54
Таблица 19
Сравнение эффективности использования оборотных активов ООО
«Смолтойс» до и после внедрения предложенных мероприятий по
снижению запасов
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменение,
(+/-)
Темп
изменения,
%
Выручка, тыс. руб.
6635
10557
3922
159,12
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
5322
8646
3324
162,46
Средняя величина
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
16498
16498
0
100,00
Средняя величина
запасов, тыс. руб.
4775
3895
-880
81,57
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
0,40
0,64
0,24
159,12
Время обращения
дебиторской
задолженности, дни
907,58
570,39
-337,19
62,85
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
1,11
2,22
1,11
199,15
Время обращения
запасов, дни
327,45
164,42
-163,03
50,21
Продолжительность
операционного
цикла, дни
1235,03
734,81
-500,22
59,50
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий выручка
увеличится на 159,12%, коэффициент оборачиваемости запасов увеличится на
99,15%, а время их обращения уменьшится на 163,03 дня. В итоге
продолжительность операционного цикла уменьшится на 40,50% и составит
734,81 дней.
Далее посредством таблицы 20 составлен прогноз финансовых
результатов исследуемой организации при реализации намеченных
мероприятий по сокращению товарных запасов и осуществления
краткосрочных вложений.
55
Таблица 20
Сравнение финансовых результатов ООО «Смолтойс» в 2017 году и
прогнозном периоде, тыс. руб.
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый
период
Темп
изменения, %
Выручка
6635
10557
159,12
Полная себестоимость
продаж
5322
8646
162,46
Прибыль от продаж
1313
1911
145,57
Прочие доходы
187
204
109,09
Прочие расходы
434
434
100,00
Чистая прибыль
1066
1681
157,72
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемой организации. Так выручка
увеличится на 159,12%, прибыль от продаж – на 45,57%, чистая прибыль – на
57,72%.
В целях определения ликвидности и платежеспособности исследуемой
организации при условии реализации предложенных мероприятий посредством
таблицы 21 составлен ее прогнозный баланс.
Таблица 21
Прогнозный баланс ООО «Смолтойс», тыс. руб.
Внеоборотные активы
2169
Капитал и резервы
14376
Уставный капитал
10
Нераспределенная прибыль
14366
Оборотные активы
17592
Долгосрочные обязательства
500
Запасы
4878
Краткосрочные
обязательства
4885
Дебиторская
задолженность
11707
Заемные средства
1254
Краткосрочные
финансовые вложения
1000
Кредиторская задолженность
3631
Денежные средства
7
Баланс
19761
Баланс
19761
Далее посредством таблицы 22 произведен сравнительный анализ
ликвидности баланса исследуемой организации после проведения
рекомендованных мероприятий.
56
Таблица 22
Сравнительный анализ ликвидности баланса ООО «Смолтойс»
№
группы
статей
баланса
Покрытие
(актив)
Сумма обязательств
(пассив)
Излишек+/
недостаток-
2017 год
Прогноз
ный год
2017 год
Прогнозный
год
2017 год
Прогнозный
год
I
7
1007
4131
3631
-4124
-2624
II
12179
11707
1254
1254
10925
10453
III
5791
4878
0
500
5791
4378
IV
2169
2169
14761
14376
12592
12207
Баланс
20146
19761
20146
19761
Таким образом, после проведенных мероприятий платежный недостаток
по первой группе статей баланса уменьшился, и баланс имеет допустимую
ликвидность.
Далее посредством таблицы 23 рассчитаны прогнозные значения
коэффициентов ликвидности исследуемой организации после проведения
рекомендованных мероприятий.
Таблица 23
Сравнительная оценка платежеспособности ООО «Смолтойс» за
отчетный и прогнозируемый период
Наименование показателя
2017 год
Прогнозируемый
год
Отклонение,
+/-
Оборотные активы, всего, в
т. ч.:
17977
17592
-385
- денежные средства
7
7
0
- запасы
5791
4878
-913
- краткосрочные
финансовые вложения
0
1000
1000
- дебиторская
задолженность
12179
11707
-472
Краткосрочные
обязательства
5385
4885
-500
Коэффициент текущей
ликвидности
3,338
3,601
0,263
Коэффициент быстрой
ликвидности
2,262
2,397
0,135
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,001
0,206
0,205
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности выявил следующие
положительные тенденции:
- коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,263, что говорит о
57
полном обеспечении резервного запаса на случай необходимости компенсации
убытков, которые может понести организации при реализации всех оборотных
активов, кроме наличности;
- коэффициент абсолютной ликвидности увеличился значительно и
достиг нижнего значения нормативна 0,2, что свидетельствует о том, что
организация при возникновении непредвиденных требований, сможет погасить
кредиторскую задолженность за счет наиболее ликвидных средств.
Далее в таблице 24 произведен сравнительный анализ дополнительных
показателей платежеспособности исследуемой организации.
Таблица 24
Сравнительная оценка дополнительных показателей
платежеспособности ООО «Смолтойс» за 2017 год и
прогнозируемый период, тыс. руб.
