26
платежеспособности. Кроме того, следует иметь ввиду, что, проводя анализ
деятельности конкретного предприятия, следует по возможности учитывать и
его специфику. Данные рекомендуемые значения могут уточняться в
соответствии с фазой цикла финансовой стратегии, а главное с типом
реализуемой финансовой политики. Представленный коридор значений
предполагает различные типы финансовой политики от агрессивной до
консервативной.
А так же позволяет учесть рекомендации различных официальных
методик и не противоречат им.
Наличие долгосрочных источников формирования запасов определяет
уровень коэффициента текущей ликвидности. Для увеличения уровня данного
коэффициента требуется увеличивать реальный собственный капитал компании
и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной
дебиторской задолженности.
Недостатком уровня коэффициента текущей ликвидности является то,
что он не учитывает различия в структуре оборотных активов, некоторые из
которых более ликвидны, чем остальные. Это может приводить к проблемам с
денежными средства, в то время, как значение коэффициента останется
высоким.
Случай, если организации не достаточно ресурсов для поддержания
достигнутого масштаба операций, называется чрезмерным расширением. Такое
происходит, когда предприятие быстро увеличивает масштабы деятельности, а
также если его финансирование предыдущих этапах развития было
недостаточным.
Первым симптомом чрезмерного расширения является постоянная
нехватка денежных средств, направляемых на обеспечение повседневной
потребности в них. В конечном итоге, может возникнуть угроза банкротства.
Одним из способов выхода из подобного положения становится обращение к
долгосрочным займам.
27
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных
показателей работы фирмы. Так как каждый подход зависит от множества
факторов, к которым относятся: отраслевая принадлежность, принципы
кредитования, сложившаяся структура источников средств, оборачиваемость
оборотных средств и др. Однако владельцы предприятия зачастую увеличивают
долю заемных средств в динамике. В то время как кредиторы предпочитают
предприятия с большим показателей финансовой автономности.
1.3. Методика проведения анализа платежеспособности предприятия
В традиционном понимании анализ платежеспособности представляет
собой метод оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Он позволяет:
- Оценить текущее состояние, тенденцию развития платежеспособности
- основе его бухгалтерской отчетности.
- Выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации предприятия
- Спрогнозировать состояние платежеспособности предприятия
Классическое направление анализа - это исследование публичной
финансовой отчетности, предназначенное прежде всего для внешних
пользователей. В российской практике круг показателей, который относится к
анализу платежеспособности пока четко не определен.
Деловая активность предприятия представляет собой результативность
работы фирмы относительно размера вложенных ресурсов или размера их
использования в процессе воспроизводства. Деловая активность фирмы с
финансовой точки зрения проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее
ресурсов
24
.
24
Любушин, М.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов /
М.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2014.-С. 169
28
Оценка деловой активности фирмы осуществляется на основе
определения нижеследующих коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (КобК) рассчитывается по следующей формуле:
К
обк
В
ВБ
(1),
где В - объем реализации продукции
ВБ - Среднегодовая стоимость собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) (К
обВНЕ) рассчитывается по следующей формуле:
К
обВНЕ
В
ВНЕ
(2),
где В - объем реализации продукции
ВНЕ - Среднегодовая стоимость основных средств
Рентабельность представляет собой относительный показатель
экономической эффективности. Рентабельность фирмы комплексно
характеризует уровень эффективности использования материальных, трудовых
и денежных ресурсов
25
.
Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к
активам или потокам, её формирующим.
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности производится на
основании расчета нижеследующих коэффициентов.
Рентабельность издержек рассчитывается (RH) по следующей формуле:
и
ПП
СС
(3),
где ПП - прибыль от продаж, тыс. руб.
СС - себестоимость продукции.
Рентабельность оборота (R0) рассчитывается по следующей формуле:
25
Любушин, М.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие
для вузов / М.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2014.-С. 88
29
о
ПН
В
(4),
где ПН - прибыль до налогообложения, тыс. руб.;
В — выручка от продаж, тыс. руб.
Норма прибыли (коммерческая маржа) (Нпр) рассчитывается по
следующей формуле:
(5),
где ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.
Оценка рентабельности использования капитала (активов) предприятия
производится по нижеследующим формулам.
Рентабельность использования активов (Rнa) рассчитывается по
следующей формуле:
(6),
Под финансовой устойчивостью понимают стабильность финансового
состояния фирмы, которая обеспечивается достаточным размером собственных
средств в структуре совокупных источников финансирования. Достаточный
размер собственных средств означает, что привлеченные источники
финансирования применяются фирмой лишь в тех границах, в которых она
может обеспечить их полный и своевременный возврат
26
.
