53
Рассчитаем прогнозные величины:
- кредиторская задолженность = 638 тыс. руб. – (638 тыс. руб. * 50%) =
319 тыс. руб.;
- дебиторская задолженность = 1601 тыс. руб. – (1601 тыс. руб. * 20 %) =
1 280, 9 тыс. руб.
- запасы = 17 тыс. руб. – (17 тыс. руб. * 5 %) = 16,1 тыс. руб.
Теперь, полученные прогнозные данные поместим в таблицу 12: а
именно, значение дебиторской задолженности и запасов, сгруппируем по
степени ликвидности и представим в активной части баланса, значение
кредиторской задолженности поместим в пассив прогнозного баланса.
Наиболее ликвидные активы (А1) = 39 тыс. руб.
Быстрореализуемые активы (А2) = 1 280,9 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы (А3) = 16,1 тыс. руб. + 1 тыс. руб. + = 17,1
тыс. руб.
Трудно реализуемые активы (А4) = 537 тыс. руб.
Наиболее срочные обязательства (П1)= 319 тыс. руб.
Устойчивые пассивы (П4) = 1 557 тыс. руб.
Срочные обязательства (П2) и долгосрочные обязательства (П3) у
организации отсутствуют, то есть равны 0.
В полученном прогнозном балансе организации необходимо сопоставить
итоги приведенных групп по активу и пассиву, затем в зависимости от их
соотношения, можно сделать выводы об изменении ликвидности организации
на перспективу.
Из таблицы 12 видно, что баланс организации ООО «ЭспасПроект» не
является абсолютно ликвидным, так как не выполняется неравенство А1 < П1 и
А4 < П4. Таким образом, на прогнозный период наблюдается платежный
недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее ликвидных
обязательств и труднореализуемых активов.
Рассчитаем прогнозные коэффициенты ликвидности организации для
составления дальнейшего прогноза развития ООО «ЭспасПроект»:
54
1. Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1 + П2) = 39 / (319 +
0) = 0,12.
2. Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (39
+ 1 280,9 + 17,1) / (319 +0) = 4, 19.
3. Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2) = (39 + 1
280,9) / (319 +0) = 4,13
Сравним текущие значения показателей ликвидности с их прогнозными
значениями. Для удобства оформим эти данные в таблице (таблица 13).
Таблица 13
Анализ текущей и перспективной ликвидности организации
ООО «ЭспасПроект»
Показатели ликвидности
Текущее
значение
Прогнозное
значение
Изменени
е
Коэффициент
абсолю
т
ной
ликвидности
0,14
0,12
-
0,02
Коэффициент текущей
ликвидности
0,76
4,19
3,42
Коэффициент быстрой
ликвидности
2,57
4,13
1,56
Анализ текущей и перспективной ликвидности показал, что в
перспективе и текущая и быстрая ликвидность организации ООО
«ЭспасПроект» будут увеличиваться.
Увеличение текущей ликвидность в прогнозном периоде, говорит о том,
что, общая сумма оборотных средств, необходимых для обеспечения
платежеспособности организации возрастет.
Рост коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о том, что у
ООО «ЭспасПроект» возрастет так же возможность покрыть имеющиеся у нее
активы обязательствами, то есть организация при необходимости сможет
привлечь дополнительные источники финансирования у кредиторов и
инвесторов для того, чтобы оплатить стоимость необходимых ей активов.
55
Небольшое снижение в перспективе коэффициента абсолютной
ликвидности на 0,02 означает, что у организации снизятся ее финансовые
ресурсы, которые необходимы для погашения краткосрочных обязательств.
Такое снижение, естественно, отрицательно скажется на ликвидности
организации в будущем, поэтому ООО «ЭспасПроект» необходимо немедленно
принять меры по увеличению данного показателя, чтобы в перспективе его
значение либо осталось на прежнем уровне, либо, при наилучшем варианте
развития событий, возросло.
Таким образом, проведенный анализ дает возможность сделать вывод о
том, что ликвидность организации ООО «ЭспасПроект» в дальнейшем будет
только увеличиваться.
