33
организации. Ранжирование ввиду сжатых сроков осуществляется в основном с
помощью экспертного метода, с учетом нижеизложенных правил.
В первую очередь продаже подлежат объекты непроизводственной сферы
и вспомогательные производства, использующие универсальное
технологическое оборудование (например, ремонтно-механические и
строительно-ремонтные цеха).
Затем ликвидируются вспомогательные производства (цеха подготовки
производства, отдельные ремонтные подразделения). Отсутствие этих
производств в дальнейшем можно будет компенсировать покупкой
соответствующих услуг или воссоздать их по мере необходимости.
В третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного
производства, находящихся в самом начале технологического цикла. Их
функции также передаются внешним поставщикам. В некоторых случаях
объекты второй и третьей очередей целесообразно поменять местами.
В последнюю очередь избавляются от нерентабельных производств,
которые находятся на конечной стадии технологического цикла. Ликвидация
объектов основного производства является крайней мерой.
Продажу основных фондов скорее всего придется производить по цене
ниже их балансовой стоимости, а это означает проблемы с налогообложением в
будущем.
С помощью оптимизации финансовой и инвестиционной политики
организации так же можно добиться повышения его ликвидности
42
.
Оптимизация финансовой политики предполагает привлечение долгосрочных
источников финансирования, что поможет увеличить на некоторое время
собственные ресурсы организации и не изымать средства из долгосрочных
средств.
Оптимизация инвестиционной политики заключается в осуществлении
капитальных вложений компанией, не превышающих ее финансовые ресурсы,
42
Зубарева, В. Д. Повышение ликвидности организации за счет оптимизации использования денежных
ресурсов / В. Д. Зубарева, Д. Н. Драншиникова // Финансовый менеджмент. – 2011. - № 6. - С. 6.
34
то есть объем инвестиций должен соответствовать объему имеющихся у
организации финансовых ресурсов, а не превышать их, что характерно для
многих компаний.
Все вышеперечисленные меры повышения ликвидности каждой
организации, нуждающейся в этом, может реализовать самостоятельно. К
сожалению, в современных кризисных условиях не все хозяйствующие
субъекты могут обойтись без сторонней помощи в лице государства.
В свою очередь, государство может оказать следующую поддержку
организации, имеющим серьезные проблемы с ликвидностью:
1. Национализировать или приобрести долю такой организации. Это даст
возможность государству поддержать хозяйствующий субъект
государственными средствами в условиях кризиса, когда цена бизнеса
значительно снизилась и не требуется много средств, чтобы его приобрести. В
последствии государство может продать свою долю по более высокой цене,
когда фондовый рынок вновь поднимется. Кроме того, этот путь позволит
органам государственной власти контролировать меры организации по выходу
из кризиса и эффективность вложенных в него средств.
2. Оказать безвозвратную или возвратную помощь на кредитной основе
из бюджета или средств Центрального банка организации на восполнение
ликвидности в период кризиса. Эта мера касается только тех организаций,
банкротство которых может резко осложнить финансово-экономическое
положение страны.
При реализации данной меры возникают определенные сложности,
которые связаны с не всегда целевым использованием предоставленных
средств.
3. Сократить налоговые и другие взносы для таких организаций. Это
достаточно сильная и эффективная мера. К тому же она дает не временные
средства, с помощью которых можно лишь на некоторое время улучшить свою
ликвидность.
35
На взгляд автора, сокращение налогов является лучшей государственной
мерой для повышения ликвидности организации. К примеру, снижение
довольно высокой ставки НДС в России облегчило бы условия выхода из
кризиса организации и явилось бы более эффективной мерой, чем прямая
раздача государственных средств. К тому же это могло увеличить собираемость
налога.
Помимо повышения ликвидности с помощью осуществления различных
мер, организация так же может улучшить свою платежеспособность.
Платежеспособность можно повысить, если регулярно проводить
различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы ее снижения,
к которым относятся:
- рост удельного веса оборотных активов в их составе;
- повышение доли ликвидности оборотных активов;
- ускорение оборачиваемости активов.
Укрепить платежеспособность можно повысив качество продукции,
мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность,
разработав различные формы санации организации
43
.
Можно выделить следующие меры повышения платежеспособности:
1. Увеличение собственных средств. Увеличение доли собственных
источников финансовых ресурсов организации можно достичь за счет
повышения прибыльности деятельности и направления чистой
прибыли на увеличение собственных средств.
2. Совершенствование управления оборотным капиталом. Резервы
оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа
оборачиваемости и могут состоять в сокращении периода
оборачиваемости текущих активов и увеличении оборачиваемости
текущих пассивов организации.
43
Гончаров, А. И. Оценка платежеспособности организации: модель оптимизации структуры капитала / А. И.
Гончаров // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №15. – С. 39.
