6
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................................. 7
Глава 1. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................... 10
1.1 Экономическое содержание и методы анализа платежеспособности предприятия
................................................................................................................................................. 10
1.2 Экономическое содержание и методы анализа ликвидности предприятия............ 17
1.3 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия .......................................................................................................................... 26
Глава 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
(ООО «КОЛПИНСКОЕ») .................................................................................................... 30
2.1. Организационные основы и специализация предприятия. Размер,
обеспеченность ресурсами и результаты деятельности организации ........................... 30
2.2 Анализ состава и структура активов организации по степени ликвидности.
Оценка ликвидности организации ..................................................................................... 37
2.3 Анализ платежеспособности организации ................................................................... 47
Глава 3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................................................... 53
3.1. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия как
основы его платёжеспособности ......................................................................................... 53
3.2. Оптимизация факторов, влияющих на ликвидность активов компании.............. 57
3.3 Прогнозирование платежеспособности как способ повышения экономической
эффективности компании .................................................................................................... 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................................... 69
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ................................................................................................................. 74
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ................................................................................................................. 76
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 ................................................................................................................. 78
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях стабильность деятельности организации
зависит от ее платежеспособности. Для определения эффективности работы
организации большую роль играют своевременный анализ и способы оценки
платежеспособности и ликвидности.
Ликвидность и платежеспособность организации – показатели
финансового положения, устойчивости, стабильности. Анализ ликвидности и
платежеспособности способствует уменьшению внутренних расходов,
помогает в принятии наиболее выгодных управленческих решений. Однако,
анализ нужен не только для внутренней оценки и использования, но и для
внешних кредиторов, инвесторов, поставщиков. Высокие показатели
платежеспособности и ликвидности организации содействуют достижению
положительных финансовых результатов при реализации коммерческой
деятельности в будущем.
Платежеспособность определяет возможность предприятия
своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью
ликвидных оборотных активов (дебиторской задолженности и некоторой
части запасов, которые при необходимости будут превращены в денежные
средства).
Уровень ликвидности зависит от деятельности организации, его
активов и обязательств. Чем выше уровень ликвидности, тем выше
способность организации вовремя исполнять свои обязательства по платежам,
обязательным отчислениям в фонды, выплате заработной платы.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается
в исследовании финансового состояния, характеризующиеся уровнем
ликвидности и платежеспособности, от которого зависит успех и будущее
развитие организации.
Объектом исследования является Общество с ограниченной
ответственностью «Колпинское».
8
Предметом исследования являются платежеспособность и ликвидность
организации.
Цель выпускной работы – провести анализ ликвидности и
платежеспособности организации ООО «Колпинское» и предложить
мероприятия по их повышению. Для достижения поставленной цели
поставлены следующие задачи:
- изучить основные теоретические аспекты анализа
платежеспособности и ликвидности;
- провести анализ ликвидности баланса и платёжеспособности (ООО
«Колпинское»);
- предложить пути укрепления платежеспособности и ликвидности
предприятия.
Теоретической и методологической базой в работе служат труды
современных ученых-экономистов, изучающих вопросы финансового анализа
и управления финансами, таких как Т.Б. Бердникова, Т.Г. Вакуленко, О.В.
Губина, Л.В. Донцова, А.И. Жилкина, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, И.Я.
Лукасевич, Д.А. Мачерет, Н.А. Никифорова, Г.В. Савицкая, Л.И. Ушвицкий,
А.Д. Шеремет, Ф.А. Эйзенберг и др., периодические издания, а также
материалы законодательства и статистические данные.
Практическая часть работы выполнена на основе данных
бухгалтерской отчетности, внутреннего учета ООО «Колпинское».
В работе использованы методы систематизации, группировки, методы
анализа временных рядов, динамики, структуры, методы графического и
табличного представления данных, метод пропорциональных зависимостей и
др.
Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка
использованных источников, приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы,
определены цель, задачи работы, объект, предмет исследования,
теоретическая и практическая база работы.
