67
предприятия.
Пр оизведем ра счет оп тимального ра змера ма териальных за пасов дл я ОО О
«Э ксперт групп».
1. Ра ссчитаем пе риод об орачиваемости ма териальных за пасов ОО О
«Э ксперт гр упп» в 20 09 г. по фо рмуле:
По б = 36 5: (В : Мс р)
гд е: По б - пе риод об орачиваемости ма териальных за пасов;
- пр одолжительность пе риода в дн ях;
В- выручка от пр одаж;
Мс р - ср еднегодовая ст оимость ма териальных запасов.
По б = 36 5: (5 4634: 33 053) = 22 1 де нь
Ра счеты показывают, чт о пе риод об орачиваемости ма териальных за пасов в
ОО О «Э ксперт гр упп» зн ачительный: де нежные ср едства пр едприятия от влечены
из об орота на 22 1 де нь и за морожены в из лишних ма териальных запасах.
2. Ра ссчитаем ср еднедневной ра сход ма териальных за пасов:
тыс. руб.: 22 1 дн ей = 15 0 тыс. руб.
3. Оп ределим дл я ОО О «Э ксперт гр упп» но рматив то варных за пасов в дн ях
на пл анируемый кв артал (З i) по фо рмуле
Зi = a + b + 1/ 2 c + d
Гд е a - за пас на вр емя пр иемки и пр едпродажной по дготовки товаров,-
ра бочий за пас то вара в днях,- ча стота за воза то вара в днях,- ст раховой за пас
товара.
Ра бочий за пас то вара в дн ях со ставляет 20 дней. Ст раховой за пас то вара
со ставляет 5 дней, за пас на вр емя пр иемки и пр едпродажной по дготовки - 1 день.
Ча стота за воза то варов - пр имерно од ин ра з в 6 дней. Ра ссчитаем дл я ОО О
«Э ксперт гр упп» но рматив то варных за пасов в дн ях:
Зi = 1 + 20 + ½ х 6 + 5 = 29 дн ей
Ра счеты показывают, чт о но рматив то варных за пасов в дн ях дл я ОО О
68
«Э ксперт гр упп» со ставляет 29 дней.
4. Ра ссчитаем не обходимый но рматив то варных за пасов ОО О «Э ксперт
гр упп» в ст оимостном выражении. Дл я эт ого ум ножим од нодневный об орот на
но рматив за пасов в дн ях:
тыс. руб. х 29 дн ей = 43 50 тыс. руб.
Ра счеты показывают, чт о дл я бе сперебойной ра боты на 29 дн ей
не обходимо им еть то варные за пасы в су мме 43 50 тыс. руб.
5. Оп ределим су мму из лишних ма териальных за пасов ОО О «Э ксперт
групп». Дл я эт ого из фа ктического ос татка ма териальных за пасов на ко нец 20 09 г.
вы чтем но рматив за пасов в ст оимостном вы ражении:
тыс. руб. - 43 50 тыс. руб. = 25 848 тыс. руб.
Оп тимальный ра змер ма териальных за пасов ОО О «Э ксперт гр упп»
пр иведен на рис. 19.
Рис. 19. Оп тимальный ра змер ма териальных за пасов ОО О
«Э ксперт гр упп» на 31 де кабря 20 09 г.
Пр едприятию не обходимо со кратить ма териальные за пасы до
оп тимального ра змера - 43 50 тыс. руб. Вы свобожденные из об орота ср едства пр и
эт ом со ставят 25 848 тыс. руб., их мо жно на править на по гашение за долженности
пр едприятия пе ред кр едиторами ли бо на ос уществление кр аткосрочных
фи нансовых вложений.
4350
30198
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
Фактический объем Оптимальный объем
тыс. руб.
Материальные запасы
69
Вт орым на правлением по вышения ли квидности ба ланса ОО О «Э ксперт
гр упп» яв ляется оп тимизация пр очих об оротных активов. На ко нец 20 09 г. в
со ставе пр очих об оротных ак тивов пр едприятия уч итываются су ммы не достач и
по терь от по рчи ма териальных и ин ых ценностей, вы явленных в пр оцессе их
заготовления, хр анения и пр одажи в су мме 53 14 тыс. руб. Да нные не достачи и
по тери не обходимо вз ыскать с ма териально-ответственных ли ц пу тем об ращения
в суд.
Дл я ус иления ко нтроля за со хранностью ма териальных и ин ых це нностей
предприятию, не обходимо ре гулярно пр оводить инвентаризацию. На ск ладе и в
то рговых то чках со средоточены бо льшие за пасы товаров, по этому за их
со хранностью не обходимо ос уществлять контроль, пр оводя ин вентаризацию
то варных запасов. ОО О «Э ксперт гр упп» пр оводит ин вентаризацию то варов на
ск ладе од ин ра з в год, об ъясняя эт о бо льшой пр оизводственной нагрузкой,
по терями пр и за крытии ма газина на инвентаризацию. Од нако пр и эт ом не
уч итываются те заметные, но ощ утимые потери, ко торые не сет предприятие, не
ис пользуя эт от де йственный ин струмент контроля.
