31
связанных с привлеченными средствами. Вследствие два оставшихся
коэффициента также показывают увеличение, что несет в себе риски по
привлеченным средствам.
2.2 Анализ структуры имущества предприятия
Каждый субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности
с целью получения прибыли располагает собственным капиталом. Формируется
капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль
предприятия, за счет которой создаются основные фонды. Необходимость в
собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования
предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости.
Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется
на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля
в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер,
который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск
потери.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах
и привлекая заемные средства, хозяйствующий субъект может повысить
рентабельность собственного капитала.
В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет
краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет
неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима
постоянная оперативная работа, направленная на контроль над своевременным
их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других
капиталов.
К недостаткам этого источника финансирования следует также отнести
сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от
32
конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения
платежеспособности предприятия.
От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
В составе заемного капитала в соответствии с содержанием пассива
баланса организации можно выделить несколько элементов, из которых не
маловажную роль отводиться кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность как долговое обязательство организации
всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском
наблюдении и контроле.
От состояния расчетов с кредиторами во многом зависит
платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная
привлекательность.
Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности
предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого
необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени
денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения
краткосрочной задолженности финансовой отчетности предприятия.
Анализ кредиторской задолженности необходим не только руководству и
главному бухгалтеру организации, но и работникам ее финансовой и
юридической служб, руководителям отделов маркетинга и продаж, для банков и
других кредитных учреждений, для инвестиционных фондов и компаний,
которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые
вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность
клиентов, в том числе и их долговые обязательства.
Многие банки и инвестиционные компании имеют в своем штате
финансовых и кредитных аналитиков или пользуются услугами сторонних
специалистов.
33
Исходя из этого, анализируя кредиторскую задолженность следует начать
с анализа структуры имущества предприятия и источников его образования, что
указано в приложениях 1 и 2.
Анализ структуры источников средств предприятия проводится как
внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.
Так как используемый капитал предприятия состоит из неоднородных
элементов (прежде всего — собственного и заемного их видов), в процессе
анализа его необходимо разложить на отдельные составляющие элементы,
каждый из которых должен быть объектом осуществления анализируемых
расчетов. Источниками проведения анализа финансового состояния,
определения финансовой устойчивости финансово-хозяйственной деятельности
предприятия являются:
- бухгалтерский баланс (форма №1);
- отчет о прибылях и убытках.
Из таблицы в приложении 1 видно, что на ООО «Брюховецкий кролик» в
2018 году по сравнению с 2017 годом внеоборотные средства увеличились на
25,94 за счет приобретения основных средств предприятия, в 2017 году
оборотные средства увеличились (51 965 578 рублей), при одновременном
увеличении внеоборотных активов (19 971 227 рублей) по сравнению с 2016
годом на 6 451 416 рублей и 88 294 рублей соответственно по показателям, что
предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества
предприятия.
Её результатом явилось высвобождение средств в наиболее мобильной их
части: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые
увеличились на 1 912 038 рублей.
Дебиторская задолженность предприятия также в тенденции увеличения,
данная ситуация для предприятия является не очень благоприятной так как
дебиторская задолженность предполагает возврат суммы, то есть суммы
выручки от реализации по истечению определенного срока. Дебиторская
задолженность для предприятия очень важна, так как продукция уже выпущена,
34
отдана потребителю, но пока нет денежных средств.
Крайним случаем может быть это невозврат дебиторской задолженности
производителю в срок. Такая ситуация влечет за собой накопление суммы
дебиторской задолженности и увеличение финансовых проблем предприятия,
связанных с погашением и выполнением в полном объеме и в сроки обязательств
предприятия.
Предприятие другими словами получит за отгруженную продукцию
денежные средства позже через определенный промежуток времени, но
предприятие не может остановить свое производство.
Поэтому понятно, почему предприятие привлекает все больше заемных
средств, которые направляются на финансирование производственно-
хозяйственной деятельности предприятия.
При прочих равных условиях указанные изменения оценивают
положительно. Тенденция к увеличению оборотных средств наблюдается и в
2018 году, которая составила 5 609 836 рублей и внеоборотных активов на 5 180
684 рублей по сравнению с 2017 годом. Коэффициент мобильности имущества
организации исчисляется отношением стоимости оборотных активов к
стоимости всего имущества.
Для большей наглядности приведем расчет этого показателя за
рассмотренный период, данный показатель рассчитывается как отношение
оборотных активов предприятия к общей сумме активов предприятия.
Расчет коэффициента мобильности имущества за 2016 год:
=
Расчет коэффициента мобильности имущества за 2017 год:
=
Расчет коэффициента мобильности имущества за 2018 год:
=
Кроме того, можно утверждать о том, что увеличение стоимости
.
