55
Управление дебиторской задолженностью позволит планировать
погашение долгосрочных и краткосрочных обязательств, что важно для
повышения финансовой устойчивости предприятия. Работа с дебиторской
задолженностью позволит направить высвободившиеся средства на снижение
кредиторской задолженности.
Следующим мероприятием по совершенствованию управления
дебиторской задолженностью является дифференциация условий
предоставления отсрочки.
В современных условиях поставка товара или услуги с отсрочкой
платежа – привычная практика работы многих компаний. Исходя из
ликвидности товара, поставщик может предоставить коммерческий кредит на
срок от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых покупатель
обязуется оплатить приобретенный товар.
Для покупателя выгоды очевидны, это:
1. отсутствие необходимости выведения из оборота значительных
денежных средств,
2. минимальный риск получения бракованного товара,
3. удобный график погашения задолженности,
Поставка товара с отсрочкой платежа является очень весомым
конкурентным преимуществом, способным выстроить с клиентами
доверительные и взаимовыгодные отношения. Кроме того, как показывает
практика, предоставление отсрочки способствует существенному увеличению
средней суммы счета, а в конечном счете, и чистой прибыли поставщика.
Алгоритм дифференциации условий предоставления отсрочки платежа
представлен на рисунке 13.
56
Рисунок 13 - Алгоритм дифференциации условий предоставления
отсрочки платежа
В качестве наиболее важных характеристик кредитоспособности
покупателя выделяют платежную дисциплину (своевременность оплаты) и
выручку от продаж в предшествующие периоды.В таблице 18 приведены
критерии сегментации задолженности заемщика по уровням
кредитоспособности.
Таблица 18
Значения кредитных рейтингов
Критерий
Уровень кредитоспособности
Зеленый
Синий
Желтый
Красный
Выручка от
продаж
за месяц, руб.
Более 500000
300000-
500000
100000 -
300000
Менее
100000
Время
сотрудничества с
компанией
Более 5 лет
Более года
От полугода
до года
Менее
полугода
Просрочка
оплаты, дн
0
Меньше 7
Меньше 30
Меньше 60
Соответственно к каждому уроню платежеспособности покупателей
будет приниматься свои методы мотивации:
Зеленый уровень (полный доступ) – предоставление 5 % -скидки и
предоставление отсрочки платежа до 20 дней.
Синий
уровень
платежеспособности
Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании;
рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен
пересматриваться
Зеленый
уровень
платежеспо
собности
Желтый
уровень
платежеспособно
сти
Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга
Красный уровень
платежеспособно
сти
Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка
кредитоспособности контрагента
57
Синий уровень (базовый)- предоставление 3 % - скидки и
предоставление отсрочки платежа до 14 дней.
Желтый уровень (контроль) – скидки нет, предоставление отсрочки
платежа до 10 дней при условии погашения основной суммы задолженности.
Красный уровень (опасность) – скидки нет, обязательное описание в
договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение.
Предлагаемое ранжирование удобно в повседневной деятельности для
принятия оперативных решений. Отметим, что данные мероприятия
направлены на работу с юридическими лицами, так как частный сектор продаж
работает по 100% оплате в точках продаж, либо через кредит банка.
Основным мероприятием по совершенствованию управления
кредиторской задолженностью является ранжирование контрагентов в реестре
платежей.
Создание уровней контрагентов позволит существенно сэкономить
средства предприятия за счет более долгого использования кредиторской
задолженности официальных дистибьютеров и своевременного погашения
кредиторской задолженности, просрочка по которой приведет к штрафным
санкциям. Проектная структура ранжирования представлена в таблице 19.
Таблица 19
Структура ранжирования кредиторской задолженности
Уровень
Кредитор
Максимально
допустимое время
просрочки
Красный
Банк
Недопустима просрочка
даже на 1 день
Желтый
Персонал предприятия,
налоговая служба
государственные внебюджетные
фонды
3 дня в том случае, если
неуплач. сумму
задекларировали
Синий
Основные поставщики
5 дней
Голубой
Лицензируемые поставщики
10 дней
Зеленый
Официальные дистибьютеры и
партнеры
Долговременная рассрочка
платежа
58
По оценке экспертов, применение инкассационных методов
оптимизации дебиторской задолженности позволяет сократить
1) задолженность, просроченную от 1 до 30 дней не менее чем на 15
%;
2) задолженность от 30 до 60 дней на 30 %;
3) задолженность от 60 до 90 дней на 45 %;
4) задолженность от 90 до120 дней на 50 %;
отказ в реализации продукции предприятию-покупателю с низкой
оценкой кредитоспособности позволит практически полностью исключить
вероятность возникновения безнадежной задолженности.
