7
Содержание
Введение……………………………………………………..……………….……7
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платёжеспособности
организации ………………………………………………………………..……10
1.1 Понятие платежеспособности, ее значение и роль на
предприятии……………………………………………………….......................10
1.2 Экономическое содержание анализа ликвидности и платёжеспособности
организации………………………………………………………………………22
1.3 Информационная база и методы анализа платежеспособности и
ликвидности организации……………………………………………………..29
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………....40
2.1. Краткая характеристика предприятия……………………………………..40
2.2 Анализ имущественного состояния и финансовых результатов
деятельности……………………………………………………………………..43
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности……………………………………………………………..50
Глава 3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и ликвидности
предприятия ………………………………………………….…..…...................68
3.1 Разработка мероприятий по повышению ликвидности и
платежеспособность предприятия……………….……………………..………68
3.2 Прогнозные показатели развития предприятия при реализации намеченных
мероприятий ………………………………………….……….......78
Заключение………………………………………………………………....…….88
Список использованных источников…………………………….……..………93
Приложения...........................................................................................................98
8
Введение
Финансовый результат деятельности любой организации зависит не
только от величины доходов, полученных за отчетный период, но также и от
размера затрат, относящихся к этому же периоду. Достижение высоких
результатов работы организаций предполагает управление процессом
своевременного анализа. При получении организацией прибыли
определяются направления ее использования: платежи в бюджет, отчисления
в резервный фонд и другие фонды. Всё это возможно при условии
платёжеспособности организации, при своевременном анализе и контроле за
финансовым состоянием предприятия.
В условиях значительного возрастания роли бухгалтерского учета, как
средства контроля за ходом производства, используемые им приемы призваны
наиболее достоверно и оперативно отражать уровень показателя процесса
производства, анализа и контроля за ним. По уровню и динамике
себестоимости продукции можно судить о качестве работы субъекта
хозяйствования, его техническом состоянии, уровне управления, организации
производства и труда. От уровня себестоимости зависят также размер
прибыли, уровень рентабельности, финансовое состояние,
платежеспособность и конкурентоспособность. Поэтому при переходе к
рыночным отношениям, когда необходимая эффективность использования
производственных ресурсов обеспечивается, главным образом, силами
организации, повышается значимость выбранного метода учета затрат и
калькулирования себестоимости продукции. Одной из важнейших задач
современного бухгалтерского учета является овладение методами
эффективного управления формированием себестоимости произведенной
продукции. Переход к рыночной экономике требует развития теории,
методики и практики анализа и контроля за финансовым состоянием и
9
платежеспособностью предприятия.
Контроль и анализ позволяют не только давать оценку состояния
бухгалтерского учета и достоверности бухгалтерской отчетности, но и
выявлять, изучать и мобилизовывать экономический потенциал,
разрабатывать тактические и стратегические управленческие решения.
Актуальность исследования заключается в том, что современное
развитие экономики требует от хозяйствующих субъектов активизации
деятельности в отношении анализа своего финансово–экономического
состояния, результатов деятельности. Важен анализ не только показателя
прибыли, основных каналов получения дохода, но также и характеристика
финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности. Только при наличии
достаточной информации о результатах деятельности, сильных и слабых
сторонах коммерческих структур возможно определить перспективные
направления развития.
Объектом проведенного анализа и контроля за финансовым состоянием
и платежеспособностью является постановка учета, контроля и анализа
общества с ограниченной ответственностью «АльфаКом».
Цель выпускной квалификационной работы – изучить теоретические
основы, проанализировать финансовую устойчивость организации ООО
«АльфаКом» и разработать пути укрепления финансовой устойчивости
организации.
Исходя из поставленной цели, определяются следующие задачи:
1) изучить основы анализа ликвидности и платёжеспособности
организации;
2) проанализировать ликвидность и платёжеспособность ООО
«Альфаком»;
3) разработать направления совершенствования анализа ликвидности и
платёжеспособности;
4) выявить резервы повышения ликвидности и платежеспособности
ООО «АльфаКом»;
10
5) дать прогнозные показатели развития предприятия при реализации
намеченных мероприятий.
Предметом исследования выпускной квалификационной работы
является ликвидность, платежеспособность и пути их укрепления ООО
«АльфаКом».