36
3. Оптимизация политики инвестирования, которая заключается в
приведении объемов капитальных вложений в соответствие с
реальными финансовыми возможностями организации.
4. Оптимизация финансовой политики, представляющая собой
финансирование капитальных вложений в большей степени за счет
привлечения долгосрочных источников финансирования.
5. Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе
производства.
Таким образом, организация всегда может найти для себя оптимальный
путь повышения ликвидности и улучшения платежеспособности, применив как
целый комплекс различных мероприятий, так и какие-то определенные из них.
Проводить оценку ликвидности и платежеспособности необходимо
каждой организации, так как она является важным элементом системы его
управления. Обе эти оценки очень близки по своей сущности и одинаково
важны для организации. Их целью выступает выявление проблем в
финансовой деятельности хозяйствующего субъекта и своевременное их
устранение. То есть оценки ликвидности и платежеспособности действуют в
одном направлении и проводятся в организации в тесной взаимосвязи друг с
другом.
Результаты такой оценки необходимы не только руководству
организации, чтобы иметь представление о финансовом состоянии и проводить
грамотную политику управления, но и внешним кредиторам и инвестора,
потому как служат визитной карточкой организации, позволяющей определить
его переговорную позицию при контактах с представителями разных
партнерских групп.
Кроме того, своевременное выявление возможных проблем ликвидности
и платежеспособности способствует не только их устранению, но и улучшению
финансово-хозяйственной деятельности организации в целом, за счет
применения комплекса мер, направленных на улучшение данных показателей.
37
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ
ООО «ЭСПАСПРОЕКТ»
2.1. Общая характеристика деятельности организации
Организация «ЭспасПроект» осуществляет свою деятельность с 2012 года
в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью.
Располагается ООО «ЭспасПроект» по следующему юридическому адресу:
Волгоградская область, г. Волгоград, ул. Батова,9.
Основными видами деятельности ООО «ЭспасПроект» являются:
− общестроительные работы;
− торгово - закупочная деятельность;
− производство, переработка, хранение, закупка и реализация
сельскохозяйственной продукции;
− торговля розничная в нестационарных торговых объектах и на
рынках оптовая торговля.
Распределение прибыли между участниками ООО «ЭспасПроект»
происходит следующим образом: решение об определении части прибыли
организации, распределяемой между его участниками, принимается общим
собранием участников.
Выплаты части прибыли по решению общего собрания участников и при
согласии участника производиться товарами и услугами, производимыми или
приобретенными организацией. Цены на такие товары и услуги должны быть
одинаковыми для всех участников.
Основным видом деятельности организации ООО «ЭспасПроект» можно
выделить куплю-продажу и транспортировку нефтепродуктов: битум, мазут,
дизельное и печное топливо.
В качестве покупателей выступают:
- АБЗ (автомобильные бензиновые заправки);
- дорожно-строительные управления.
38
Основными поставщиками продукции для ООО «ЭспасПроект»
являются:
- «ЛУКОЙЛ – Нижневолжскнефтепродукт»;
- Саратовский филиал ТНК «BP»;
- ОАО «ПЛАСТКАРД»;
- ОАО «Каустик».
Продукция ООО «ЭспасПроект» распространяется как на территории
Волгоградской области, так и за ее пределами: Ростовская область,
Воронежская область, Ставропольский и Краснодарский край, Республика
Адыгея и Калмыкия, Республика Карачаево-Черкессия.
За исследуемый период 2014-2016 гг. организация значительно увеличило
объемы продаж.
Используя данные бухгалтерского баланса ООО «ЭспасПроект» за 2014-
2016 гг., проанализируем выручку от реализации организации в таблице 3.
Таблица 3
Выручка от реализации продукции организации ООО
«ЭспасПроект» за 2014-2016 гг. (тыс. руб.)
2014
г
2015
г
2016
г
Прирост выручки
за период (%)
Выручка от
реализации
продукции
2 494
46
955
52 452
210,34
Как видно из таблицы 3 выручка от реализации ООО «ЭспасПроект»
имеет положительную динамику, что наглядно отражено на рис. 3: к 2016 году
она возросла на 210 % по сравнению с 2014 г, что свидетельствует об
увеличении объемов продаж, а значит, и о расширении производственной
деятельности организации.
Рост объемов выручки от реализации соответственно приводит и к
увеличению чистой прибыли организации. Используя данные бухгалтерского
баланса ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг. проанализируем чистую прибыль
организации в таблице 4.
39
Рисунок 3 - Динамика выручки от реализации организации
ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг.
Таблица 4
Прирост чистой прибыли организации ООО «ЭспасПроект» за
2014-2016 гг. (тыс. руб.)
