37
2.2. ре Анализ платежеспособности ре организации
Оценка ре платежеспособности ре ООО ре «Вектор» проводится с ре помощью
программного ре продукта Альт-Финансы-2-Сумм на ре основе относительных
ре показателей, таких как ре коэффициент общей ре ликвидности, коэффициент
ре среднесрочной ликвидности, ре коэффициент абсолютной ре ликвидности, а так
же ре рассчитывается показатель ре чистого оборотного ре капитала.
В ре таблице 4 ре приведем расчет ре чистого оборотного ре капитала ре ООО
ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
Таблица ре 4
Чистый ре оборотный капитал ООО ре «Вектор»
за ре 2015-2017гг., тыс. ре руб.
Показатель
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
Отклонение
Темп ре роста,
%
2016/2015
ре гг.
2017/2016
ре гг.
2016
ре г.
2017
ре г.
Чистый ре
оборотный ре
капитал
172855
251805
237540
78950
-14265
145,67
94,34
Динамика ре чистого оборотного ре капитала ре ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
для ре большей наглядности ре представлен на ре рисунке 2.
Рисунок ре 2. Динамика ре чистого оборотного ре капитала
ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
237540
172855
251805
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2015 2016 2017
годы
тыс. руб.
Динамика чистого оборотного капитала
38
По ре данным таблицы 4 ре видно, что чистый ре оборотный капитал ООО
«Вектор» ре является положительной ре величиной, которая ре увеличивается в ре 2016
г. на ре 45,67% по ре сравнению с ре 2015 г., а в ре 2017 г. – ре незначительно снижается на
ре 5,66% по ре сравнению с ре показателем 2016 г.
На ре рисунке 2 ре видно, что в ре 2015 г. ре сумма чистого ре оборотного капитала
ре предприятия составляла ре 172855 тыс. ре руб., в ре 2016 г. она ре увеличилась до
ре 251805 тыс. ре руб., что ре свидетельствует о повышение ре ликвидности компании и
ре увеличение ее ре кредитоспособности. В ре 2017 г. ре произошло незначительное
ре снижение суммы ре чистого оборотного ре капитала до ре 237540 тыс. ре руб. Однако
ре такое значение ре чистого оборотного ре капитала является ре достаточным для
ре обеспечения финансовой ре устойчивости и ре платежеспособности предприятия,
ре поскольку превышение ре оборотных средств над ре краткосрочными
обязательствами ре означает, что ре предприятие не ре только может ре погасить свои
ре краткосрочные обязательства, но и ре имеет резервы для ре расширения
деятельности.
Платежеспособность ре ООО ре «Вектор» ре зависит от ре нуждаемости
покупателей ре регулярно приобретать, и от их ре способности своевременно и
ре полностью оплачивать ре услуги, которые ре поставляет на ре рынок ООО ре «Вектор».
ре Объективно существующий ре спрос позволяет ООО ре «Вектор» ре постоянно
предоставлять ре услуги, создавая ре свой финансовый ре поток и ре получая денежные
ре средства в ре процессе деятельности. ре Потребность покупателя в ре услугах и
ре способность заплатить по ре своим обязательствам ре становится необходимой
ре предпосылкой платежеспособности ре ООО ре «Вектор».
Расчет ре показателей платежеспособности ре ООО ре «Вектор» представлен ре в
таблице 5.
Из ре таблицы 5 ре видно, что ре значение группы ре наиболее ликвидных ре активов
снизилось с ре 10495 тыс. ре руб. в ре 2015 г. до ре 6134 тыс. ре руб. в ре 2017 г.,
ре быстрореализуемые активы ре выросли с ре 218150 тыс. ре руб. до ре 286251 тыс. ре руб.
Медленно ре реализуемые активы в ре 2015 г. ре составляли 79239 ре тыс. руб., в ре 2016 г.
39
они ре увеличились до ре 81230 тыс. ре руб., а в ре 2017 г. - ре снизились ре до 76883 ре тыс.
руб. ре Труднореализуемые активы ре ежегодно растут с ре 1017811 тыс. ре руб. до
ре 1044560 тыс. ре руб.
Таблица ре 5
Показатели ре ликвидности баланса ре ООО ре «Вектор»
за ре 2015-2017гг., тыс. ре руб.
