5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 8
1.1. Понятие, сущность и экономическое содержание ликвидности
предприятия.. ............................................................................................................... 8
1.2. Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия .......................... 15
1.3. Информационное обеспечение и методика анализа ликвидности
предприятия ............................................................................................................... 19
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ИП ЩЕГЛОВ А.В. ................................. 37
2.1. Краткая характеристика ИП Щеглов А.В. ....................................................... 37
2.2. Экономическая характеристика деятельности ИП Щеглов А.В. .................. 47
2.3. Анализ ликвидности ИП Щеглов А.В.............................................................. 54
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ
ИП ЩЕГЛОВ А.В. .................................................................................................... 69
3.1. Пути повышения ликвидности ИП Щеглов А.В. ........................................... 69
3.2. Оценка эффективности предложенных направлений .................................... 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................... 910
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………… 95
6
ВВЕДЕНИЕ
В финансовом менеджменте оценка ликвидности занимает одно из
ведущих положений в управлении финансовым состоянием. Такая ситуация не
является случайной, так как для собственников предприятия низкая
ликвидность может означать снижение прибыльности. В свою очередь, для
кредитора – задержку к уплате основной суммы долга, а также процентов по
нему. Текущее состояние ликвидности предприятия может также повлиять на
ее отношения с поставщиками и покупателями товаров и услуг. Потеря
компанией ликвидности и платежеспособности ставит под сомнение его
дальнейшей существование, что непосредственно влияет на все остальные
показатели деятельности, которые отходят на второй план.
Тема выпускной квалификационной работы актуальна, так как на
нынешней стадии преобразований рынка успешное функционирование
предприятия является особенно зависимым от уровня его ликвидности. Все
большее значение приобретает необходимость эффективного управления
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. В современных
условиях хозяйствующие субъекты самостоятельно выбирают источники и
ресурсы роста, а также несут ответственность за эффективность их
использования. В деятельность каждого субъекта рыночного хозяйства входит
менеджмент финансовых ресурсов.
Целью исследования является анализ ликвидности ИП Щеглов А.В. и
разработка мероприятий по их повышению.
Чтобы достигнуть поставленную цель, следующие задачи должны быть
выполнены:
- раскрыть сущность понятия сущность и экономическое содержание
ликвидности предприятия;
- исследовать факторы, влияющие на платежеспособность предприятия;
- ознакомится с информационным обеспечением и методикой анализа
ликвидности предприятия;
7
- дать краткую характеристику ИП Щеглов А.В.;
- дать экономическую характеристику деятельности ИП Щеглов А.В.;
- оценить ликвидность ИП Щеглов А.В.;
- определить пути повышения ликвидности ИП Щеглов А.В.;
- оценить экономическую эффективность предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является ИП Щеглов А.В.
Предметом исследования является хозяйственная деятельность ИП
Щеглов А.В. и методика оценки ликвидности предприятия.
Теоретические и практические вопросы управления ликвидностью,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью рассматриваются в
работах таких известных ученых как Г. А. Абрамян, М. В. Акулич, Е. Н.
Басовская, О. Б. Бендерская, А. И. Анисимова. и других.
Информационной базой исследований стали законодательные акты,
нормативные документы регулирующие сферу несостоятельности
предприятий, научные публикации, методическая и учебная литература,
финансовая отёчность предприятия.
Основой настоящего исследования явилась общенаучная методология,
которая предусматривает такие подходы к решению проблемы как системный,
комплексный и процессный. Наряду с этим также применялись методы анализа
и синтеза, единства логического анализа и диалектического развития.
Разработка направлений увеличения ликвидности ИП Щеглов А.В.
подтверждает практическую значимость исследования.
В данную выпускную квалификационную работу входят введение, три
главы, заключение, список использованной литературы, приложения. Первая
глава раскрывает теоретические аспекты анализа ликвидности предприятия.
Вторая глава этой работы содержит оценку ликвидности ИП Щеглов А.В.
Третья глава работы содержит разработку направления увеличения
ликвидности ИП Щеглов А.В. Заключение обобщает общие заключения все
работы.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие, сущность и экономическое содержание ликвидности
предприятия
Ликвидность и платежеспособность определяет финансовое состояние
каждого предприятия, которые в свою очередь, характеризуют возможность
своевременных расчетов по краткосрочным обязательствам перед кредиторами
в полном объеме. В качестве обеспечения при погашении краткосрочной
задолженности могут стать как оборотные, так и внеоборотные активы
предприятия. Поэтому при оценке потенциальной возможности предприятия
рассчитаться с кредиторами, сопоставляют краткосрочные обязательства и
оборотные активы.
