46
Краткосрочные кредиты и
займы
4000
4000
4000
0
0
Общая величина основных
источников формирования
запасов
10769
11191
12075
422
884
Запасы
8350
10569
14882
2219
4313
Обеспеченность запасов
собственными источниками
-3581
-5378
-8807
-1797
-3429
Обеспеченность запасов
собственными и
долгосрочными заемными
средствами
-1581
-3378
-6807
-1797
-3429
Обеспеченность запасов
общими источниками
2419
622
-2807
-1797
-3429
Тип финансовой
устойчивости
Крити
ческа
я
Крити
ческа
я
Крити
ческа
я
-
-
За период с 2015 г. по 2016 г. ИП находится в критическом состоянии,
так как запасы и затраты ИП покрываются только за счет заемных источников.
В 2017 г. ИП находится в кризисном состоянии, так как ИП не может
обеспечить запасами ни собственными оборотными средствами, ни заемными.
Показатели оценки утраты (восстановления) платежеспособности по
методике ФСФО представлены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели оценки утраты (восстановления)
платежеспособности ИП Айбадуллаев И.А.,тыс. руб.
Наименование
Норма
тивно
е
значе
ние
Отклонение
201
5
год
201
6
год
201
7
год
2016
/
2015
2017
/
2016
Коэффициент текущей
ликвидности
2
1,72
1,56
1,48
-0,16
-0,018
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
1
0,79
0,67
0,58
-0,12
-0,09
За 2015-2017 гг. ликвидность предприятия не соответствует
рекомендуемым значениям. Нормативное значение, установленное для
47
коэффициента восстановления платежеспособности - не менее 1,0.Таким
образом, за период с 2015 г. по 2017 г. коэффициент восстановления
платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на
период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в
ближайшее время нет реальной возможности восстановить
платежеспособность.
Основные оценочные показатели методики рейтинговой оценки
финансового состояния, используемые в ОАО «Сбербанк» представлены в
таблице 11.
Таблица 11
Основные оценочные показатели методики рейтинговой
оценки финансового состояния ПАО «Сбербанк»
Наименование
показателя
Способ расчета
Пояснение
К1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К1= Денежные
средства +
Краткосрочные
финансовые
вложения /
Краткосрочные
обязательства
показывает, какая доля
краткосрочных
обязательств может быть
при необходимости
оплачена за счет
имеющихся денежных
ресурсов, депозитов и
краткосрочных ценных
бумаг с высокой степенью
ликвидности
К2. Промежуточный
коэффициент
покрытия
(коэффициент
быстрой
ликвидности)
К2 = Денежные
средства +
Краткосрочные
финансовые
вложения +
Дебиторская
задолженность /
Краткосрочные
обязательства
характеризует способность
компании оперативно
вывести из хозяйственного
оборота денежные ресурсы
в целях погашения
долговых обязательств
КЗ. Коэффициент
текущей
ликвидности
(общий
коэффициент
покрытия)
КЗ = Оборотные
средства /
Краткосрочные
обязательства
характеризует общий
уровень ликвидности
компании за
анализируемый период
48
К4. Коэффициент
наличия
собственных
средств
К4 = Собственный
капитал / Валюта
баланса
отражает удельный вест
собственных источников в
общем объеме капитала
компании
К5. Рентабельность
продукции
К5 = Прибыль от
продаж / Выручка
отражает удельный вес
прибыли от продажи в
сумме выручки
Кб. Рентабельность
деятельности
предприятия
Кб = Чистая прибыль
/ Выручка
показывает удельный вес
чистой прибыли в выручке
от продажи
Вышеуказанные показатели (коэффициенты Kl, К2, КЗ, К4, К5 и Кб)
выступают в роли основных оценочных показателей.
Оценка итогов определения данных коэффициентов состоит в
присвоении предприятию категории на основании сопоставления рассчитанных
данных с установленными нормативами.
Далее производят определение суммы баллов по этим коэффициентам в
соответствии с их удельным весом.
Расчет суммы баллов S производится следующим образом:
S = 0,05 х К1 + 0,10 х К2 + 0,40 х КЗ + 0,20 х К4 + 0,15 х К5 + 0,10 х К б,
(12),
где К1, К2, КЗ, К4, К5, Кб - соответствующая категория показателя.
Полученное значение S используют для определения рейтинга
платежеспособности предприятия.
Для показателей третьей группы (коэффициентов оборачиваемости и
рентабельности) оптимальные или критические значения устанавливаются в
зависимости от специфики компании, отрасли или иных условий
хозяйствования.
