открытых кредитных линий клиентам банка (внебалансовые обязательства). В
этом смысле наиболее предпочтительной для банка является ситуация, когда он
выполняет все заявки на получение кредитов со стороны заемщиков,
соответствующих его кредитной политике. Отказ в выдаче кредита такому
клиенту может привести к негативным последствиям: оттоку средств со счетов
клиентов, снижению прибыльности банка; иногда также это может привести к
негативным воздействиям на репутацию банка.
Некоторые авторы при рассмотрении понятия "ликвидность банка"
помимо способности без потерь выполнять свои обязательства рассматривают
способность удовлетворять законные кредитные заявки. Некоторые авторы
говорят о том, что ликвидность необходима банкам главным образом для того,
чтобы быть готовым к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты.
Такой подход позволяет учесть интересы и кредиторов, и заемщиков
банка. То есть учитываются обе стороны деятельности банка в качестве
финансового посредника на рынке.
Несмотря на все преимущества этого подхода, он также не лишен
недостатков, поскольку, как правило, банк не в состоянии одновременно
выплатить денежные средства всем своим вкладчикам и выдать в полной сумме
кредиты в рамках открытых кредитных линий. Но ситуация одновременного
оттока средств вкладчиков и выдачи кредитов возможна лишь в
исключительных случаях. Наиболее вероятна ситуация относительной
стабильности остатков депозитов и кредитов. Следовательно, хотя
удовлетворение спроса на денежные средства со стороны вкладчиков и
заемщиков - это важная характеристика банка, отражающая сущность
банковской ликвидности, однако данное определение не учитывает динамики
денежных потоков, проходящих через банк.
В этой связи, пожалуй, наиболее предпочтительно выделять в качестве
основной черты банковской ликвидности способность обеспечивать
равновесие проходящих через него входящих и исходящих денежных потоков.
Среди авторов, рассматривающих проблемы управления ликвидностью
13
коммерческого банка, можно выделить тех авторов, которые в качестве
основных показателей, позволяющих банку отвечать по своим обязательствам,
рассматривают ликвидность баланса банка (как запас), и тех, которые также
учитывают способность привлекать денежные средства в случае
необходимости (как поток).
Подход к ликвидности банка «как запаса» предполагает:
- определение уровня ликвидности на основе данных об остатках
активов и пассивов баланса банка на определенную дату;
- измерение уровня ликвидности таким образом, когда оцениваются
только активы, которые можно превратить в деньги, и далее имеющийся
уровень ликвидных активов сравнивается с потребностью в ликвидных
средствах на определенную дату;
- оценку уровня ликвидности по данным баланса, относящимся к
прошедшему периоду9.
С точки зрения характеристики ликвидности «как потока» учитывается
динамика, что предполагает способность в течение определенного периода
времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или
предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня
ликвидности за счет эффективного управления соответствующими статьями
активов и пассивов. Большинством авторов в этой связи рассматривается
соотношение понятий «ликвидность баланса банка» и «ликвидность банка».
Термин «ликвидность баланса банка» связывается с подходом к
ликвидности «как запаса» и означает способность банка на определенную дату
обеспечивать погашение своих обязательств по пассиву за счет погашения
активов. Баланс будет считаться ликвидным в случае достижения равенства
активов и пассивов по суммам и срокам.
Данный подход, вне всяких сомнений, можно признать необходимым,
потому что он дает возможность наиболее точным образом провести оценку
9 Москвин, В.А., Тавасиев, А.М., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело / М.: ЮНИТИ, 2007. - 288с.
14
состояния ликвидности на текущий момент. Во многом на основе показателей
баланса банковского учреждения происходит управление ликвидностью,
потому что перспективная ликвидность определяется на основе соотношения
активов и пассивов банка по суммам и срокам. Несомненным плюсом такого
подхода выступает точность и измеримость показателей оценки в связи с тем,
что для анализа применяют реальные показатели деятельности банковского
учреждения.
Ликвидность банка необходимо рассматривать не только как показатель,
но и как условие деятельности коммерческого банка. Сложно представить себе
функционирование банка, который не в состоянии обеспечить равновесие
денежных потоков. Понятие банковской ликвидности должно также
соответствовать тем функциям, которые она на практике выполняет.
Существуют также различные подходы к функциям банковской ликвидности.
