43
наращивает темпы производства, расширяет деятельность и добивается
положительных финансовых результатов.
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Для определения текущей платежеспособности организации необходимо
найти коэффициент платежеспособности и проследить его изменения в
динамики за несколько лет.
Коэффициент платежеспособности рассчитаем на основе данных
бухгалтерского баланса ООО «ЭспасПроект» и его расчет приведем в таблице
8.
Таблица 8
Расчет коэффициента платежеспособности организации ООО
«ЭспасПроект» за 2014-2016 гг.
ПЛАТЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
2014 г.
Сумма,
тыс.
руб.
Платежные
обязательства
Сумма,
тыс. руб.
остаток денежных
средств на счетах в
банках 1000 платежи в бюджет 4000
поступления денежных
средств 6000
оплата поставщику
подряда
итого
7000
итого
4000
К- платежеспособности 1,75
ПЛАТЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
2015 г.
сумма,
т.р.
ПЛАТЕЖНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
сумма,
т.р.
остаток денежных
средств на счетах в
банках платежи в бюджет 4000
финансовые вложения заработная плата 5000
поступления денежных
средств 6000 оплата поставщику подряд
кредиты и займы
45000
выдача авансов
погашение просроченной
дебиторской
задолженности
погашен
ие прочей
кредиторской
задолженности 22
итого 51000 итого 9022
К
-
платежеспособности
5,65
ПЛАТЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
2016 г
сумма,
т.р.
ПЛАТЕЖНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
сумма,
т.р.
остаток денежных
средств на счетах в
банках платежи в бюджет 134
Кредиты и займы заработная плата 31
44
Продолжение таблицы 8
поступления денежных
средств 6000 оплата поставщику подряд 296
погашение прочей
кредиторской
задолженности 638
итого
6000
итого
1099
К- платежеспособности 5,46
Как видно из расчета, приведенного в таблице 8, коэффициент
платежеспособности на протяжении 2014-2016 гг. был больше 1,
следовательно, организация является платежеспособным, а значит, она имеет
достаточно денежных средств для того чтобы отвечать по своим
обязательствам и стабильно функционировать. Причем к 2014 году данный
коэффициент значительно увеличился – на 3,9, что говорит и об увеличении
платежеспособности организации. Динамика коэффициента
платежеспособности ООО «ЭспасПроект» отражена на рис. 7.
Рисунок 7 - Динамика коэффициента платежеспособности
организации ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг.
На рис. 7 так же можно проследить положительную динамику
коэффициента платежеспособности организации.
1,75
5,45
5,65
0
1
2
3
4
5
6
2014 2015 2016
года
Значение коэффициента
Коэффициент
платежеспособнос
ти
45
Проведенный анализ платежеспособности ООО «ЭспасПроект» показал,
что организация является устойчивым в финансовом плане, обладает
достаточными финансовыми ресурсами, чтобы выполнять свои краткосрочные
и долгосрочные обязательства, способно само финансировать свою
деятельность и привлекать дополнительные ресурсы кредиторов и инвесторов
только в крайнем случае. Оценим перспективную платежеспособность
организации на основе расчета следующих коэффициентов ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл).
2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл).
3. Коэффициент общей ликвидности (Кобл).
4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
5. Коэффициент срочной ликвидности (Ксрл)
44
.
Расчет данных коэффициентов ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 г.г.
приведен в таблице 9.
Таблица 9
Расчет показателей ликвидности организации ООО «ЭспасПроект»
за 2014-2016 гг.
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности 2014 г 2015 г 2016 г
Прочие денежные средства,
тыс. руб 100000
190000
390000
ИТОГО 100000
190000
390000
Краткосрочная ДЗ, реальная
ко взысканию 368000
918000
1601000
ИТОГО 468000
1108000
1991000
Запасы (минус расходы
будущих периодов)
94000
4000
ИТОГО ликвидных средств 468000
1202000
1995000
Кр
едиторская задолженность
345000
671000
638000
ИТОГО 813000
1873000
2633000
Коэффициент
абсолю
т
ной
ликвидности(Кабл) 0,12
0,10
0,14
Коэффициент критической
ликвидности (Ккл) 0,57
0,59
0,76
44
Сысоева, Е. Ф. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект / Е. Ф. Сы-
соева // Финансы и кредит. - 2013. - № 22. - С. 25.