Группа
ре активов
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
Группа ре
пасси-
вов
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
А
1
10495
51930
6134
П
1
122620
43264
124985
А
2
218150
229 ре 357
286251
П
2
10004
0
3000
А
3
79239
81230
76883
П
3
78112
60463
45009
А
4
1017811
1037032
1044560
П
4
1114959
1232434
1240834
Баланс
1325695
1399549
1413828
Баланс
1325695
1336161
1413828
Наиболее ре краткосрочные обязательства ре снизились в ре 2016 г. с ре 122620
тыс. ре руб. до ре 43264 тыс. ре руб., а в ре 2017 г. ре выросли до ре 124985 тыс. ре руб.,
среднесрочные ре обязательства в ре 2016 г. ре имели нулевое ре значение, а в ре 2017 г.
ре составляли 3000 ре тыс. руб. ре Долгосрочные пассивы на ре протяжении с ре 2015 г. по
ре 2017 г. ре снижаются с ре 78112 тыс. ре руб. до ре 45009 тыс. ре руб.
Баланс ре считается ликвидным при ре условии следующих ре соотношений
групп ре активов и ре обязательств: А1 ре П1, А2 П2, А3 П3, А4 ре < П4.
По ре данным таблицы 4 ре видно, что ре ликвидность баланса ре ООО ре «Вектор»
в ре 2015 году ре составляет следующее ре неравенство:
10495 ре < 122620; ре 218150 > ре 10004; 79239 ре > 78112; 1017811<1114959.
При ре анализе ликвидности ре баланса ООО «Вектор» за ре 2015 год ре можно
сделать ре вывод, что ре баланс считается ре неликвидным, так как не ре выполнено
одно ре неравенство А1 ре П1.
В ре 2016 году ре ликвидность баланса ре ООО ре «Вектор» составляет
ре следующее неравенство:
51930 ре > 43264; ре 229357 > 0; ре 81230 > ре 60463; 1037032<1232434.
40
Так ре как, при ре анализе баланса ре ООО ре «Вектор» за ре 2016 год ре выполняются
все ре неравенства, то ре можно сделать ре вывод, что ре ликвидность предприятия
ре считается абсолютной.
В ре 2017 г. ре ликвидность баланса ре ООО ре «Вектор» представлена
ре следующими неравенствами:
6134< ре 124985; 286251 ре > 3000; ре 76883 > ре 45009; 1044560<1240834.
При ре анализе ликвидности ре баланса ООО « Вектор»за ре 2017 год ре можно
сделать ре вывод, что ре баланс считается ре неликвидным, так как не ре выполнено
одно ре неравенство А1 П1.
Полученные ре значения сведем в ре таблицу 6.
Таблица ре 6
Соотношение ре групп активов и ре пассивов баланса по
степени ре ликвидности ре ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
Сравнение ре за 2015 год
Сравнение ре за 2016 год
Сравнение ре за 2017 год
А
1
<
П
1
А
1
>
П
1
А
1
<
П
1
А
2
>
П
2
А
2
>
П
2
А
2
>
П
2
А
3
>
П
3
А
3
>
П
3
А
3
>
П
3
А
4
<
П
4
А
4
<
П
4
А
4
<
П
4
Как ре видно из ре таблицы 6 ре баланс ООО «Вектор» ре можно считать
абсолютно ре ликвидным ре только в ре 2016 г., так как ре выполняются все
ре неравенства. В ре 2015 г. и ре 2017 г. ре сумма наиболее ре ликвидных активов
ре предприятия меньше ре суммы его краткосрочных ре обязательств.
Соотношение ре групп активов и ре пассивов для ре большей наглядности
ре отображены на ре рисунке 3.
Из ре рисунка 3 ре видно, что ре предприятию не ре хватает самой ре ликвидной
группы ре активов А
1
, ре это компенсируется ре менее ликвидными ре группами
активов А
2
ре и А
3
.
41
Рисунок ре 3. Соотношение ре групп активов и ре пассивов баланса ре ООО
ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
Далее, ре определяется тип ре ликвидности ре ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг. в
ре таблице 7.
Таблица ре 7
Расчет ре текущей и ре перспективной ликвидности
ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг., ре тыс. руб.