Выделяются следующие функции банковской ликвидности10:
- удовлетворение клиентского спроса на кредитные ресурсы;
- удовлетворение денежного спроса со стороны клиентов,
производящих платежи по своим расчетным, текущим счетам;
- удовлетворение требований вкладчиков в случае своевременного и
досрочного изъятия ими депозитов;
- сохранение средств за счет безубыточной продажи активов;
- ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов;
- оптимизация совокупной прибыли банка
В качестве специфической функции банковской ликвидности
выделяется демонстрация рынку надежности банка. Необходимо отметить, что
банковская ликвидность напрямую взаимосвязана непосредственно с
репутацией банка. Если у него не существует проблем с ликвидностью, это
будет являться привлекательным для клиентов, потому что доверие - очень
10 Москвин, В.А., Тавасиев, А.М., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело / М.: ЮНИТИ, 2007. - 288с.
15
важная составляющая деятельности банковского учреждения в качестве
финансового посредника.
Достаточно большое количество выделяемых функций ликвидности
банка, тем не менее, отражают три основные функциональные составляющие.
1. Удовлетворение спроса клиентов в денежных средствах. Здесь можно
объединить необходимость в кредитах и изъятие депозитов вкладчиками, так
как в конечном счете это в обоих случаях означает отрицательный (исходящий)
денежный поток для банка, который должен быть компенсирован за счет
различных источников. Данная функция присуща банковской ликвидности
вследствие того, что основной чертой ликвидности банка является способность
выполнять свои обязательства.
2. Качественное управление прибыльностью банка за счет
оптимального соотношения привлеченных средств и величины их
иммобилизации в высоколиквидные активы. Это означает предотвращение
ситуаций, в которых банк вынужден продавать активы по невыгодным ценам,
привлекать денежные средства по повышенным ценам для поддержания
ликвидности. С другой стороны, посредством уровня банковской ликвидности
должна достигаться оптимизация прибыльности. То есть банк должен получать
максимум прибыли при минимальном уровне ликвидности, при котором
безопасно работать. Такой подход также соответствует отмеченной выше
несомненной связи между ликвидностью и прибыльностью банка.
3. Создание благоприятного имиджа и репутации банковского
учреждения. Суть состоит в том, что необходимо избегать тех ситуаций,
которые дали бы вкладчикам или другим реальным либо потенциальным
клиентам возможность усомниться в способности банка отвечать по
собственным обязательствам. Ликвидность представляет собой непременное
условие деятельности банковского учреждения. Для контрагентов важной
является, прежде всего, следующая важная черта ликвидности банковского
учреждения: способность обеспечивать равновесие проходящих через него
денежных потоков в безусловном порядке. Специфика репутации банковского
16
учреждения проявляется также в том, что потеря репутации неизбежным
образом ведет к проблемам с ликвидностью, и, наоборот, проблемы с
ликвидностью негативным образом сказываются на репутации банка.
Неоднозначность трактовки понятия ликвидности коммерческого банка
в большинстве своем связана с тем, что оно рассматривается большинством
авторов в различных аспектах. В связи с этим можно дать классификацию
банковской ликвидности по различным признакам.
Выделяемые признаки классификации применения понятия
«ликвидность банка»11 можно подразделить на две группы: ориентированные
на объекты управления (конкретные активы) и ориентированные на процесс
управления ликвидностью (организация равновесия денежных потоков).
1. В зависимости от источников образования различают покупную и
накопленную ликвидность.
Под покупной ликвидностью понимается возможность обеспечения
выполнения собственных текущих обязательств посредством быстрого
привлечения дополнительной суммы денежных средств. В качестве данного
рода источников можно рассматривать, в основном, заимствования на рынке
межбанковских ресурсов. На данном рынке возможным является
своевременное привлечение денежных средств в случае возникновения
потребности. Ориентация на покупную ликвидность выступает для банковского
учреждения показателем его активной позиции, т.е. банк рассчитывает на то,
что всегда можно привлечь дополнительные денежные средства в рамках
лимитов, которые открыты для него другими банками.
С иной стороны, банк с целью обеспечения своей ликвидности может
поддерживать определенный уровень накопленной ликвидности, т.е.
