57
ре управлению платежеспособностью в ре сотрудничестве с ре высшим руководством
и ре руководителями отделов ре должны быть ре уверены, что ре цели приоритеты
ре управления ликвидными ре средствами прозрачны и ре правильны.
Третья ре рекомендация состоит в ре следующем: планируемые ре потребности
предприятия в ре ликвидных средствах и ре принятие решений ре относительно их
ре размещения должны ре постоянно и ре коллегиально анализироваться на
ре совещаниях главных ре специалистов, в ре целях не ре допустить излишек и ре дефицит
ликвидных ре средств.
Итак, ре стабильно работающее ре предприятие должно ре самостоятельно
обеспечивать ре поддержание своей ре платежеспособности на ре определенном
заданном ре уровне, на ре основе как ре анализа ее ре состояния, складывающегося на
ре конкретные периоды ре времени, так и ре прогнозирования результатов
ре деятельности. Необходимо ре также, в ре последующем, проведение ре научно
обоснованной ре экономической политики в ре области формирования ре уставного
капитала, ре организации фондов ре специального назначения и ре резервов,
привлечения ре заемных средств ре сторонних организаций, ре осуществления
активных ре операций.
Таким ре образом, основными ре направлениями повышения
ре платежеспособности и ре ликвидности ре ООО ре «Вектор» являются:
- ре улучшение управления ре товарными запасами;
- ре улучшение управления ре дебиторской и ре кредиторской задолженностью;
- ре увеличение собственного ре капитала;
- ре получение долгосрочного ре финансирования.
Кроме ре того, необходимо:
- ре повышать оборачиваемость оборотных ре средств;
- ре повысить эффективность кадровой ре политики;
- ре активно заниматься ре планированием и ре прогнозированием управления
ре финансов на ре предприятии.
Подводя ре общие итоги, ре следует отметить, что для ре стабилизации
финансового ре положения организации и ре принятия взвешенных
58
ре управленческих решений ре необходимо внедрение в ре процесс управления
ре финансами предприятия ре процедур финансового ре анализа и ре планирования.
3.2. ре Расчет экономической ре эффективности предложенных
ре мероприятий
Необходимо ре провести расчёт ре экономического эффекта по ре намеченным
мероприятиям.
Рассчитаем ре возможность искусственного ре увеличения коэффициента
ре общей ликвидности ре путем погашения ре краткосрочных обязательств,
ре используя «правило дробей». ре Результаты изменения ре статей баланса
ре предприятия за ре счет отсрочки ре накануне составления ре балансового отчета
ре очередной закупки ре сырья и ре материалов на ре сумму 82000 ре тыс. руб. и
ре направления временно ре высвободившихся средств на ре покрытие кредиторской
ре задолженности ре ООО ре «Вектор» на эту же ре сумму приведены в ре таблице 12.
Таблица ре 12
Изменения ре статей бухгалтерского ре баланса ре ООО ре «Вектор» в
ре результате мероприятия, ре тыс. руб.
Показатель
2017 ре г.
2018 ре г.
(план)
Показатель
2017 ре г.
2018 ре г.
(план)
Актив
1413828
1331828
Пассив
1413828
1331828
Внеоборотные
ре активы
1044560
1044560
Собственный
ре капитал
1240834
1240834
Оборотные
ре активы
369268
287268
Долгосрочные
ре обязательства
41266
41266
Краткосрочные
ре обязательства
131728
49728
По ре данным таблицы 12 ре видно, что в ре результате отсрочки ре закупки сырья
и ре материалов на ре сумму 82000 ре руб. и ре направления этой ре суммы на ре покрытие
кредиторской ре задолженности произойдет ре изменение статьи ре «Оборотные
активы» и ре «Краткосрочные обязательства». ре Оборотные активы ре уменьшатся
по ре сравнению с ре показателем 2017 г. на ре 82000 руб. и ре составит 287268 ре тыс.
59
руб., а ре краткосрочные обязательства ре уменьшатся на ре такую же ре сумму и
ре составят на ре 2018 г. ре 49728тыс. руб.
В ре связи с ре этими изменениями ре произойдет увеличение ре коэффициента
общей ре ликвидности ре ООО ре «Вектор» (рисунок ре 11).
На ре рисунке 11 ре видно, что ре коэффициент общей ре ликвидности
предприятия ре увеличится с ре 1,45 ед. в ре 2017 г. до ре 2,18 ед. в ре планируемом
периоде, ре т.е. он ре будет соответствовать ре рекомендуемому значению. ре Таким
образом, ре данный метод ре можно применять на ре предприятии, но ре нужно
помнить, что это ре искусственное завышение ре уровня общей
ре платежеспособности предприятия, ре следствием которого ре оказывается
снижение ре абсолютной ликвидности ре предприятия.