9
Основная часть работы состоит из трех глав, в которых
последовательно рассматриваются вопросы методики оценки
платежеспособности и ликвидности предприятия, изученные теоретические
положения апробируются на практике с использованием данных предприятия
ООО «Колпинское» – проводится комплексная оценка финансовой
устойчивости предприятия, на основе которой в заключительной главе работы
предлагаются мероприятия, направленные на повышение
платежеспособности и ликвидности экономического субъекта.
В заключении содержатся выводы и основные результаты работы.
10
Глава 1. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическое содержание и методы анализа платежеспособности
предприятия
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,
в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами
1
.
Платежеспособность является внешним проявлением финансовой
устойчивости. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у
него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные
расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно
погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
Таким образом, основными признаками платежеспособности
являются:
‒ наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
‒ отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Стоит заметить, что анализ сущности платежеспособности актуальный
вопрос на сегодняшний день, в том случае, если рассматривать российскую
практику.
Согласно мнению Шеремета А. Д., платежеспособность организации
— это сигнальный показатель, в котором проявляется ее финансовое
состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность
организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в
1
Мустиева, М. А. Экономическая сущность категории «платежеспособность» / М. А. Мустиева. — Текст :
непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 2 (188). — С. 62-64.
11
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во
внебюджетные фонды
2
.
Петрова Л. В. считает, что платежеспособность — это способность
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
Поэтому предприятие будет платежеспособным, если его активы больше, чем
внешние обязательства
3
.
В свою очередь Бердникова Т. В. полагает, что платежеспособность —
то способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести
расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами
4
.
Войтоловский Н.В. подчеркивает, что платежеспособная организация
должна иметь «возможность денежными средствами и их эквивалентами
своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным
обязательствам, то есть, платежеспособность – это характеристика текущего
состояния расчетов с кредиторами, банками и другими займодавцами»
5
.
Малкова О.А. резюмирует: «Есть много определений этого понятия,
но в целом это просто способность предприятия своевременно погашать свои
обязательства. Платежеспособность рассчитывается на основе данных
бухгалтерского баланса».
Как видно, спектр определений понятия платежеспособности
достаточно широк. Резюмируя мнения уважаемых ученых, можно сказать, что
понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но не
тождественны.
2
Зимина Л. Ю., Перфильева В. М. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового
состояния предприятия // Проблемы экономики и менеджмента. 2016. — № 12 (64). — С.36–42.
3
Мустиева, М. А. Экономическая сущность категории «платежеспособность» / М. А. Мустиева. — Текст :
непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 2 (188). — С. 62-64.
4
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное
пособие / Т. Б. Бердникова. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 224 с.
5
Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации /
под ред. Войтоловского Н.В. М.: ИД Юрайт, 2010. 507 с
/42426/ (дата обращения: 05.06.2020).
12
Таким образом, платежеспособность – это способность предприятия к
своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных
законом или договором, за счет имеющихся в его распоряжении денежных
ресурсов.
Выделяют следующие виды платежеспособности: текущую и
ожидаемую. Текущая платежеспособность определяется на дату составления
баланса предприятия, ожидаемая платежеспособность предприятия означает
обеспеченность его средствами для устранения задолженности, сроки
выплаты которой наступили.
Показатели платежеспособности отражают оптимальное соотношение
эффективно используемых финансовых ресурсов, при котором предприятие
сможет обеспечить непрерывный процесс производства и реализации
продукции, а также его расширения. Целью проведения анализа финансового
состояния предприятия является оценка краткосрочной и долгосрочной
перспектив его развития. Именно путем расчета показателей
платежеспособности оценивается краткосрочная перспектива экономического
состояния предприятия. Недостаточная платежеспособность означает, что
предприятие теряет возможности пользоваться выгодными коммерческими
предложениями или преимуществами.
Платежеспособность предприятия в широком смысле характеризует
его возможность полностью и вовремя расплачиваться со своими
кредиторами, осуществляя при этом бесперебойную деятельность, а в узком
смысле - это наличие у предприятия в достаточном количестве денежных
средств и денежных эквивалентов для осуществления расчетов по
кредиторской задолженности, которая требует незамедлительного погашения.