В ОО О «Э ксперт гр упп» с кл адовщиками за ключает бр игадный до говор о
ма териальной ответственности. Эт о св идетельствует об ос лабленном ко нтроле за
со хранностью товаров. По этому мо жно по рекомендовать за ключить до говора об
ин дивидуальной ма териальной от ветственности с ка ждым из кладовщиков.
Фи нансовые ко эффициенты пр именяются дл я ан ализа фи нансового со стояния
предприятия.
Пр облемы пр именения фи нансовых ко эффициентов в ро ссийской пр актике
со стоит в том, чт о от ечественные но рмативы бу хгалтерского уч ета и фи нансовой
от четности по ка не по лностью со ответствует тр ебованиям ме ждународных
стандартов. Эт о со здает до полнительные тр удности от чистки и ре конструкции
от четности в пр оцессе пр иведения ее в со ответствие с ан алитической формой.
Пр еимущества ис пользования ко эффициентов:
70
по лучение информации, пр едставляющей ин терес дл я вс ех ка тегорий
по льзователей;
пр остота и оп еративность;
вы явление те нденций в из менении фи нансового по ложения пр едприятия;
во зможность оц енить фи нансовое по ложение ис следуемого пр едприятия
от носительно др угих ан алогичных пр едприятий;
ус транение ис кажающего вл ияния инфляции.
Ед иного мн ения от носительно состава, кл ассификации и да же на званий не
существует, по этому от несение не которых ко эффициентов к то й ил и ин ой гр уппе
до статочно условию.
Показатели, ха рактеризующие об щее эк ономическое со стояние
не обходимы дл я ан ализа ус ловий вн ешней ср еды и их ож идаемое вл ияние на
фи нансовое со стояние организации. Си стема та ких по казателей фо рмируется с
по мощью да нных пу бликуемых в «Ф инансовая Россия», «Ф инансовая газета»,
«Э кономика и жизнь», да нных со циологического об следований и пр огнозов
специалистов, пу бликуемых в ср едствах ма ссовой информации. К ин формации
эт ого на правления от носятся сведения, ха рактеризующие го сударственную
налоговую, денежную, кр едитную и ва лютную политику.
Ин формация ха рактеризующая ра звитие отрасли, вк лючает св едения о
со стоянии и об щих те нденциях в отрасли, в ко торую вх одит ан ализируемое
предприятие, пр огноз бу дущего ра звития отрасли.
Показатели, ха рактеризующие со стояние фо ндового рынка, фо рмируются
на ос нове пу бликаций в ко ммерческих пе риодических из даниях «Р ынок це нных
бумаг», «Ф инансовая Россия», «Ф инансовая газета». Ос обый ин терес дл я
ин весторов пр едставляет информация, со держащаяся в пр оспекте эм иссии
пр едприятий – эмитентов. В эт ом до кументе ра скрывается ин формация об
эмитенте, ег о менеджменте, пр едлагаемых це нных бумагах.
По казатели ха рактеризующие со стояние ры нка капитала. К ни м от носятся:
71
ст авка рефинансирования, ус танавливаемая ЦБ РФ ; пл анируемый ку рс ос новных
ин остранных валют, за кладываемый в ра счет бю джета РФ ; кр едитные ст авки
ко ммерческих ба нков; де позитные ст авки ко ммерческих ба нков и др. Ис точником
ин формации мо жет сл ужить еж енедельник «Ф инансовая га зета» и данные,
по лучаемые че рез Интернет.
Ин формация ха рактеризующая со бственников со бственников предприятия.
Показатели, ха рактеризующие де ятельность контрагентов. Эт и по казатели
фо рмируются на ба зе от четных материалов, оп убликованных в сп ециальных
ис точниках «Ф инансовая Россия», «В естник ЦБ», «Профиль».
Ин формация о ко нкуренции и ко нкурентах до лжна от ражать сведения,
ха рактеризующие об щий об ъем их продаж, об ъем пр одаж в ра зрезе ва жнейших
сегментов, до лю ос новных ко нкурентов на то м рынке, на ко тором фу нкционирует
ан ализируемое предприятие.
4
4
Халиков М.А., Максимов Д.А. Рыночная устойчивость, экономическая безопасность и инновационная стратегия
предприятия в условиях трансформируемой экономики // Менеджмент в России и за рубежом. - 2017. - №2. - С. 15-
19
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В за ключение об общим ре зультаты пр оведенного ан ализа ли квидности и
пл атежеспособности на пр имере ОО О «Э ксперт групп».
В пе рвой гл аве ра ссмотрены те оретические ос новы ан ализа ли квидности и
платежеспособности. Сд елан вывод, чт о ли квидность ба ланса - эт о со вокупность
ег о ст атей и разделов, ко торая от ражает ск орость во зврата в об орот денег,
вл оженных в ра зличные ви ды им ущества и обязательств. Дл я оц енки ли квидности
ба ланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности
коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и
коэффициент текущей ликвидности.
Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью
рассчитываться по своим обязательствам. Т.е. возможность денежными ресурсами
своевременно погашать платежные требования кредиторов, выплачивать
персоналу заработную плату, и т.д.
Современная система управления включает всесторонний и адекватный
анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Во второй главе проведен анализ ликвидности и платежеспособности на
основе абсолютных и относительных показателей.
В ходе анализа абсолютных показателей ликвидности сделан вывод, что
баланс ООО «Эксперт групп» в 2008-2009 гг. не может быть охарактеризован как
абсолютно ликвидный. Предприятие имеет нестабильную структуру баланса, в
структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные оборотные
активы. В анализируемом периоде имущество предприятия очень существенно
снизилось.
В 2009 г. ликвидность баланса ООО «Эксперт групп» ухудшилась по
сравнению с 2008 г. Признаками этого является увеличение доли заемного
капитала в структуре пассивов, сокращение абсолютно ликвидных активов
73
(краткосрочных финансовых вложений). В конце анализируемого периода
произошло значительное отвлечение средств из оборота в запасы и дебиторскую
задолженность, что оценивается отрицательно. В обороте организации на конец
2009 г. нет собственных оборотных средств.
5
ликвидность платежеспособность актив оборачиваемость
5
Четверкина А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках
процедуры несостоятельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2018. - №3. - С. 45 - 48
74
СПИСОК ИСПЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 26 октября 2016 г. №127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 27 июля 2015 г.)
2. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении
Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций»
3. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе России от 12 августа 1994
г. №31-Р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового
состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры
баланса»
4. Письмо Минэкономики России от 16 сентября 2012 г. №АШ-598/6-210
«О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращения деятельности
несостоятельных предприятий»
5. Приказ Минэкономики России от 01 октября 2014 г. №118 «Об
утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий
(организаций)»
6. Абрютина М. Оценка финансовой устойчивости и
платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. - 2016. -
№6. - С. 28-34
7. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности
предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов: Финансовый анализ //
Экономический анализ: теория и практика. - 2017. - №6. - С. 55-61
8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих
организациях. Учебное пособие. - М.: Маркетинг, 2018. - 320 с.
9. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческих организаций. - М.:Юнити-Дана, 2016. - 160 с.
10. Гончаров А.И. Содержание и значение финансового оздоровления
75
предприятия при восстановлении платежеспособности: Антикризисное
управление // Экономический анализ: теория и практика. - 2017. - №5. - С. 56-62
11. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие
платежеспособность российских промышленных предприятий: Анализ
платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. -
2017. - №6. - С. 31-39
12. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия:
модель оптимизации структуры: Подбор статей // Финансы. - 2017. - №10. - С. 68-
73
13. Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная
часть антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика. -
2018. - №5. - С. 58 - 64
14. Димитриади Г.Г. Риск ликвидности. Методические материалы. - СПб.:
Ленанд, 2009. - 16 с.
15. Ермолаев С. Как обеспечить финансовую устойчивость:
Предотвращение кризиса платежеспособности с помощью контроля над
оборотным капиталом // Финансовый директор - 2018.- №10. - С. 26 - 32
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для
принятия экономических решений. - М.: Омега-Л, 2018. - 352 с.
17. Кейлер В.А. Экономика предприятия. Курс лекций. - М.: Инфра-М,
2019. - 136 с.
18. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать
баланс. - М.: Проспект, 2017. - 560 с.
19. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). - М.: Юнити-
Дана, 2017. - 384 с.
20. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело.
Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2019. - 264 с.
21. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве:
76
Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. - М.: Перспектива, 2018. - 430 с.
22. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность //
Консультант. - 2016. - №11. - С. 41-43
23. Новрузов Б. Ликвидность и финансовая устойчивость: взгляните на
свой бизнес // Консультант. - 2019. - №7. - С. 39-42
24. Орлова Е.В. Об определении ликвидности бухгалтерского баланса
организации // Налоговый вестник. - 2018. - №10. - С. 44-46
25. Орлова О.Е. Управление риском, капиталом и ликвидностью //
Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2008. - №14. - С.
40 - 45
26. Орлова Е.В. Определяем ликвидность баланса // Финансовый вестник:
финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2018. - №17. - С. 35-37
27. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Волтерс Клувер, 2019. - 608
с.
28. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость
предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2017. - 98 с.
29. Савенков М. Методика оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий // Управленческий учет. - 2018. - №2. - С. 81-87
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:
Инфра-М, 2010. - 544 с.
31. Сапрыкин В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе
показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ. Теория и
практика. - 2018. - №14. - С. 37-39
32. Соколова Н.А. Анализ ликвидности предприятия // Бухгалтерский
учет. - 201. - №5. - С. 101-106
33. Сысоева Е. Структура капитала и финансовая устойчивость
организации: практический аспект // Финансы и кредит. - 2007. - №22. - С. 24-29