6
CОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ........................................................................................................ 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ. .................................................. 7
1.1. Экономическая сущность категорий «ликвидность» и
«платёжеспособность» организации. ...................................................................... 10
1.2. Информационная база, цель и задачи анализа ликвидности и
платёжеспособности организации. .......................................................................... 15
1.3. Система показателей оценки ликвидности и платежеспособности,
методики их расчета. ................................................................................................. 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ. .................................................................................. 27
2.1 Общая организационно - экономическая характеристика. ................... 27
2.2 Анализ ликвидности активов. .................................................................. 33
2.3 Анализ платежеспособности организации. ........................................... 42
2.4. Оценка финансовой устойчивости организации. ................................ 44
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ. ............. 47
3.1. Рекомендации, направленные на повышение платежеспособности
предприятия. .............................................................................................................. 48
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.
..................................................................................................................................... 53
Заключение. ..................................................................................................... 48
Список использованной литературы. ........................................................... 64
Приложения
…………….……………………………………………………70
7
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики основными показателями финансово-
экономической деятельности предприятия являются ликвидность и
платежеспособность. Финансовая устойчивость оценивается различными
критериями, но преимущественными критериями являются платежеспособность и
ликвидность организации. Данные критерии в сравнении с другими критериями
предприятиями того же вида деятельности и профиля при привлечении инвестиций, в
получении займов и кредитов, в привлечении высококвалифицированных кадров –
являются наиболее рациональными при проведении анализа. Главным образом, такое
предприятие выгодно государству и обществу. Оно не только обеспечивает высоко
оплачиваемые рабочие места, но и уплачивает своевременно заработную плату.
Также своевременно и в полном объёме поступают налоги в бюджет, отчисления в
социальные фонды, выплачиваются дивиденды. Очевидно, что хорошая
платежеспособность и ликвидность является гарантом по возврату кредитов и уплате
процентов по ним.
Высокая финансовая устойчивость предприятия определяет его независимость
при неожиданном изменении конъюнктуры рынка, при мировых кризисах, снижая
тем самым риск возможности банкротства.
Современная рыночная экономика требует от предприятий высокой
эффективности производства, высокой конкурентоспособности продукции и услугна
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм
хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности,
активизации предпринимательства, инициативы, применение оптимального
налогообложения. Также этот набор для повышения устойчивости организации
должен быть взаимосвязан с такими факторами как финансовая политика, политика
налогообложения, процентная политика, поддержка отечественного производства и
др.
Основная роль при реализации вышеизложенных задач отдается анализу
ликвидности и платежеспособности организации (предприятия).
8
Анализ позволяет оценить и изучить обеспеченность как предприятия в целом,
так и его отдельных структурных подразделений собственными оборотными
средствами, необходимость привлечения заёмных средств, а так же определить его
возможность платежеспособности.
Основываясь на вышеизложенное следует определить актуальность темы
данного исследования, цели и его задачи.
Актуальность темы заключается в том, что основой эффективного управления
предприятием является постоянный анализ платежеспособности и ликвидности
организации (предприятия).
Основной целью любой экономической деятельности является, прежде всего,
улучшение благосостояния владельцев хозяйствующего субъекта, получение
экономических выгод. Благосостояние в этом случае следует понимать не только как
богатство в денежном выражении, но в более широком смысле как улучшение
качества жизни.
Цель выпускной квалифицированной работы заключается в изучении
понятий«платежеспособности» и «ликвидности» предприятия, провести анализ
ликвидности и платежеспособности и разработать рекомендации направленные на
повышение платежеспособности данной организации, на основе выявленных
резервов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основыплатежеспособности и ликвидности
предприятия;
- провести анализ ликвидности и платежеспособности;
- предложить мероприятия по укреплению платежеспособности и ликвидности
организации.
Объект исследования данной работы является организация
ООО«ГрупМонтэнь».
Предметом исследования является экономические отношения, возникающие в
процессе финансовой деятельности организации.
Информационной базой послужила бухгалтерская и финансовая отчетность
организации ООО«ГрупМонтэнь».
9
Методологической базой послужили труды иностранных и отечественных
авторов в области экономического анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия: Михайлова В.В., Филиппова Б.Д., Новокшонова М.Ю.Гетман и другие.
В ходе работы был составлен план, в котором отражены цели для каждой
главы.
В первой главе рассмотрены теоретические основы платежеспособности и
ликвидности предприятия.
Во второй главе проведен анализ и оценка показателей платежеспособности и
ликвидности ООО«ГрупМонтэнь».
В третьей главе разработаны рекомендации направленные наповышение и
укрепление платежеспособности и ликвидности ООО«ГрупМонтэнь».