46
Продолжение таблицы 9
Коэффициен
т текущей
ликвидности(покрытия) (Кп) 0,57
0,64
0,76
Коэффициент общей
ликвидности (Кобл) 1,07
1,79
2,59
Коэффициент срочной
ликвидности (Ксрл) 1,07
1,65
2,57
Все рассчитанные показатели ликвидности в таблице 9 имеют тенденцию
к возрастанию. Наглядно это прослеживается на рис. 8.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2014 2015 2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
критической
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
общей
ликвидности
Рисунок 8 - Динамика коэффициентов ликвидности организации
ООО «ЭспасПроект» за 2014-2016 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,02 к 2016 г. Такое
увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении финансовых
ресурсов в организации, а, следовательно, о ее финансовой стабильности. То
есть организация при необходимости может рассчитаться по своим
краткосрочным заемным обязательствам.
Нижняя граница коэффициента критической ликвидности должна быть не
меньше единицы. В организации ООО «ЭспасПроект» данный коэффициент не
достиг порогового значения, а значит, организация не имеет достаточную
47
сумму быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов, чтобы покрыть все
имеющиеся краткосрочные обязательства в полном объеме. При этом
показатель критической ликвидности возрастает к 2016 г, следовательно,
финансовое положение организации начинает стабилизироваться и
увеличиваются финансовые ресурсы, необходимые для погашения
краткосрочных обязательств.
Рост показателя текущей ликвидности в динамике является
положительной тенденцией для организации: общая сумма оборотных средств,
необходимых для обеспечения платежеспособности, увеличивается. Таким
образом, можно сделать вывод, что организация обладает достаточными
платежными возможностями для погашения своих обязательств.
Значение, полученное для коэффициента общей ликвидности,
подтверждает то, что за счет текущих активов, имеющихся у организации, она
сможет погасить свои обязательств. Рост показателя в динамике положительно
влияет на финансовое состояние организации и ее платежеспособность.
Увеличение значения коэффициента срочной ликвидности говорит об
увеличении в организации быстро ликвидных средств, необходимых для
погашения ее обязательств.
Еще одним показателем ликвидности организации выступает чистый
оборотный капитал. Произведем его расчет на основе данных бухгалтерского
баланса организации ООО «ЭспасПроект» (таблица 10).
Таблица 10
Расчет чистого оборотного капитала организации ООО
«ЭспасПроект» за 2014-2016 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2014
г
2015
г
2016
г
Текущие активы
512
1203
1658
Текущие пассивы
472
671
638
Чистый
оборотный
капитал
40
532
1020
48
Показатель чистого оборотного капитала организации, рассчитанный в
таблице 10 имеет тенденцию к возрастанию в динамике за три года, что
наглядно прослеживается на рис. 9.
532
1020
40
0
200
400
600
800
1000
1200
2014 2015 2016
года
значение чистого
оборотного капитала (ты.
руб.)
Чистый оборотный
капитал (тыс. р.)
Рисунок 9 - Динамика чистого оборотного капитала ООО
«ЭспасПроект» за 2014-2016 гг.
На рис. 9 видно, что чистый оборотный капитал организации
увеличивается в течение всего анализируемого периода, а это свидетельствует
об увеличении ликвидности организации.
Для получения более четкой картины относительно состояния
ликвидности организации можно рассчитать модификацию коэффициента
абсолютной ликвидности – коэффициент покрытия среднедневных платежей
денежными средствами.
Для этого сначала определим сумму среднедневных платежей, которые
осуществляет организация, используя данные отчета о прибылях и убытках
ООО «ЭспасПроект». Расчет данной суммы приведем в таблице 11.
Полученное значение коэффициента покрытия среднедневных платежей
денежными средствами интерпретируется следующим образом: в 2014 г
организация ООО «ЭспасПроект» способно было покрыть наличностью свои
обязательства в течение 171 дня, в 2015 – в течение 258 дней, 2016 – 17 дней.
49
Значение данного показателя для каждой организации индивидуально, но
большинство предпринимателей считают, что нормой является погашение
платежей в течение 15-20 дней. ООО «ЭспасПроект» достигло данной нормы в
2016 году, а значит, в этом периоде организация стало абсолютно ликвидной.
Таблица 11
Расчет суммы среднедневных платежей организации ООО
«ЭспасПроект» (тыс. руб.)