.
МОБ
Коэф
696,0
095 397 65
162 514 45
.
.
МОБ
Коэф
7223,0
805 936 71
578 965 51
.
.
МОБ
Коэф
6968,0
82727325
57575414
35
имущества ООО «Брюховецкий кролик» в 2017 году на 6 539 710 рублей по
сравнению с 2016 годом, и на 10 790 520 рублей в 2018 году по сравнению с 2017
годом произошло в большей мере за счёт роста собственного капитала на 4 998
747 рублей и 7 247 931 рублей соответственно.
При сравнении собственных источников финансирования основным
критерием является размер средств, которые могут быть использованы на
финансирование деятельности предприятия. Для предприятия чем больше
средств для финансирования, тем лучше, это так называемые внутренние
инвестиции, которые направляются не только для выполнения текущей
производственной деятельности, но и на техническое улучшение процессов.
Увеличение собственного капитала и темпы его роста, являются
важнейшими характеристиками финансово-экономического состояния
предприятия, поскольку эти показатели судят об экономической
привлекательности ООО «Брюховецкий кролик».
Структура имущества ООО «Брюховецкий кролик» по пассиву за 2016-
2018 годы указана в таблице приложения 2. По данным указанной таблицы
можно отметить отсутствие долгосрочных обязательств. Предприятие
привлекает в свою деятельность краткосрочные кредиты и займы, значит,
использует более рискованные источники. Долгосрочные кредиты и займы более
рискованны для предприятия за счет длительного срока использования и
погашения денежных средств.
В составе заёмных средств не значительным оказалось увеличение
задолженности по кредитам банка на 9,9% в 2017 году по сравнению с 2016
годом, и на 14,9% в 2018 году по сравнению с 2017 годом. Общая сумма пассивов
в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличились на 10% за счет увеличения
собственного и заемного капиталов.
Важным показателем для организации является наличие собственных
оборотных средств, он определяется разницей между третьим и первым
разделами итога баланса. Собственный капитал делим на сумму долгосрочных
активов.
36
Расчет коэффициента наличия собственных оборотных средств за 2016
год:
Расчет коэффициента наличия собственных оборотных средств за 2017
год:
Расчет коэффициента наличия собственных оборотных средств за 2018
год:
Снижение данного показателя оценивают отрицательно, особенно если
собственные средства не покрывают материальные оборотные средства, на ООО
«Брюховецкий кролик» по этому показателю наблюдается увеличение за
анализируемый период.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что
управление кредиторскими долгами на ООО «Брюховецкий кролик» является
одним из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения
ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Анализ
и оценка управления активами и пассивами предприятия является очень важной
задачей, с которой должны справляться финансисты предприятия. Потому что
неоднозначная ситуация на предприятии, в отношении например, финансовой
устойчивости имеются опасения и по привлечению заемных средств.
2.3 Оценка кредиторской задолженности предприятия
Кредиторская задолженность косвенно относится к заемным средствам
предприятия. Это связано с тем, что предприятие берет сырье и материалы для
2,5140888
19882933
49987461
.
НОС
Коэф
2,7532713
19971227
54986208
.
НОС
Коэф
2,7640898
25151911
63234139
.
НОС
Коэф
37
производства в долг, который придется вернуть. Тем самым совершая отсрочку
платежа по выплате своих денежных средств. Поэтому для отражение подлинной
картины состояния и соотношения собственного и заемного капитала
необходимо проанализировать и кредиторскую задолженность. Увеличивая
кредиторскую задолженность предприятие сознательно идет на увеличение
длительности финансового и денежного цикла, даже данный цикл может давать
и отрицательное значение по продолжительности. Поэтому можно оформлять
кредиторскую заложенность при условии, что предприятие обязательно получив
денежные средства за сбыт продукции тут же произведет расчеты по
кредиторской задолженности.
Иногда предприятие взяв продукцию в долг, выпустив продукцию и
продав ее, не рассчитывается по кредиторской задолженности, такая ситуация
ведет неизбежно к накоплению кредиторской задолженности, что ведет к
снижению финансовой ликвидности предприятия. Увеличиваются
краткосрочные обязательства, но при этом денежные средства не
увеличиваются. Такая ситуация очень опасна для предприятия.
Анализ кредиторской задолженности необходимо начинать с оценки ее
динамики, состава и структуры.
Это обусловлено значением данных показателей как для определения
эффективности принятых руководством мер в ходе перспективного анализа и
контроля, так и для оперативного контроля и управления реализацией различных
планов и бюджетов, а также для последующего контроля их выполнения.
Проанализировав структуру имущества предприятия, необходимо
перейти к оценке кредиторской задолженности ООО «Брюховецкий кролик».
