено
различными факторами. Так же существуют объекты и субъекты финансовых
60
ресурсов, классификация источников финансирования и решается пять задач при
выборе источников финансирования.
Стратегия финансирования один из видов функциональной стратегии.
При разработке стратегии финансирования необходимо учитывать динамику
развития финансовых рынков. Стратегия финансирования включает в себя
разнообразные методы формирования финансовых ресурсов. Разработка и
реализация стратегии финансирования осуществляется по этапам планирования.
Риски финансирования имеют большое значение. Они влияют не только
на результаты финансовой деятельности предприятия, но и на производственную
деятельность. Риски финансирования имеют объективную основу из–за
неопределенности окружающей среды. Существуют различные виды рисков
финансирования и их изучение а также предсказание имеют огромную роль.
Финансовые ресурсы предприятия классически подразделяются на
собственные и привлеченные. Собственные источники формируются из
внутренних источников, таких как прибыль, уставный капитал, добавочный
капитал, финансовые фонды, нераспределенная прибыль. Также у предприятия
имеются и привлеченные средства – это могут быть целевое финансирование со
стороны государства, доходы, получаемые от эмиссии ценных бумаг, банковские
кредиты и другое.
ООО «Брюховецкий кролик» является одним из известнейших
предприятий России. Основным видом деятельности является производство и
консервирование мяса птицы. Предприятие имеет следующие мощности по
выпуску: 4500 тонн в год. Основные потребители: мясопереработчики, торговые
сети, оптовые покупатели. Экспорт продукции: Казахстан. Проанализировав
значения указанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать
вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия ООО «Брюховецкий
кролик».
Однако приходится констатировать наметившиеся неблагоприятные
тенденции, о чем свидетельствует динамика показателей (коэффициент
автономии (в 2016 году он составил 0,9, а к концу 2017 года – 0,67), коэффициент