учреждениями - так называемыми дилерами, которые заключили с НБКР
соглашение по проведению операций прямого РЕПО.
НБКР при помощи Торговой системы доводятся до сведения дилера
данные о сроке РЕПО, начальной ставке дисконта, верхнем предельном уровне
ставки дисконта, нижнем предельном уровне ставки дисконта, форме
проведения сделок прямого РЕПО, установленном лимите дилера/инвестора по
сделкам прямого РЕПО, по зафиксированной ставке РЕПО, по ставке
отсечения на аукционе прямого РЕПО и временном регламенте заключения
сделок прямого РЕПО, а вместе с тем нужно сообщать об изменениях в
перечне ценных бумаг, которые можно будет включать в обеспечение по
Сделкам прямого РЕПО, до начала проведения торгов, связанных с
заключением сделок прямого РЕПО.
Заключение сделок прямого РЕПО производится на ММВБ в режиме
«РЕПО: ЦБ-Дилер» в такие сроки:
• при сроке до 7 дней ставкой не менее 6,0% в год, дисконт отсутствует,
их проводят каждый день;
• при сроке 1 неделя ставкой не менее 6,5% в год, дисконт составляет 0
5%, их проводят каждый вторник (не включая третий вторник месяца);
• при сроке 3 месяца ставкой не менее 9,0% годовых, дисконт равен 5
15% для облигаций государственного займа со сроком окончательного
погашения свыше 1 года и 2,5-7,5% для облигаций государственного займа и
государственных краткосрочных обязательств со сроком окончательного
погашения менее 1 года, их проводят в третий вторник месяца;
Рассмотрим, в чем же привлекательность для ОАО «РОСИНБАНК» весь
механизм РЕПО с НБКР Определим экономический эффект от вложений в
государственные ценные бумаги. Доходность к погашению равна 5-6% по
коротким бумагам и 7-8% по длинным, текущая доходность составляет 8-12%.
Следовательно, доходность по государственным бумагам ниже и уровня
инфляции (порядка 10% в 2016 году), и стоимости привлеченных банковских
средств (11-13% по вкладам населения). Проведенное прямое сравнение
73
говорит явно не в пользу государственных бумаг. Во-первых, банковское
учреждение вынуждено приобретать государственные бумаги с целью
выполнения обязательных нормативов ликвидности НБКР, иначе активы будут
на 100% сформированы из кредитных ресурсов. Во-вторых, под залог
государственных бумаг можно проводить рефинансирование у НБКР по
минимальным на банковском рынке ставкам и либо оперативным образом
восполнять недостаток ликвидности, либо проводить размещение
привлеченных средств под более высокий процент.
Если использовать схему с прямым РЕПО с НБКР, тогда будет получено
следующее:
1. На сумму 9,3 млн. сом, будут приобретены 9000 амортизационных
облигаций государственного займа 46014 по цене 103,3% от номинала (купон
составляет 12% годовых). При данном расчете необходимым является условие,
чтобы цена облигаций государственного займа была неизменна спустя год,
согласно рыночной конъюнктуре, вероятность данного обстоятельства является
весьма высокой.
2. С Банком России последовательным образом происходит
заключение четырех сделок прямого РЕПО на срок 3 месяца под залог
приобретенных облигаций государственного займа по ставке 9,0% годовых с
нормой дисконта в 10%. Сумма привлеченных средств составит 8,37 млн. сом.
Сумма процентов будет равной 0,75 млн. сом. Банку будет необходимо вернуть
сумму в 9,12 млн. сом.
3. 8,37 млн. сом. будут размещены в форме кредитов под 24%
годовых. В конце года наращенная сумма будет равной 10,38 млн. сом.
4. В конце года облигации государственного займа будут реализованы
по ставке 103,3% с учетом накопленного купонного дохода (НКД) в размере
10,4 млн. сом. (табл. 3.3).
Таблица 3.3
Операции с использованием сделок прямого РЕПО с НБКР
Дебет, млн. сом. Кредит, млн. сом.
