- 7 -
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………….. 7
Глава 1. Теоретические основы расчета анализа показателей ликвидности
предприятия ……………………………………………………………………... 11
1.1. Основные понятия и значение показателей ликвидности в оценке
финансового состояния предприятия …………………………………………… 11
1.2. Методика расчета показателей ликвидности ……………………………… 20
1.3. Методика анализа показателей ликвидности ……………………………… 36
Глава 2. Анализ ликвидности предприятия (на примере АО «СЕВЕР») ... 41
2.1. Краткая характеристика предприятия ……………………………………… 41
2.2. Оценка ликвидности предприятия на основе абсолютных показателей …. 61
2.3. Анализ относительных показателей ликвидности предприятия ………….. 63
Глава 3. Мероприятия по повышению ликвидности АО «СЕВЕР» ……… 68
3.1. Выявление резервов повышения ликвидности АО «СЕВЕР» ……………... 68
3.2. Рекомендации по укреплению ликвидности АО «СЕВЕР» ……………….. 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………… 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………. 79
ПРИЛОЖЕНИЯ …………………………………………………………………. 81
- 8 -
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,
которые в общем виде характеризуют, возможность своевременно и в полном
объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед своими
контрагентами.
1
Таким образом показатели ликвидности и платежеспособности
предприятий любой организационно-правовой формы в современных
хозяйственных отношениях актуальна как внутри страны, так и во
внешнеэкономической деятельности любого субъекта предпринимательства и
оцениваются как, внутренними так и внешними пользователями отчетности
хозяйствующих субъектов. От того, насколько более качественными будут
данные показатели, зависят многие аспекты хозяйственной деятельности в
экономической и социальной жизни любого хозяйствующего субъекта
экономики.
Решением вопроса объективной оценки показателей ликвидности
предприятий, а также негативного влияния разного рода событий хозяйственной
жизни предприятий и организаций и оценкой вероятности наступления
возможного банкротства, по данным бухгалтерской отчетности в различное
время занимались многие специалисты за рубежом и в нашей стране.
Актуальность темы данной работы обусловлена фактом проведения
анализа ликвидности и платежеспособности, который является необходимым
условием эффективной работы организаций различных форм собственности.
Целью выполнения данной работы является проведение анализа
показателей ликвидности и платежеспособности конкретной организации и
разработка рекомендаций по улучшению данных показателей. Для достижения
данной цели следует провести следующую работу:
1
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Проспект, 2017 – с.156
- 9 -
Изучить теоретические основы анализа ликвидности;
Провести анализ показателей ликвидности и платежеспособности в
условиях конкретного предприятия;
Разработать рекомендации по качественному улучшению показателей
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Объектом исследования является акционерное общество «Север» (Далее
АО «Север»). В соответствии с уставом АО «Север» основным видом
деятельности предприятия является: по ОКВЭД 68.20.2 «Аренда и управление
собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом».
Предметом исследования является различные показатели ликвидность
АО «Север», хозяйственные отношения, связанные с наличием, состоянием и
движением текущих активов и обязательств, а также оптимизация финансового
цикла данного общества.
В качестве нормативно-правовой базы будут использоваться законы
Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства
РФ и Министерства финансов РФ, нормативные документы, определяющие
состав бухгалтерской отчетности.
Информационной базой данной работы является учебная литература,
учебно-методические пособия, сайты интернета, справочно-правовые системы
«Гарант», «Консультант плюс», финансовая бухгалтерская отчётность АО
«Север» за 2015, 2016, 2017, 2018 года.
Практическая значимость данной работы заключается в получение
информативных параметров, которые дадут объективную и точную картину
финансового состояния общества, изменений в структуре баланса, а также в
расчетах с контрагентами. Пользователей данной информации может
интересовать как текущие показатели ликвидность предприятия, так и их
развитие на ближайшую или более отдаленную перспективу. Целью внутреннего
анализа ликвидности предприятия является - обеспечение поступления
- 10 -
денежных потоков и достижение оптимального соотношения собственных и
заемных средств организации.
Внешний анализ можно будет проводить потенциальным инвесторами -
банками, поставщиками и прочими контрагентами с целью плодотворного и
взаимовыгодного сотрудничества для достижения главной цели предприятий и
организаций – получение прибыли.
Выпускная квалификационная работа состоит из нескольких частей:
Введения;
Основной части;
Заключения;
Списка использованных источников и литературы;
Приложений.
Основная часть будет содержать теоретический обзор данных
показателей, который раскроет тему данной работы. Аналитический раздел,
позволит выполнить оценку текущего состояния объекта исследования.
Проектная часть, будет содержать перечень мероприятий по совершенствованию
предмета исследования.
- 11 -
Глава 1.
Теоретические основы расчета анализа показателей
ликвидности предприятия.
1.1. Основные понятия и значение показателей ликвидности в
оценке финансового состояния предприятия.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
2
При наступлении неплатежеспособности в обществах любой
организационно-правовой фо рмы и применения ко многим из них процедур
несостоятельности, банкротства, объективная оценка их финансового
положения имеет важное значение. Основные критерии данной оценки - это
показатели платежеспособности и ликвидности.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
3
Платежеспособность предприятий и организаций определяется, как их
возможность и способность полностью и своевременно выполнить свои
обязательства, которые вытекают из хозяйственных, кредитных и других
отношений денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и
условия коммерческих сделок, а также на возможность получения займов и
кредитов, привлекательность со стороны потенциальных инвесторов.
Понятия платежеспособности и ликвидности на практике взаимосвязаны.