Конечно, существует небольшая вероятность отклонения некоторых
показателей в сторону уменьшения, но ее легко устранить, если уже сейчас
принять определенные меры, направленные на повышение значений таких
показателей.
В целом, если характеризовать перспективы развития организации, то ее
можно назвать ликвидным.
Определим прогнозную платежеспособность ООО «ЭспасПроект».
Из данных прогнозного баланса видно, что организация является
платежеспособным на перспективу, так как выполняется следующее
неравенство: А1+А2 > П1, то есть 1 319,9 тыс. руб. > 319 тыс. руб.
Для ООО «ЭспасПроект» характерна абсолютная устойчивость, которой
соответствует неравенство: А3 < А1, то есть 17,1 < 39. Такую устойчивость
организации обеспечивает наличие у нее собственных средств, которые
практически в 2 раза превышают его запасы.
В перспективе организация останется платежеспособной, как и в
настоящем периоде. Оно сможет так же финансировать свою деятельность в
большей степени за счет собственных средств, прибегая к привлечению
заемных источников в редких случаях, а значит, будет являться финансово
устойчивым, что подтверждают данные прогнозного баланса (А3 < А1).
56
Прогнозный баланс организации дает возможность сделать вывод о том,
что ООО «ЭспасПроект» в будущем будет развиваться так же успешно, как и в
текущей перспективе, к тому же оно может улучшить результаты своей
деятельности, так как прогнозные значения показателей ликвидности и
платежеспособности оказались гораздо выше текущих.
Прогнозные значения показателей ее ликвидности и платежеспособности
свидетельствуют о финансовой устойчивости организации на перспективу,
увеличении оборотных активов и собственных средств, необходимых для
нормального функционирования и развития организации.
Таким образом, исходя из анализа прогнозного баланса ООО
«ЭспасПроект», можно сказать, что в общем, организация является
перспективной и имеет хорошую основу в виде высоких показателей ее
ликвидности и платежеспособности для дальнейшего своего успешного
развития и улучшения результатов деятельности.
Проведенная оценка ликвидности и платежеспособности ООО
«ЭспасПроект» дает возможность охарактеризовать организацию как
платежеспособную, которое имеет достаточное количество финансовых
ресурсов для погашения своих обязательств, и высоколиквидное, большая часть
активов которого относится к быстро ликвидным.
Но, несмотря на такое устойчивое финансовое положение, всегда нужно
стремится к повышению эффективности своей деятельности для получения еще
большего финансового результата в форме прибыли, которого можно добиться
с помощью оптимизации некоторых показателей ликвидности и
платежеспособности организации.
57
3.2. Разработка мер по повышению ликвидности и улучшению
платежеспособности организации
Улучшить платежеспособность можно различными путями, которые
были приведены в теоретической части работы. Применительно к организации
ООО «ЭспасПроект» можно использовать следующие меры повышения
платежеспособности:
1. Оптимизация финансовой политики. Данная мера представляет собой
осуществление капитальных вложений в основном за счет использования
долгосрочных источников финансирования.
Как видно из данных бухгалтерского баланса, ООО «ЭспасПроект»
использует только краткосрочные источники финансирования. С одной
стороны, такая политика выгодна для организации, потому как она всегда
сможет расплатиться по этим обязательствам в установленные сроки. С другой
стороны, использование долгосрочных заемных источников даст организации
возможность создать мощные резервы собственных средств и источники
формирования оборотных средств, а так же позволит какое-то время не
изымать средства из оборотных средств. Помимо этого долгосрочные займы
предоставляют организации время, за которое она может во многом улучшить
показатели своей финансово-хозяйственной деятельности, используя
привлеченные ресурсы.
2. Оптимизация дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью предполагает выполнение
целого комплекса мероприятий.
Во-первых, отдельно нужно проводить работу с задолженностью, сроки
погашения которой уже давно истекли. С этой целью необходимо ежемесячно
уточнять структуру дебиторской задолженности с выделением невозможной ко
взысканию задолженности.
Для того чтобы не допускать истечения сроков погашения дебиторской
задолженности, необходимо работать со своими клиентами. Не нужно забывать
58
так же про судебные меры воздействия: подача исков на злостных
неплательщиков в суд для взыскания с них задолженности.