Оценка итогов определения указанных коэффициентов основывается, по
большому счету, на сопоставлении их значений за ряд лет. Итоговой стадией
оценки платежеспособности является присвоение рейтинга предприятию, или
класса. В соответствии с рассмотренной методикой предприятие может быть
отнесено к одному из трех классов заемщиков:
49
- к первоклассным - кредитование данных фирм не вызывает опасений;
- к фирмам второго класса - кредитование фирм требует обдуманного
решения;
- к фирмам третьего класса - кредитование таких предприятий связано с
высоким риском.
Рейтинг рассчитывается на основе суммы баллов по шести базовым
коэффициентам и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S оказывает влияние на рейтинг фирмы следующим
образом:
- к первому классу кредитоспособности относят предприятия
обладающие рейтингом в размере 1,25 и менее.
Обязательное условие отнесения фирмы к первому классу заключается в
том, чтобы уровень показателя К5 находился не ниже значений, установленных
для первого класса платежеспособности;
- ко второму классу платежеспособности относят фирмы со значением S
в границах от 1,25 до 2,35. Обязательное условие отнесения фирмы ко второму
классу заключается в том, чтобы уровень показателя К5 находился не ниже
значений, установленных для второго класса платежеспособности;
- к третьему классу платежеспособности относят предприятия,
имеющие значения S больше 2,35.
Далее рассчитанный таким образом предварительный рейтинг может
быть скорректирован с учетом иных показателей и качественной оценки
фирмы. При негативном влиянии этих условий рейтинг может быть снижен на
один класс.
Рассчитаем необходимые коэффициенты для предприятия основе
свободного баланса за 2017 г. и отчета о финансовых результатах. Основные
показатели деятельности предприятия представлены в таблице 12.
Таблица 12
50
Основные показатели деятельности ИП Айбадуллаев И.А. за
2017 год, тыс. руб.
Наименование показателя
Значение показателя
Денежные средства
1908
Краткосрочные финансовые вложения
0
Краткосрочные обязательства
16655
Дебиторская задолженность
7770
Оборотные средства
24730
Собственный капитал
16260
Валюта баланса
34915
Прибыль от продаж
15006
Выручка
65128
Чистая прибыль
15854
Рассчитаем показатель К1 (коэффициент абсолютной ликвидности):
К
11.
Рассчитаем показатель К2 (коэффициент быстрой ликвидности):
К
Рассчитаем показатель КЗ (коэффициент текущей ликвидности):
К
Рассчитаем показатель К4 (коэффициент наличия собственных средств):
К
Рассчитаем показатель К5 (рентабельность продаж):
К
Рассчитаем показатель Кб (рентабельность деятельности предприятия):
К
Сводная расчетно-аналитическая таблица представляет собой поэтапную
оценку рейтинга платежеспособности предприятия-заемщика (таблица13).
Таблица 13
Основные показатели деятельности ИП Айбадуллаев И.А. за
2017 год, тыс. руб.
51
Показатель
Фактическое
значение
Категория
Вес
показателя
Расчет
суммы
баллов
К1
0,11
1
0,05
0,05
К2
0,58
2
0,10
0,20
К3
1,48
2
0,40
0,80
К4
0,46
1
0,20
0,20
К5
0,057
1
0,15
0,16
К6
0,02
1
0,1
0,10
Итого
х
х
1
1,51
ИП относится ко 2 классу кредитоспособности, то есть кредитование
требует взвешенного подхода.
Вывод по разделу два:
Таким образом, в результате оценки платежеспособности, ликвидности
и кредитоспособности ИП можно сделать следующие выводы:
- ИП имеет удовлетворительную структуру активов и пассивов;
- баланс ИП нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется
первое и четвертое критериальное соотношение;
- исходя из общей оценки платежеспособности и ликвидности ИП,
можно сделать вывод об общей тенденции снижения финансовых показателей
за анализируемый период, как следствие ухудшения платежеспособности ИП;
- кризисном состоянии, так как ИП не может обеспечить запасами ни
собственными оборотными средствами, ни заемными.
- снижение показателей деловой активности и рентабельности;
- оценка вероятности банкротства показала, что ИП имеет проблемы с
платежеспособностью и в ближайшее время не имеет возможности ее
восстановить;
- ИП относится ко 2 классу кредитоспособности, то есть кредитование
требует взвешенного подхода.
52
Глава 3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности
и ликвидности предприятия
3.1. Выявление резервов повышения ликвидности и
платежеспособности
Проанализировав уровень платежеспособности, ликвидности ИП можно
выделить следующие проблемы финансового состояния:
- низкие показатели платежеспособности, ликвидности;
- снижение показателей рентабельности и деловой активности;
- наличие кризисной финансовой устойчивости.
Одним из главных способов улучшения финансового положения и
платежеспособности посредствам рост выпуска продукции и поступления
денежных средств, так как увеличение объема продаж может напрямую
привести к росту платежеспособности, финансовой устойчивости, чистой
прибыли, а, следственно, уровня кредитоспособности.