Рисунок ре 11. Динамика ре коэффициента общей ре ликвидности
ООО ре «Вектор» после ре применения «правила дробей»
На ре 31.12.2017 года на ре балансе предприятия ре числится основных ре фондов
на ре сумму 1008570 ре тыс. руб., из них в ре производственной деятельности
ре организации по ре ряду причин не ре используются фонды на ре сумму 74065 ре тыс.
руб.
За ре счет того, что ре 7,34% основных ре фондов на ре предприятии не
ре используется, показатели ре фондоотдачи и ре рентабельности активов ре снижены, а
1,45
2,00
2,18
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
норматив 2017 2018(план)
Единиц
Коэффициент общей ликвидности
60
ре также снижен ре коэффициент общей ре ликвидности.
Резервы ре роста фондоотдачи, ре рентабельности активов и ре коэффициента
общей ре ликвидности – это ре увеличение объема ре производства продукции или
ре прибыли, и ре сокращение среднегодовых ре остатков основных
ре производственных фондов. В ре свою очередь, ре резерв сокращения ре средних
остатков ре производственных фондов ре образуется за ре счет реализации
ре ненадобных и ре списания непригодных ре фондов.
Исходя ре из вышеизложенного, ре предлагается неиспользуемые ре основные
фонды ре стоимостью 74065 ре тыс. руб. ре реализовать по ре остаточной стоимости.
Рассчитаем ре изменения статей ре бухгалтерского баланса, ре которые
произойдут ре после внедрения ре данного предложения ре (таблица 13).
Таблица ре 13
Изменения ре статей бухгалтерского ре баланса ре ООО ре «Вектор» в
ре результате реализации ре неиспользуемых площадей
Показатель
2017 ре г.
2018 ре г.
(план)
Показатель
2017 ре г.
2018 ре г.
(план)
Актив
1413828
1413828
Пассив
1413828
1413828
Внеоборотные
ре активы
1044560
970495
Собственный
ре капитал
1240834
1240834
Оборотные
ре активы
369268
443333
Долгосрочные
ре обязательства
41266
41266
Краткосрочные
ре обязательства
131728
131728
По ре данным таблицы 13 ре видно, что в ре результате реализации ре основных
фондов ООО «Вектор» на ре сумму 74065 ре тыс. руб. ре произошло снижение
внеоборотных ре активов предприятия и ре увеличение оборотных ре активов с
ре 369268 тыс. ре руб. в ре 2017 г. до ре 443333 тыс. ре руб. в ре планируемом периоде. В
ре пассиве баланса ре изменений не ре произошло.
В ре связи с ре этими изменениями ре произойдет изменение и ре коэффициента
общей ре ликвидности ре ООО ре «Вектор» (рисунок ре 12).
На ре рисунке 12 ре видно, что ре коэффициент общей ре ликвидности
61
предприятия ООО «Вектор» ре увеличится с ре 1,45 ед. в ре 2017 г. до 2 ед. в
ре планируемом периоде, то ре есть он ре будет соответствовать ре рекомендуемому
значению. ре Таким образом, ре если предложенное ре мероприятие внедрить в
ре плановом периоде, то ре кредиторы предприятия с ре большей вероятностью ре будут
удовлетворены. ре Помимо этого ре улучшаться показатели ре фондоотдачи и
ре рентабельности активов ре предприятия.
Рисунок ре 12. Динамика ре коэффициента общей ре ликвидности
ООО ре «Вектор» после ре реализации основных ре фондов
Рассчитаем ре возможность ускорения ре оборачиваемости дебиторской
ре задолженности и ре повышения коэффициента ре абсолютной ликвидности за ре счет
внедрения ре авансовой системы ре расчетов с ре покупателями: при ре предоплате за
ре продукцию 50%, ре клиент получает ре 0,5% скидку ре (таблица 14).
Таблица ре 14
Эффект ре ООО «Вектор» за ре счет использования ре частичной
предоплаты на ре 2018 год ре (план), тыс. ре руб.
Показатель
2017 ре г.
Изменение
2018 ре г.
(план)
%
тыс. ре руб.
