6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………..
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ …
10
1.1. Экономическая сущность категорий «ликвидность» и
«платёжеспособность» организации …………………………………………..
10
1.2. Информационная база, цель и задачи анализа ликвидности и
платёжеспособности организации ……………………………………………..
16
1.3. Система показателей оценки ликвидности и платежеспособности,
методики их расчета …………………………………………………………….
19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «ФЕЛИКС» ………………………………………………………………
28
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика ООО «Феликс»
28
2.2. Анализ ликвидности активов ……………………………………………...
32
2.3. Анализ платежеспособности организации ……………………………….
41
2.4. Оценка финансовой устойчивости организации ………………………
45
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО
«ФЕЛИКС» ……………………………………………………………………..
51
3.1. Рекомендации, направленные на повышение платежеспособности
предприятия ……………………………………………………………………..
51
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий….
60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………..
66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………………..
70
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………..
74
7
ВВЕДЕНИЕ
В современной экономике повышается значимость анализа ликвидности
и платежеспособности организации, так как необходимо своевременно
оплачивать долговые обязательства. Эффективность проведения анализа
ликвидности и платежеспособности в значительной мере зависит от качества
формируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее
аналитических возможностей, которые наиболее полно отвечают целям
исследования. Применительно к анализу ликвидности и платежеспособности
экономического субъекта информационная база приобретает важное значение,
т. к. от качества информации при принятии управленческих решений зависит
уровень финансовой устойчивости предприятия.
Платежеспособное состояние предприятия положительно влияет на
объемы его основной деятельности и на обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Повышение потенциала предприятия подразумевает
совершенствование его деятельности. Трудности, возникающие перед
компаниями независимо от сферы деятельности, ставят перед менеджментом
следующие задачи: рационально планировать свою деятельность, поднять
качество, конкурентоспособность и обеспечить эффективный сбыт услуг
фирмы. Все это оказывает положительное влияние на финансовую
устойчивость предприятия, обеспечивая его стабильное развитие, ликвидность
и платежеспособность.
Состояние ликвидности – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое
состояние формируется в процессе всей хозяйственной деятельности фирмы.
Определение ликвидности на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько
правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода,
8
предшествующего этой дате. Однако партнеров и собственников фирмы
интересует не процесс, а результат, то есть показатели финансового состояния
за отчетный период. Кроме того, ликвидность предприятия небезразлична и
налоговым органам - с точки зрения способности фирмы своевременно и
полностью уплачивать налоги.
Платежеспособностью и ликвидность предприятия в условиях рынка
является одним из основных направлений управленческой деятельности.
Эффективное управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в
условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в
необходимом объеме получения и погашения заемных средств.
Актуальность данной работы заключается в том, что эффективное
управление платежеспособностью предприятия и поддержание его
ликвидности на высоком уровне невозможно без умения анализировать
показатели его деятельности и на основе полученных результатов принимать
взвешенные управленческие решения.
Целью работы является проведение анализа ликвидности и
платежеспособности ООО «Феликс» и разработка мероприятий по повышению
платежеспособности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- исследовать сущность ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия;
- раскрыть методику анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Феликс»;
- провести анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Феликс»;
- разработать мероприятия по повышению платежеспособности ООО
«Феликс».
Объектом исследования является финансовая деятельность ООО
9
«Феликс».
Предметом исследования являются показатели ликвидности и
платежеспособности ООО «Феликс».
В ходе работы необходимо применение таких методов исследования, как
методы теоретического, эмпирического и статистического исследования:
сравнение, анализ, дедукция, индукция.
Теоретические и методологические вопросы анализа состояния
ликвидности предприятия изучены по нормативным документам и учебной
литературе. Методической базой являются научные труды российских
ученных, законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому учету,
внутренние документы организации, бухгалтерская отчетность ООО «Феликс».
Данная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка
литературы.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи,
объект и предмет исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся
понятия и сущности платежеспособности и ликвидности баланса предприятия,
методика анализа платежеспособности и ликвидности.
Во второй главе, раскрыта информация об организационно-
экономической характеристике ООО «Феликс», проведен анализ
платежеспособности, ликвидности бухгалтерского баланса, оценка финансовой
устойчивости организации.
В третьей, завершающей главе, приведены мероприятия по повышению
платежеспособности и ликвидности ООО «Феликс».
В заключении подведены итоги и сделаны выводы по результатам
проведенного исследования.
Практическая значимость заключается в использовании ООО «Феликс»
мероприятий по повышению платежеспособности предприятия.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Экономическая сущность категорий «ликвидность» и
«платёжеспособность» организации
Каждая коммерческая организация стоит перед необходимостью
решения двух основных задач в финансовой сфере: поддержания способности
отвечать по своим текущим финансовым обязательствам и обеспечение
долгосрочного финансирования в необходимых объемах. Таким образом,
финансовое состояние предприятие может оцениваться с позиций
краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае
характеристиками его деятельности выступают показатели ликвидности и
платежеспособности, во втором – финансовой устойчивости.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость
предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния
предприятия, его устойчивости.
