6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................. 7
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия ....................................................................... 10
1.1. Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности ............ 10
1.2. Методика оценки ликвидности предприятия .................................. 20
1.3. Методика проведения анализа платежеспособности предприятия
.................................................................................................................................. 27
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации .... 32
2.1. Краткая финансово-экономическая характеристика ...................... 32
2.2. Анализ ликвидности организации .................................................... 36
2.3. Анализ платежеспособности организации ...................................... 42
Глава 3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и
ликвидности предприятия ..................................................................................... 52
3.1. Выявление резервов повышения ликвидности и
платежеспособности .............................................................................................. 52
3.2. Прогнозные показатели развития предприятия при реализации
намеченных мероприятий ..................................................................................... 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .......................................................................................... 63
Список использованной литературы ....................................................... 67
7
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость это одни
из самых важных характеристик финансово-экономической деятельности
любой организации в условиях конкуренции и рыночной экономики. Если
организация платежеспособна, имеет хорошие показатели ликвидности и
финансово устойчива, то она может иметь хорошее преимущество в
привлечении инвестиций, получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров перед конкурентами, работающими в той
же сфере. В то же время, такая организация не вступает в конфликт с
обществом и государством, выплачивая вовремя налоги в бюджет, взносы в
социальные фонды, заработную плату своим сотрудникам, дивиденды
акционерам, а банки не беспокоятся о своевременной оплате кредитов и
процентов по ним.
Чем выше у предприятия платежеспособность, тем оно более
независимо от колебаний конъюнктуры рынка и, соответственно, тем меньше
оно подвержено риску банкротства.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что аналитика и
финансовое регулирование показателей платежеспособности сегодня
необходимо каждому функционирующему экономическому субъекту. В период
сильных изменений в валютной сфере в российской экономике появилась
проблема неплатежей. В силу этого большая часть российских предприятий
находится на грани банкротства и им сейчас как никогда необходимо уметь
грамотно анализировать экономические показатели деятельности и принимать
эффективные управленческие решения, позволяющие вывести организацию из
критического состояния. Именно поэтому изучение методики проведения
анализа ликвидности и платежеспособности сейчас очень актуальна и важна.
Проводя аналитическое исследование, мы имеем возможность оценить
плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности
8
производства, сравнивать результаты деятельности, принимать управленческие
решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Целью выпускной работы является анализ и оценка уровня
платежеспособности и ликвидности ИП Айбадуллаев И.А.
На пути к достижению цели, нам потребуется выполнить ряд задач:
1) изучить сущность анализа ликвидности и платежеспособности;
2) рассмотреть методику проведения анализа ликвидности и
платежеспособности;
3) дать краткую характеристику основным технико- экономическим
показателям деятельности ИП Айбадуллаев И.А.;
4) проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности;
5) предложить мероприятия направленные на повышение ликвидности и
платежеспособности ИП Айбадуллаев И.А.
Предметом изучения будет являться платежеспособность и ликвидность
предприятия.
Для проведения анализа платежеспособности и ликвидности возьмем
ИП Айбадуллаев И.А., которое будет являться объектом бакалаврской работы.
Информационными источниками бакалаврской работы явились
Федеральные Законы №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и №127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)», положения по бухгалтерскому учету, а
также научные труды следующих авторов: А. Д. Шеремет, И. Т. Балабанов, С.
А. Ершова, И. В. Сергеев и др. Проведение анализа опирается на данные
бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых
результатах).
Выпускная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
Первая глава посвящена теоретическим аспектам анализа ликвидности и
платежеспособности. Даны основные определения, обозначена
информационная база, а также формулы для расчетов показателей ликвидности
9
и платежеспособности предприятия. Во второй главе представлена технико-
экономическая характеристика ИП Айбадуллаев И.А. с основными
показателями деятельности за 2015-2017 гг. и проведен анализ ликвидности и
платежеспособности предприятия за 3 года.
В третьей главе выделены основные проблемы предприятия, а также
отражены некоторые мероприятия по улучшению платежеспособности ИП
Айбадуллаев И.А.
В заключении сформулированы основные выводы о проделанной
работе.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия
1.1. Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности
Ситуация, которая складывается в данный момент в экономике
Российской Федерации, интересует не только финансовых аналитиков и
экспертов, но и владельцев крупных компаний, предприятий среднего и малого
бизнеса и самых различных организаций. В течение последних нескольких лет
российская экономика пережила несколько сильных потрясений – снижение
цен на нефть, падение курса рубля, введение санкций и т.д. Все эти события не
могли пройти бесследно и оказали сильное негативное влияние на российские
предприятия, как малого, так и крупного бизнеса. В сложившейся ситуации всё
чаще российские организации прибегают к помощи антикризисных
специалистов, которые глубоко исследуют деятельность предприятия, проводя
самые различные финансовые анализы показателей деятельности предприятия.