Действующая в современных условиях рыночная экономика предъявляет
к организациям требование платежеспособности и ликвидности, однако в
настоящее время проблема обеспечения задолженности имеющимися
финансовыми ресурсами является актуальной для многих организаций.
Существует большое количество различных определений понятия
платежеспособности организации.
Для того чтобы в полной мере охарактеризовать сущность
платежеспособности организации был проведен анализ разъяснения её сути с
позиции исследователей по ряду критериев. По результатам сравнительного
анализа определений понятия платежеспособности организации нами были
выделены две группы авторов.
Первая группа авторов трактует платежеспособность организации с
позиции объёма обязательств компании. Так, С.А. Бороненкова, М.А.
Вахрушина, В.Я. Горфинкель, О.В. Ефимова, А.Г. Ивасенко, С.Е. Кован, П.А.
Левчаев, У.Р. Лукьянчук, Г.В. Савицкая, А. Б. Бендерская, А. И. Анисимова под
9
платежеспособностью понимают способность организации погашать все свои
обязательства
1
.
Е. Н. Басовская считает, что предприятие можно назвать
платежеспособным, когда оно может погасить лишь имеющиеся краткосрочные
обязательства
2
. И В. Р. Банк, говорит о платежеспособности организации,
выделяют лишь её кредиторскую задолженность
3
. Авторы Ю.А. Долгих, Ю.Э.
Слепухина рассуждают о платежеспособности компании, как о её возможности
погасить кредиторскую задолженность, требующую немедленного погашения
4
.
Вторая группа авторов при определении понятия платежеспособности
организации главную роль отводит видам источников покрытия обязательств.
А.А. Канке, И.В. Косорукова, У.Р. Лукьянчук, Т.Ю. Мазурина, В.Я. Поздняков,
Г.В. Савицкая и Т.В. Теплова характеризуют платежеспособность организации
способностью погашать свои обязательства только денежными средствами. По
мнению И.Т. Абдукаримова, О.В. Баскаковой, А.Г. Ивасенко, В.В. Ковалева и
А.И. Максимовой организация платежеспособна при покрытии обязательств
денежными средствами и их эквивалентами.
А исследователи С.А. Бороненкова, М.А. Вахрушина, В.Я. Горфинкель,
С.Е. Кован, П.А. Левчаев, А.М. Фридман и А.Д. Шеремет определяют
платежеспособность как возможность погашения обязательств всеми своими
активами
5
. Сравнительный анализ определений понятия платежеспособности
организации также показал разнообразие мнений экономистов, указывающих
1
Бендерская О.Б. Новые показатели и методика комплексной оценки для анализа и
управления платежеспособностью предприятий / О. Б. Бендерская, А. И. Анисимова //
Белгородский экономический вестник. – 2015. - №4 - С. 63.
2
Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /
Е. Н. Басовская. – М.: Инфра–М, 2017. – С. 45.
3
Банк В. Р. Финансовый анализ / В. Р. Банк. – М.: Проспект, 2017. – С. 49.
4
Долгих Ю.А. Методологические подходы к оценке финансовой устойчивости
предприятия: традиции и инновации / Ю.А. Долгих, Ю.Э. Слепухина // Страховое дело. –
2015. – № 11. – С. 18-27.
5
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА–М,
2015. – С, 52.
10
на обязательства и активы, которые организация может погашать. Так,
например, Г. И. Просветов указывает на способность организации погашать все
свои обязательства
6
. Другие экономисты, например, О.В. Баскакова, Г.Б. Поляк,
Л. Е. Басовский, указывают на способность организации погасить только
краткосрочные обязательства
7
. Ряд экономистов, И.Т. Абдукаримов, В.В.
Ковалев, Г. В. Савицкая, отмечает способность организации погашать
кредиторскую задолженность
8
. По мнению Ю. Н. Полюшко
платежеспособностью организации является ее способность погашать
кредиторскую задолженность, требующую немедленного погашения
9
.