ликвидных активов (касса, корреспондентский счет в РКЦ, ликвидные ценные
бумаги), за счет которых возможным является обеспечивать своевременное
обеспечение обязательств банка. Проблема состоит в том, что банковское
11 Москвин, В.А., Тавасиев, А.М., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело / М.: ЮНИТИ, 2007. - 288с.
17
учреждение, поддерживая высокий уровень ликвидных активов, отвлекает
часть средств из работающих активов, что делает ниже уровень прибыльности.
На практике данная проблема решается посредством нахождения оптимального
соотношения между накопленной и покупной ликвидностью банковского
учреждения, хотя пропорции определяются каждым банком сугубо
индивидуально.
2. В зависимости от временной ориентации процесса управления
различают внутридневную, текущую и структурную ликвидность.
Такого рода классификация основывается на управлении денежными
потоками банковского учреждения в разных временных интервалах.
Управление внутридневной ликвидностью сводится к оценке уровня
ежедневного сальдо входящих и исходящих платежей, а также к оценке
необходимого запаса наличности и поддержанию ежедневного их соответствия.
Текущая ликвидность обычно отражает прогноз денежных потоков в
ближайшей перспективе (14-30 дней). При этом планируются все плановые и
возможные внеплановые оттоки и проходы денежных средств в случае
досрочного изъятия средств клиентами или средств до востребования. Текущая
ликвидность отражает способность банковского учреждения обеспечивать
выполнение собственных обязательств и не допускать избытка низкодоходных
активов в ближайшей перспективе.
Структурная ликвидность отражает денежные потоки, которые в
среднесрочной и долгосрочной перспективе проходят через банк. В качестве
базы для проведения анализа обычно рассматривают временную структуру
погашения активов и пассивов банковского учреждения. При этом также
необходимо принимать во внимание непрерывное воспроизводство
деятельности банковского учреждения, т.е. возможность изменения структуры
за счет новых операций.
Основной практический смысл данной классификации проявляется в
соотношении между структурной, текущей и внутридневной ликвидностью.
Данное соотношение можно наглядно представить в виде схемы (см. рис.1).
18
Взаимосвязь и иерархия процессов управления ликвидностью банка
Рисунок 1. Взаимосвязь и иерархия процессов управления
ликвидностью банка
В основе данной взаимосвязи лежит структура денежных потоков в
долгосрочной перспективе; ее анализ связан непосредственно с высоким
уровнем неопределенности. Анализ текущей ликвидности является
промежуточным звеном и в конечном счете проявляется в форме конкретного
сальдо входящих и исходящих денежных потоков на корреспондентском счете
и в кассе банка (внутридневная ликвидность).
3. В зависимости от целей управления различают тактическую и
стратегическую ликвидность.
Тактическое управление ликвидностью непосредственно связано с
анализом корреспондентского счета банка. «Состояние корреспондентского
счета банка - это квинтэссенция ликвидности». На корреспондентском счете
находят отражение все входящие и исходящие денежные потоки, которые
связанные с деятельностью банковского учреждения и его клиентов. Обычно у
банка есть помимо корреспондентского счета в РКЦ несколько
корреспондентских счетов в других банковских учреждениях в национальной и
иностранной валюте. При оперативном управлении ликвидностью все
19
корреспондентские счета должны рассматриваться в качестве единого целого.
Чем сложнее будет функциональная структура коммерческого банка, тем более
сложным будет и процесс управления ликвидностью банка.
Стратегическое управление ликвидностью связывают с общей
стратегией банковского учреждения, и направлено оно на достижение
основных его целей. В данном случае стратегическое управление ликвидностью
можно рассматривать как элемент банковской стратегии. Стратегические
мероприятия в сфере управления ликвидностью обычно являются
ориентированными на длительный период времени.
4. В зависимости от уровня, который необходим для безопасной
деятельности банковского учреждения, различают избыточную, нормальную и
недостаточную ликвидность.
В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно
ее дефицит, т.е. существует опасность невыполнения банком собственных
обязательств перед контрагентами. Но при этом избыточная ликвидность также
не благо для банка, потому что характеризует ситуацию неэффективности
проводимых операций и наличия альтернативных затрат, которые возникают
по причине того, что банковское учреждение не использует некоторую часть
платных ресурсов с целью размещения в доходные активы. Это, в конечном
счете, приводит к потере части прибыли банковского учреждения. В этом
случае речь идет о низком уровне ликвидности банка.