10
Глава 1.Теоретические аспекты анализа ликвидности и
платежеспособности организации
1.1. Экономическая сущность категорий «ликвидность» и
«платёжеспособность» организации
Экономическое положение организации определяется рядом факторов как
внутренних, так и внешних. В условиях современного рынка финансовая
устойчивость организации определяет ее независимость от ситуаций происходящих
на рынке (изменение конъюнктуры, мировые кризисы, изменение законодательства).
Финансовая устойчивость в свою очередь определяется такими показателями как
ликвидность и платежеспособность организации, которые являются главными
показателями устойчивого финансового состояния организации. На их основе можно
определить, к какому виду можно отнести организацию по её состоянию: устойчивое,
неустойчивое и кризисное положение.
Анализ финансовой ситуации организации становится необходимой частью для
каждого предприятия, поскольку его дальнейшая деятельность связана с его доходом,
его способностью поддерживать платежеспособность, поэтому в современных
условиях проведение такого анализа имеет большое значение как для самого
предприятия, так и для его партнеров, владельцев, государственных финансовых
органов для оценки текущего положения, выявления перспектив.
Для проведения анализа и основываясь на вышеизложенное, следует дать
понятие этим показателям для дальнейшего анализа.
Платежеспособность организации – это наличие денежных средств в том
объеме, или даже больше, и их эквивалентов для того чтоб произвести расчеты по
кредитам и займам, а так же кредиторской задолженности, требующей не медленного
погашения. Этими показателями текущей платежеспособности являются наличие
достаточной суммы наличных денег и отсутствие задолженности по обязательствам
компании.
1
В экономической литературе принято различать ликвидность активов,
ликвидность баланса и ликвидность предприятия.
1
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL: http://helpiks.org/7–
13421.html (дата обращения 20.03.2018)
11
Ликвидность предприятия – это способность организации быстро продавать
активы, для того чтобы оплатить свои обязательства.
2
Ликвидность баланса – это возможность организации (предприятия)перевести
собственные активы в наличные и оплатить свои различные обязательства, а именно –
это степень покрытия обязательств организации (предприятия)собственными
активами.Изучив понятия, нужно понимать, что ликвидность предприятия и
ликвидность баланса являются разными понятиями. Разница понятий заключается в
том, что ликвидность баланса показывает возможность согласования объемов и
ликвидности активов со сроками и объемом погашения долговых обязательств
организации.
3
Перспективная платежеспособность может обеспечиваться согласованностью
обязательств и средств платежа в течение прогнозируемого периода, что, в свою
очередь, зависит от состава, объема и степени ликвидности оборотных активов, а
также от объема, состава и срока погашения текущих обязательств до погашения.
Внутренний анализ платежеспособности заключается в прогнозе на основе
изучения денежных потоков. Анализ внешней платежеспособности проводится, как
правило, на основе анализа показателей ликвидности.
Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочного прогноза
оценивается по показателям ликвидности и платежеспособности, которые в наиболее
общем виде характеризуют, может ли организация (предприятие) своевременно
полностью выполнить расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами или нет.
4
Платежеспособность является внешним проявлением финансовой стабильности
(устойчивости). Предприятие считается платежеспособным, если его краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим
предприятиям) и активные расчеты (расчеты с должниками) покрывают его
краткосрочные обязательства. Платежеспособность характеризует способность
предприятия своевременно погашать платежные обязательства наличными.
2
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL: http://helpiks.org/7–
13421.html (дата обращения 20.03.2018)
3
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL: http://helpiks.org/7–
13421.html (дата обращения 20.03.2018)
4
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL: http://helpiks.org/7–
13421.html (дата обращения 20.03.2018)
12
Таким образом, основными характеристиками платежеспособности являются:
5
- наличие достаточных средств на текущем счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Стоит отметить, что анализ сути платежеспособности является насущной
проблемой на сегодняшний день. А если рассматривать российскую практику, то
вопрос является весьма актуальным. Если провести анализ событий за последние 3
года, мы заметим количество событий, когда крупные предприятия, имеющие ранее
высокий уровень финансовой безопасности, стали неплатежеспособными из-за
различных событий, факторов и инцидентов.
Из понятий платежеспособности рассмотренных выше, выявим два ключевых
элемента, которые влияют на суть этой категории:
- способность погашать обязательства;
- наличие высоколиквидных активов.
Исходя из этого, руководство российских предприятий должно уделять
значительное внимание платежеспособности, как перевозчика двух элементов,
которые влияют на все финансово-экономическое положение организации на рынке.
