74
Анализ ликвидности предприятия представляет собой оценку
способности погашать свои финансовые обязательства в установленные
сроки; ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов
активами, срок обращения которых в наличность соответствует срокам
погашения долговых обязательств.
В качестве объекта исследования выбрано предприятие ОАО
«Северодвинский Хлебокомбинат». Целями ОАО «Северодвинский
Хлебокомбинат», как выяснено, являются следующие: стремление к
повышению портфеля клиентов не менее, чем на 1,5% ежегодно; обеспечение
роста конечного финансового результата деятельности не менее, чем на 2,0%
ежегодно.
На основе анализа бухгалтерской отчетности удалось выяснить, что
деятельность предприятия за рассматриваемый период продемонстрировала
положительную динамику деятельности (прирост чистой прибыли
предприятия составил 28,7%).
Валюта баланса ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат»в 2016 году по
сравнению с аналогичным прошлым периодом, как выяснено, сократилась на
1,4%, в 2015 году по сравнению с 2014 годом отмечен прирост на 23,4%:
преимущественно сокращение валюты баланса в 2016 году по сравнению с
2015 годом определено снижением следующих статей актива и пассива:
3. Актив баланса:
- сокращение основных средств в 2016 году по сравнению с 2015
годом на 1,9%;
- сокращение прочих внеоборотных активов в 2016 году по сравнению
с 2015 годом на 3,7%;
- сокращение НДС в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 95,8%;
- сокращение денежных средств и их эквивалентов в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 16,3%.
Отрицательным моментом отмечен также прирост в 2016 году по
сравнению с 2015 годом дебиторской задолженности 32,4%. Размер
75
сомнительной дебиторской задолженности составил в 2016 году 14175 тыс.
руб. (65,8% от всей дебиторской задолженности).
4. Пассив баланса:
- сокращение долгосрочных заемных средств в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на на 29,9%;
- сокращение краткосрочных заемных средств в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 99,2%;
- сокращение оценочных обязательств в 2016 году по сравнению с
2015 годом на 2,9%.
Положительным моментом отмечен прирост в 2016 году по сравнению
с 2015 годом собственных средств (статья «капитал и резервы» возросла на
2,1%).
На конец 2016 года ликвидность баланса ОАО «Северодвинский
Хлебокомбинат» охарактеризована как недостаточная (важно либо
обеспечить возможность прироста наиболее ликвидных активов – денежных
средств и их эквивалентов, либо сокращение наиболее срочных
обязательств). Расчет финансовых коэффициентов ликвидности предприятия
ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» также позволил отметить, что
предприятие не в полной мере имеет возможность погашать обязательства за
счет ликвидных активов.
Для целей повышения ликвидности предприятия предложено:
1. Внедрить факторинговые схемы ликвидации сомнительной
дебиторской задолженности:
За счет продажи сомнительной дебиторской задолженности удастся
высвободить денежные средства в сумме 10124 тыс. руб. Высвободившиеся
деньги от продажи сомнительной дебиторской задолженности целесообразно
направить на увеличение денежных средств и их эквивалентов с
возможностью последующего направления на развитие бизнеса и повышения
ликвидности.
2. Автоматизировать систему финансового менеджмента:
76
- Приобрести пакет «RG–SOFT: Управление денежными потоками».
За счет автоматизации финансового менеджмента удастся повысить
чистую прибыль предприятия на 5% нарастающим итогом (прирост чистой
прибыли за 2017 год составит 390 тыс. руб.), NPV проекта составит 325 тыс.
руб., срок окупаемости проекта – 0,7 лет.
77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. – № 51-
ФЗ (ред. от 28.12.2016 г.) [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402 от 06.12.2011 г.
(ред. от 23.05.2016 г.) [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
3. Федеральный Закон № 127 ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» от 26.10.2002 г. (ред. от 03.07.2016 г.) (с изм. и доп., вступ. в
силу с 01.01.2017 г.) [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/
4. Федеральный закон от 25.02.1999 г. – № 39-ФЗ «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений» (ред. от 03.07.2016 г.) [Электронный ресурс].
Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/
5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015
г.) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в
Минюсте России 02.08.2010 г. – № 18023) [Электронный ресурс]. Режим
доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/2ff7a8c72de3994f30
496a0ccbb1ddafdaddf518/
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» ПБУ 1/2008 (приказ Минфина РФ от 06.10.2008 г. – № 106н)
(ред. от 06.04.2015 г.) [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=179205;from=
86680-6;rnd=184768.5382268517278135;;ts=0184768309028142131865
7. Азаренкова Г.М., Головко Е.Г., Пономаренко В.А. Повышение
результативности деятельности предприятия на основе анализа основных
финансовых показателей / Г.М. Азаренкова, Е.Г. Головко, В.А. Пономаренко
78
// Эффективное антикризисное управление. – 2014. – № 1. – С. 54-63.