Большинство экономистов, а именно И.Т. Абдукаримов, О.В. Баскакова,
А.Г. Ивасенко, В.В. Ковалев, Ж. Ришар считают, что платежеспособность
организации – это достаточность имеющихся у организации денежных средств
и их эквивалентов для погашения ее обязательств
10
. Среди таких экономистов,
как И.В. Косорукова, У.Р. Лукьянчук, Т.Ю. Мазурина, В. В. Ковалев
существует точка зрения, согласно которой платежеспособность организации –
это возможность погашения ее обязательств только денежными средствами
11
.
По мнению С.А. Бороненковой, В.Я. Горфинкеля, М.А. Вахрушиной, Д. В.
Лысенко платежеспособность организации – это способность организации
рассчитываться по обязательствам всеми своими активами, в состав которых
включаются не только денежные средства и их эквиваленты, но и другие виды
6
Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения: учебно–методическое
пособие / Г. И. Просветов. – М.: Альфа–пресс, 2016. – С. 47.
7
Басовский Л. Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Л. Е. Басовский. – М.: Инфра–М, 2017. – С.
58.
8
Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г. В.
Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2015. – С, 66.
9
Полюшко Ю.Н. Анализ методов управления платежеспособностью предприятия / Ю.
Н. Полюшко // Экономика и управление: проблемы, решения. М.: Научная библиотека. -
2018. - № 3 (15). - С. 41–46.
10
Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар. –
М.: Аудит, ЮНИТИ, 2015. – С. 63.
11
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В.
Ковалев. – М.: Проспект, 2017. – С, 59.
11
активов
12
.
В общем, по результатам исследования определений понятия
платежеспособности организации различных авторов был сделан вывод о том,
что основное содержание понятия платежеспособности организации
заключается в следующем: это её способность погашать свои обязательства
различными видами активов.
Довольно часто платежеспособность организации отождествляется с
ликвидностью, однако данные понятия имеют некоторые различия. Следует
разделять понятия ликвидности активов, ликвидности баланса и ликвидности
организации в целом. При изучении данных показателей с учетом разных
критериев выявляется довольно интересный факт – одни ученые не выделяют
отдельно ликвидность баланса, другие не дают точного определения
ликвидности организации, третьи не объясняют, что такое ликвидность
активов
13
.
По итогам сравнительной характеристики определений понятия
ликвидности активов организации можно выделить два типа его трактовки.
По мнению одних исследователей, ликвидность активов организации
устанавливается умением превращаться в денежные средства. Мнение И.Т.
Абдукаримова, О.В. Баскаковой, Е.В. Бережной, М.А. Вахрушиной, А.Н.
Гавриловой, В.Я. Горфинкель, А.Г. Ивасенко, И.В. Косоруковой, Л.М.
Куприяновой, П.А. Левчаева, Г.В. Савицкой и Л.Г. Скамай является
соответствующим. Другими учеными ликвидностью активов определяется
скоростью их трансформации в денежные средства. Такая точка зрения подобна
С.А. Бороненковой, И.В. Косоруковой, Т.Ю. Мазурине, А.И. Максимовой, М.В.
Мельник, В.Я. Позднякову, Л.Г. Скамай, Т.В. Тепловой и А.В. Шарковой.
12
Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /
Д. В. Лысенко. – М.: Инфра–М, 2016. – С. 66.
13
Любушин Н. П. Финансовый анализ: учебник / Н. П. Любушин. – М.: ЭКСМО, 2017.
– С, 72.
12
Наряду с этим, трактуя ликвидность активов такие исследователи как И.В.
Косорукова и Л.Г. Скамай утилизируют как способность так и скорость
трансформации активов в денежные средства.
Говоря о ликвидности баланса, в соответствии с мнениями абсолютно
всех авторов, ликвидность баланса можно определить как уровень возмещения
долгов компании активами, у которых сроки обращения денежных средств
приравниваются к сроку возмещения долгов.
Результаты проведенного сравнительного анализа определений понятия
ликвидности организации различных авторов позволили разделить все
существующие трактовки на три группы.
Такие ученые как О.В. Баскакова, Е.В. Бережная, С.А. Бороненкова, О.В.