Кроме того, стоит обратить внимание на то, что многие экономисты на практике
путают концепции сущности платежеспособности, кредитоспособности и
ликвидности активов, баланса и предприятия. Таким образом, кредитоспособность
предприятия – это система условий, посредством которых предприятие может
привлекать заемные средства и обеспечивать выплату долгов по этим кредитным
договорам.
6
Ликвидность активов, баланса и предприятия имеет прямую связь с
платежеспособностью предприятия, которая может быть схематически отражена на
рисунке 1.
5
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL: http://helpiks.org/7–
13421.html (дата обращения 20.03.2018)
6
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL: http://helpiks.org/7–
13421.html (дата обращения 20.03.2018)
13
Рисунок 1. Взаимосвязь и сущность понятий ликвидности и
платежеспособности организации
Следует отметить, что эти понятия, хотя и схожи друг на друга, но имеют
колоссальные различия.
Таким образом, платежеспособность предприятия является более широким
определением, а ликвидность предприятия - более узкое определение, относящееся к
определенному элементу (его платежеспособность имеет два). Но в то же время все
эти категории в сумме составляют финансовое состояние предприятия, которое
может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Как видно из рисунка 1, первоначальным этапом является ликвидность
активов. Которая в свою очередь, формирует ликвидность баланса. Кроме того,
нужно отметить, что ликвидность баланса формирует ликвидность всего
предприятия. И это, в свою очередь, способствует соответствующему уровню
платежеспособности компании, а именно ее способности своевременно и полностью
погашать краткосрочные и долгосрочные обязательства перед кредиторами,
поставщиками, учредителями и другими заинтересованными сторонами. Поскольку
мы затронули другие заинтересованные стороны, мы можем различать следующее
14
определение платежеспособности, которое касается не только кредиторов. Таким
образом, согласно Шеремету А.Д., платежеспособность организации является
сигнальным индикатором, в котором проявляется его финансовое состояние. В
условиях платежеспособности это означает способность организации своевременно
удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с деловыми
договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату персоналу, производить
платежи в бюджеты и внебюджетные фонды.
7
Петрова Л.В. считает, что платежеспособность – это способность предприятия
урегулировать свои долгосрочные обязательства. Поэтому предприятие будет
платежеспособным, если его активы превышают внешние обязательства.
8
В свою очередь Бердникова Т. В. считает, что платежеспособность - это
способность предприятия своевременно и полностью осуществлять платежи по
краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
9
Таким образом, платежеспособность является важной частью хорошо
спланированного финансового управления на любом предприятии.
Трудности с уплатой обязательств могут иметь очень серьезные последствия
для компании, включая ее процесс банкротства, который состоит из 4 стадий:
- начальная стадия
- стадия финансовой нестабильности
- стадия реального банкротства
- ликвидация организации.
В целях повышения уровня платежеспособности предприятия, прежде всего,
необходимо своевременно анализировать финансовую деятельность предприятия и
предпринимать определённые меры, которые могут заключаться в проведении
«оздоровительных» мероприятий.
7
Зимина Л. Ю., Перфильева В. М. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа
финансового состояния предприятия
8
Петрова Л. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие
для вузов
9
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
учебное пособие
15
1.2. Информационная база, цель и задачи анализа ликвидности и
платёжеспособности организации
Главной целью анализа ликвидности и платежеспособности организации
считается получение наиболее достоверной информации по финансовому состоянию
данной организации (предприятия). Анализ ликвидности в большей степени несет
информативность в изменении структуры активов, пассивов, а так же расчетов по
кредитам и займам, расчетов с дебиторами и кредиторами. В совокупности эти
данные необходимы для составления анализа по текущей деятельности предприятия
(организации).
Задачи анализа ликвидности определяются следующими параметрами:
10
- Актуальная и объективная информация финансового состояния организации
(предприятия)
- Определение слабых мест и анализа причин их появления;
- Определение резервов для улучшения финансового состояния организации и
его ликвидности;
- Планирование и разработка мероприятий, направленных на более
эффективное использование активов, повышения платежеспособности и укрепления
финансового состояния организации;
Пользователи информации могут быть заинтересованы как в текущей
ликвидности предприятия, так и в его прогнозе в ближайшем или более отдаленном
будущем. Целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является
обеспечение запланированного поступления средств и достижение оптимального
баланса между собственными и заемными средствами. Внешний анализ проводится
инвесторами, банками, поставщиками и т. д. Его целью является создание
возможности для инвестирования с прибылью без риска ее потери.
Основными вопросами, которые необходимо уточнить при анализе
ликвидности, являются следующие
11
:
- качественный состав оборотных активов и обязательств;
10
Варламов А.В. Организация эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью
предприятий
11
Докучаева Е.Е. Методические аспекты оценки уровня финансовой устойчивости инновационно-
ориентированных компаний