8. Богомолова Л.Л. Анализ и диагностика финансовых результатов
деятельности предприятия: методические подходы к оценке рентабельности
и практические примеры / Л.Л. Богомолова // Социальные науки. – 2014. – Т.
1. – № 2-1. – С. 10-17.
9. Быкова В.И. Анализ и повышение эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия / В.И. Быкова // Экономика и
управление: проблемы, решения. – 2014. – № 8 (32) . – С. 193-196.
10. Васильева Л.С. Финансовый анализ: Учебник / Л.С. Васильева. –
М.: КНОРУС, 2012. – 544 с.
11. Войтоловский Н.В. Экономический анализ: основы теории,
комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник /
Н.В. Войтоловский. – М.: Юрайт , 2010. – 507 с.
12. Еремеева Г.С., Еремеев А.А. Значение оценки стоимости бизнеса
для повышения эффективности стратегического управления компанией / Г.С.
Еремеева, А.А. Еремеев // Актуальные проблемы гуманитарных и
естественных наук. – 2015. – № 4-1. – С. – 205-208.
13. Зайченко Ю.С. Финансовая отчетность как инструмент
управления деятельностью организации / Ю.С. Зайченко // Молодой ученый.
– 2017. – № 2 (136) . – С. 419-421.
14. Зеленцов О.М. Банкротство / О.М. Зеленцов. – М.: АСТ, 2012. –
259с.
15. Зяблова М.В. Эволюция основных методов анализа финансовой
деятельности предприятия / М.В. Зяблова // Школа университетской науки:
парадигма развития. – 2014. – № 1. – С. 125-127.
16. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. – М.: Издательство Юрайт, 2015.
– 285 с.
17. Журавлева Е.А. Методики анализа финансово-хозяйственной
79
деятельности предприятия / Е.А. Журавлева // Актуальные вопросы развития
России в исследованиях студентов: управленческий, правовой и социально-
экономический аспекты Материалы XII Всероссийской студенческой научно-
практической конференции. – 2014. – С. 298-299.
18. Камдин А.Н., Утешева Д.Т. Анализ финансовых результатов и
оценка эффективности деятельности предприятия / А.Н. Камдин, Д.Т.
Утешева // Экономика и социум. – 2014. – № 2-2 (11). – С. 405-413.
19. Корпоративные финансы: учебное пособие / коллектив авторов;
под ред. проф. Н.В. Липчиу. – М.: КНОРУС, 2015. – 399 c.
20. Корпоративные финансы: учебник / коллектив авторов; под ред.
проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2016. – 318 с.
21. Корпоративные финансы: учебник и практикум для
академического бакалавриата / О. В. Борисова, Н. И. Малых [и др.]. – М.:
Издательство Юрайт, 2014. – 651 с.
22. Корпоративный финансовый менеджмент : учеб. – практич.
пособие / М. А. Лимитовский, Е. Н. Лобанова, В. Б. Минасян, В. П.
Паламарчук. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 990 с.
23. Котлер Ф. Основы маркетинг. Краткий курс / Ф. Котлер. – М.:
Вильямс, 2015. – 496 с.
24. Котлер Ф., Армстронг Г., Вонг В. Основы маркетинга / Ф.
Котлер, Г. Армстронг, В.Вонг. – М.: Вильямс, 2017. – 500 с.
25. Кыштымова Е.А., Мерцалова А.А. Анализ и планирование
финансовых результатов / Е.А, Кыштымова, А.А. Мерцалова // Синтез науки
и общества в решении глобальных проблем современности. Сборник статей
Международной научно-практической конференции: в 3-х частях.
Ответственный редактор: Сукиасян А.А. – 2017. – С. 169-172.
26. Лапаев Д.Е. Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности
в управлении предприятием и повышении его эффективности / Д.Е. Лапаев //
Вестник Самарского государственного университета. – 2014. – № 8 (119). –
С. 102-105.
80
27. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент - 2-е изд., перераб. и
доп. / И.Я. Лукасевич – М.: Эксмо, 2015. – 768 с.
28. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А.
Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КНОРУС, 2011. – 264 с.
29. Микроэкономика: учебник для бакалавров / И. Э. Белоусова, Р. В.
Бубликова, Е. В. Иванова [и др.]; под ред. Г. А. Родиной, С. В. Тарасовой. –
М.: Издательство Юрайт, 2014. – 263 с.