Одним из основных анализов, имеющих большое влияние на мнение
кредиторов, контрагентов и инвесторов о предприятии, является анализ
платежеспособности и ликвидности баланса предприятия
1
.
В литературе даются различные определения платежеспособности
предприятия. Наиболее используемое определение в экономических кругах:
«платежеспособностью той или иной организации является её возможность
расплачиваться по своим обязательствам». Если у предприятия нет финансовых
проблем, и оно имеет благоприятное финансовое состояние, то его называют
устойчиво платежеспособным. Неблагоприятное финансовое экономическое
положение обуславливается периодической или постоянной
неплатежеспособностью. Платежеспособность экономического субъекта
устанавливают, опираясь на следующие положения:
1) организация должна иметь определенную сумму денежных средств на
собственных расчетных и валютных счетах. У данного показателя существует
1
Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е, испр. и доп. – М.:
Центр экономики и маркетинга, 2015. С. 149
11
своя определенная величина, которую принимают как оптимальную. Также
обязательно наличие краткосрочных финансовых вложений. Как правило,
идеальной считается ситуация, когда у предприятия в наличие постоянно
находятся свободные денежные средства, их количества должно быть
достаточно, чтобы покрыть все текущие обязательства. Соответственно, чем
больше у организации денежных средств, находящихся на расчетных счетах,
тем выше вероятность того, что у организации хватит средств для погашения
своих текущих обязательств. Но стоит отметить, что наличие незначительных
сумм денежных средств на счетах организации не всегда говорит нам о том, что
предприятие неплатежеспособно. Особенностью денежных средств является их
свойство постоянного обращения. Средства находятся в постоянном движении,
они могут поступать на расчетные, валютные счета или в кассу в течение
ближайшего времени, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить
в наличные денежные средства. Поэтому нельзя оценивать платежеспособность
предприятия лишь по наличию денежных средств на счете предприятия. И. В.
Сергеев считает, что постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к
тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что
уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству
2
. Во
время проведения анализа исследуют наличие у экономического субъекта
чистых активов, то есть собственного капитала. В том случает, если
организация не имеет или вовсе имеет отрицательные чистые активы, т.е.
отсутствует собственный капитал, то она не имеет возможности расплатиться
по всем своим обязательствам из-за превышения суммы обязательств над
суммой всех имеющихся активов. Такое предприятие все ещё может считаться
платежеспособной, но в короткой перспективе, рассчитываясь по текущим
долгам, но в долгосрочной перспективе очень высока вероятность банкротства
3
.
2
Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика,
2014. С. 247
3
Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е, испр. и доп. – М.:
Центр экономики и маркетинга, 2015. С. 210
12
2) организация должна иметь данные, которые подтверждают отсутствие
у неё просроченных непогашенных обязательств или задержки платежей;
3) организации необходимо иметь данные о несвоевременном
погашении всех своих кредитов и займов, а также длительном непрерывном
пользовании кредитами, если таковые имеются.
Так как разные виды активов имеют разную скорость обращения в
денежную массу, существует необходимость группировать все активы
предприятия по уровню их ликвидности, то есть по скорости их превращения в
денежные средства
4
.
Потребность в получении результатов анализа платежеспособности
существует не только у руководства самого предприятия для
непосредственного принятия управленческих решений и стратегического
планирования дальнейшей деятельности предприятия, но и у внешних
пользователей, таких как кредиторы, инвесторы и контрагенты. Перед тем как
одобрить кредит предприятию, банку необходимо быть уверенным в
кредитоспособности и платежеспособности своего клиента. Такие же
требования предъявляют, и другие организации-агенты, перед тем как вступить
в экономические отношения с данным предприятием. Особенно необходимо
знать о финансовых возможностях партнера, чтобы понимать, как он себя
поведет при возникновении вопроса о предоставлении ему коммерческого
кредита или отсрочки платежа
5
.
Хорошие показатели платежеспособности на любом предприятии
оказывают благоприятное воздействие на выполнение производственных
планов, планов продаж и на обеспечение производственного процесса всеми
необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность организации
ориентирована на обеспечение равномерного распределения денежных средств,
собственного и заемного капитала и наиболее рационального их использования.