2
Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник — М. : ИНФРА-М, 2017. – с. 647
3
Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник — М. : ИНФРА-М, 2017. – с. 647
- 12 -
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта превращение
может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного
вида актива. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в
деньги, являются ликвидными. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в
виду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, даже и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных договорами. Основным признаком ликвидности служит
превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем
больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия
с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика
по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия
неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь
достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень
ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей -
коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств
и краткосрочных пассивов.
4
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
5
4
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Проспект, 2017 – с.156
5
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Проспект, 2017 – с.157
- 13 -
Ликвидность и платежеспособность оцениваться с помощью ряда
абсолютных и относительных показателей.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины
имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых
обязательств.
Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие
может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
6
Улучшение платежеспособности предприятия связано с управлением
оборотными активами и обязательствами разного характера. Это предполагает
оптимизацию оборотных средств и минимизацию обязательств краткосрочных,
и долгосрочных.
Для оценки платежеспособности и ликвидности хозяйствующего
субъекта используют следующие методы:
Анализ ликвидности баланса;
Расчет и оценку финансовых коэффициентов ликвидности;
Анализ финансовых потоков.
6
Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник — М. : ИНФРА-М, 2017. – с. 648
- 14 -
Ликвидность хозяйствующего субъекта определяется наличием у него
наиболее ликвидных активов – это наличные деньги, денежные средства на
счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных средств. Ликвидность
отражает способность общества в любой момент совершить расходы, которые
будут направленные на погашение обязательств.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует
изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку
7
При анализе ликвидности баланса осуществляют сравнение активов,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов
ликвидности, позволяет установить степень обеспеченности обязательств
наиболее ликвидными активами и денежными средствами. Целью анализа
денежных потоков является оценка способности общества формировать
денежные средства в объеме и в сроки, которые необходимы для расчетов по
обязательствам разного рода.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости. Сущностью данного проявления является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками
формирования.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность. Она определяется в
соответствии со структурой баланса. Финансовое состояние предприятия
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник — Мн.: РИПО, 2016 – с. 529
- 15 -
выражается в соотношении структур его активов и пассивов, средств
предприятия и их источников.
8
Информационными источниками для расчета показателей и проведения
анализа служат бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета,
разные аналитические расшифровки и регистры движения и остатков по
балансовым счетам.
Понятие ликвидность пришло из английского «liquidity» и французского
«liquidite». Данные английские и французские термины произошли от
латинского слова «liquidus», означающие «жид
кий», «текучий». Пр
и переходе к
глагольной фор
ме, понятие «ликвиди
ровать» означает «пекратить деятельность
чего-либо». В английском язы
ке слово «liquidate» имеет первоначальное
значение «выплатить (до лг)», и зат
ем второе - «ликвиди
ровать дела (о фирме)»,
тре
тье - «ликвидировать, уничт
ожить, покончить (с чем-ли
бо), избавиться (о
т
чего-ли
бо)» и четве
ртое - «обанкротиться».
В нашей стр ане термин "ликви
дитет" был заимст
вован из немец
кого
языка в начале 20 ве
ка и использ овался кредитными организациями. Под
ликвид
ностью подразумевалась способ
ность активов предпр
иятий к быст
рой и
лег кой мобилизации.
Согл асно экономической тео рии ликвидность в широком смы сле -
способность люб ого объекта рыно чных отношений при определенных усло виях
явно ил и неявно выпол нять функции ден ег, то ес
ть переходить и
з своей
потенци
альной покупательной си
лы в реал ьную. В дру гом контексте
ликвидность - это способность символических денег выполнять функции
реал ьных денег.
8
Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия.– СПб. : Дмитрий Буланин, 2012. – 220 с.
- 16 -
В современной литер атуре используется неско
лько связанных меж
ду
собой терм
инов ликвидности: ликви
дные активы, ликвид
ность имущества,
ликвид ность баланса, ликвид
ность предприятия.
По д ликвидными акти
вами обычно поним ается наличные дене
жные
средства и некоторые дру гие активы, быс тро и лег ко превращаемые в наличные
ден
ьги:
Денежные сред
ства на расче
тных счетах в банках;
Обраща
ющиеся на рын
ке ценные бум
аги государства и других
извес
тных компаний.
Ликвид
ность актива все гда относительна, та
к как люб ое имущество
мож
но продать.
Ликвид ность имущества опреде
ляется как стоим
ость этого имуще ства
предприятия пр и его мгнов енной сиюминутной реали зации. Для кажд ого
управленца н
а конкретном предпр иятии длительность это го момента разл
ична:
у одн
их-это календ арный месяц, а у дру гих счет ид ет на ча сы и мин
уты.
Результат показ ателя ликвидности имуще
ства будет, различ
аться в
зависи
мости от каче
ств специалиста, осуществ
ляющего оценку и от того, какие
мет
оды и подх
оды он буд
ет использовать.
Степень ликвидности опреде
ляется соотношением меж
ду денежными
средс
твами и быс
тро реализуемыми акти
вами общества, и суммой и
х
краткосрочных обязат
ельств. К быс
тро реализуемым ил
и ликвидным акти
вам
относятся государс
твенные ценные бум
аги, акции и облигации круп
ных
акционерных обще
ств, пользующиеся посто
янным спросом на фондовых
рынках, срочные векс
еля фирм, беспрепятственно принимаемые к учёту и
переучёту банками, золото и другие драгоценные металлы, а также бесспорная
дебиторская задолженность, подлежащая погашению по первому требованию
ил
и через крат
кие сроки. У промышленных и торговых предприятий к
ликвидным активам относятся легко реализуемые товарно-материальные