30. Назарбекова Э.У. Учет собственного капитала и источники его
финансирования / Э.У. Назарбекова //Известия Иссык-Кульского форума
бухгалтеров и аудиторов стран Центральной Азии. – 2014. – № 2-1 (5). – С.
238-243.
31. Назыров И.Р. Максимизация акционерной стоимости в сделках
по выкупу компании с высокой долговой нагрузкой в России / И.Р. Назыров
// Экономика и управление: проблемы, решения. – 2016. – № 5. – С. 195-203.
32. Новосёлова Э.А., Козляева А.М. Оценка стоимости организации с
целью повышения эффективности управления / Э.А. Новоселова, А.М.
Козляева // Дни науки-2015 Сборник трудов VI всероссийской научно-
практической конференции с международным участием: в 2 частях. – 2015. –
С. 198-201.
33. Петрова А.Н. Особенности финансового менеджмента малых
предприятий / А.Н. Петрова // NovaInfo.Ru. – 2017. Т. 3. – № 58. – С. 221-225.
34. Плескова О.В. Финансовая стратегия компании в концепции
жизненного цикла / О.В. Плескова // Известия Уральского государственного
экономического университета, 2016. – № 3 (65) . – С. 75-82.
35. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятий: Учебник / В.Я. Позднякова. – ИНФРА - М, 2012.
– 617 с.
36. Полыгалин В.С. Анализ деятельности предприятия и способы
повышения финансовых результатов / В.С. Полыгалин // Вестник
магистратуры. – 2014. – № 1 (28). – С. 102-104.
81
37. Рыжова А.А. Сравнение школ и методик оценки финансового
состояния предприятия / А.А. Рыжова // Молодежный научный форум:
общественные и экономические науки. – 2017. – № 1 (41). – С. 360-364.
38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИП «Экоперспектива», 2012. – 386 с.
39. Сафонова В.С. Использование информационных технологий в
анализе финансовой деятельности предприятия / В.С. Сафонова // Вестник
науки и образования. – 2015. – № 1 (3). – С. 46-48.
40. Семушенков В.В., Шакина М.Н. Методика анализа финансовых
результатов деятельности предприятия в современных условиях / В.В.
Семушенков, М.Н. Шакина // Экономика и социум. – 2015. – № 1-1 (14). – С.
550-555.
41. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия / В.К,
Скляренко, В.М. Прудников. – М.: ИНФРА - М, 2015. – 208 с.
42. Субхонбердиева С.Е. Информационная база анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия / С.Е. Субхонбердиева // Вестник
Воронежского института высоких технологий. – 2014. – № 12. – С. 249-251.
43. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.
Володин, Н.Ф. Самсонов и др.; Под ред. А.А. Володина - 3-e изд. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2014. – 364 с.
44. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное
пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. – 3-е изд., стер. – М.: КноРус, 2016. –
232 с.
45. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособ. / Н. Б.
Клишевич. – М.: КНОРУС, 2009. -412 c.
46. Шакун Н.А. Проблемы, возникающие при анализе финансового
состояния и определения устойчивости организации / Н.А. Шакун // Наука,
образование и инновации сборник статей международной научно-
практической конференции. Уфа, 2016. – С. 230-234.
47. Швецова Н.К. Развитие методики анализа финансовой
82
устойчивости предприятия / Н.К. Швецова // Современные проблемы науки и
образования. – 2014. – № 4. – С. 409.
48. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
/ А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 415 с.
49. Шихер А.Б., Керимова Ч.В. Роль финансовых показателей при
анализе финансовой устойчивости организации / А.Б. Шихер, Ч.В. Керимова
// Экономика и управление: проблемы, решения. – 2016. Т. 2. – № 5. – С. 193-
196.
50. Штень Ю.С. Финансовая устойчивость предприятия и методики
ее анализа / Ю.С. Штень // Вестник магистратуры. – 2013. – № 10 (25). – С.
65-68.
51. Kutsova E.L., Aljechina E.S. Real estate market analysis im rostower
gebiet / E.L.Kutsova, E.S. Aljechina // Science Time. – 2014. – № 12. – С. 283-
286.
52. Easy & Effective Real Estate Marketing Ideas / B. Luke // World
Stream. – 2016. Oct.12. Р.110-114.
53. Изряднова О. Институт экономической политики имени Гайдара
Е.Т. Реальный сектор экономики / О. Изряднова [Электронный ресурс]
Режим доступа: http://www.iep.ru/files/text/trends/2016/04.pdf
54. Модели расчета ставки дисконтирования [Электронный ресурс]
Режим доступа: http://atxp.org/index.php?catid=61:2013-11-22-13-45-
04&id=720:2014-04-24-15-25-
32&Itemid=114&option=com_content&view=article