6
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..8
Глава 1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и
платежеспособности………………………………………………………………12
1.1 Понятие и виды платежеспособности предприятия…………………………12
1.2 Задачи и источники оценки ликвидности предприятия…………………….16
1.3 Основные показатели платежеспособности и ликвидности…………..…….23
Глава 2 Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности ООО
«ТехАгроСибирь»………………………………………………………………..34
2.1 Организационные основы и специализация предприятия. Размер,
обеспеченность ресурсами и результаты деятельности ООО
«ТехАгроСибирь»………………………………………………………………….34
2.2 Анализ состава и структура активов организации по степени ликвидности.
Оценка ликвидности ООО «ТехАгроСибирь»………...…………………………42
2.3 Анализ платежеспособности организации……………………………………49
Глава 3 Определение путей повышения ликвидности и
платежеспособности в ООО «ТехАгроСибирь»………………………………56
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия как
основы его платёжеспособности………………………………………………….56
3.2 Оптимизация факторов, влияющих на ликвидность активов компании…..63
3.3 Прогнозирование платежеспособности как способ повышения
экономической эффективности компании………………………………………..68
Заключение………………………………………………………………………...72
Список использованной литературы…………………………………………..76
Приложения……………………………………………………………………….79
7
Введение
В условиях современной экономики устойчивое финансовое состояние
является основой деятельности любой коммерческой организации. Оно
определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, в какой степени гарантированы его экономические интересы,
интересы его партнеров по финансовым и другим отношениям. В информации
о финансовом состоянии организации заинтересованы налоговые органы,
оценивающие ее способность своевременно и полностью уплачивать налоги,
банки, принимающие на ее основе решения о целесообразности или
нецелесообразности выдачи кредита организации, организации-партнеры,
которые на ее основе оценивают, насколько выгодно сотрудничество с данной
организацией.
Важнейшими характеристиками финансового состояния организации,
являются ее ликвидность и платежеспособность. В настоящее время данные
понятия раскрываются в экономической литературе в различных аспектах. Это
обусловлено тем, что в условиях современной экономики структура
обязательств организации существенно усложняется, а контактные группы -
поставщики, кредиторы, банковские организации используют различные
методики оценки платежеспособности и ликвидности. Однако, независимо от
методики оценки, платежеспособность и ликвидность являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности организации, так
как отражают степень ее финансовой устойчивости. Если организация
финансово устойчива, платежеспособна, то оно имеет преимущество перед
другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров. Наконец, она не вступает в конфликт с государством и обществом, так
как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды,
заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам
гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. В связи с этим
8
вопросы обеспечения платежеспособности и ликвидности организации в
настоящее время являются особенно актуальными.
Понятие и сущность платежеспособности, методики ее анализа освещены
в научных работах многих отечественных и зарубежных ученых-экономистов:
М.С. Абрютиной, М.И. Баканова, И.А. Бланка, И.А. Гончарова, Л.Б.
Гиляровской, B.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, М.Н. Крейниной, Г.Б. Поляка, Г.В.
Савицкой, А.Д. Шеремета, М.С. Брэгга, Дж. К. Ван Хорна, Р. . Фицжеральда и
других.
Высоко оценивая результаты, полученные в вышеназванных работах,
следует отметить, что, несмотря на наличие большого объема публикаций по
проблемам анализа и обеспечения ликвидности и платежеспособности,
причинах их утраты и возможных путях укрепления, на сегодняшний день
отсутствуют методики, учитывающие отраслевые особенности, характер
деятельности, а также зависимость организаций от внешних факторов. На
современном этапе возникла необходимость более жесткого контроля за
уровнем платежеспособности и ликвидности с целью своевременного принятия
эффективных мер для ее укрепления.
Актуальность проблемы обеспечения платежеспособности и ликвидности
организации, и путей их повышения определили цели и задачи исследования,
проведенного в данной работе. Основанная цель исследования состоит в оценке
уровня платежеспособности и ликвидности организации и определении
возможных путей их повышения
Основными задачами работы являются:
1) определить понятие и проанализировать основные виды
платежеспособности предприятия;
2) раскрыть задачи анализа ликвидности предприятия, определить состав
источников информации, используемых в процессе оценки ликвидности;
3) установить особенности методики оценки платежеспособности и
ликвидности организации;
9
4) дать организационно – экономическую характеристику объекта
исследования;
5) провести классификацию активов предприятия по степени
ликвидности, провести анализ ликвидности баланса и предприятия;
6) дать общую оценку платежеспособности предприятия;
7) оценить уровень финансовой устойчивости предприятия определить
возможные пути ее повышения;
8) определить, какие факторы влияют на ликвидность активов
предприятия и выявить возможные пути оптимизации данного влияния;
9) осуществить прогноз платежеспособности предприятия.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, является ООО
«ТехАгроСибирь». Предметом исследования являются ликвидность и
платежеспособность данного предприятия.
