5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ ................................................. 10
1.1. Понятие ликвидности и платёжеспособности организации .......................... 10
1.2. Основные подходы к управлению ликвидностью и платежеспособностью
организации ............................................................................................................... 14
1.3. Методические приемы оценки ликвидности и платежеспособности
организации ............................................................................................................... 23
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ ООО УК «СДС КОНСАЛТ» 31
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия ............................................................................................................... 31
2.2. Оценка управления ликвидностью организации ............................................ 33
2.3. Анализ платежеспособности ............................................................................. 40
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО УК «СДС КОНСАЛТ» ... 46
3.1. Направления повышения ликвидности и платежеспособности
организации ............................................................................................................... 46
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния, укреплению
ликвидности и платежеспособности организации................................................. 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 68
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 72
6
ВВЕДЕНИЕ
Значимость выбранной темы исследования определена тем, что
экономические субъекты ввиду воздействия на экономику России
посткризисного влияния оказались в затруднительном и нестабильном
положении, что определило необходимость детального анализа и оценки их
финансового состояния, ликвидности и платежеспособности.
Финансовое состояние организации характеризуется целой системой
показателей, отражающих на определенный момент времени способность
субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно
рассчитываться по обязательствам. Важен анализ не только показателя
прибыли, основных каналов получения дохода, но также и характеристика
финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности. Ликвидность,
платежеспособность и финансовая устойчивость экономического субъекта
выступают одними из основных характеристик финансового состояния,
представляя собой наиболее содержательные индикаторы, отражающие степень
безопасности вложения средств в его предпринимательскую деятельность.
Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
являются одной из главных и стратегически значимых задач финансового
менеджмента на всем протяжении периода функционирования экономического
субъекта для целей обеспечения независимости от внешних контрагентов и
оптимизации пропорции между величиной активов и основными источниками
их формирования.
Только при наличии достаточной информации о результатах
деятельности, сильных и слабых сторонах коммерческих структур возможно
определить перспективные направления развития.
Исходя из вышесказанного, можно утверждать, что вопросы, связанные с
разработкой рекомендаций по улучшению финансово-экономического
состояния и повышению ликвидности, платежеспособности предприятия
остаются всегда актуальными.
7
Объектом исследования выступает ООО УК «СДС КОНСАЛТ».
Предметом исследования является экономическое управление
ликвидностью и платежеспособностью, их воздействие на улучшение
финансового состояния организации.
Целью написания выпускной квалификационной работы является
разработка мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности
предприятия на примере ООО УК «СДС КОНСАЛТ».
Для достижения цели, в работе были поставлены и решены следующие
задачи:
- охарактеризовать основные понятия ликвидности и
платежеспособности предприятия;
- рассмотреть основные концепты управлению ликвидностью;
- исследовать методические приемы оценки ликвидности и
платежеспособности организации;
- дать организационно-экономическую характеристику деятельности
ООО УК «СДС КОНСАЛТ»;
- провести анализ статьи ликвидности и платежеспособности ООО УК
«СДС КОНСАЛТ»;
- разработать рекомендации по совершенствованию управления
ликвидностью и платежеспособностью ООО УК «СДС КОНСАЛТ» в
современных условиях.
В качестве информационных источников использовались
законодательные акты (прежде всего, Федеральный закон «О бухгалтерском
учете» №402 от 06.12.2011 г. (ред. от 26.07.2019 г.), регулирующий учетную
работу предприятия и формирование отчетности, а также Федеральный Закон
№ 127 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. (ред. от
03.07.2019 г.), учебная литература, профессиональная периодическая
литература, а также материалы исследуемой организации ООО УК «СДС
КОНСАЛТ».
Теоретической основой исследования являются труды отечественных
8
авторов в области экономики, управления предприятием, финансового
менеджмента: Н.В. Войтоловского, А.Н. Жилкиной, М.А. Лимитовского, Е.Н.
Лобановой, Н.В. Липчиу, В.Б. Минасяна, В.П. Паламарчука, Е.И. Шохина и
других.