0,7 - ФОР
10,0 - вклады
74
9,3 - ОГЗ
8,37 - кредит НБКР
1,1 - НКД
0,75 - % по кредиту НБКР
8,37 - кредиты 1,2 - % по вкладам
2,0 - % по кредитам
1,15 - прибыль
Как видно из представленных в таблице данных, посредством
использования сделок прямого РЕПО с НБКР прибыль повысится на сумму
0,12 млн. сом., или в размере 11,6%. Дополнительный доход получится по
причине возникновения положительной разницы между купонной
доходностью облигаций государственного займа и ставкой кредита Банка
России, в связи с чем приобретать нужно только государственные бумаги с
достаточным купоном - это самые длинные облигации государственного займа,
хотя у них и есть большая дюрация (чувствительность цены к изменчивости
процентных ставок на рынке). Однако, как уже было отмечено, вероятность
роста доходности государственных бумаг недостаточно велика по причине
положения на фондовом рынке которые придерживаются достаточно
консервативной стратегии и не допускают сильных курсовых колебаний.
Следовательно, риск вложений в государственные ценные бумаги является
минимальным. Риск же контрагента по сделкам прямого РЕПО практически на
нулевом уровне.
Представленные выше расчеты свидетельствуют о спекулятивной
привлекательности сделок прямого РЕПО. Но при этом, не менее важное
преимущество данного рода операций выступает в регулировании банковской
ликвидности. Во-первых, облигации государственного займа при
блокировании их НБКР будут оставаться на счету депо дилера, т.е. на
банковском балансе, а это делает выше уровень банковской ликвидности при
расчете обязательных нормативов НБКР. Во-вторых, при появлении любых
сложностей с текущей ликвидностью, можно в любой момент времени
рефинансироваться у НБКР по достаточно приемлемой процентной ставке.
Объем сделок РЕПО стремительным образом повышается, тем самым
подтверждая правильность ставки НБКР на механизм РЕПО в качестве одного
75
из важнейших инструментов регулирования банковской ликвидности. При этом
достаточно интересны сделки прямого РЕПО таким банковским учреждениям,
как ОАО «РОСИНБАНК», кредитный риск которых не дает возможность
свободным образом привлекать недорогие кредиты на рынке межбанковских
услуг.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе рассмотрены основы
управления ликвидностью коммерческого банка.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
подчеркивается следующим. Управление банковской ликвидностью в условиях
современной экономики является непростым процессом, и от качества его в
большинстве своем находятся в зависимости такие показатели банковской
деятельности, как: доходность, рентабельность банка и, в совокупности, его
общее финансовое состояние. Ликвидность имеет очень важное значение для
всех банковских учреждений, потому что именно от состояния банковской
ликвидности находится в зависимости его способность своевременным образом
проводить платежи, возвращать средства с депозитных счетов, а также отвечать
по иным обязательствам.
В Кыргызской Республике в кризисных условиях ликвидности и
платежеспособности проблема невысокой банковской ликвидности и
платежеспособности выступает достаточно актуальной. Невысокий уровень
ликвидности выступает в качестве источника внутренней нестабильности всей
банковской системы, при этом являясь ограничителем возможностей
расширения размера финансовых банковских операций и делая всю
банковскую систему государства неустойчивой к внешним негативным
факторам.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе
выступил ОАО «РОСИНБАНК». Целью работы явилась разработка
рекомендаций по совершенствованию процесса управления ликвидностью в
банке на примере ОАО «Росинбанк».
В работе были рассмотрены теоретические и методологические основы
управления ликвидностью в банке. В процессе написания работы был сделан
вывод, что ликвидность банковского учреждения предполагает возможность
продавать ликвидные активы, приобретать денежные средства в центральном
77
банке и эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные
сертификаты, прочие долговые инструменты. Управление ликвидностью
представляет собой процесс осознанного воздействия субъекта управления
ликвидностью (системы менеджмента банка) на объект (на структуру
денежных потоков) для достижения необходимых результатов (рост прибыли,
равновесие потоков денежных средств, максимизация стоимости бизнеса).
Согласно задачам, поставленным при выполнении работы, была
представлена характеристика ОАО «РОСИНБАНК» и проведен анализ его
ликвидности. Акционерный коммерческий банк ОАО «РОСИНБАНК»
является многопрофильным частным финансовым институтом.