Следовательно, отсутствие у предприятия просроченной кредиторской
задолженности, а также наличие достаточного количества денежных средств
на расчетном счете, можно считать основными признаками
платежеспособности.
13
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства
6
.
Результаты анализа платежеспособности являются важнейшими критериями
при оценке финансового состояния предприятия, которые оказывают
существенное влияние на принятие различных управленческих решений.
Этим объясняется повышенный интерес и значительное количество научных
исследований, посвященных определению понятия платежеспособности.
Однако на сегодняшний день пока не сформировалось единого мнения
касаемо данного понятия и методики проведения анализа.
Определение платежеспособности предприятия на определенную дату
характеризует эффективность управления финансовыми ресурсами на
протяжении всего отчетного периода. Платежеспособность любого
предприятия подвержена многим негативным факторам. Они могут повлечь за
собой риск неплатежеспособности, что неизбежно приведет организацию к
банкротству. Такие факторы могут быть как внутренними, так и внешними.
Внешние факторы-это те, которые возникают вне организации, не
зависят от ее деятельности, а сама организация не может на них влиять или
имеет возможность влиять лишь незначительно. К ним относятся:
- активность конкурентов;
- место нахождения организации;
- банкротство должников;
- уровень обменного курса валют;
- уровень спроса на продукцию, производимую предприятием.
К внутренним факторам относятся следующие:
- состояние имущества организации;
- отраслевые особенности организации;
6
Пайтаева К.Т., Делаева Л.У., Эбазуева Ф.С., Хасиева А.С. Информационно-аналитическое обеспечение
процесса управления платежеспособностью и ликвидностью организации по данным финансовой отчетности
// Актуальные вопросы современной экономики. - 2019. - №5. - С. 743-748.
14
- жизненный цикл организации;
- состояние финансовых ресурсов организации.
Анализ платежеспособности предприятия характеризует
эффективность управления финансовыми ресурсами в течение всего
отчетного периода.
Методы оценки платежеспособности можно разделить на две группы:
традиционные и утвержденные нормативно-правовыми актами. К первой
группе, как правило, относится три коэффициента платежеспособности,
методика их расчета имеется в трудах многих ученых экономистов
(Войтоловский Н.В, Ковалев В.В, Савицкая Г.В., Шеремет А.Д)
7
:
1. К1 – коэффициент абсолютной ликвидности. Определяется как
отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей
сумме краткосрочных обязательств предприятия:
, (1)
где:
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности
может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную
дату. Для расчета показателя используется аналитический баланс.
2. К2 - коэффициент быстрой (срочной) ликвидности определяется по
формуле:
, (2)
где:
ДЗ – дебиторская задолженность.
7
Агапов, Е. А. Тема «Платежеспособность предприятия и методы ее оценки» в подготовке магистров
экономики / Е. А. Агапов, З. Н. Семашкина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — №
15.2 (149.2). — С. 8-10.
15
Этот коэффициент показывает, насколько ликвидные средства
предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.
3. К3 - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия) определяется по формуле:
, (3)
Этот показатель необходим для комплексной оценки
платежеспособности предприятия в целом. Он показывает, насколько
краткосрочные обязательства предприятия могут быть покрыты общей
величиной его оборотных активов. «Рекомендуемое значение – 2. Этот
коэффициент играет главную роль в оценке платежеспособности предприятия.
Он характеризует общую обеспеченность компании оборотными средствами
для ведения деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Именно по его значениям и динамике роста или спада можно вынести
окончательный «приговор» – платежеспособно предприятие или нет на
данный момент времени»
8
.
Нормативные значения этих коэффициентов платежеспособности
немного отличаются в трудах различных авторов. Так, Когденко В.Г.
предлагает следующие нормативные значения показателей
платежеспособности
9
:
1) коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 – 0,2;
2) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 0,7- 1,0;
3) коэффициент текущей ликвидности 1,0 – 2,0.
Наряду с традиционной методикой оценки платежеспособности
предприятия, имеется методика, утвержденная нормативно-правовыми актами
РФ, так называемая официальная методика. В частности, Постановлением
8
Малкова О.А. Оценка платежеспособности своей и чужой // Главная книга. 2014. №4
9
Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 399 с.