5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ...................................................................................................... 9
1.1. Понятие и виды ликвидности .................................................................... 9
1.2. Информационная база анализа ликвидности предприятия .................. 20
1.3. Методика анализа ликвидности предприятия ....................................... 24
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ ООО «ВИОТИ» ............... 39
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика
предприятия ........................................................................................................ 39
2.2. Анализ состава и структуры баланса ........................................................ 42
2.3. Анализ ликвидности и оценка финансового состояния
ООО «ВИОТИ» .................................................................................................. 46
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «ВИОТИ» ..................................................................... 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ................................................. 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 71
6
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях каждое предприятие должно управлять
собственной ликвидностью и платежеспособностью. Это обуславливается
тем, что неликвидные предприятия попросту не могут нормально
функционировать в условиях рыночной конкуренции. Ликвидность и
платежеспособность предприятия являются основой финансово-
экономического состояния любого предприятия в условиях рыночной
экономики.
Уход общества от системы плановой экономики и вступление в
рыночные отношения коренным образом изменили условия функци-
онирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны
проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы
повысить эффективность производства. В противном случае они могут
оказаться на грани банкротства. На нынешнем этапе развития российской
экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия,
предсказание банкротства приобретают первостепенное значение.
Существуют методики, позволяющие с достаточной степенью достоверности
прогнозировать неблагоприятный исход.
В текущих условиях от субъектов хозяйствования требуется
повышение результативности производства, конкурентоспособности
продукции и услуг на базе внедрения достижений научно-технического
прогресса, результативных форм функционирования и управления
производственным циклом, преодоления убыточности, активизации
предпринимательства, идейности и инициативности. Существенная роль в
осуществлении этих целей отводится оценке платежеспособности и
ликвидности предприятия. Эта оценка позволяет исследовать и
проанализировать обеспеченность предприятия и его структурных
департаментов собственными оборотными средствами во всей совокупности,
а также по отдельным департаментам, определить критерии
7
платежеспособности предприятия, методику рейтингового анализа
заемщиков.
В условиях все еще продолжающегося финансового кризиса
сформировался финансово-долговой тип предпринимательской активности,
который характеризуется замещением производственных активов
финансовыми, собственных средств заемными, что проявляется, прежде
всего, в нехватке собственных оборотных средств предприятий и доступных
форм их финансирования. Проблемы формирования правильной и
эффективной платежной дисциплины, вывода предприятия из кризисного
положения неплатежей и стабилизации уровня производственного и
реализационного циклов являются наиболее актуальными.
Целенаправленность к достижения определенного уровня лик-
видности или доходности, а также одновременно с этим нехватка времени
существенно усложняют разработку взвешенной антикризисной концепции, а
также переосмысление прежних целей и норм.
Причины кризисных ситуаций скрыты в самом рыночном хозяйстве,
вызваны постоянным изменением рыночных ориентаций потребителя.
Однако эта общая экономическая предпосылка вовсе не означает фатального
исхода для любого предприятия, и тем более для экономики в целом, хотя в
истории известны подобные всеобщие экономические кризисы, явившиеся
причиной банкротства экономики в целом. Не обращаясь к экономической
теории, которая дала уже объяснения этим явлениям, проанализируем
факторы, которые обусловливают возникновение кризисной ситуации.
Антикризисное управление необходимо для достижения целей
смягчения, локализации или позитивного использования кризиса в
сопоставлении с затраченными ресурсами. Трудно оценить такую
эффективность в точных расчетных показателях, но увидеть ее можно при
анализе и общей оценке управления, его успешности или просчетов.
Если предприятие является устойчивым и платежеспособным, то оно
ликвидное, а это значит, что имеет преимущества перед другими
8
предприятиями той же отрасли или профиля в привлечении инвестиций,
получении кредитов, подборе квалифицированных кадров. Такое
предприятие не вступает в конфликты с обществом и государством, так как
заработная плата, налоги дивиденды и кредиты выплачиваются всегда в срок
и без задержек. Также необходимо определить сильные и слабые сторон, и
дать рекомендации по уменьшению недостатков в работе всего предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы – исследовать методы
управления ликвидностью и платежеспособностью и разработать конкретные
рекомендации для предприятия ООО «ВИОТИ».
Для достижения данной цели необходимо выполнить ряд задач:
1.Проанализировать теоретические основы и показатели финансовой
устойчивости и платежеспособности организации.
2.Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
ООО «ВИОТИ».
3.Разработать основные направления совершенствования управления
ликвидностью и платежеспособностью предприятия ООО «ВИОТИ».
Объектом исследования является предприятие ООО «ВИОТИ»,
которое занимается оказанием услуг в области лесоводства в г. Сочи.
Предметом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность ООО «ВИОТИ».
Основой информации о бухгалтерской отчетности послужила
бухгалтерская отчетность ООО «ВИОТИ» за период 2017-2018 года.