Анализ кредиторской задолженности, является важнейшей составной
частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента
организации. Информация для анализа фактической величины кредиторской
задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в
пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета.
38
Прежде всего, необходимо изучить динамику кредиторской
задолженности организации. Динамика кредиторской задолженности,
интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывает большое влияние на
оборачиваемость капитала, а, следовательно, на финансовое состояние
предприятия и его платежеспособность.
При ее анализе кроме показателей баланса и приложения к нему
используют данные аналитического учета, первичной документации.
Для большей наглядности структура кредиторской задолженности ООО
«Брюховецкий кролик» за 2016-2018 годы представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Структура кредиторской задолженности за 2016-2018гг.
Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности приходится на
расчеты с поставщиками и подрядчиками, который составляет 87,7% и 63,5% за
анализируемый период.
Наименьший удельный вес приходится по статье векселя к уплате,
который составляет 0,5% и 0,4%, и задолженность перед социальными фондами
значения которого составляет 0,3% и 0,6% за 2016-2018 годы соответственно.
Расчет будет производиться на основе данных бухгалтерского баланса
(форма №1), отчета о прибылях и убытках за три исследуемых года (форма№2).
Задолженность
перед персоналом
организации
376,58%
По векселям к
уплате 15,78%
по поставщикам и
подрядчикам
20,34%
Задолженность
перед социальными
фондами 79,6%
Задолженность
перед бюджетом
521,1%
Задолженность по
авансам полученным
7,97
Прочие кредиторы
181,39%
39
Рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности в динамике
2016-2018гг., что указано в таблицах 2 и 3.
Таблица 2
Состав и структура кредиторской задолженности ООО
«Брюховецкий кролик» за 2016-2017гг.
Наименование
показателя
2016 год
2017год
Изменение
сумма,
руб.
уд.
вес,
в %
сумма,
руб.
уд.
вес,
в %
абсолютно
е,
руб.
относ
итель
ное,
%
по
уд.
весу
Кредиторская
задолженност
ь
7 516
766
100
8 268
442
100
751 676
10,00
-
в том числе:
по поставщикам
и подрядчикам
6 589
881
87,7
5248869
63,5
-
1341012
-
20,34
0,01
по векселям к
уплате
38
801
0,5
32681
0,4
-6120
-
15,78
по расчетам
перед
персоналом
136
394
1,8
650033
7,9
513639
376,5
8
перед
социальными
фондами
25 879
0,3
46467
0,6
20588
79,6
по расчетам
перед
бюджетом
97 830
1,3
607613
7,3
509783
521,1
0
-
0,01
по авансам
полученные
44 528
0,6
40981
0,5
-3547
-7,97
по прочим
кредиторам
583 453
7,8
1641798
19,8
1058345
181,3
9
-
Данные проводимого анализа позволяют сделать выводы о не
существенном увеличение кредиторской задолженности. В 2017 году по
сравнению с 2016 годом она увеличилась на 751 676 рублей, или на 10%.
Это произошло за счет увеличения:
- задолженности перед персоналом предприятия на 513 639 рублей;
- задолженности перед социальными фондами на 20 588 рублей;
- прочие кредиторы на 1 058 345 рублей;
- за счет задолженности перед бюджетом на 509 783 рублей.
С одной стороны это хорошо, больше заемных средств оборачиваются на
40
предприятии, однако, здесь следует решить вопрос: каков эффект от того что
чужие средства крутятся в обороте предприятия и выше ли доход по этим
операциям, чем расходы по их содержанию.
Данные увеличения сумм кредиторской задолженности свидетельствуют
о некотором уменьшении ликвидности ООО «Брюховецкий кролик».
Таблица 3
Состав и структура кредиторской задолженности за 2017-2018 гг.
Наименование
показателя
2017 год
2018 год
Изменение
сумма,
руб.
уд.
вес,
в %
сумма,
руб.
уд.
вес,
в %
абсолютно
е,
руб.
относит
ельное,
%
Кредиторская
задолженность
8 268 442
100
9 508
708
100
1 240 266
15,00
в том числе:
по поставщикам
и подрядчикам
5 248 869
63,5
7 336 199
77,2
2 087 330
39,77
по векселям к
уплате
32 681
0,4
39 083
0,4
6 402
19,59
по
задолженности
перед
персоналом
организации
650 033
7,9
472 538
5,0
- 177 495
- 27,31
по
задолженности
перед
социальными
фондами
46 467
0,6
42 737
0,4
- 3 730
- 8,03
по
задолженности
перед бюджетом
607 613
7,3
323 755
3,4
- 283 858
- 46,72
по авансам
полученным
40 981
0,5
56 328
0,6
15 347
37,45
по прочим
кредиторам
1 641 798
19,8
1 238 068
13,0
- 403 730
- 24,60