Теоретической основой исследования послужили труды российских и
зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов ликвидности и
платежеспособности, а также законодательные, нормативно-правовые и
рекомендательные документы государственных органов Российской
Федерации.
Для всестороннего изучения предмета исследования использовались
различные методы, широко применяемые в экономическом анализе, такие как
метод вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности,
метод сравнения, метод анализа коэффициентов, факторный анализ.
Эмпирическую основу исследования составила бухгалтерская
(финансовая) отчетность и годовые отчеты и деятельности предприятия ООО
«ТехАгроСибирь» за период 2017-2018 г., а также другая финансовая
информация, позволяющая оценить платежеспособность и ликвидность
данного предприятия.
Практическая значимость работы заключается в том, что выводы и
рекомендации, сформулированные по результатам исследования, могут быть
10
использованы в процессе финансового управления в ООО «ТехАгроСибирь» в
целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.
Цели и задачи, объект и предмет исследования обусловили структуру
работы. Работа состоит из трех глав. В первой главе раскрывается содержание и
устанавливается взаимосвязь между понятиями ликвидность и
платежеспособность предприятия, раскрываются особенности методики их
анализа. Во второй главе проведен анализ ликвидности и платежеспособности
ООО «ТехАгроСибирь». В третьей главе сформулированы рекомендации по
повышению финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, дана
прогнозная оценка платежеспособности.
11
Глава 1. Теоретические основы методики анализа
ликвидности и платежеспособности
1.1 Понятие и виды платежеспособности предприятия
В современных экономических условиях все большее внимание уделяется
обеспечению устойчивого развития предприятия. Обеспечение такого развития
– одна из основных задач финансового менеджмента, успешность решения
которой во многом зависит от способности обеспечить устойчивое финансовое
состояние предприятия.
Понятие финансового состояния в литературе раскрывается в различных
аспектах. Так, по мнению Ковалева В.В. финансовое состояние - это
совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить
свои долговые обязательства…. Финансовое состояние является результатом
взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.
1
А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева определяют финансовое состояние, как
состояние, которое в процессе распределения и использования ресурсов
обеспечивает поступательное развитие предприятия в целях роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности
2
.
Наиболее точное определение, раскрывающее сущность финансового
состояния, сформулировано в работе М.Н. Крейниной и состоит в следующем:
«Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое
характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов организации»
3
Несмотря на различные подходы к объяснению сущности финансового
состояния предприятия, большинство авторов сходится во мнении о том, что
характеристика финансового состояния формируется на основе ликвидности и
платежеспособности предприятия. Понятия ликвидности и платежеспособности
1
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М., 2007. с. 50
2
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. . Финансовый анализ: Учебное пособие. – М, 2009. с. 461.
3
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М., 2009. с. 224
12
являются близкими, но не тождественными друг другу, что требует более
детального анализа каждого из них.
Анализ платежеспособности является одним из центральных элементов
финансового анализа на предприятии. В настоящее время в литературе
приводятся различные определения понятия «платежеспособность»,
раскрывающие его в различных аспектах. В соответствии с наиболее
распространенным определением платежеспособность предприятия – это
способность действующего экономического субъекта в установленные
заемщиком сроки полностью погашать свои долговые обязательства перед
некой организацией
4
.
Однако в литературе существуют и другие определения данного понятия.
Так, В.Г. Белолипецкого платежеспособность касается существования
денежных средств на протяжении большего периода для выполнения
финансовых обязательств
5
.
По определению А.В. Грачева платежеспособность – это один из
основных количественных показателей деятельности предприятия, который
представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме
рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия
достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов
6
.
Н.А. Казакова под платежеспособностью предприятия подразумевает его
способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами
7
.
В литературе также устанавливаются критерии, при выполнении которых
предприятие может быть признано платежеспособным. Так, В финансово-
кредитном энциклопедическом словаре отмечается: «Предприятие считается
платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим
предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его
4
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М, 2007. с. 198
5
Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: Учебник. – М., 2008. с. 201
6
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебное пособие . – М., 2012. с 51
7
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2015. с. 274
13
краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую
задолженность)»
8
.