Показатели
2014
г
2015
г
2016
г
Себестоимость реализованной
продукции
1088
2466
43456
Ко
ммерческие расходы
2
11
2075
Налоговые выплаты
3
3
333
Прочие денежные платежи
-
3
-
Денежные платежи за период
1093
2483
45864
Среднедневные платежи
2,99
6,80
125,65
Коэффициент покрытия
среднедневных платежей
денежными средствами (дни)
171,23
258,82
17,46
Значения показателей, полученные в результате проведения анализа,
свидетельствует о том, что организация обладает высокой степенью
ликвидности: оно имеет достаточно финансовых ресурсов для того, чтобы
погасить свои краткосрочные обязательства, большая часть ресурсов
организации вложена в быстро ликвидные активы.
В динамике показатели ликвидности имеют тенденцию к максимизации,
то есть увеличение показателей свидетельствует и об увеличении ликвидность
всей организации.
В целом по результатам оценки ликвидности и платежеспособности ООО
«ЭспасПроект» является финансово устойчивым в краткосрочной перспективе
и стабильно функционирующей организацией. Имеющихся у него финансовых
ресурсов будет достаточно для того, чтобы погасить долгосрочные и
50
краткосрочные обязательства, то есть организация является платежеспособным.
Причем большая часть активов организации находится в высоколиквидной
форме, а это значит, что в любой момент их можно реализовать и погасить свои
краткосрочные обязательства.
Значения вех показателей, используемых при анализе, увеличиваются в
динамики, а вместе с ними увеличиваются ликвидность и платежеспособность
организации. Тем самым из года в год ООО «ЭспасПроект» становится еще
более финансово устойчивым и независимым от внешних кредиторов и
инвесторов.
51
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
ООО «ЭСПАСПРОЕКТ» И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО
УВЕЛИЧЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В ЦЕЛОМ
3.1. Прогноз перспектив развития организации
Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «ЭспасПроект»
показала, что организация на краткосрочную перспективу является финансово
устойчивой.
Все показатели ликвидности организации имеют значение выше
порогового из чего можно сделать вывод, что ООО «ЭспасПроект» имеет
достаточно финансовых ресурсов для погашения своих краткосрочных
обязательств, большая часть его активов находится в быстро ликвидной форме
и оборотных активов организации хватает, чтобы поддерживать свою
платежеспособность.
В динамике показатели так же имею тенденцию к росту, следовательно,
увеличивается и ликвидность организации.
Анализ чистого оборотного капитала ООО «ЭспасПроект» так же выявил
его увеличение к 2016 г, что еще раз подтверждает увеличение ликвидности
организации.
Оценка платежеспособности организации дает возможность
охарактеризовать ее как финансово устойчивое, способное отвечать по своим
как долгосрочным, так и краткосрочным обязательствам, а так же
финансировать свою деятельность за счет собственных источников средств, не
прибегая к излишним заимствованиям у кредиторов и инвесторов.
Для того чтобы проанализировать дальнейшие возможности развития
организации составим прогнозный баланс ее ликвидности, представленный в
таблице 12, используя методику, приведенную в теоретической части работы.
52
Таблица 12
Прогнозный баланс активов и пассивов организации
ООО «ЭспасПроект» (тыс. руб.)
Актив
Стоимость
актива 2016 г
Пассив
Стоимость
пассива 2016 г
Сопостав
ление
Наиболее
ликвидные
(А1)
39
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
319
39
<
319
Быстро
реализуемые
(А2)
1280,9
Срочные
обязательства
(П2)
0
1
280,9
>
0
Медленно
реализуемые
(А3)
17,1
Долгосрочные
обязательства
(П3)
0
17,1
> 0
Трудно
реализуемые
(А4)
537
Устойчивые
пассивы (П4)
155
7
537 <
1557
Такой баланс отражает данные об общей структуре активов организации,
сгруппированных по степени ликвидности, и способах их финансирования.
Методика его составления была представлена в теоретической части работы.
Для того чтобы организация эффективнее функционировало, необходимо
проводить работу с кредиторами и дебиторами, направленную на снижение
величины дебиторской и кредиторской задолженностей.
Это так же поможет организации увеличить ее ликвидность и
платежеспособность, а значит, добиться более высокого финансового
результата.
Уменьшение запасов организации в перспективе так же положительно
повлияет на показатели ее деятельности, такие как ликвидность,
платежеспособность.
Таким образом, чтобы увеличить ликвидность и улучшить
платежеспособность ООО «ЭспасПроект» необходимо снизить величину
кредиторской задолженности на 50 % , дебиторской на 20 % и уменьшить
запасы на 10 % . То есть основные усилия организации необходимо направить
именно на снижение кредиторской задолженности, чтобы ослабить свою
зависимость от внешних кредиторов и инвесторов.