Ранжирование задолженности позволит составлять ежедневные графики
платежей кредиторам, исходя из уровня дебитора и суммы поступлений от
дебиторской задолженности.
Использование факторинга как инструмента финансирования продаж.
Схема факторингового обслуживания представлена на рисунке 11.
Рисунок 13 - Схема факторингового обслуживания
59
В отличие от большинства финансовых продуктов, факторинг является
бессрочным и беззалоговым инструментом, и по объему финансирования
привязан к объему продаж, а не к активам предприятия. Банк информирует
клиента об осуществлении отгрузки товара с отсрочкой платежа своему
покупателю и предоставляет пакет документов, подтверждающих факт данной
поставки. Банк выплачивает финансирование в объеме до 90% от суммы
осуществленной поставки, а впоследствии уведомляет об оплате данной
поставки покупателем и возвращает оставшиеся 10% за вычетом
факторинговой комиссии.
Дополнительно, помимо получения денежных средств, в рамках
предоставления факторинговых услуг, банк может предоставлять услуги по
управлению дебиторской задолженностью, освобождая время, необходимое для
принятия стратегических бизнес - решений.
Методы управления дебиторской задолженностью вырабатываются,
учитывая характер взаимоотношений с каждым конкретным покупателем. Банк
полностью понимает всю деликатность природы отношений предприятия с
покупателями, и поэтому тесно сотрудничает в вопросах выработки идеального
баланса интересов между методами управления дебиторской задолженности и
сохранением долгосрочных деловых отношений с покупателями.
Проверка кредитоспособности и деловой репутации торговых
партнеров, осуществляемые в рамках предоставления факторинговых услуг,
помогут определить их сильные и слабые стороны еще до начала торговых
операций. Данная услуга поможет предотвратить негативные последствия от
возникновения проблемной задолженности.
Гарантией предоставления факторинговых услуг высочайшего качества
является профессионализм команды банка, наличие передовых финансовых
технологий, а также стремление максимально полно удовлетворять
потребности клиентов с использованием индивидуальных схем обслуживания.
Таким образом, при работе с юридическими лицами предприятие
придерживается регламента по работе с просроченной недоговоренной
60
задолженности. Оценка контрагента позволяет выбрать наиболее оптимальные
условия для заключения договора. В течение работы- условия предоставления
скидки и отсрочки могут пересматриваться, так как меняется кредитный
рейтинг контрагента. Составление графика платежей позволит оптимизировать
кредиторскую задолженность, что снизит финансовую нагрузку на
предприятие.
При работе с физическими лицами использование инкасационных
методов не является возможно.
Далее рассмотрим эффективность от предложенных мероприятий.
3.3 Эффективность мероприятий по улучшению ликвидности АО
«РТК»
Эффективность предложенных мероприятий рассмотрим по каждому
отдельному мероприятию и оценим общий эффект.
Применение скидки выгодно как кредитору, так и дебитору. Первый АО
«РТК» уменьшает дебиторскую задолженность, превращая ее в денежные
средства, второй (дебитор) уменьшает риск штрафных санкций за
просроченную задолженность и экономит денежные средства за счет
дополнительной скидки.
На основании данных расчетом, рассчитаем возможность снижения
дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде.
Таблица 20
Расчет экономии дебиторской задолженности, тыс. руб.
Показатель
0-30 дн.
30-90
дн.
90-180
дн.
Свыше
180 дн.
итого
Дебиторская
задолженность 2017
3589000
2950020
303 980
361000
7 204
000
Прогноз
3050650
2065014
167189
180500
5463353
Отклонение
538350
885006
136791
180500
1740647
Таким образом, применив систему инспекционных методов,
предприятие сможет снизить дебиторскую задолженность на 1740647 тыс. руб.
61
или на 24%. Также система позволит определить условия подхода к продаже
каждому клиенту.
Другим предлагаемым мероприятием является введение штрафа в
размере 0,01 % от суммы долга за один день просроченного платежа.
Рассмотрим на примере ООО «М.И.Т.» задолженность которого
составляет 5200 тыс. руб. сроком на 180 дней (6 мес.). Составим график
погашения.
Таблица 21
Примерный график погашений ООО «М.И.Т.»
Месяц
Сумма, тыс. руб.
1 месяц
900
2 месяц
900
3 месяц
900
4 месяц
900
5 месяц
900
6 месяц
700
итого
5200
Предположим, задолженность просрочена в 5 месяце на 10 дней, в
данном случае мы получаем:
900 х 0,01 = 9 тыс. руб.
