25
среднеотраслевыми значениями.
Факторный анализ характеризуется оценкой финансового состояния и
финансовых результатов деятельности предприятия относительно влияния
определенных факторов (как факторов внешнего характера, так и внутренних).
Анализ отчетности предприятия в направлении оценки ликвидности и
платежеспособности также организован в следующих видах
22
:
Текущий или ретроспективный анализ базируется на оценке отчетности в
направлении оценки ликвидности и платежеспособности за определенный
промежуток времени (как правило, месяц, квартал, год).
Оперативный анализ базируется на оценке балансовых показателей на
определенную дату (данный вид анализ позволяет сформулировать выводы
относительно реального положения дел на предприятии).
Финансовый анализ предприятия является важным инструментом анализа
состояния финансовой структуры предприятия. Финансовый анализ
представляет собой изучение ключевых финансово-экономических показателей
и коэффициентов предприятия, которые дают комплексное представление о
состоянии предприятия и тенденциях его развития. Оценить финансово-
экономическое состояние организации возможно за счет применения
динамических и статических методов.
Статические методы определены анализом современного состояния, без
учета фактора времени (статические методы не позволяют сформулировать
полную оценку положения предприятия).
В рамках организации анализ финансово-экономического состояния и
ликвидности и платежеспособности, как правило, рассчитан на период более 1
года (используются динамические методики), при этом, простое суммирование
денежных потоков без учета их изменения во времени некорректно. Для целей
решения данной проблемы разработана методика дисконтирования
(дисконтирование – это методика определения стоимости будущего потока с
22
Войтоловский Н.В. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ
хозяйственной деятельности организации: учебник / Н.В. Войтоловский. – М.: Юрайт, 2019.
– С. 215.
26
учетом определенного момента времени)
23
.
Использование указанных методов в совокупности дает возможность
детализировать оценку финансового состояния, ликвидности и
платежеспособности, финансовой устойчивости и обеспечить ее полноту, в том
числе, на базе сравнения со среднеотраслевыми значениями и показателями, а
также на основе анализа влияния разных факторов.
Основными направлениями анализа и оценки финансово-экономического
состояния предприятия выступают следующие
24
:
1. Анализ имущества и источников имущества.
2. Анализ финансовой устойчивости.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Анализ деловой активности и рентабельности.
5. Анализ показателей прибыли.
Ликвидность и платежеспособность предприятия – это показатели его
финансовой стабильности
25
. Активы организации в зависимости от скорости
превращения их в деньги делятся на четыре группы (таблица 3).
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
26
Показатель
Аббревиатура
Содержание
1
2
3
АКТИВ
Наиболее ликвидные
активы
А1
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
Быстро реализуемые активы
А2
Дебиторская задолженность
Медленно реализуемые
активы
А3
Запасы сырья, материалов, затраты
в незавершенном производстве,
готовая продукция, товары для
перепродажи, товары отгруженные,
расходы будущих периодов, прочие
запасы и затраты
23
Корпоративный финансовый менеджмент: учеб. – практич. пособие / М.А. Лимитовский,
Е.Н. Лобанова, В.Б. Минасян, В.П. Паламарчук. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – С. 405.
24
Войтоловский Н.В. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ
хозяйственной деятельности организации: учебник / Н.В. Войтоловский. – М.: Юрайт, 2019.
– С. 216.
25
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В.
Савицкая. – М.: ИП «Экоперспектива», 2018. – С. 156.
26
Там же. – С. 156.
27
Продолжение таблицы 3
1
2
3
Труднореализуемые активы
А4
Нематериальные активы
ПАССИВ
Наиболее срочные
обязательства
П1
Кредиторская задолженность и
прочие краткосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
П2
Краткосрочные заемные средства
Долгосрочные пассивы,
погашение которых
предполагается более чем
через год
П3
Долгосрочные заемные средства
Устойчивые пассивы
П4
Собственный капитал
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить расчеты групп
активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих
соотношениях групп активов и обязательств
27
:
(1.1)
Ликвидность и платежеспособность предприятия определяется и с
помощью ряда финансовых коэффициентов: коэффициент абсолютной
ликвидности, критической ликвидности и текущей ликвидности. Для анализа
платежеспособности рассчитываются следующие коэффициенты (таблица 4).
Таблица 4
Показатели для оценки ликвидности и платежеспособности
Показатель
Формула для
расчета
Норматив
Характеристика
1
2
3
4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/(П1+П2) (1.2)
≥ 1
Показывает отношение
самых ликвидных активов к
краткосрочным
обязательствам.
Коэффициент
промежуточно
й ликвидности
(А1+А2)/ (П1+П2)
(1.3)
≥ 1
Показывает способность
организации погашать свои
краткосрочные обязательства
за счет продажи ликвидных
активов (отличается от
коэффициента текущей
ликвидности исключением
запасов из оборотных активов).
27
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В.
Савицкая. – М.: ИП «Экоперспектива», 2018. – С. 156.