Наименование показателя
2017 год
Прогнозируемый
год
Отклонение,
+/-
Внеоборотные активы
2169
2169
0
Оборотные активы
17977
17592
-385
Собственный капитал
14761
14376
-384,68
Краткосрочные обязательства
5385
4885
-500
Долгосрочные обязательства
0
500
500
Итог бухгалтерского баланса
20146
19761
-385
Собственные оборотные средства
12592
12707
115
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,70
0,72
0,02
Коэффициент обеспеченности
обязательств активами
0,27
0,27
0,01
Коэффициент финансовой
независимости
0,73
0,73
-0,01
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
0,36
0,37
0,01
Коэффициент маневренности
0,85
0,88
0,03
Данные таблицы 24 свидетельствуют об улучшении платежеспособности
исследуемой организации при реализации предложенных мероприятий, что
непосредственно прослеживается в увеличении следующих показателей:
- величина собственных оборотных средств увеличится на 115 тыс. руб., а
коэффициент обеспеченности ими – на 0,02 пункта;
- коэффициент маневренности увеличится на 0,03 пункта, т.е. большая
58
часть собственного оборотного капитала организации будет находиться в
обороте, следовательно, будет обеспечена достаточная гибкость в
использовании собственных средств.
Схематично динамика коэффициентов ликвидности и
платежеспособности исследуемой организации при реализации намеченных
мероприятий представлена на рисунке 16.
Рисунок 16. Динамика коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Смолтойс» после проведения
предложенных мероприятий
Далее посредством таблицы 25 проведен сравнительный анализ
рейтинговых оценок исследуемой организации по уровню финансового риска.
Таблица 25
Рейтинговая оценка ООО «Смолтойс» по уровню финансового
риска после реализации предложенных мероприятий
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый год
Факт-й
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Факт-й
уровень
показателя
Кол-во
баллов
1
2
3
4
5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,00
0,21
0
16
Коэффициент быстрой
ликвидности
2,26
2,40
20
20
Коэффициент текущей
ликвидности
3,34
3,60
18
18
Коэффициент финансовой
независимости
0,73
0,73
18
18
59
Продолжение таблицы 25
1
2
3
4
5
Коэффициент
обеспеченности СОС
0,70
0,72
17
17
Коэффициент
обеспеченности запасов СК
2,19
2,61
15
15
Итоговый балл
88
104
Таким образом, по степени финансового риска анализируемая
организация при реализации намеченных мероприятий увеличит свой
рейтинговый показатель, в итоге перейдет в I группу предприятий,
характеризующихся хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем
быть уверенным в возврате заемных средств.
По итогам третьей главы работы можно сделать следующие выводы:
В целях улучшения ликвидности платежеспособности ООО «Смолтойс»
предлагается:
- повысить абсолютную ликвидность организации за счет открытия
краткосрочного депозита в ПАО «Совкомбанк» на сумму 1000 тыс. руб., что
позволит увеличить величину высоколиквидных активов, а также получить
дополнительный доход в размере 17 тыс. руб., снижающий влияние инфляции
на средства, временно отвлеченные из его оборота;
- снизить сумму и уровень запасов за счет установления нормативов
запасов, ликвидации неликвидных запасов и снижения величины балансовой
статьи «Материалы» на 879,75 тыс. руб. за счет реализации дополнительно
выпущенной продукции из остатков ткани, что также позволит увеличить
прибыль организации на 598,32 тыс. руб.;
- уменьшить сумму краткосрочной кредиторской задолженности перед
крупным поставщиком организации ООО «Лиана» в сумме 500 тыс. руб. путем
реструктуризации долга посредством изменения периода отсрочки платежа на
более длительный, при этом увеличив сумму долга на 10 тыс. руб.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Смолтойс» :
- увеличить выручку на 159,12%, прибыль от продаж – на 45,57%,
чистую прибыль – на 57,72%, коэффициент оборачиваемости запасов - на
60
99,15%, снизить продолжительность операционного цикла на 40,50%;
- увеличить коэффициенты ликвидности, в том числе коэффициент
абсолютной ликвидности до нижнего значения нормативна 0,2;
- увеличить величину собственных оборотных средств на 115 тыс. руб., а
коэффициент обеспеченности ими – на 0,02 пункта, а коэффициент
маневренности - на 0,03 пункта, т.е. обеспечить достаточную гибкость в
использовании собственных средств;
- увеличить рейтинговый показатель по уровню финансового риска и
перейти в I группу предприятий, характеризующихся хорошим запасом
финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных
средств.
61
Заключение
Ликвидность - это способность имеющихся у организации активов
быстро обращаться в денежные средства, а платежеспособность - способность
организации рассчитываться по своим долгам и обязательствам за счет
имеющихся у нее денежных средств. Ликвидность относится к активам
баланса, а для расчета платежеспособности используются как активы, так и
пассивы организации. Ликвидность активов имеет несколько уровней, в то
время как платежеспособность колеблется только в определенном диапазоне.