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг
предприятия) (Кфз) рассчитывается по следующей формуле:
К
(7),
где ВБ - обязательства предприятия,
26
Финансы. / Под ред. проф. В. М. Родионова. М.: Финансы и статистика, 2015. С.96
30
СК - активы предприятия.
Следующим этапом осуществляют определение к какому типу
финансовой устойчивости можно отнести фирму. Различают следующие типы
финансовой устойчивости.
Тип устойчивости, при котором финансовое состояние можно оценить
как абсолютное. При данном типе сумма запасов и затрат (3) меньше суммы
источников их формирования (Ипл):
З≤Ипл
(8),
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками
средств больше единицы:
К
И
пл
(9),
где Коз - коэффициент обеспеченности запасов и затрат.
Тип устойчивости, при котором финансовое состояние можно оценить
как нормальное, гарантирующее наличие платежеспособности фирмы, если:
(10),
Тип устойчивости, при котором финансовое состояние можно оценить в
качестве неустойчивого (предкризисного) можно описать нарушением
платежного баланса, с сохранением возможности восстановления равновесия
платежных средств и обязательств посредством использования временно
свободных источников ресурсов (Ивр) в оборот компании, ссуд кредитных
учреждений на пополнение временного дефицита оборотного капитала,
превышения нормальных размеров кредиторской задолженности над долгами
дебиторов:
(11),
Обеспечение равновесия платежного баланса в таком случае происходит
за счет наличия просрочек в выдаче заработной плате, кредитов банков,
31
просрочек оплате наличие у предприятия нормальной устойчивости может
подтвердить и значения коэффициента финансовой напряженности: если
удельный вес заемных ресурсов в общей сумме пассивов снижается, то
предприятие имеют тенденцию роста финансовой устойчивости, что делает его
более привлекательным для покупателей и потенциальных инвесторов.
Таким образом, методика оценки ликвидности и платежеспособности
для каждой компании может быть разной. Состав и набор коэффициентов
оценки обусловлены самим понятием ликвидности и платежеспособности. В
первую очередь показатели должны отражать характер финансово-
хозяйственного состояния фирмы с позиции эффективности выбора и
использования собственных и заемных ресурсов, основного и оборотного
капитала, давать возможность провести оценку способности и готовности
предприятия совершать платежи и погашать кредиты в нужные сроки.
32
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности
организации
2.1. Краткая финансово-экономическая характеристика
Индивидуальный предприниматель Айбадуллаев И.А. (далее ИП
Айбадуллаев И.А.) зарегистрирован по адресу: Астраханская область,
Наримановский район, село Старокучергановка.
ИП Айбадуллаев И.А. занимается торговлей оптовой скобяными
изделиями, водопроводным и отопительным оборудованием и
принадлежностями.
Основной целью ИП Айбадуллаев И.А. является получение прибыли.
В настоящее время целями ИП Айбадуллаев И.А. являются:
- внедрение дополнительного оборудования;
- расширение рынка сбыта услуг;
- максимально возможная прибыль.
Магазины которыми руководит ИП Айбадуллаев И.А. называются
«Сантехник». Далее в работе мы будем рассматривать работу данных
магазинов.
Рассмотрим структуру управления ИП Айбадуллаев И.А. на рисунке 1.
Рисунок 1 - Структура управления ИП Айбадуллаев И.А.
33
Общая численность сотрудников у ИП составляет 25 человек.
Предприятие находится на общей системе налогообложения.
В состав подразделений ИП входит администрация, бухгалтерия, отдел
продаж, отдел снабжения.
Структура управления ИП относится к линейно функциональному типу.
Достоинствами линейно-функционального типа управления являются:
высокий уровень компетентности функциональных менеджеров; снижение
явлений дублирования усилий и использования ресурсов в управленческих
сферах; повышение эффективности координации; высокий уровень
эффективности при малом разнообразии продукции и рынков; максимальная
формализация и стандартизация; высокая степень использования мощностей.
Недостатками линейно-функционального типа управления являются
наличие чрезмерной заинтересованности в итогах работы «своих» отделов,
проблемы межфункциональной координации; чрезмерная степень
централизации; увеличение периода принятия решений из-за необходимости
согласования; медленная реакция на изменения рыночной ситуации;
ограничение масштабов предпринимательства и инноваций.
Рассмотрим технико-экономические показатели ИП Айбадуллаев И.А.
за 3 года в таблице 2.
Таблица 2
Технико- экономические показатели ИП Айбадуллаев И.А. за
2015-2017 гг.