Наиболее эффективным мероприятием для ИП будет являться покупка и
внедрение нового оборудования для организации такого направления
деятельности ИП, как производство пластиковых труб.
Проведенное в прошлом году маркетинговое исследование ИП
позволило сделать вывод о том, что ниша производства таких видов продукции
как пластиковые трубы, фитинги, канализационные трубы заполнена не до
конца.
Потенциальный спрос покупателей на эти виды продукции представлен
в таблице 14.
Таблица 14
Оценка потенциального спроса постоянных клиентов ИП
Айбадуллаев И.А.
Наименование продукции
Существующая
потребность
продукции в год,км
Канализационная труба
35
53
Продолжение таблицы 14
Полипропиленовая труба
30
Пластиковые трубы
35
Всего
100
На основании анализа полученных от производственного отдела ИП
данных было решено закупить следующее оборудование:
1. Линия для изготовления труб.
2. Сырье.
Стоимость линии по современным расценкам приблизительно 1170 тыс.
руб.
Стоимость сырья необходимого для первой партии 100 тыс. руб.
Обобщим затраты предприятия на установку приобретаемого
оборудования в таблице 15.
Таблица 15
Затраты на установку оборудования
Наименование статьи расхода
Стоимость, тыс. руб.
Подготовка фундамента
250
Сборка оборудования
30
Электротехнические работы
31
Пуско-наладочные работы
25
Затраты на установку оборудования -
всего
336
Затраты на установку оборудования составят 336 тыс. руб. Общая
первоначальная стоимость оборудования, включающая затраты на установку
составит 1 606 тыс. руб. (1270 тыс. руб. + 336 тыс. руб.).
Рассчитаем амортизационные отчисления по внедряемому
оборудованию линейным способом в таблице 16.
Таблица 16
Расчет амортизационных отчислений
Наименование показателя
Значение показателя
Первоначальная стоимость оборудования,
тыс. руб
1606
Срок полезного использования, лет
10
54
Годовая сумма амортизации, тыс. руб.
160,6
Срок полезного использования оборудования 10 лет.
Годовые амортизационные отчисления рассчитаны следующим образом:
А = 1606/10= 160,6 тыс. руб.
Ежегодные амортизационные отчисления оборудования будут
составлять 160,6 тыс. руб.
План по персоналу предусматривает формирование данных об общих
издержках на заработную плату сотрудников осуществляющие
функционирование деятельности организации.
Для обслуживания приобретаемого оборудования предусматривается
следующий кадровый состав: главный инженер, в обязанности которого входит
контроль за эксплуатацией оборудования и управлением процессом; операторы
оборудования, в обязанности которых входит непосредственная эксплуатация
оборудования, находящиеся в подчинении главного инженера. Также в их
обязанности входит обеспечение непрерывной работы оборудования, а так же
ремонт в случае поломки.
Фонд оплаты труда работников за год составит 840 тыс. руб. (30+40=70
тыс. руб.*12 мес.).
В результате фонд заработной платы составит 840 тыс. руб. в год (с
учетом НДФЛ и уральского коэффициента), отчисления во внебюджетные
фонды составят 252 тыс. руб. в год.
Расчет затрат на оплату труда главного инженера был рассчитан как:
ФОТ = 1х 30х 12 = 360 тыс. руб.
Взносы = 360x30% = 108 тыс. руб.
Расчет затрат на оплату труда операторов был рассчитан аналогичным
образом.
Единовременные затраты на осуществление мероприятия представлены
в таблице 17.
Таблица 17
55
Единовременные затраты, связанные с осуществлением
мероприятия
Наименование показателя
Стоимость, тыс.руб.
Разработка бизнес-плана
30
Стоимость оборудования
1270
Затраты на установку и монтаж
336
Всего
1636
Единовременные затраты на осуществление мероприятия составят 1 636
тыс. руб. Рассмотрим текущие затраты на осуществление мероприятия в
таблице 18.
Таблица 18
Текущие затраты на осуществление мероприятия
Наименование показателя
Стоимость, тыс.руб.
Амортизация
161
Фонд оплаты труда
840
Отчисления во внебюджетные фонды
252
Электричество
140
Всего
1393
Текущие затраты на осуществление мероприятия составят 1 393 тыс.
руб. Рассмотрим, используемые способы финансирования мероприятия в
таблице 19.
Таблица 19
Способы финансирования предприятия
Виды расходов
Стоимость, тыс.руб.
Стоимость оборудования
Заемные средства
Затраты на установку и монтаж
Собственные средства
Амортизация
Собственные средства
Фонд оплаты труда
Собственные средства
Отчисления во внебюджетные фонды
Собственные средства
Электричество
Собственные средства
Финансирование проекта предлагается производить как за счет
собственных источников, так и за счет получения кредита на оборудование в