28
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/
=(П1+П2) (1.4)
≥ 2
Показывает способность
компании погашать
текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт
только оборотных активов.
Общий
коэффициент
ликвидности и
платежеспособ
ности
(А1+0,5А2+0,7А3)
/
(П1+0,5П2+0,7П3
) (1.5)
>1
Характеризует ликвидность
и платежеспособность
активов.
Важно сказать, что на современном этапе наблюдается ухудшение
финансового состояния российских предприятий в виду снижения важнейших
показателей, таких как рентабельность, ликвидность и платежеспособность.
Основная причина этого – трудная и нестабильная экономическая ситуация в
стране
28
.
Характерными чертами экономики России в настоящее время являются
недостаток оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, рост объема
бартерных операций, распространение различных заменителей денежных
средств и высокая стоимость кредитных ресурсов. В результате действия этих
факторов предприятия не имеют платежных средств для осуществления
неотложных расходов, в том числе на выплату заработной платы, для расчетов
с поставщиками и бюджетом. Число убыточных предприятий в ряде отраслей
составляет от одной трети до половины. Растет число предприятий,
приближающихся к банкротству или таковыми уже являющихся
29
.
В условиях нестабильности отечественным субъектам хозяйствования
важно обеспечить поиск путей повышения результативности деятельности и
укрепления финансового состояния, роста ликвидности и
платежеспособности
30
.
28
Зеленцов О.М. Банкротство / О.М. Зеленцов. – М.: АСТ, 2019. – С. 82.
29
Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В.
Филатова. – 3-е изд., стер. – М.: КноРус, 2016. – С. 187.
30
Шихер А.Б., Керимова Ч.В. Роль финансовых показателей при анализе финансовой
устойчивости организации / А.Б. Шихер, Ч.В. Керимова // Экономика и управление:
проблемы, решения. – 2016. Т. 2. – № 5. – С. 193.
29
По результатам первой главы выпускной квалификационной работы были
сделаны следующие выводы.
1. Целесообразно ориентироваться на постоянное отслеживание
финансово-экономического состояния предприятия и финансовых результатов
деятельности ввиду того, что формирование эффективной системы управления
финансами в конечном итоге позволяет повысить конкурентные позиции как,
на отечественном, так и, возможно, на международном рынке.
2. Анализ финансово-экономического состояния, как было выяснено,
проводится по следующим основным направлениям:
- анализ доходов и расходов, обобщение сведений о конечном финансовом
результате (прибыли);
- анализ показателей ликвидности и платежеспособности, рентабельности и
финансовой устойчивости (в частности, определение соотношения собственных и
заемных средств).
3. Анализ ликвидности и платежеспособности – это оценка способности
объекта хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в
установленные сроки.
Существует множество мнений относительно того, как следует проводить
анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Наиболее
формализовано его представляют следующим образом:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ ликвидности и платежеспособности с помощью расчета
специальных коэффициентов.
Ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов
компании активами, срок обращения которых в наличность соответствует
срокам погашения долговых обязательств. Если предприятие финансово-
устойчиво, ликвидно, платежеспособно, оно имеет преимущество перед
другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров.
30
Для получения максимально полных и достоверных результатов и
выработки необходимых рекомендаций по укреплению финансового состояния
организации важно использовать и внутреннюю документацию организации
(бухгалтерскую отчетность прежде всего), и внешние источники.
31
2. ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ ООО УК «СДС КОНСАЛТ»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия
Предприятие ООО УК «СДС КОНСАЛТ» зарегистрировано 17.05.2013
года.
Генеральный директор: Суриков Вячеслав Анатольевич
Ответственными за ведение деятельности и составление (финансовой)
отчетности является главный бухгалтер.
Основным видом деятельности ООО УК «СДС КОНСАЛТ» является
69.20 «деятельность по оказанию услуг в области бухгалтерского учета, по
проведению финансового аудита, по налоговому консультированию».
В ООО УК «СДС КОНСАЛТ» линейно-функциональная организационная
управления (рисунок 2).
Рисунок 2 – Организационная структура ООО УК «СДС КОНСАЛТ»
Возглавляет ООО УК «СДС КОНСАЛТ» генеральный директор,
которому подчиняются два заместителя: заместитель по общим вопросам и
Генеральный директор ООО УК
«СДС КОНСАЛТ»
Заместитель
генерального
директора
Заместитель по
общим вопросам
Отдел
маркетинга
Юридический
отдел
Главный
бухгалтер
Отдел продаж
(начальник
отдела)
ИТ-отдел
Менеджер по
продажам
ИТ-специалист
Отдел кадров
(начальник
отдела)
Кадровый
работник
32
заместитель генерального директора; напрямую генеральному директору
подчиняются: отдел маркетинга, юридический отдел, главный бухгалтер.
Динамика основных показателей деятельности предприятия представлена
в таблице 5 (Бухгалтерский баланс за 2018 год представлен в Приложении 1,
отчет о финансовых результатах – в Приложении 2).