При выполнении выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы научных исследований:
- научный метод;
- системный метод;
- метод сравнения и сопоставления метод;
- диалектический метод;
- методы экономического анализа и др.
Выпускной квалификационной работы включает: введение, три главы,
список использованных источников и приложения.
Во введении сформулирована актуальность выбранной темы
исследования, сформирована главная цель и задачи работы, а также объект и
предмет исследования, практическая значимость, методологическая база
исследования.
Первая глава исследования содержит характеристики сущности
финансового состояния организации, а также основы управления финансовым
состоянием и финансового анализа, в том числе, рассмотрены особенности
анализа ликвидности и платежеспособности.
Во второй главе исследования проведен детальный анализ финансового
состояния предприятия ООО УК «СДС КОНСАЛТ» в аспекте анализа
ликвидности и платежеспособности. Во второй главе исследования также
выявлены и систематизированы проблемные аспекты в финансовом
менеджменте, сдерживающие возможности для дальнейшего развития.
В третьей главе исследования разработаны рекомендации по повышению
ликвидности и платежеспособности ООО УК «СДС КОНСАЛТ», а также
оценена их эффективность и сформулирован вывод о целесообразности
внедрения в практику предпринимательской деятельности.
9
Апробация результатов исследования:
Предложения по повышению ликвидности и платежеспособности
организации представлены на рассмотрение руководству выбранной в качестве
примера для анализа организации ООО УК «СДС КОНСАЛТ».
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие ликвидности и платёжеспособности организации
Финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как
совокупность показателей предприятия, которые характеризуют его
возможность погасить долговые обязательства
1
.
Анализ финансового состояния предприятия необходим и начинается с
анализа динамики состава и структуры имущества и источников его
образования. В дальнейшем в ходе анализа различных аспектов финансового
состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые
коэффициенты, которые объединяются в следующие группы:
- показатели платежеспособности и ликвидности;
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности.
Анализа финансового состояния базируется на использовании данных
бухгалтерской отчетности, которая включает
2
:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах деятельности;
- отчет об изменениях капитала;
- отчет о движении денежных средств;
- приложение к бухгалтерскому балансу;
- пояснительная записка;
- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность
бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с
федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Бухгалтерский баланс выступает основной формой бухгалтерской
1
Зайченко Ю.С. Финансовая отчетность как инструмент управления деятельностью
организации / Ю.С. Зайченко // Молодой ученый. – 2017. – № 2 (136). – С. 419.
2
Там же. – С. 419.
11
отчетности, в нем содержатся данные по имуществу и источникам его
формирования. В активе бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта
содержатся данные о состоянии внеоборотных и оборотных активах (актив
баланса содержит сведения о составе и динамике материальных ресурсов
предприятия). В пассиве баланса отражены источники, посредством которых
сформировано это имущество (пассив баланса представлен собственными
средствами, привеченными средствами: долгосрочными и краткосрочными
обязательствами).
Отчет о финансовых результатах является основным бухгалтерским
документом, посредством которого возможно оценить результаты
хозяйственной деятельности: отчет о финансовых результатах содержит данные
о доходах предприятия и понесенных им расходах; в отчете о финансовых
результатах деятельности также содержится обобщение результативности
(убыточности) работы предприятия посредством вывода конечного
финансового результата деятельности – чистой прибыли.
Отчет об изменении капитала – отражаются данные о наличии и
движении составляющих капитала.
В отчете о движении денежных средств предоставляются сведения о
движении денежных средств в валюте Российской Федерации. Приложение к
балансу – документ, являющийся определенным объяснением некоторых
положений, отображенных в бухгалтерском балансе.
Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость являются
важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики.
Так, система управления экономическим состоянием, сформированная на
предприятии, должна быть ориентирована на повышение финансово-
экономического состояния, рост финансовых результатов деятельности и
показателя прибыли
3
. Важно также обеспечение платежеспособности,
ликвидности деятельности.