Средняя ре долгосрочная
дебиторская ре задолженность
257904
-50
128902
128902
Выручка
1696229
-0,5
84811,45
1611418
Оборачиваемость ре дебиторской
задолженности, ре обороты
6,58
+90,07
-
12,50
2,00
2,00
1,45
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
норматив 2017 2018(план)
Единиц
норматив 2017 2018(план)
62
Коэффициент ре абсолютной
ликвидности, ед.
0,05
+718,79
-
0,4
На ре основе данных ре таблицы 14 ре можно сделать ре вывод, что ре внедрение
авансового ре метода расчета с ре покупателями продукции ре увеличит приток
ре денежных средств ООО «Вектор» на ре 44090,55 тыс. ре руб., за ре счет снижения
ре дебиторской задолженности на ре 128902 тыс. ре руб., а так же ре снижения выручки
на ре 84811,45 тыс. ре руб. В ре результате оборачиваемость ре дебиторской
задолженности ре ускорится с ре 6,58 оборотов в ре 2017 году до ре 12,5 оборотов в
ре 2018 г.
На ре рисунке 13 ре представлена динамика ре коэффициента абсолютной
ре ликвидности после ре внедрения авансовой ре системы расчетов с ре покупателями.
Рисунок ре 13. Динамика ре коэффициента абсолютной
ре ликвидности после ре внедрения авансовой ре системы расчетов с
ре покупателями
Так ре же произойдет ре изменение коэффициента ре абсолютной ликвидности
и в ре 2018 г. он ре составит 0,4 ре ед., что ре соответствует нормативу. На ре рисунке 13
ре видно, что ре коэффициент абсолютной ре ликвидности предприятия ре увеличится с
ре 0,05 ед. в ре 2017 г. до 0,4 ед. в ре планируемом периоде, ре т.е. он ре будет выше
0,40
0,10
0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
норматив 2017 2018(план)
Единиц
норматив 2017 2018(план)
63
ре минимально допустимого ре значения в 0,1 ед. ре Таким образом, в ре результате
внедрения ре авансового метода ре расчета с ре покупателями повысится ре способность
немедленного ре выполнения ООО «Вектор» ре финансовых обязательств, ре т.е. 40%
ре имеющейся краткосрочной ре задолженности может ре быть погашена ре в плановом
ре периоде.
Таким ре образом, произведенные ре расчёты экономически ре обосновывают
предложенные ре мероприятия по ре укреплению ликвидности и
ре платежеспособности ре ООО ре «Вектор».
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное ре исследование позволяет ре сделать следующие ре выводы.
Финансовая ре состоятельность компании ре характеризуется его
ре перспективой и его ре возможностью вовремя и ре полностью выполнять ре свои
финансовые ре обязательства перед ре внутренними и ре внешними партнерами, а
ре также перед ре государством. Под ре платежеспособностью предприятия
ре понимают его ре возможность наличными ре денежными ресурсами ре своевременно
и в ре полном объеме ре погашать свои ре платежные обязательства.
Платежеспособность ре напрямую оказывает ре влияние на ре формы и ре условия
осуществления ре коммерческих сделок, в том ре числе на ре возможность получения
ре кредита и ре займа. Основным ре показателем платёжеспособности ре предприятия
является ре уровень его ре ликвидности. Ликвидность– ре экономический термин,
ре обозначающий способность ре активов быть ре быстро проданными по ре цене,
близкой к ре рыночной.
Анализ ре платежеспособности включает в ре себя анализ ре ликвидности
баланса ре групповым методом и ре метод финансовых ре коэффициентов.
Исследование ре ликвидности баланса ре групповым способом ре состоит в
ре сопоставлении средств по ре активу, сгруппированных по ре степени их
ре ликвидности и ре расположенных в ре порядке убывания ре ликвидности, с
ре обязательствами по ре пассиву, которые ре группируются по ре степени срочности их
ре погашения. С ре помощью группового ре метода можно ре определить ликвидность,
ре найти в ре какой группе ре произошел «сбой», что ре является преимуществом
ре данного метода. К ре недостаткам этого ре метода можно ре отнести необходимость
ре затрат времени на ре группировку активов и ре пассивов.
ООО ре «Вектор» является ре юридическим лицом и ре строит свою
ре деятельность на ре основании Устава и ре действующего законодательства
ре Российской Федерации. ООО ре «Вектор» является ре коммерческой
организацией, ре которая ориентируется на ре достижение прибыли. Основным
ре видом деятельности ре ООО ре «Вектор» является производство ре запасных частей.