Методологической базой послужили труды иностранных и
отечественных авторов в области экономического анализа платеже-
способности и ликвидности предприятия: Волковой О.И., Грачева А.В.,
Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шиборщ К.В. и др.
Структура выпускной квалификационной работы предполагает
введение, три главы основной части, заключение, список используемых
источников и литературы, приложения.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и виды ликвидности
Эффективность деятельности любого предприятия, его
конкурентоспособность на рынке складывается из многих составляющих,
таких как; как искусство управления, качество производимой продукции,
услуг и правильная система расстановки приоритетов.
Одним из важных инструментов для достижения поставленных
фирмой целей, является грамотное управление активами предприятия,
представляющее собой определенную систему связей и отношений между
средствами производства и финансами. Умение достигать поставленной цели
имеет вполне конкретное определение -управление ликвидностью
1
.
Ликвидность (от англ. liquid жидкость, текучий, быстро меняющийся)
- это способность финансовых активов быть оперативно проданными по
цене, наиболее приближенной к рыночной стоимости
2
.
Такое понятие как ликвидность, можно применить к различным
учреждениям и инструментам финансового рынка. Например, существует
ликвидность предприятий и банков, рынков, денег и ценных бумаг, которая
представлена в таблице 1
3
.
Таким образом, ликвидность в широком смысле — это показатель
эффективности, оборачиваемости, мобильности. Ликвидные активы легко
преобразуются в деньги, ликвидное предприятие без труда рассчитывается с
кредиторами, ликвидные ценные бумаги — быстро продаются и покупаются.
Ликвидность предприятия — это способность любого актива
предприятия быстро переходить в денежную форму (например, по рыночной
1
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. - М,: Юнити, 2015.
- 287 с.
2
Филимонова, Н.М. Экономика и организация малого и среднего бизнеса: Учебное пособие / Н.М.
Филимонова, Н.В. Моргунова, Е.С. Никишина. - М.: Инфра-М, 2015. - 222 с.
3
Аверин, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина. -
2-е изд., перераб. - - М. : КНОРУС, 2016. - 430 с
10
стоимости), либо в другую форму имущественного комплекса
4
.
Таблица 1
Характеристика понятий ликвидности
Понятие
Характеристика
Ликвидность
рынка
способность систематически заключать сделки по
купле/продаже товаров и услуг, которые обращаются на этом
рынке
Ликвидность
банка
способность представленного финансового учреждения к
обеспечению со своей стороны своевременного выполнения
всех обязательств
Ликвидность
денег
способность денег сохранять установленную эмитентом
стоимость в неизменном виде и быть использованными как
средство для осуществления различных платежей. Зачастую
именно денежные средства отличаются наиболее высоким
ликвидным уровнем
Ликвидность
ценных бумаг
обладание фондовым рынком большим объемом торгов и низкой
разницей между максимальной стоимостью ценных бумаг для
покупки и минимальной стоимостью ценных бумаг на продажу
Ликвидность
предприятий
способность представленного учреждения к быстрому
погашению нынешней задолженности за счет существующих на
данный момент денежных средств
Экономический смысл понятия ликвидность, исходя из его
определения, состоит в том, насколько тот или иной имущественный объект,
актив может быть, с минимальными затратами и по времени, и по издержкам,
преобразован во всеобщий эквивалент стоимости деньги
5
.
Альгин В.А. в своей работе определил ликвидность как возможность
легко превращать активы в наличные деньги. В широком смысле
ликвидность представляет платежеспособность организации, то есть ее
способность своевременно погашать свои долги
6
. Оценить жизнеспособность
предприятия для расчета мер абсолютной и текущей ликвидности является
немаловажным моментом.
По указанному экономическому критерию, ликвидность активов (в
соответствии с нормами учета в бухгалтерском балансе), может быть
4
Экономика предприятия: учебник / Под ред. проф. Н. А. Сафронова. - М.: Юнити-Дана, 2015. - с.543.
5
Экономика предприятия: учебник / Под ред. проф. Н. А. Сафронова. - М.: Юнити-Дана, 2015. - с.340.
6
Альгин, В. А. Финансовая диагностика стратегии развития компании: тезаврация капитала, инвестиции,
ликвидность / В. А. Альгин ; Федер. агентство по образованию, Дон. гос. техн. ун-т. - Ростов-на-Дону : Изд.
центр ДГТУ, 2015. - 167 с.
11
представлена в следующем порядке (по степени убывания) на рисунке 1
7
.
Рисунок 1. Ликвидность активов (в соответствии с нормами учета
в бухгалтерском балансе) по степени убывания
На основе данных, показанных в рисунке, можно увидеть, что имеется
существенное различие в данной группировке активов по степени
ликвидности, которое может быть использовано при анализе деятельности
предприятий, работающих в разных отраслях экономики.
Поскольку ликвидность представляет собой способность различного
рода ценностей в короткий промежуток времени становиться
реализованными по цене приближенной к рыночной, все активы,
принадлежащие предприятию, могут подразделяться на:
7
Артеменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие/ ВТ. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус,
2018. - 288 с.