5. В зависимости от факторов, которые определяют текущее состояние
ликвидности в банке, различают внешнюю и внутреннюю ликвидность.
Нужно заметить, что большая часть проблем с ликвидностью возникает
за пределами банковской сферы, т.е. проблемы ликвидности клиентов во всем
государстве в целом трансформируются в проблемы ликвидности
коммерческих банков. Но при этом к потере ликвидности могут приводить и
внутренние проблемы коммерческих банков (ошибки управляющего персонала,
операционные сбои и т.д.).
20
Можно сделать вывод, что ликвидность банка в большинстве своем
представляется в отношении организации управления данным процессом. С
целью управления ликвидностью банка необходимо, прежде всего, установить
основные факторы, которые на нее воздействуют. Вопрос установления
данного рода факторов является крайне важным, потому что в практике банков
зачастую установить данные факторы - значит предвидеть и предотвратить
возможные изменения негативного характера.
Следовательно, разнообразие выделяемых факторов, которые
воздействуют на ликвидность коммерческого банка, представляет сложность и
многогранность трактовок понятия ликвидности банка.
Каждое банковское учреждение сталкивается с необходимостью
решения проблем управления ликвидностью.
Управление ликвидностью представляет собой процесс осознанного
воздействия субъекта управления ликвидностью (системы менеджмента банка)
на объект (на структуру денежных потоков) для достижения необходимых
результатов (рост прибыли, равновесие потоков денежных средств,
максимизация стоимости бизнеса).
В качестве объекта управления ликвидностью выступает соотношение
входящих и исходящих денежных потоков, которые обусловлены структурой
активов и пассивов, а также характером проводимых банковским учреждением
операций. На практике важнейшая проблема состоит в выборе метода
управления, при помощи которого происходит воздействие субъекта на объект.
В этой связи немаловажным элементом такой системы выступает
информационное обеспечение, потому что это дает возможность выбрать
самый подходящий метод управления. То есть в банковском учреждении
должна быть система оповещения банковского менеджмента о состоянии и о
факторах, которые влияют на ликвидность.
Эволюция методов и подходов к управлению банковской ликвидностью
происходила в соответствии с эволюцией банковской практики (см. рис.2).
Управление ликвидностью коммерческого банка
21
/
--------------------
\
Субъект / Методы \ Объект
у п р а в л ен и я / управлен ия \
t?\^^"\A-VvVvVvVvVvVvVv'v'vVv
у п р а в л ен и я
ЛИ КВ ИДН О с т ь ю \ Л И КВИ Д НО С Т Ь Ю /
■ v\W y \W vW A \W « W / vV v V vV /v\
л ик в и д но с т ь ю
(менеджмент бан ка)
\ /
\
--------------------
/
(денежные потоки)
Рисунок 2. Управление ликвидностью коммерческого банка12
Большое количество отечественных и зарубежных авторов
рассматривают четыре основные теории управления банковской ликвидностью:
- теория коммерческих ссуд (доктрина реальных векселей);
- теория перемещения, или передаваемости;
- теория ожидаемого дохода;
- теория управления пассивами.
Первые три теории связаны с управлением активами коммерческого
банка, теория управления пассивами делает акцент на источники ресурсной
базы банка.
Теория коммерческих ссуд базируется на том, что банковское
учреждение сохраняет ликвидность за счет самоликвидирующихся ссуд (self-
liquidating loans)13. Ссуда считается самоликвидирующейся в том случае, если
она обеспечена товарами в процессе производства. Когда товары реализуются,
ссуда возвращается банковскому учреждению. Это все обеспечивает
последнему одновременно и прибыльность, и ликвидность. В связи со всем
выше изложенным, банк должен размещать денежные средства
преимущественным образом в краткосрочные кредиты. Он выдает кредиты на
срок сезонных потребностей клиентов. При этом кредиты будут
самоликвидирующимися, потому что платежи по ним производятся на
протяжении всего делового цикла - от процесса производства до конечного
сбыта продукции.
12 Москвин, В.А., Тавасиев, А.М., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело / М.: ЮНИТИ, 2007. - 288с.
13 Стародубцева, Е.Б. Основы банковского дела: учебник / М.: Форум, 2010. - 341с.
22