Показатель
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
А
1
+А
2
228645
281 ре 287
292385
П
1
+П
2
132624
43 ре 264
127985
А
1
+А
2
> ре П
1
+П
2
выполняется
выполняется
выполняется
А
3
79239
81230
76883
П
3
78112
60463
45009
А
3
> ре П
3
выполняется
выполняется
выполняется
По ре данным таблицы 7 ре видно, что в ре период 2015-2017 гг. н а ре ООО
ре «Вектор» наблюдается т екущая ре ликвидность, которая ре свидетельствует о
ре платёжеспособности организации на ре ближайшее время. При ре этом ООО
«Вектор» ре обладает перспективной ре ликвидностью, так как А
3
> ре П
3
.
Таким ре образом, управление ре платежеспособностью ООО «Вектор»
ре возложено на ре финансовый отдел. ре Управление платёжеспособностью
ре осуществляется по ре методике обеспечения ре финансового равновесия.
ре Основной проблемой в ре данном методе ре управления платёжеспособностью
ре является то, что в ре итоге рассматриваются не ре платёжеспособность ООО
97148
195402
196274
8666
-112125
-118851
229357
208146
283251
1127
20767
31874
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2015г. 2016г. 2017г.
Тыс. руб.
А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4
42
«Вектор», а ре проводится комплексный ре анализ финансового ре состояния
предприятия, что не ре отвечает задачам ре оценки платёжеспособности и ре выбора
методов ре управления ими.
Оценка ре платежеспособности ре ООО ре «Вектор» проводится с ре помощью
программного ре продукта «Альт-Финансы-2-Сумм» на ре основе относительных
ре показателей: ре коэффициента ре общей ликвидности, ре коэффициента
среднесрочной ре ликвидности, коэффициента ре абсолютной ликвидности,
ре чистого оборотного ре капитала. Исходя из ре представленных данных о
ре платежеспособности ре ООО ре «Вектор» можно ре сделать следующий ре вывод о ре том,
что ре предприятие является ре платежеспособным и ре может своевременно
ре рассчитаться по ре своим текущим ре обязательствам, и ре обеспечить
финансирование ре текущей производственной ре деятельности.
2.3. ре Анализ ликвидности ре баланса и ре активов организации
Оценка ре платежеспособности предприятия ре основывается на ре анализе
ликвидности ре баланса. Для ре анализа ликвидности ре баланса необходимо все
ре активы сгруппировать по ре степени убывания их ре ликвидности, а ре пассивы – по
ре срочности оплаты. ре Анализ ликвидности ре баланса включает в ре себя оценку
ре эффективности управления ре платежеспособностью организации.
Определение ре финансовой устойчивости ре ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
ре представлен в ре таблице 8.
Расчет, ре выполненный в ре таблице 8 ре показал, ре что ООО «Вектор» в
ре 2015-2017 гг. ре являлось финансово ре устойчивым и ре платежеспособным, так как
ре выполнялось неравенство, а ре значит денежные ре средства, краткосрочные
ре финансовые вложения и ре активные расчеты ре покрывали краткосрочную
ре задолженность предприятия.
43
Таблица ре 8
Расчет ре показателей для ре определения финансовой
ре устойчивости ре ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг., ре тыс. руб.
Показатель
Обозначение
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
Запасы
З
70224
73 ре 114
68597
Капитал ре и
резервы
Кс
1114959
1 ре 232 434
1240834
Прочие ре средства
в ре расчетах
ПС
2405
4060
3743
Долгосрочные
ре займы и ре кредиты
Зд
75707
56 ре 403
41266
Краткосрочные
ре займы и ре кредиты
Зс
10004
0
3000
Внеоботные
ре активы
АВ
1017811
1 ре 037 032
1044560
Правая ре сторона
неравенства
(Кс+ПС+Зд+Зс)-АВ
185264
255865
244283
Выполнение
ре неравенства
З≤(Кс+ПС+Зд+Зс)-
АВ
Выпол-
няется
Выпол-
няется
Выпол-
няется
На ре рисунке 4 ре представлена динамика ре структуры активов ООО
«Вектор» ре за 2015-2017 гг.
Рисунок ре 4. Динамика ре структуры активов ООО «Вектор»
за ре 2015-2017 гг.
25,90
23,22
26,12
74,10
76,78
73,88
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
2015 2016 2017
%
Оборотные активы Внеоборотные активы
44
По ре данным рисунка 4 ре видно, что ре имущество ре ООО ре «Вектор» в ре основном
представлено внеоборотными ре активами, доля ре которых незначительно
ре снижается за ре анализируемый период с ре 76,78% в ре 2015 г. до ре 73,88% в ре 2017 г.