Ефимова, В.В. Ковалев, А.И. Максимова и Т.В. Теплова утверждают что
ликвидность организации можно обозначить достаточностью оборотных
активов для погашения кратковременных обязательств (т.е. в виде отношения
текущих активов к текущим пассивам). Их можно отнести к первой группе
авторов.
Такие ученые как И.Т. Абдукаримов, М.А. Вахрушина, В.Я. Горфинкель,
И.В. Косорукова, Л.М. Куприянова, Т.Ю. Мазурина, М.В. Мельник, Л.Г.
Скамай и А.В. Шаркова, которых можно отвести ко второй группе, понимают
ликвидность организации как ее способность производить расходы за средства
самых ликвидных активов, то бишь достаточность денежных средств и их
эквивалентов вдобавок к краткосрочным финансовым вложениям с целью
реализации требующихся платежей.
Внутренние и внешние источники покрытия обязательств, а точнее их
возможность совершить погашение, определяют ликвидность организации по
мнению третьей группы авторов, в которую входят А.Н. Гаврилова, А.Г.
Ивасенко, У.Р. Лукьянчук, В.Я. Поздняков и Г.В. Савицкая. Другими словами,
путем реализации собственных активов и привлечения заемных средств со
стороны на основе способности предприятия покрывать существующую
задолженность
13
Приобретение самых информативных параметров, показывающее точное
и объективное состояние финансового положения предприятия, перемен в
структуре пассивов и активов, в расчетах с кредиторами и дебиторами является
главной целью анализа ликвидности предприятия
14
.
Анализ ликвидности выделяет следующие важнейшие цели
15
:
1. Объективно и своевременно диагностировать финансовое положение,
изучить причины формирования и установить «болевые точки» и;
2. Искать резервы улучшения ликвидности и финансового положения
компании;
3. Создать конкретные рекомендации, направленные на применение
финансовых ресурсов эффективнее исходного, укреплять финансовое
состояние компании;
4. Спрогнозировать вероятные финансовые результаты и создавать
модели финансового состояния при разнообразных вариантах утилизации
ресурсов.
Пользователи информации могут заинтересоваться в текущей
ликвидности предприятия и его проекции на перспективу более ближнюю или
отдаленную. Планомерное поступление денежных средств и наличие
оптимального соотношения заемных и собственных средств является целью
внутреннего анализа ликвидности предприятия. Поставщики, банки, инвесторы
и так далее производят внешний анализ. Целью внешнего анализа является
установка возможности выгодного вложения средств без риска потери. /29/
Основными вопросами, которые необходимо выяснить при анализе
ликвидности, являются такие как
16
:
14
Климова Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебный модуль / Н. В. Климова. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2017. – С, 72.
15
Климова Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебный модуль / Н. В. Климова. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2017. – С, 72.
16
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА–М, 2017. – С, 95.
14
- качественный состав текущих пассивов и активов;
- учетная политика оценки статей активов и соответствие ее скорости
оборота текущих пассивов;
- главные источники притока денежных средств на предприятии и
главные направления их расходования;
- способность обеспечивать стабильно превышение первых над
вторыми.
Источники информации для анализа – бухгалтерская отчетность, данные
синтетического, первичного, аналитического учета. Главным информационным
источником для анализа ликвидности – бухгалтерский баланс. Внешне он
являет собой таблицу двухсторонней формы, в левой стороне которой
предоставлен актив (хозяйственные средства), а в правой – пассив (источники
их формирования)
17
.
Средства в активе баланса группируются в порядке ускорения оборота
или увеличения уровня ликвидности – от основных средств к денежным
средствам и материальным запасам. Поэтому первым разделом актива баланса
являются внеоборотные активы, а вторым – оборотные
18
.
Независимо от правовых организационных форм и видов собственности
источниками формирования имущества каждого предприятия являются
заемные и собственные средства. Данные о величине собственных источников
в целом представлены в III разделе пассива баланса.
Данные о динамике и составе заемных средств отражены в IV и V
разделах пассива. К ним относят
19
:
- краткосрочные кредиты банков – ссуды банков, которые находятся
17
Жиделева В. В. Экономика предприятия: учебное пособие. – М.: Инфра–М, 2016. –
С, 62.
18
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Учебник для ВУЗов / О. В. Ефимова. – М.:
Омега–Л, 2017. – С. 124.
19
Джикаева И.В. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия / И.В.
Джикаева // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2016. – С. 158-160.