12
активы, которые являются неликвидными. К ним относятся те
активы, для реализации которых понадобится много времени, либо те,
которые реализовать невозможно вовсе. К примеру, разнообразные строения,
машины либо специализированное оборудование, которое было
подготовлено к установке, нематериальные активы, финансовые вложения
долгосрочного характера; дебиторская просроченная задолженность,
продукция, которая не нашла своего покупателя и так далее.
активы низколиквидные представляют собой материальные
ценности, на продажу которых по среднерыночной цене затрачивается
достаточно много времени. К ним относят некоторые фонды, значащиеся, как
основные, долгосрочную задолженность, некоторые из видов запасов;
активы ликвидного плана подразумевают под собой ценности,
которые продаются относительно быстро. К ним относят ценные бумаги,
отдельные виды запасов, краткосрочную дебиторскую задолженность;
активы высоколиквидные реализуются предельно быстро. Например,
денежные средства, хранимые в кассе или на счетах в банковских
учреждениях, вложения краткосрочного характера, ценные бумаги от
государства, векселя.
Таким образом, ликвидность - это экономический термин, который
относится к способности или возможности продажи активов (имущества) на
финансовом рынке, не влияя на снижение их цен во время продажи. Термин
ликвидность может также отражать способность предприятия
преобразовывать свои активы в наличные средства для покрытия в срок, в
требуемой форме и в необходимом месте, всех долгов.
Что касается уровня ликвидности, последовательность активов
выглядит следующим образом
8
:
-деньги (наличные);
-дебиторская задолженность за товары и услуги;
8
Альгин, В. А. Финансовая диагностика стратегии развития компа-нии: тезаврация капитала, инвестиции,
ликвидность / В. А. Альгин ; Федер. агентство по образованию, Дон. гос. техн. ун-т. - Ростов-на-Дону : Изд.
центр ДГТУ, 2015. - 167 с.
13
-облигации;
-товарные запасы;
-полуфабрикаты, сырье и др.
Машины, здания являются наименее ликвидными активами.
Астрелина В.В. указывает, что ликвидность предприятия представляет
собой отображение его финансовой устойчивости. Также, именно
ликвидность предприятия определяет его возможность в определенное время
исполнять сумму обязательств. При этом ликвидным является такое
предприятие, которое в состоянии обеспечить собственные краткосрочные
обязательства
9
.
Факторы, которые определяют необходимость управления
ликвидностью предприятия:
1) эффективность менеджмента оборотного капитала;
2) инвестиционные капиталовложения (эффективная величина
необоротных активов и метод их финансирования);
3) финансовая политика менеджмента (сбалансированность коротких
и длинных финансовых средств);
4) рентабельность функционирования предприятия.
Таким образом, ликвидность - это характеристика имущества (и/или
иного актива). Определенной степенью ликвидности может обладать и
предприятие в целом как имущество, объект гражданских прав, реализуемый
по договору продажи предприятия.
Стоит отметить, что некоторые экономисты ставят знак равенства
между ликвидностью и платежеспособностью субъектов коммерческой
деятельности, но это не совсем верно, ликвидность является более обширной
категорией.
Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с
контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки
9
Альгин, В. А. Финансовая диагностика стратегии развития компа-нии: тезаврация капитала, инвестиции,
ликвидность / В. А. Альгин ; Федер. агентство по образованию, Дон. гос. техн. ун-т. - Ростов-на-Дону : Изд.
центр ДГТУ, 2015. - 167 с.
14
материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение
финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.
Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с
целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним
из наиболее эффективных механизмов этого управления – анализ
платежеспособности.
Вообще, платежеспособность - это экономический термин, который
относится к степени сложности преобразования активов в наличные формы
или способности быстро и без больших потерь превращать различные активы
в деньги
10
.
Платежеспособность в финансах или бизнесе - это степень, в которой
текущие активы физического или юридического лица превышают текущие
обязательства этого физического или юридического лица.
Платежеспособность также можно охарактеризовать как способность
предприятия удовлетворять свои долгосрочные постоянные расходы и
обеспечивать долгосрочное расширение и рост.
Платёжеспособность — это возможность предприятия вовремя и в
полном размере погашать имеющиеся обязательства перед контрагентами. С
её помощью определяется финансовое состояние организации.
Понятие тесно связано с анализом кредитоспособности и лик-
видности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три понятия:
кредитоспособность, характеризует возможность предприятия погасить
долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое
имущество, как здания и сооружения, при оценке не учитывается;
ликвидность представляет собой способность исполнять только
краткосрочные обязательства; платёжеспособность отражает возможность
покрытия долгов за счёт всех активов.
10
Борисова, И. А. Ликвидность в рыночной экономике : (Опыт теории) / И. А. Борисова. - Москва : Тезарус,
2018. - 83 с.