Во-вторых, как видно из данных финансовой отчетности ООО
«ЭспасПроект», дебиторская задолженность организации с каждым годом
увеличивается, поэтому необходимо ее минимизация. Минимизировать
дебиторскую задолженность можно с помощью использования договоров с
гибкими условиями, сроками и формами оплаты за поставляемую продукцию.
ООО «ЭспасПроект» может ввести следующие формы оплаты, которые
позволят ей снизить риск не возврата долга и минимизировать объем
дебиторской задолженности:
- использование скидок и предоплаты за поставку;
- частичная предоплата.
Частичная предоплата может осуществляться в форме передачи
продукции на реализацию, которая предоставит ООО «ЭспасПроект» сохранить
за собой право собственности на товар до момента оплаты и может вернуть его
в случае не расчета за продукцию. Либо организация может выставить
промежуточный счет, что возможно, так как ООО «ЭспасПроект» занимается в
основном долгосрочными контрактами на поставки.
В-третьих, организация всегда может предотвратить рост дебиторской
задолженности, используя следующие способы:
- необходимо обращать внимание на финансовое состояние клиентов и
избегать дебиторов, испытывающих финансовые трудности, либо брать с них
предоплату за поставки;
- периодически пересматривать предельную сумму товаров, которые
предоставляются в кредит, учитывая финансовое положение клиентов и
организации. Условия финансовой деятельности постоянно меняются, и это
значительно влияет на отпуск товаров в долг, объем и сроки предоставления
кредита;
59
- застраховаться от не возврата предоставленных кредитов возможно с
помощью получения от дебитора залога на сумму не ниже размера дебиторской
задолженности по предстоящему платежу.
3. Оптимизация кредиторской задолженности.
Оптимизация кредиторской задолженности заключается в правильном
выборе источников кредитования. Прежде всего, необходимо оценить условия
предлагаемого кредита или займа: проценты за пользование, сроки возврата.
Затем уже выбрать более выгодную форму: будет ли это банковский кредит,
коммерческий или другой вариант.
Снижение кредиторской задолженности означает, что у организации
появляются собственные средства для финансирования своей деятельности, и
оно уменьшает свою зависимость внешних от кредиторов и инвесторов. А
значит, вместе с увеличением собственных средств у организации появляется
возможность своевременно и в полном объеме отвечать по своим
краткосрочным обязательствам, что приведет к росту общей его ликвидности.
ООО «ЭспасПроект» может улучшить свою платежеспособность, не
прибегая к каким-то серьезным преобразованием в своей финансовой политике,
с помощью регулярного проведения комплекса мероприятий, которые помогут
предотвратить факторы ее снижения: повысить долю ликвидности оборотных
активов, ускорить их оборачиваемость.
Укрепить платежеспособность, можно повысив качество продукции,
мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность,
разработав различные формы санации организации.
Еще одной мерой повышения ликвидности организации автор предлагает
выделить совершенствование договорной работы и договорной дисциплины.
Понятия ликвидности и платежеспособности организации неотделимы
друг от друга: если организация является ликвидной, то она способна отвечать
по всем своим обязательства, а значит, является и платежеспособной, и
наоборот. Поэтому меры по улучшению платежеспособности организации и
60
увеличению ликвидности зачастую совпадают, либо действуют в одном
направлении.
Кроме того, можно предложить ООО «ЭспасПроект» воспользоваться
следующими мерами для повышения ликвидности:
1. Уместно было бы заключать договор-инкассо с банком на акцептную
форму расчета с фирмами-покупателями по обязательным поставкам. Так же
можно заключить с банком договор об автоматическом начислении штрафа за
каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции с
выставлением платежного требования в адрес банка, который обслуживает
покупателя.
Такая мера позволит организации застраховать себя от образования
безнадежной к получению дебиторской задолженности и несвоевременной
оплаты за поставленную продукцию.
2. Ускорение оборачиваемости запасов так же поможет ООО
«ЭспасПроект» увеличить свою ликвидность.