В работе Л.Ф. Суховой установлены следующие критерии
платежеспособности предприятия: «Предприятие считается платежеспособным,
если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные
обязательства и предприятие является ликвидным, если его текущие активы
больше, чем краткосрочные обязательства»
9
Из представленных выше определений следует, что основными
признаками платежеспособности является во-первых, наличие в достаточном
объеме средств на текущих счетах, и, во-вторых, отсутствие просроченной
кредиторской задолженности. Критерии платежеспособности могут быть
уточнены для отдельных ее видов. Классификация основных видов
платежеспособности предприятия показана на рисунке 1.
Рисунок 1. Виды платежеспособности организации
Как видно из представленного выше рисунка, классификация
платежеспособности организации может осуществляться по различным
критериям. В зависимости от полноты выполнения организацией своих
обязательств различают полную платежеспособность, которая формируется при
8
Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общ. ред. А.Г.Грязновой. -М.: Финансы и
статистика,2008. с. 417
9
Сухова Л.Ф. Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности заемщика: Учебное пособие – М.:
Финансы и статистика, 2009. с. 44
Виды
платежеспособности
Полнота выполнения
обязательств
Своевременность
выполнения
обязательств
Обеспеченность
гарантиями
полная
частичная
стабильная
неустойчивая
Гарантированная
Негарантированная
Характер
проявления
Текущая
Перспективная
14
условии, что у организации достаточно денежных средств и других активов,
которые могут быть превращены в денежную форму для погашения всех
возникших обязательств, и частичную платежеспособность, когда за счет
указанных выше активов организация может погасить только часть возникших
обязательств. В том случае, если обязательства организацией выполняются
своевременно и в срок, можно говорить о стабильной платежеспособности.
Нарушение сроков выполнения обязательств указывает на неустойчивую
платежеспособность. В том случае, если обязательства предприятия
обеспечены гарантиями, платежеспособность считается гарантированной.
Особое внимание необходимо обратить на классификацию
платежеспособности по характеру проявления. По данному критерию выделяют
текущую и перспективную платежеспособность. Текущая платежеспособность
характеризует такое состояние расчетов на предприятии, при котором приток
денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств
предприятия. Основными платежными средствами для предприятия являются
денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, которые могут быть
обращены в деньги за короткий промежуток времени. Срочные обязательства
предприятия характеризуются величиной его краткосрочных обязательств, к
которым относятся кредиторская задолженность за товары и услуги,
краткосрочные банковские кредиты, задолженность бюджету и т.д. Если сумма
платежных средств недостаточна для того чтобы погасить его краткосрочные
обязательства, то предприятие может быть признано неплатежеспособным.
Взаимосвязь между основными категориями текущей
платежеспособности показана на рисунке 2. В отличие от текущей,
перспективная платежеспособность характеризует способность предприятия
своевременно рассчитываться по своим обязательствам в будущем и поэтому
может быть оценена на основе прогноза будущих поступлений и выплат
предприятия.
15
Рисунок 2. Основные условия текущей платежеспособности
предприятия
10
Таким образом, платежеспособность характеризует способность
организации в полном объеме и в установленные сроки рассчитываться по
своим краткосрочном и долгосрочным обязательствам, срок погашения
которых наступил при помощи денежных средств и их эквивалентов, что
является основой непрерывности воспроизводственного процесса. Основными
критериями платежеспособности предприятия являются: наличие денежных
средств на расчетных и валютных счетах предприятия, краткосрочных
финансовых вложений, отсутствие у предприятия просроченной кредиторской
задолженности и задержки платежей.
1.2 Задачи и источники оценки ликвидности предприятия
Одним из важнейших условий платежеспособности организации является
ее ликвидность. Также как и понятие платежеспособности, понятие
ликвидности характеризуется в различных аспектах. В экономическом словаре
ликвидность определяется как «способность заемщика обеспечить
своевременность выполнения долговых обязательств; способность
превращения активов фирмы в наличные деньги, мобильность активов;
платежеспособность»
11
.
10
Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния предприятия: Учебно – методическое пособие. – М,:
Инфра – М, 2012. с. 115
11
Большой экономический словарь/ Сост. А. Азрилиян, О. Азрилиян, Е. Калашникова, О. Квардакова – М.:
Институт новой экономики, 2010. с. 652
Платежеспособность
Платежные с
редства
>
Срочные обязательства
Денежные средства на расчетном счете,
в кассе
Краткосрочные ценные бумаги
Дебиторская задолженность
Краткосрочные кредиты банка
Кредиторская задолженность за товары
Задолженность бюджету