Платежеспособность является более обширным показателем, который зависит
от уровня ликвидности организации.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации заключается в
своевременном выявлении и оперативном устранении недостатков в ее
финансовой деятельности при этом информационным обеспечением анализа
являются финансовая отчетность организации и данные ее первичного и
аналитического бухгалтерского учета, расшифровывающие отдельные статьи
баланса.
Анализ ликвидности организации начинается с определения
ликвидности ее баланса на основании сопоставления групп активов по степени
ликвидности и пассивов по степени срочности обязательств. Далее
производится анализ платежеспособности организации посредством анализа
коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности организации, а
также по методике Ефимова О.В. на основании данных Отчета о движении
денежных средств с расчетом коэффициента платежеспособности и
коэффициент Бивера. Также рассчитываются: величина собственных
оборотных средств, коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами и коэффициент маневренности капитала, а также производится
оценка платежеспособности организации на основе сравнительной
комплексной рейтинговой оценки по методике Л.В. Донцовой и Н.А.
Никифоровой. В заключение анализа, если коэффициент текущей ликвидности
меньше норматива, но растет, определяется коэффициент восстановления
62
платежеспособности. Если же коэффициент текущей ликвидности равен
нормативному значению, но снижается, рассчитывается коэффициент утраты
платежеспособности. На основании проведенного анализа делаются
соответствующие выводы и определяются направления улучшения
ликвидности и платежеспособности организации.
ООО «Смолтойс» - это компания по производству мягко-набивных
игрушек, ассортимент выпускаемой продукции которой более 600
наименований. Компания на протяжении 2015-2017 годов является
прибыльной, при этом имеет место тенденция к увеличению прибыли до
налогообложения и чистой прибыли. Однако наибольшие объемы выручки
имели место в 2015 году, в 2017 году объем выручки составил 70,64% от
прибыли в 2015 году. Затратная политика компании эффективна. Заработная
плата на исследуемой организации имеет тенденцию к росту, при этом средства
на оплату труда в 2017 году использовались эффективно, в отличие от
предыдущего года. Производительность труда в 2017 году повысилась на
18,09%. Однако имеет место тенденция к снижению показателя фондоотдачи.
По всем показателям рентабельности имеется тенденция к росту, что
свидетельствует об увеличении результативности деятельности организации,
увеличении окупаемости ее расходов по текущей деятельности, увеличении
эффективности использования собственного капитала компанией, повышение
ее экономического потенциала. В 2016 году имело место снижение
эффективности использования средств в обороте, что повлекло за собой
привлечение средств в оборот в размере 9718 тыс. руб. и увеличило
продолжительность операционного цикла на 719,92 дня, увеличение же
эффективности использования оборотных средств в 2017 году позволило
высвободить средства в размере 9947 тыс. руб. из оборота и уменьшить
продолжительность операционного цикла на 416,25 дня.
Баланс ООО «Смолтойс» на протяжении 2015-2017 годов имеет
допустимую ликвидность. В составе оборотных активов организации
преимущественно быстрореализуемые виды имущества, в связи с чем она
63
может сохранить свою платежеспособность в неблагоприятных условиях
хозяйствования. Основная часть пассива баланса организации в 2017 году
представлена постоянными пассивами (73,27%), доля наиболее срочных
обязательств сократилась до 20,51%.
Собственные оборотные средства ООО «Смолтойс» имеют тенденцию к
росту, как и коэффициент обеспеченности ими, следовательно, структуру
баланса организации можно считать удовлетворительной. Имеют тенденцию к
росту и коэффициенты ликвидности, при этом коэффициент текущей и быстрой
ликвидности в пределах норматива, следовательно, организация
платежеспособна в перспективе. Однако у организации не достаточно
высоколиквидных активов для покрытия своих текущих обязательств.
Финансовое состояние ООО «Смолтойс» в 2017 году улучшилось, снизилась ее
зависимость от внешнего финансирования, улучшилась способность ее
погасить долги за счет собственных средств, однако не обеспечена достаточная
гибкость в использовании собственных средств.
Согласно методике О.В. Ефимовой на основании данных Отчета о
движении денежных средств ООО «Смолтойс» на протяжении 2015-2017 годов
была платежеспособной. Согласно методике Л.В. Донцовой и Н.А.
Никифоровой ООО «Смолтойс» на протяжении 2015-2017 годов относилась ко
II классу предприятий по уровню финансового риска, которые имеют
некоторую степень риска по задолженности.
В целях улучшения ликвидности платежеспособности ООО «Смолтойс»
предлагается:
- повысить абсолютную ликвидность организации за счет открытия
краткосрочного депозита в ПАО «Совкомбанк» на сумму 1000 тыс. руб., что
позволит увеличить величину высоколиквидных активов, а также получить
дополнительный доход в размере 17 тыс. руб., снижающий влияние инфляции
на средства, временно отвлеченные из его оборота;
- снизить сумму и уровень запасов за счет установления нормативов
запасов, ликвидации неликвидных запасов и снижения величины балансовой