Как известно, качество производственных запасов оказывает большое
влияние на результаты производственной деятельности организации и ее
финансового состояние. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде
активности организации. Большие сверхплановые запасы приводят к
замораживанию оборотного капитала и ухудшению его оборачиваемости,
следствием чего станет ухудшение финансового состояния. Кроме того, это
негативным образом скажется на ликвидности организации: она начнет
понижаться.
В то же время недостаток запасов так же отрицательно скажется на
ликвидности организации, а значит, и на всем его финансовом состоянии.
Поэтому оптимизация размера запасов является важнейшим шагом к
повышению ликвидности организации.
3. Важной мерой повышения ликвидности организации, на взгляд автора,
является постоянный контроль за её показателями.
61
Коэффициенты ликвидности дают оценку способности организации
отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Особое внимание
необходимо уделять коэффициенту текущей ликвидности и срочной
ликвидности, потому как именно эти коэффициенты являются основными
показателями платежеспособности организации и определяют ее возможности
для погашения краткосрочных обязательств в течении короткого промежутка
времени.
Оценка данных коэффициентов для ООО «ЭспасПроект» показала, что
они находятся на достаточно высоком уровне, а значит, организация успешно
развивается. Поэтому может сложится такая ситуация, что руководство
организации, увидев высокие результаты своей деятельности, может начать
поиск возможностей для новых инвестиций и приобрести новое оборудование
или недвижимость. Оборотные средства будут вложены в основные средства.
Но если новое оборудование сразу же не найдет достаточного применения или
если на его приобретение будет затрачено слишком много денег, то может
пострадать вся организация, так как оборотных средств будет недостаточно для
оплаты счетов.
Таким образом, контроль за показателями деятельности организации
необходимо осуществлять всегда, даже если организация является успешной и
преуспевающей в своей отрасли. Один неверный шаг может привести к потери
такого положения, а вернуть его будет очень сложно.
4. Планирование ликвидности так же играет свою роль в ее повышении.
Грамотно составленный бизнес-план для реализации стратегии позволяет
следить за соответствием планов реальному положению дел и, в случае
обнаружения несоответствий, своевременно реагировать. Также основательно
составленный бизнес-план показывает периоды, в течение которых организация
нуждается в дополнительном финансировании для поддержания своей
ликвидности. Поэтому в ООО «ЭспасПроект» можно создать отдел
планирования, который будет следить за всеми ее показателями и любыми их
отклонениями от нормы, либо доверить одному человеку контролировать
62
данный процесс. Тогда любые проблемы, которые могут возникнуть с
ликвидностью организации, возможно, будет устранить в самом начале их
зарождения. Это поможет, если и не увеличить ликвидность, то точно
сохранить ее на прежнем уровне.
Помимо того, что ликвидность нужно увеличивать не следует забывать и
том, что ее нужно постоянно поддерживать, чтобы не допустить ухудшения.
Особое внимание необходимо обращать и на различные факторы, которые тем
или иным образом сказываются на ликвидности организации, к которым можно
отнести сезонность.
Планируя свою деятельность, организации необходимо непременно
учесть сезонность и обусловленные ею закономерности. Покупателями ООО
«ЭспасПроект» большей частью являются дорожно-строительные
организацией, которая старается выполнить все свои работы в основном в
летнее время, а значит и объемы продаж таким организациям в летний период
увеличатся, следовательно, в этот период ООО «ЭспасПроект» нужно
увеличить объем запасов готовой продукции, чтобы всегда была возможность
удовлетворить растущий спрос потребителей.
Составленный прогнозный баланс организации, позволяет сделать вывод
о том, что ООО «ЭспасПроект» является перспективной организацией, которая
в будущем может во многом увеличить некоторые показатели своей
деятельности, такие как ликвидность, платежеспособность и соответственно
улучшить финансово-хозяйственный результат.
Естественно, чтобы добиться такого улучшения необходимо следить за
текущими показателями и использовать определенные меры для их увеличения.
Ведь если понадеяться на то, что организация и так успешное, приносит своим
владельцам положительный финансовый результат и не принимать ни каких
способов по оптимизации деятельности, то можно очень сильно
дестабилизировать финансовое состояние.
Финансовое состояние организации требует непрерывного контроля и
проведения ее периодической оценки для принятия правильных решений,