ре Доля оборотных ре активов предприятия не ре превышает 26,12% и в
ре анализируемом периоде ре имеет динамику ре роста. Перечисленные ре изменения
произошли в ре силу следующих ре причин:
- списания ре стоимости основных ре средств;
- увеличения ре незавершенного строительства;
- снижения ре запасов сырья и ре материалов;
- увеличения ре доли дебиторской ре задолженности в ре структуре активов,
что ре вызвано тем, что ре один из ре потребителей, ОАО «Татнефть», не ре оплатило за
ре воду, поставленную ООО «Вектор» в ре течение 2017 ре года.
На ре рисунке 5 ре представлена динамика ре структуры пассивов ООО
«Вектор» ре за 2015-2017 гг. по ре укрупненным статьям.
На ре рисунке 5 ре видно, что за ре анализируемый период ре организация
наращивает ре долю собственного ре капитала, которая в ре 2017 г. ре составляет более
87% ре капитала предприятия.
Рисунок ре 5. Динамика ре структуры пассивов ООО «Вектор»
за ре 2015-2017 гг.
7,91
10,19
9,32
4,03
5,71
2,92
84,10
88,06
87,76
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2015 2016 2017
%
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
45
Удельный ре вес долгосрочных ре обязательств ре в структуре ре источников
финансирования ре предприятия минимальный и ре составляет в ре 2015 г. – ре 5,71%, в
ре 2016 г. – ре 4,03%, в ре 2017 г. – ре 2,92%, заметна ре динамика снижения. ре Доля
краткосрочных ре обязательств не ре превышает 10%, по ре рисунку 5 ре видна
динамика ре снижения. При ре анализе изменения ре статей пассивов ре необходимо
отметить ре следующие моменты:
- увеличение ре собственного капитала;
- снижение ре долгосрочных обязательств;
- увеличение ре кредиторской задолженности в ре 2017 г. по ре сравнению с
ре 2016 г.
Для ре того что бы ре определить эффективность ре управления
платежеспособностью ООО «Вектор», ре необходимо рассчитать
ре относительные показатели ре ликвидности (таблица 9) и ре сравнить их с
ре нормативными показателями.
Таблица ре 9
Относительные ре показатели ликвидности
ООО ре «Вектор» ре за 2015-2017 гг.
Показатели
Норматив
2015
ре г.
2016
ре г.
2017
ре г.
Отклонение
2016-
08 ре гг.
2017-
09 ре гг.
Коэффициент ре текущей
ликвидности
2,0
2,28
3,27
2,97
0,99
-0,3
Коэффициент
ре абсолютной
ликвидности
0,1
0,1
0,47
0,05
0,37
-0,42
Коэффициент
ре критической
ликвидности ре (быстрой
ликвидности)
1,0
1,69
2,54
2,25
0,85
-0,29
Комплексный
ре коэффициент
ликвидности
-
0,95
3,11
1,23
2,16
-1,88
Коэффициент
ре соотношения запасов и
ре краткосрочной
кредиторской
ре задолженности
0,5-0,7
0,52
0,66
0,52
0,14
-0,14
46
Из ре таблицы 9 ре следует, что ре коэффициент текущей ре ликвидности за
ре анализируемый период ре имеет разнонаправленную ре динамику.
На ре рисунке 6 ре изображена динамика ре коэффициента текущей ре ликвидност
и ре ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
На ре рисунке 6 ре видно, что ре коэффициент текущей ре ликвидности вырос в
ре 2016 году на ре 0,99 ед. по ре сравнению с ре показателем 2015 г., ре который составлял
ре 2,28 единиц, а в ре 2017 году – он ре снизился на 0,3 ед. и ре составил 2,97 ед. На
ре протяжении всего ре анализируемого периода ре значение коэффициента ре текущей
ликвидности ре выше нормативного, что ре свидетельствует о ре том, что
ре организация формирует ре ресурсы преимущественно за ре счёт ре собственных
средств.
Рисунок ре 6. Динамика ре коэффициента текущей ре ликвидности
ООО ре «Вектор» за ре 2015-2017 гг.
Наблюдается ре превышение оборотных ре активов более чем в 2 ре раза, что
ре считается нежелательным, так как это ре свидетельствует о ре нерациональном
2,97
2,28
2,00
3,27
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
норматив 2015 2016 2017
Единиц
Коэффициент текущей ликвидности