На протяжении трех рассматриваемых лет (2014-2016 гг.) доля активов,
которые приносят доход, постепенно повышалась, это положительная
тенденция, она свидетельствует об улучшении управления активами».
Кредитная политика филиала направлена на удовлетворение потребности
населения, субъектов хозяйствования в заемных средствах. Принимая во
внимание возросший спрос населения на услуги кредитования, в 2014-2016 гг.
произошел рост выданных ссуд, включая и негосударственным финансовым
организациям - в, а также нерезидентам.
Оценка ликвидности коммерческого банка производится на основе
сопоставления расчетных показателей ликвидности с их значениями по
нормативу. С целью контроля над состоянием ликвидности банковского
учреждения определяются нормативы ликвидности (мгновенной, текущей,
долгосрочной и общей, а вместе с тем по операциям с драгоценными
металлами), которые рассчитываются как соотношение между активами и
пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, а также прочих
факторов.
В результате проведенной оценки ликвидности были сделаны выводы,
что банк сможет рассчитаться по собственным обязательствам за 5 дней. Это
свидетельствует о высоком уровне ликвидности банковского учреждения.
Норматив текущей ликвидности свидетельствует об оптимальности
78
соотношения между активами и пассивами, что делает более крепкой
ликвидность банковского учреждения.
Сумма долгосрочных кредитов ОАО «РОСИНБАНК» (с оставшимся
сроком погашения свыше года) не выше суммы собственных средств-брутто и
долгосрочных кредитов, что можно оценить как положительный результат. К
концу 2016 года банковское учреждение практически достигло оптимизации
по этому нормативу, что также оценивается как положительный результат.
В целом, можно сделать вывод, что по всем нормативам ликвидности
можно сделать положительную оценку их изменения.
Для улучшения ликвидности ОАО «РОСИНБАНК» были предложены
следующие рекомендации:
- акцентировать внимание банка на росте рентабельности его работы в
общем и на доходности отдельно взятых его операций в частности;
- увеличение качественного уровня обслуживания клиентов и
расширение номенклатуры оказываемых им банковских услуг;
- ограничивать размер кредита, который предоставляется одному
заемщику при помощи части собственных банковских средств;
- проведение сделок РЕПО с НБКР.
Посредством использования сделок прямого РЕПО с НБКР прибыль
повысится. Дополнительный доход получится по причине возникновения
положительной разницы между купонной доходностью облигаций
государственного займа и ставкой кредита в связи с чем приобретать нужно
только государственные бумаги с достаточным купоном - это самые длинные
облигации государственного займа, хотя у них и есть большая дюрация
(чувствительность цены к изменчивости процентных ставок на рынке).
Все выше изложенное свидетельствует о том, что банковское
учреждение, создавая дополнительный доход от предоставления данного рода
услуг, может значительным образом повысить сумму собственной прибыли без
роста объема статей баланса.
79
СПИСОК и сп о л ь зо в а н н о й ли тера ту ры
1. Конституция Российской Федерации: Принята 12 декабря 1993г. -
Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. - 64с.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г. [
М.: Омега-Л, 2011. - 478с.
3. «О Центральном банке российской Федерации (Банке России)»:
Федеральный Закон от 27.06.2002г. №86-ФЗ (в ред. от 30.09.2010 г.) //
Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
4. «О банках и банковской деятельности»: Федеральный Закон от
02.12.1990 №395-1 (в ред. от 29.06.2012 г.) // Справочно-правовая система
«Консультант Плюс».
5. «Методические рекомендации по проведению проверки системы
управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале)»:
Письмо Банка России от 23.-03.2007г. №26-Т // Справочно-правовая система
«Консультант Плюс».
6. «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях
и банковских группах» (с изменениями и дополнениями): Положение ЦБР от
16.12.2003 №242-П // Справочно-правовая система «Консультант Плюс».
7. «О документе Базельского комитета по банковскому надзору
«Принципы надлежащего управления и надзора за риском ликвидности»:
Письмо ЦБР от 04.02.2009 №15-1-4/536 // Справочно-правовая система
«Консультант Плюс».