65
Анализ ре ликвидности и ре платежеспособности ре ООО ре «Вектор» проводится
с ре помощью программного ре продукта Альт-Финансы-2-Сумм на ре основе
относительных ре показателей: ре коэффициента ре общей ликвидности,
ре коэффициента среднесрочной ре ликвидности, коэффициента ре абсолютной
ликвидности, ре чистого оборотного ре капитала. Исходя из ре представленных
данных о ре платежеспособности ре ООО ре «Вектор» можно ре сделать следующий
ре вывод о ре том, что ре предприятие является ре платежеспособным и ре может
своевременно ре рассчитаться по ре своим текущим ре обязательствам, и ре обеспечить
финансирование ре текущей производственной ре деятельности.
На ре основе проведенного ре коэффициентного анализа ре платежеспособност
и ре ООО ре «Вектор» заметен в ре 2016 г. ре рост, а в ре 2017 г. ре снижение основных
ре показателей платежеспособности. ре Однако, на ре протяжении данного ре периода
коэффициент ре текущей ликвидности, ре коэффициент критической ре ликвидности,
комплексный ре коэффициент ликвидности и ре коэффициент соотношения
ре запасов и ре краткосрочной кредиторской ре задолженности находятся в ре своих
нормальных ре ограничениях, что ре свидетельствует об ре эффективном управлении
ре платежеспособностью предприятия. ре Единственным показателем
ре ликвидности, уровень ре которого в ре 2017 г. ре упал ниже ре норматива, является
ре коэффициент абсолютной ре ликвидности. Он ре свидетельствует о ре возможности
ре ООО ре «Вектор» погасить ре лишь 5% ре своей краткосрочной ре задолженности за
ре счет денежных ре средств и ре краткосрочных финансовых ре вложений.
В ре качестве основных ре путей повышения ре платежеспособности ре ООО
ре «Вектор» предложено:
- ре улучшить управление ре товарными запасами;
- улучшить ре управление дебиторской и ре кредиторской задолженностью;
- ре увеличить собственный ре капитал;
- ре получить долгосрочное ре финансирование.
Кроме ре того, необходимо:
- ре повышать оборачиваемость оборотных ре средств;
- ре совершенствовать кадровую ре политику;
66
- ре активно заниматься ре планированием и ре прогнозированием управления
ре финансов на ре предприятии.
В ре результате отсрочки ре закупки сырья и ре материалов на ре сумму 82000
ре руб. и ре направления этой ре суммы на ре покрытие кредиторской ре задолженности
произойдет ре изменение статьи ре «Оборотные активы» и ре «Краткосрочные
обязательства». ре Коэффициент общей ре ликвидности предприятия ре увеличится с
ре 1,45 ед. в ре 2017 г. до ре 2,18 ед. в ре планируемом периоде, ре т.е. он ре будет
соответствовать ре рекомендуемому значению. ре Таким образом, ре данный метод
ре можно применять на ре предприятии, но ре нужно помнить, что это ре искусственное
завышение ре уровня общей ре платежеспособности предприятия, ре следствием
которого ре оказывается снижение ре абсолютной ликвидности ре предприятия.
В ре результате реализации ре неиспользуемых основных ре фондов ООО
«Вектор» ре стоимостью 74065 ре тыс. руб. по ре остаточной стоимости ре коэффициент
общей ре ликвидности увеличится с ре 1,45 ед. в ре 2017 г. до 2 ед. в ре планируемом
периоде, ре т.е. он ре будет соответствовать ре рекомендуемому значению. ре Таким
образом, ре если предложенное ре мероприятие внедрить в ре плановом периоде, то
ре кредиторы предприятия с ре большей вероятностью ре будут удовлетворены.
ре Помимо этого ре улучшаться показатели ре фондоотдачи и ре рентабельности
активов ре предприятия.
Если ре внедрить авансовую ре систему расчетов с ре покупателями (при
ре предоплате за ре продукцию 50%, ре клиент получает ре 0,5% скидку), то ре увеличится
приток ре денежных средств, за ре счет снижения ре дебиторской задолженности, а
так же ре снижения выручки. В ре результате оборачиваемость ре дебиторской
задолженности ре ускорится с ре 6,58 оборотов в ре 2017 году до ре 12,5 оборотов в
ре 2018 г. Так же ре произойдет изменение ре коэффициента абсолютной
ре ликвидности и в ре 2018 г. он ре составит 0,4 ре ед., что ре соответствует нормативу.
ре Итак, в ре результате внедрения ре авансового метода ре расчета с ре покупателями
повысится ре способность немедленного ре выполнения ООО «Вектор»
ре финансовых обязательств, ре т.е. 40% ре имеющейся краткосрочной
ре задолженности может ре быть погашена в ре плановом периоде.