Объектом исследования дипломной работы является общество с
ограниченной ответственностью «АльфаКом».
Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным,
систематическим и объективным.
Теоретико–методическим основанием проблемных вопросов анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия являются научные труды Е.
Ф. Бригхема, В. В. Ковалева, М. М. Крейнина, М. С. Абрютина, А. В. Грачева,
А. Д. Шеремета, Е. И. Уткина.
Различные аспекты контроля и анализа за финансовым состоянием и
платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности
рассматриваются в трудах ученых: Андреева В. Д., Белого И. Н., Бровкиной Н.
Д., Лемеша В. Н., Пупко Г. М., Хмельницкого В. А., Шидловской М. С. И др.
Опубликованные работы этих авторов характеризуются многогранностью и
глубиной исследования рассматриваемых проблем.
Практический материал представлен бухгалтерской и статистической
отчетностью финансово-хозяйственной деятельности общества с
ограниченной ответственностью «АльфаКом».
11
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платёжеспособности организации
1.1 Понятие платежеспособности, ее значение и роль на предприятии
Переход к рыночной экономике требует от организаций увеличения
производства, наращивания конкурентоспособности продукции, а также
обеспечение финансовой устойчивости и самостоятельности. Важная роль в
осуществлении данной задачи сводиться к анализу платежеспособности
организации. С его помощью предприятие разрабатывает стратегию для
дальнейшего развития, принимает управленческие решения, контролирует их
выполнение, выявляет резервы и производит оценку результатов деятельности
предприятия, в том числе и его структурных подразделений. Вопрос
платежеспособности организации является актуальным. Это связано с тем, что
во время кризиса и не только, необходимо знать, может ли инвестор вложить
деньги в то или иное предприятие, стоит ли банку предоставлять кредит
предприятию, нужно ли поставщикам, покупателям связываться с
предприятием.
Многие авторы исследовали проблему платежеспособности
предприятия. Можно привести разные мнения по поводу того, что такое
платежеспособность.
Например, по мнению М.Н. Крейниной, платежеспособность – это
готовность предприятия погасить долги в случае одновременного
предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов
предприятия
1
.
И.И. Мазурова и Н.П. Белозерова считают, что платежеспособность –
1
Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И.
Алексеева, Ю.В. Васильев. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 539 с.
12
это способность предприятия погашать только свои краткосрочные
обязательства, такие как кредиторская задолженность, краткосрочные
кредиты и займы, которые необходимо погасить в ближайший период
.
О.В. Ефимова под платежеспособностью понимает «способность
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам
.
2
В.В. Ковалев считает, что платежеспособность в широком смысле – это
способность предприятия без нарушений выполнять график погашения
задолженности перед своими кредиторами.
А.Д. Шеремет под платежеспособностью он подразумевает способность
организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во
внебюджетные фонды
3
.
Способность организации полностью и своевременно выполнять свои
платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других
операций платежного характера называется платежеспособностью
организации.
По мнению Шеремета А. Д. платежеспособность организации является
сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние.
Под понятием платежеспособности он подразумевает способность
организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во
внебюджетные фонды.
2
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. – 3-е изд., стер.
– М.: КНОРУС, 2010. – 320 с.
3
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:
практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,
2012. – 208 с.
13
Бочаров В.В. определяет платежеспособность как возможность и
способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои
финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а
также перед государством.
Платежеспособность организации можно определить исходя из наличия
в ее распоряжении ликвидных активов. Это активы, «превращающиеся» в
максимально сжатые сроки в денежные средства, то есть могут быть
реализованы или же сами по себе быть средством платежа.
Для выявления соотношения понятий «платежеспособность» и
«ликвидность» в работе рассмотрен ряд определений, которые даны
отечественными авторами, занимающимся данной проблемой.
В экономической литературе бытует мнение о тождественности понятий
«платежеспособность» и «ликвидность», вследствие того, что «они довольно
близки по своему экономическому смыслу» . Тем не менее, есть и противники
этой тождественности, которые предлагают разграничивать эти понятия. Одна
группа ученых предлагает не дифференцировать понятия «ликвидность» и
«платежеспособность» и понимать под ними способность экономического
субъекта своевременно рассчитываться по своим текущим обязательствам за
счет оборотных активов различного уровня ликвидности путем расчета
коэффициентов ликвидности, определяющих платежеспособность
предприятия.