9 х 10 = 90 тыс. руб. – штраф за просрочку на 10 дней.
Таким образом, предприятие в 6 месяце должно выплатить (700 тыс.
руб. плюс штраф 90 тыс. руб. ) = 790 тыс. руб.
Эффективность факторинга проявляется в увеличении объемов продаж
на 10-15%, при этом увеличив оборачиваемость дебиторской задолженности на
30%.
Рассчитаем общий эффект от предложенных мероприятий.
Использование факторинга вызовет рост объемов продаж и
соответственно дебиторской задолженности, но за счет инкассационных
62
инструментов и факторинга (работа с просроченной задолженностью) снизится
уровень просроченной дебиторской задолженности, или задолженности свыше
180 дней.
Работа с кредиторской задолженностью позволит выстраивать четкие
графики платежей, и за счет высвободившихся денежных средств в обороте
снизится ее значение.
Таким образом, показатели ликвидности будут иметь вид:
Таблица 22
Прогнозные показатели ликвидности
Показатель
2017
Прогноз
Коэффициент текущей ликвидности
1,30
1,89
Коэффициент быстрой ликвидности
0,76
1,02
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,33
0,33
Общий показатель ликвидности баланса предприятия
0,77
1,04
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,23
0,15
Коэффициент маневренности функционального капитала
1,81
0,98
На основании расчетов видно, что коэффициент текущей ликвидности
будет иметь нормативное значение (от1,5 до 2,5), что свидетельствует о
возможности покрывать обязательства предприятия оборотными активами.
Общий показатель ликвидности также имеет нормативное значение, более 1.
Рисунок 14-Динамика показателей ликвидности
0 0.5 1 1.5 2
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Общий показатель ликвидности баланса …
Коэффициент обеспеченности …
Коэффициент маневренности …
Прогноз 2017
63
Выручка предприятия по прогнозам экспертов за счет предоплаты и
скидок, а также ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
может увеличится на 15 %.
Таблица 23
Расчет экономического эффекта, тыс. руб.
Показатель
2017
Прогноз
Отклонение
Выручка
73 514 000
84541100
11 027 100
Себестоимость продаж
41 480 000
45628000
4 148 000
Валовая прибыль (убыток)
32 034 000
38913100
6 879 100
Прибыль (убыток) от продаж
3 088 000
9 967 100
6 879 100
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2 650 000
9 529 100
6 879 100
Текущий налог на прибыль
276 000
1 905 820
1 629 820
Чистая прибыль (убыток)
1 649 000
7 623 280
5 974 280
Таким образом, предприятие использую умеренную кредитную
политику и методы управления задолженностью сможет получить
экономический эффект равный 5974280 тыс. руб.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Розничнаяя сеть МТС (АО «РТК») – российская компания федерального
масштаба, специализирующаяся на продаже услуг сотового оператора МТС,
мобильных телефонов, модемов, аксессуаров и портативной техники. Имеет
линию оборудования под собственной торговой маркой.
Компания специализируется на продаже контрактов сотового оператора
МТС, мобильных телефонов, аксессуаров для мобильных телефонов, модемов,
портативной техники, навигаторов, планшетныхкомпьютеров и нетбуков.
Реализует деятельность в области розничных продаж аудио- и
видеотехники в специализированных магазинах. Предприятие активно
участвует в госзакупках в области поставки оборудования систем автоматики
и телемеханики, а также поставки услуг связи.
По мимо физических лиц, АО «РТК» взаимодействует с
государственными и частными юридическими лицами. Активно принимает
участие в госзакупках.
Предприятие прибыльно. Темп роста выручки в 2017 год составил 3,8%,
а себестоимости всего 1%, соответственно валовая прибыль увеличилась в
2016 году на 13,4%, а в 2017 году на 7,7%. Прибыль от продаж увеличилась на
50% в 2017 году. В 2017 году прирост чистой прибыли составил 1497601 тыс.
руб. или 989%.
Предприятие имеет свободные денежные средства для покрытия
обязательств и развитие бизнеса, однако высоко значение кредиторской
задолженности. Предприятие снижает обороты, это подтверждает снижение
значения основных средств, запасов предприятия.
Предприятие обеспечено собственными источниками финансирования
оборотного капитала, однако предприятие испытывает проблемы в погашении
обязательств активами, как в настоящий момент, так и в перспективе.
Предприятие финансово устойчиво, однако наблюдается тенденции к