8. «О перечне, формах и порядке составления и представления форм
отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской
Федерации»: Указание Банка России от 12.11.2009 №2332-У // Справочно
правовая система «Консультант Плюс».
9. «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных
организаций»: Письмо Банка России от 27.07.2000 №139-Т (по состоянию на
80
июль 2011 г.) // http://www.bestpravo.ru/federalnoje/yi-gosudarstvo/s8v.htm.
[Электронный ресурс]. - 10с.
10. «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации
на период до 2015 года»: Заявление Правительства РФ и ЦБР от 05.04. 2011 //
Справочно-правовая система «Гарант».
11. Годовой отчет 2011 о деятельности ОАО АКБ «Росбанк» //
http://www.rosbank.ru/files/about/disclosure/2112/an_rep_gosa2011_ru.pdf.
[Электронный ресурс] - 74 с.
12. Арендс, И.О., Жарковская, Е.П. Банковское дело: учебное пособие /
М.: Омега-Л, 2011. - 295с.
13. Бабичева, Ю.А. Банковское дело: справочное пособие / М.:
Экономика, 2008. - 397с.
14. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробова. - 2-е изд.,
перераб. и доп. / М.: Магистр, 2011. - 590с.
15. Банковское дело: учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. / М., 2010. -
359с.
16. Деньги, кредит, банки: учебник / Под ред. проф. О.И. Лаврушина. /
М., 2007. - 412с.
17. Белоглазова, Г.Н., Кроливецкий, Л.П. Банковское дело / СПб.:
Питер, 2010. - 400с.
18. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке / М.:
Омега-Л, 2010. - 156с.
19. Денежно-кредитная политика государства [Электронный ресурс] //
http://www.cbr.ru/dkp/print.aspx.file. - 1с.
20. Жарковская, Е.П. Банковское дело / М.: Омега-Л, 2010. - 479с.
21. Жуков, Е.Ф., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело: учебник. - 4-е изд.
/ М.: ЮНИТИ, 2011. - 687с.
22. Егоров, А.Е. Банковские операции в современной экономике:
учебник / М.: ДиС, 2010. - 361с.
81
23. Иванова, С.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.:
Издательский дом Дашков и К, 2007. - 203с.
24. Костерина, Т.М. Банковское дело: учебник для бакалавров / Т.М.
Костерина. - М.: Юрайт, 2012. - 423с.
25. Крюков, Р.В. Банковское дело и кредитование: учебное пособие /
М.: Приор, 2011. - 240с.
26. Лаврушин, О.И. Банковские операции / М.: КноРус, 2009. - 381с.
27. Леонович, Т.И., Петрушина, В.М. Управление рисками в
банковской деятельности: учебное пособие / М.: Дикта Мисанта. - 2012. - 136с.
28. Маркова, О.М., Мартыненко, Н.Н. Банковские операции: учебник
для бакалавров / М.: Юрайт, 2012. - 537с.
29. Моисеев, С.Р. Денежно-кредитный энциклопедический словарь /
М.: Дело и Сервис, 2006. - 384с.
30. Москвин, В.А., Тавасиев, А.М., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело /
М.: ЮНИТИ, 2007. - 288с.
31. Квазимагомедов, А.А. Деньги, кредит, банки [: курс лекций,
учебное пособие для вузов / М.: Экзамен, 2008. - 255с.
32. Ольхова, Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке /
М.: КноРус, 2011. - 298с.
33. Панова, Г.С. Кредитная политика коммерческого банка: учебное
пособие / М.: ДиС, 2007. - 464с.
34. Семибратова, О.И. Банковское дело: учебник / М.: Академия, 2012.
- 312с.
35. Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческих банках. - 4-е
изд. - Пер. с англ. / М.: Академия, 1994. - 315с.
36. Стародубцева, Е.Б. Основы банковского дела: учебник / М.: Форум,
2010. - 341с.
37. Тавасиев, А.М., Мазурина, Т.Ю., Бычков, В.П. Банковское
кредитование: учебник / М.: ИНФРА-М, 2012. - 655с.
82