1
Платежеспособность является внешним проявлением финансового
состояния предприятия, его устойчивости. Существует ряд определений
платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность предприятия — внешний признак его финансовой
устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов
долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой
организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой
деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
По мнению профессора Ковалева В.В., платежеспособность означает
1
Старченко В.М. Платежеспособность предприятий: определение состояния и пути восстановления /
Старченко В.М. // Финансы. – 2014. – № 1. – С. 36.
11
наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для
расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного
погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в
достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
2
Профессор Лапуста М.Г. дает следующее определение:
платежеспособность фирмы означает возможность погашения ею в срок и в
полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие
обязательства фирмы принимаются в расчет, различают краткосрочную и
долгосрочную платежеспособность.
3
По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является
сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под
платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с
хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда
персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.
4
Таким образом, можно сказать, что платежеспособность - один из
важнейших показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия. Сущность данного понятия раскрывается в наличии
возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам.
Ликвидность баланса, как мы выяснили, это возможность предприятия
обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать
свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает
безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное
равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:
2
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие
/ В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. – С. 92.
3
Лапуста М.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.Г. Лапуста. – М.:ЮНИТИ,
2014. – С. 201.
4
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д.
Шеремет, Е.В. Негашев. – М: «Инфра-М», 2015. – С. 93.
12
- общей сумме;
-срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения
(обязательства).
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по
времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется
времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его
ликвидность. Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие,
чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание
платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но
хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его
кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и
соответствующего имиджа. От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективы.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых
обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную
форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными
словами, это способность организации обратить активы в наличность и
погасить свои обязательства. Для получения достоверных результатов в
процессе анализа ликвидности совокупность активов организации
группируется в зависимости от их способности трансформироваться в
денежные средства.
5
Ликвидность баланса - основа платежеспособности. Одним из
показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является
его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои
платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка
платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, которая определяется временем,
5
Королькова Н.А. К вопросу о дефинициях понятия «ликвидность банковской системы» / Королькова Н.А. //
Научный альманах. 2017. – № 1-1 (27). – С. 121.
13
необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется
времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы
в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -это степень
покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных
обязательств. Она зависит от степени соответствия величины
имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых
обязательств.
6
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие
может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
Профессор Ковалев В.В. дает следующее определение ликвидности. Под
ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного
производственно-технологического процесса, а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. Ликвидность предприятия - это более
общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников
(реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со
стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и
достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
7
Когда речь идет о ликвидности предприятия, то имеется в виду наличие
6
Пантелева Н.А. Определение платежеспособности и ликвидности предприятия / Пантелева Н.А. // Финансы. –
2015. – № 10. – С. 67.
7
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие
/ В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. – С. 81.
14
у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для
погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков
погашения, предусмотренных контактами. Можно сказать, что ликвидность
означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами.
Профессор Савицкая Г.В. дает определение ликвидности баланса: это
возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и
погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия
долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств
величине краткосрочных долговых обязательств.
8
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность», отмечает Савицкая
Г.В, очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности
в будущем.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Следовательно, ликвидность баланса -
основа (фундамент) платёжеспособности и ликвидности предприятия. Иными
словами, ликвидность - это способ поддержания платёжеспособности. Но в
тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является
платёжеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Для
предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные
бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса,
8
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. – 2-е изд., испр. и доп. / Г.В. Савицкая. – Минск:
РИПО, 2012. – С. 196.
15
характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года.
Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V
пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его
составляющих. К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило,
относятся требования, погашение которых ожидается в течение одного года со
дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства,
частичное погашение которых должно произойти в указанный срок
(ближайшие 12 .месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть
долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в
пояснительной записке. Оборотные активы организации могут быть
ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят
разнородные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и
труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
9
Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано
даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами,
если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в
платежах, вообще говоря, явление временное, она может послужить началом
прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия
сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества. Таким
образом, механическое сопоставление величины оборотных активов и
краткосрочных обязательств без учета специфики производственной
деятельности может исказить достоверность оценки финансового состояния.
Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
10
Таким образом, платежеспособностью и ликвидность предприятия в
условиях рынка является одним из основных направлений управленческой
9
Колмыкова Е.С. Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность» / Колмыкова Е.С. // Молодой
ученый. – 2014. – №3. – С. 458.
10
Зимина Л.Ю. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового состояния предприятия
/ Зимина Л.Ю., Перфильева В.М. // Проблемы экономики и менеджмента. 2016. – № 12 (64). –С. 36.