К этой группе можно отнести И. Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски и др.
Эта группа ученых предлагает не дифференцировать понятия «ликвидности»
и «платежеспособности».
Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность
организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за
счет оборотных активов. Анализ выполняется с помощью различных
коэффициентов ликвидности (текущей, быстрой или абсолютной
ликвидности), которые оценивают платежные возможности организации.
Эту точку зрения опровергает вторая группа специалистов, к которым
14
можно отнести В. Ковалева, Г. Поляка, А. Гаврилову, А. Попова и др. 1 Вторая
группа авторов считает, что говорить о тождественности понятий ликвидности
и платежеспособности не корректно и трактуют платежеспособность как
возможность экономического субъекта погасить требования кредиторов
краткосрочного характера исключительно за счет денежных средств и их
эквивалентов.
По мнению Ковалевой А.М. показатели ликвидности используются для
определения способности предприятия выполнять свои краткосрочные
обязательства. Таким образом характеризуют финансовое состояние
хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в тоже время они
дают представление о платежеспособности предприятия, оценка показателей
которого говорит о финансовых возможностях предприятия на долгосрочную
перспективу.
Ковалев В.В. и Волкова О.Н. 3 оценивают ликвидность и
платежеспособность с помощью ряда абсолютных и относительных
показателей. Они считают, что из абсолютных основным является показатель,
характеризующий величину собственных оборотных средств, рассчитанный
как разность между оборотными активами и краткосрочными
обязательствами.
Ковалев В.В. и Волкова О.Н. с позиции мобильности классифицируют
оборотные активы на три группы:
-наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для
выполнения текущих расчетов немедленно - это денежные средства в кассе и
на расчетном счете.
-прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные
финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную
наличность требуется определенное время.
-материально-производственные запасы, затраты в незавершенном
производстве, готовая продукция и др.
-наименее ликвидные активы.
15
Однако, в ходе анализа при определении первой и второй групп пассива
для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения
всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для
внутренней аналитики.
При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема
значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего
опыта аналитика, осуществляющего анализ.
В таблице 1 представлена сравнительная характеристика определений
понятия «платежеспособность организации».
Таблица 1.1
Сравнительная характеристика определений понятия
«платежеспособность организации»
Автор
Определение
понятия
«Платежеспособность
организации»
Способность организации погашать
все свои обязательства
краткосрочные обязательства
кредиторскую задолженность
кредиторскую задолженность,
требующую немедленного
погашения
обязательства только
денежными средствами
обязательства денежными
средствами и их
эквивалентами
обязательства всеми своими
активами
1
2
3
4
5
6
7
8
9
О.В.
Ефимова
«Долгосрочная
платежеспособность
–
способность
предприятия
рассчитываться по
своим
обязательствам в
долгосрочной
перспективе»
+
+
В. Р.
Банк
«Готовность
возместить
кредиторскую
задолженность при
+
+
+
16
наступлении сроков
платежа текущими
поступлениями
денежных средств»
С. В.
Банк,
«Готовность
возместить
кредиторскую
задолженность при
наступлении сроков
платежа текущими
поступлениями
денежных средств»
+
+
+
А. В.
Тараскин
а
«Готовность
возместить
кредиторскую
задолженность при
наступлении сроков
платежа текущими
поступлениями
денежных средств»
+
+
+
А. И.
Алексеев
а,
«Готовность
организации погасить
долги в
случае
одновременного
предъявления
требований о
платежах со стороны
всех
кредиторов»
+
+
+
+
Ю. В.
Васильев
«Готовность
организации погасить
долги в
случае
одновременного
предъявления
требований о
платежах со стороны
всех
кредиторов»
+
+
+
+
А. В.
Малеева
«Готовность
организации погасить
долги в
случае
одновременного
предъявления
требований о
платежах со стороны
всех
кредиторов»
+
+
+
+
Л. И.
Ушвицки
й
«Готовность
организации погасить
долги в
+
+
+
+