3
Котлер Ф. Основы маркетинг. Краткий курс / Ф. Котлер. – М.: Вильямс, 2015. – С. 104.
12
На сегодняшний день особенно важным для предприятия индикатором,
характеризующим его финансовую устойчивость и способность вовремя
расплачиваться по своим обязательствам, становится его платежеспособность.
Это обуславливается тем, что в условиях непредсказуемости развития
рыночной экономики повышается риск возникновения банкротства
предприятия ввиду снижения платежеспособности. Исходя из вышесказанного,
можно сказать, что постоянный мониторинг состояния ликвидности становится
жизненной необходимостью для любого предприятия.
Под ликвидностью предприятия будем понимать комплексный
показатель, характеризующий имидж предприятия с точки зрения его
способности выполнять свои краткосрочные обязательства перед кредиторами
путем быстрой трансформации активов в денежные средства. Под
платежеспособностью предприятия нами подразумевается своевременное и
полное выполнение обязательств, возникших в результате осуществления
коммерческих, производственных, кредитных и других операций, перед
кредиторами, производящееся за счет имеющихся в распоряжении предприятия
и достаточных для расчетов ресурсов
4
.
Ликвидность предприятия – это показатель его финансовой стабильности.
Активы в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на
четыре группы
5
:
1) наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения;
2) быстро реализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие
активы;
3) медленно реализуемые активы А3 – запасы;
4) труднореализуемые активы А4.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на
4
Корпоративные финансы: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. проф. Н.В.
Липчиу. – М.: КНОРУС, 2015. – С. 208.
5
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент - 2-е изд., перераб. и доп. / И.Я. Лукасевич – М.:
Эксмо, 2015. – С. 407.
13
четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:
1) наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность;
2) краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и
расчеты по дивидендам;
3) долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы;
4) постоянные пассивы П4.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить расчеты групп
активов и групп обязательств.
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых
коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности, критической
ликвидности и текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение самых
ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает способность за
счет ликвидных активов отвечать по обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность погашать
текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Итак, ликвидность – способность организации быстро выполнять свои
финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои
средства; наличие у него оборотных средств в размере, теоретически
достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с
нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами; свойство
активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность,
заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги.
Исходя из изложенного материала в данном параграфе, можно сделать
вывод, что анализ финансово-экономического состояния необходим для
выявления сильных и слабых сторон экономико-финансовой составляющей
деятельности организации, с целью повышения эффективности деятельности
организации. Главная цель анализа финансово-экономического состояния – это
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
14
деятельности, и нахождение резервов улучшения финансово-экономического
состояния предприятия и его ликвидности и платежеспособности, в частности.
1.2. Основные подходы к управлению ликвидностью и платежеспособностью
организации
Финансовое состояние является результатом производственной,
хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. В то же время
финансовое состояние является условием успешного дальнейшего развития
предприятия.
Управление ликвидностью и платежеспособностью сформировано в
рамках финансового менеджмента. Финансовый менеджмент можно определить
как процесс управления формированием финансовых ресурсов, как малого, так
и крупного бизнеса, их распределением и использованием
6
. В системе
финансового менеджмента важна роль анализа, который представляет собой
расчленения явления или предмета на его составные части (элементы) с целью
изучения их внутренней сущности. В равной мере это же положение относится
и к экономическим явлениям и процессам.
Главная цель анализа финансово-экономического состояния заключается
в своевременном выявлении и устранении недостатки в финансовой
деятельности и нахождении резервов улучшения финансово-экономического
состояния предприятия и его платежеспособности.
Цель и основополагающие задачи оценки и анализа финансово-
экономического состояния предприятия определены на рисунке 1.
Управление финансовым состоянием необходимо для целей обеспечения
результативности деятельности предприятий, повышения ликвидности и
платежеспособности. Управление финансами, по мнению А.Н. Жилкиной – это
совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на финансы
предприятий для достижения определенного результата. Оно представляет
6
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата /
А.Н. Жилкина. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – C/ 25/