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
Темп роста, %
2016
/
2015
г.
2017 г.
/2016
г.
2017
г.
/
2015
г.
2016
г.
/
2015
г.
2
2017
г.
/201
6 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Выручка от
продажи товаров,
63888
65125
65128
1237
3
101,94
101,94
100
34
тыс. руб.
2. Расходы на
продажу, тыс. руб.
49307
50128
50900
821
772
103,23
101,66
101,54
3. Уровень
расходов на
продажу на 1 рубль
товарооборота,
руб.
0,77
0,77
0,78
0
0,01
101,30
100
101,30
4.Среднесписочная
численность
работников, чел.
12
14
15
2
1
125
116,67
107,14
5.Производительно
сть труда 1
работника, тыс.
руб.
5324
4652
4342
-672
-310
81,55
87,38
93,33
6.Фонд оплаты
труда работников,
тыс. руб.
2612
3140
3984
528
844
152,53
120,21
126,88
7.Среднегодовая
заработная плата 1
работающего, тыс.
руб.
18,14
18,69
22,13
0,55
3,44
121,99
103,03
118,40
8.Среднегодовая
стоимость ОФ, тыс.
руб.
8599,5
8708,5
9206,5
109
498
107,06
101,27
105,72
9. Фондоотдача,
руб.
7429
7478
7074
49
-404
95,22
100,66
94,60
10.Фондовооружен
ность труда 1
работающего, руб.
716,62
622,03
613,77
-94,59
-8,26
85,65
86,80
98,67
11.Прибыль от
продажи товаров,
тыс. руб.
4376
3731
3847
-645
116
87,91
85,26
103,11
12.Рентабельность
основной
деятельности, %
8,87
7,44
7,56
-1,43
0,12
-
-
-
13. Рентабельность
продаж, %
6,85
5,73
5,91
-1,12
0,18
-
-
-
Как мы видим из таблицы 2,выручка в 2015 году составляет 63888 тыс.
руб. В 2016 году происходит увеличение выручки на 1237 тыс. руб. или на
101,94%. В 2017 году по отношению к 2016 году выручка возросла на 3 тыс.
руб. или 100,01% и составляет 65128 тыс. руб.
Расходы ИП в 2015 году составляют 49307 тыс. руб. В 2016 году по
отношению к 2015 году расходы увеличиваются на 821 тыс. руб. или 101,66% и
составляют 50128 тыс. руб. В 2017 расходы ИП составляют 50900 тыс. руб., что
на 772 тыс. руб. или 101,54% больше, чем в 2016 году.
35
Уровень расходов на продажу на 1 рубль товарооборота в 2015 и 2016
году составляют 0,77 руб., но в 2017 году по отношению к этим двум годам
выросли на 101,3% и составляют 0,78 руб.
Среднесписочная численность работников в 2015 году составляет 12
человек, в 2016 году численность увеличивается на 2 человека. А в 2017 году на
1 человек или 107,14%, и составляет 15 человек.
Производительность труда на 1 работника у ИП в 2015 году составляет
5324 тыс. руб. В 2016 году производительность труда снизилась на 672 тыс.
руб. и составляет 4652 тыс. руб. В 2017 году производительность снижается по
отношению к 2016 и 2015 год и составляет 4342 тыс. руб.
Фонд оплаты труда ежегодно растет. В 2015 году фонд оплаты труда
составил 2612 тыс. руб. В 2016 году фонд заработной платы увеличивается на
528 тыс. руб. и составляет 3140 тыс. руб. В 2017 году по сравнению с 2016
годом расходы по данной статье также увеличиваются на 844 тыс. руб. или на
126,88% и составляет 3984 тыс. руб.
Среднегодовая заработная плата на 1 работника в 2016 году составляет
18,69 тыс. руб., но в 2017 году средняя заработная плата резко увеличивается на
3,44 тыс. руб. или 118,40% и составляет 22,13 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость основных фондов в 2015 году составляет
8599,5 тыс. руб. В 2016 году мы наблюдаем увеличение данного показателя на
109 тыс. руб. или 101,27%. В 2017 году по отношению к 2015 году стоимость
ОФ увеличивается на 107,06%, а по отношению к 2016 году на 105,72% и
составляют 9206,5 тыс. руб.
Фондоотдача у ИП показывает положительную динамику только в 2016
году по отношению к 2015 году на 100,66% и составляет 7478 руб. А в 2017
году данные показатель уменьшается на 404 руб. и составляет 7074 руб.
Фондовооруженность труда 1 работающего в 2015 году составляет
716,62 руб. В 2016 году показатель сокращается на 94,59 руб. и составляет