4
Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика,
2014. С. 261
5
Финансы. / Под ред. проф. В. М. Родионова. М.: Финансы и статистика, 2015. С.96
13
Для того чтобы предприятие было успешным в условиях рыночной
экономики, чтобы не появилась угроза банкротства необходимым условием
является правильное распределение финансовых ресурсов. Руководству
предприятия необходимо понимать какой должна быть структура капитала по
составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные
средства, а какую - заемные
6
.
Главной целью анализа платежеспособности можно назвать
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности, и обнаружение резервов улучшения финансовых возможностей
организации.
При проведении анализа платежеспособности определяются следующие
этапы:
1. На основании исследования причинно-следственной связи различных
показателей финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта
делается заключение о выполнении плана по поступлению и расходованию
денежных средств с позиции повышения уровня платежеспособности;
2. Делается прогноз вероятных финансовых результатов в будущем,
рентабельности предприятия, опираясь на существующие условия финансово-
хозяйственной деятельности, а также наличие собственных и заемных ресурсов;
3. Разрабатывается ряд определенных мероприятий, которые
направлены на повышение эффективности использования финансовых
ресурсов
7
.
Сбор и аналитическая обработка первоисточников финансовой
информации зависят от того, кто будет являться потребителем или
пользователем бухгалтерской отчетности организации, а также от
преследуемых ими интересов
8
.
6
Коноплев С. П. Экономика организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013.С.204
7
Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 2015, с. 116
8
Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2013, с. 39
14
Анализ платежеспособности организации проводят как внутренние
пользователи (руководящие и экономические службы), так и внешние
(акционеры, инвесторы, поставщики, банки). Они исследуют показатели
предприятия с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки –
с целью оценки условий кредитования, изучения степени риска, контрагенты и
налоговые службы – с целью своевременного получения денежных средств на
свои расчетные счета или в бюджет страны и т.д. в силу этого данный анализ
подразделяется на внешний и внутренний
9
.
Внутренний анализ осуществляется экономическими службами
предприятия. Результаты такого анализа используются в первую очередь для
прогнозов и планирования деятельности экономического субъекта в
следующем отчетном периоде. Руководство предприятия, в свою очередь, с
помощью данного анализа выполняет контролирующую функцию, отслеживая
динамику роста или падения значений показателей и коэффициентов. Цель
внутреннего анализа – установление рационального поступления финансовых
ресурсов во все сферы деятельности предприятия и грамотное распределение
собственных и заемных средств для обеспечения нормального непрерывного
функционирования предприятия и, как следствие, максимизации прибыли и
исключение банкротства
10
.
Внешний анализ проводят инвесторы, поставщики материальных и
финансовых ресурсов, органы внешнего контроля на основе опубликованной
организацией бухгалтерской отчетности. Целью такого анализа является
определение возможности выгодного вложения средств для обеспечения
максимизации прибыли и исключения риска потерь.
Главными источниками, создающими информационную базу для оценки
платежеспособности и кредитоспособности организации, являются
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, и прочие формы
9
Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 2015, с. 117
10
Дашков, Л. П. Организация, технология предприятий: влияние на рентабельность [Текст] / Л. П. Дашков - М.:
- Маркетинг, 2013. - С.116
15
отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского
учета, поясняющие и детализирующие отдельные статьи бухгалтерского
баланса
11
.
Смысл анализа платежеспособности заключается в осуществлении
сопоставления наличия и поступления финансовых ресурсов с обязательствами
первой необходимости. Исходя из этого можно выделить два вида
платежеспособности - это текущую и ожидаемую (в некоторых источниках её
ещё называют перспективной):
- текущая платежеспособность устанавливается на дату составления
бухгалтерской отчетности. Организация будет считаться платежеспособной,
если она не имеет просроченные задолженности перед контрагентами, по
банковским платежам, налоговым платежам и прочим расчетам;
- ожидаемая (перспективная) платежеспособность хозяйствующего
субъекта формируется на определенную дату в будущем путем сравнения
суммы его платежных средств с краткосрочными первоочередными
обязательствами на указанную дату
12
.
В случае если оценка платежеспособности оказалась отрицательной, т.е.
организация признана неплатежеспособной, следует определить степень
данного критерия. Существует несколько степеней неплатежеспособности
предприятий, они подразделены в зависимости от времени её появления.
1. Зарождающаяся степень – характеризует предприятия, которые не
исполняют свои обязательства 3 месяца. Данного срока вполне достаточно для
того, чтобы возбудить дело о банкротстве данной организации;
2. Прогрессирующая степень - характеризует предприятие, находящееся
под наблюдением в течение 7 месяцев и более с момента возбуждения дела о
банкротстве;
11
Савицкая Г. В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий:
Учебник. - М.: ИНФРА- М, 2013, с. 285
12
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. М., 2014, с. 83