2014
г
2015
г
2016
г
Прирост чистой
прибыли за период
(%)
Чистая
прибыль
11
11
1053
977,27
Как видно из таблицы 4, чистая прибыль организации ООО
«ЭспасПроект» к 2016 г возросла на 977 %.
Такое увеличение объемов реализации и соответственно, выручки и
чистой прибыли организации из года в год говорит о том, что ООО
«ЭспасПроект» ведет эффективную и успешную деятельность, которая
приносит ей положительный финансовый результат.
Собственный капитал организации так же увеличивается, это означает,
что часть чистой прибыли организация реинвестирует и направляет на
расширение производства.
Объем капитала ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг., представим в
таблице 5.
40
Таблица 5
Прирост капитала организации ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016
гг. (тыс. руб.)
2014
г
2015
г
2016
г
Прирост капитала за
период (%)
Капитал
организации
40
1089
1557
389,25
Из данных таблицы 5 видно, что капитал ООО «ЭспасПроект» к 2016
увеличился на 389 %, что свидетельствует об увеличении финансовых ресурсов
как для осуществления производственной деятельности организации, так и для
погашения ее долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Динамика собственного капитала ООО «ЭспасПроект» отражена на рис.
4.
Рисунок 4 - Динамика собственного капитала организации ООО
«ЭспасПроект» за 2014-2016 гг
Организационная структура ООО «ЭспасПроект» представлена на рис. 5.
Рисунок 5 - Организационная структура ООО «ЭспасПроект»
Чтобы оценить результаты деятельности организации проведем анализ ее
имущественного состояния, который поможет установить размер абсолютного
Директор
Заместитель
директора
Главный
бухгалтер
Водители Менеджеры
41
и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и
отдельных его видов по итогам осуществления организации различных
финансово-хозяйственных операций. На основании данных бухгалтерского
баланса ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг. представим активы организации
в виде таблицы 6.
Таблица 6
Динамика активов ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг.
(в тыс. руб.)
Нача
ло
2014
К
онец
2014
Динами
ка
Коне
ц
2015
Динами
ка
Конец
2016
Динам
ика
ру
б
%
ру
б
%
ру
б
%
Внеоборотны
е активы
0 0 0
0
557
557 0 537 -20 96
Оборотные
активы
370 512 142
138
1203
691 235 1658 455 138
Баланс
370 512 142
138
1760
1248 344 2195 435 125
Все изменения, происходящие с имуществом организации в 2014-2016 гг.,
отражены на рис. 6.
Рисунок 6 - Динамика активов организации ООО «ЭспасПроект» за
2014-2016 гг.
На основании данных, рассчитанных в таблице 6, можно выявить
наличие тенденции к увеличению стоимости имущества организации на
протяжении всего периода. Это означает, что организация расширяет свою
деятельность за счет закупки больших объемов сырья, материалов. В 2015 году
можно наблюдать незначительное снижение стоимости внеоборотных активов,
что говорит о вложении средств организации в более ликвидные активы, а
512
1760
2195
0
5000
2014 2015 2016
Имущество предприятия
42
значит и о более эффективной деятельности организации. Сложившаяся
тенденция увеличения стоимости имущества организации свидетельствует о
расширении ею производственной деятельности.
Чтобы увидеть источники, из которых финансируется вся деятельность
организации, рассмотрим структуру пассивов ООО «ЭспасПроект». Для этого
используем данные бухгалтерского баланса организации за 2014-2016 гг.
(таблица 7).
Таблица 7
Структура и динамика пассивов организации ООО «ЭспасПроект»
за 2014-2016 гг. (тыс. руб.)
Структура
пассивов
Нача
ло
2014
Коне
ц
2014
Динамик
а
Кон
ец
201
5
Динамик
а
Коне
ц
2016
Динамик
а
руб
% руб
% руб
%
Капитал и
резервы
25
40
15
1,6
108
9
104
9
27,2
1557
468
1,4
Долгосро
чн
ые
обязательст
ва
-
-
-
-
Краткосроч
ные
обязательст
ва
345
472
127
1,4
671
199
1,4
638
-
33
0,9
Баланс
370
512
142
1,4
176
00
174
58
34,4
2195
-
154
05
0,1
Как видно из таблицы 7 организация не использует долгосрочных
заемных источников, а прибегает лишь к краткосрочному финансированию,
причем краткосрочные обязательства организации имеют тенденцию к
увеличению в динамике. С одной стороны, сложившаяся ситуация показывает
независимость ООО «ЭспасПроект» от привлечения большого количества
заемных ресурсов, но с другой, нужно иметь положительный результат
деятельности, чтобы в любой момент была возможность рассчитаться по
краткосрочным обязательствам. Таким образом, можно сказать, что ООО
«ЭспасПроект» ведет достаточно успешную и эффективную деятельность, что
подтвердил анализ его имущественного состояния. Из года в год оно