Таблица 5
Динамика основных показателей деятельности ООО УК «СДС
КОНСАЛТ» за 2016 – 2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абс. динамика
Темп
прироста, в
%
2018
к
2017
2018
к
2016
2018
к
2017
2018
к
2016
Выручка от
продаж, в тыс.
руб.
166613
196488
327318
130830
160705
66,6
96,5
Себестоимость
продаж, в тыс.
руб.
148588
178336
308509
130173
159921
73,0
207,6
Прибыль от
продаж, в тыс.
руб.
18025
18152
18809
657
784
3,6
104,3
Прибыль до
налогообложения,
в тыс. руб.
7215
7379
6211
-1168
-1004
-15,8
86,1
Чистая прибыль, в
тыс. руб.
4412
5489
4454
-1035
42
-18,9
101,0
Среднегодовая
стоимость
основных средств,
в тыс. руб.
46521
46715
48011
1296
1490
2,8
103,2
Среднегодовая
численность
работников, в тыс.
руб.
94
95
95
0
1
0,0
101,1
Среднегодовая
величина
собственного
капитала, в тыс.
руб.
4051
6832
22672
15840
18621
231,9
559,7
Фондоотдача, в ед.
22,00
22,55
24,67
-
-
-
-
Фондоемкость, в
ед.
0,0456
0,0443
0,0405
-
-
-
-
Годовая
производительность
труда, в тыс.
руб./чел.
1772
2068
3445
1377
1673
66,6
94,4
33
Динамика выручки от оказания услуг в области бухгалтерского учета
ООО УК «СДС КОНСАЛТ» имеет положительную тенденцию, прирост в 2018
году по сравнению с 2017 годом составил 130830 тыс. руб. или 66,6%.
Себестоимость также в рассматриваемый период увеличилась (прирост в 2018
году по сравнению с 2017 годом составил 130173 тыс. руб. или 73,0%).
Указанные тенденции определили прирост прибыли от продаж (в 2018 году по
сравнению с 2017 годом на 657 тыс. руб. или на 3,6%). Чистая прибыль в 2018
году по сравнению с 2017 годом сократилась на 1035 тыс. руб. или на 18,9%
ввиду роста коммерческих, управленческих, прочих расходов. Увеличение
оборота услуг предприятия определило рост производительности труда на 1377
тыс. руб./чел. или на 66,6% в 2018 году по сравнению с 2017 годом.
Целями ООО УК «СДС КОНСАЛТ» являются следующие:
- стремление к повышению портфеля клиентов не менее, чем на 1,0%
ежегодно;
- обеспечение роста конечного финансового результата деятельности не
менее, чем на 1,5% ежегодно.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, таким
образом, позволил сформулировать вывод о некоторой сдерживающей
динамике функционирования (чистая прибыль по результатам 2018 года
сформирована в объеме 4454 тыс. руб., снижение по сравнению с прошлым
периодом составило 18,9% ввиду значительного прироста коммерческих,
управленческих, прочих расходов в отчетном 2018 году).
2.2. Оценка управления ликвидностью организации
Одним из основных источников информации для оценки финансового
состояния является бухгалтерский баланс (представлен в Приложении 1). На
его основе формируем горизонтальный анализ баланса ООО УК «СДС
КОНСАЛТ» (таблица 6).
34
Таблица 6
Горизонтальный анализ актива и пассива баланса предприятия
ООО УК «СДС КОНСАЛТ» за 2016 – 2018 гг.
Наименование
статей актива
баланса
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменения 2017
к 2016
Изменения 2018
к 2017
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр, %
Абс.
(+,-), тыс.
руб.
Тпр, %
1
2
3
4
5
6
7
8
I. Внеоборотные
активы
Нематериальны
е активы
175
289
275
114
65,1
-14
-4,8
Основные
средства
47760
45669
50353
-2091
-4,4
4684
10,3
Финансовые
вложения
-
-
790
-
-
790
-
Отложенные
налоговые
активы
-
59
27
59
-
-32
-54,2
Прочие
внеоборотные
активы
207
167
161
-40
-19,3
-6
-3,6
Итого по
разделу I
48142
46184
51606
-1958
-4,1
5422
11,7
II. Оборотные
активы
Запасы
75785
130282
166999
54497
71,9
36717
28,2
Налог на
добавленную
стоимость
452
56
2716
-396
-87,6
2660
4750,0
Дебиторская
задолженность
87575
14341
80261
-73234
-83,6
65920
459,7
Финансовые
вложения
0
0
935
0
-
935
-
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
5658
3642
11596
-2017
-35,6
7954
218,4
Итого по
разделу II
169470
148321
262507
-21149
-12,5
114186
77,0
БАЛАНС
217612
194505
314113
-23107
-10,6
119608
61,5
III. Капитал и
резервы
Уставный
капитал
4005
4005
4797
0
0,0
792
19,8
Добавочный
капитал
0
0
30951
0
-
30951
-
Нераспределен
ная прибыль
82
5571
20
5489
6693,9
-5551
-99,6
Итого по
разделу III
4087
9576
35768
5489
134,3
26192
273,5