СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 8
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности ликвидности и
платежеспособности предприятия ......................................................................... 12
1.1 Экономическое содержание понятия ликвидности и платежеспособности
организации .............................................................................................................. 12
1.2 Основные методы анализа ликвидности и платежеспособности ............ 22
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» ............................................... 31
2.1 Организационно – экономическая характеристика .................................. 31
2.2 Анализ платежеспособности организации ................................................. 41
2.3 Анализ ликвидности баланса и активов организации ............................... 52
Глава 3. Направления укрепления ликвидности и платежеспособности ............ 61
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности ............. 61
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий ..... 64
Заключение ................................................................................................................ 72
Список использованной литературы ....................................................................... 75
Приложения
8
ВВЕДЕНИЕ
Компания, является финансово стабильной, если имеет даже
минимальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами;
что ведёт за собой преимущество перед конкурентами в силу стабильности,
платёжеспособности и ликвидности и большей инвестиционной
привлекательности для инвесторов и банков.
Для предприятия важными составляющими финансовой деятельности
являются: надежность и деловая активность. Данные факторы, устанавливают
его потенциал в сотрудничестве с партнерами, контрагентами, клиентами,
конкурентоспособность предприятия является гарантом эффективной
деятельности.
В настоящее время ведение предпринимательской деятельности любого
уровня сложности и любого масштаба сопряжено с определенными рисками, и
каждый собственник бизнеса должен стараться, чтобы его бизнес был
ликвидным, а значит устойчивым. И если собственник бизнеса действительно
ориентирован на укрепление финансового состояния, устойчивости и
платежеспособности компании, то компания получит, как итог, финансовую
независимость от изменений на «рынке» и не будет подвержена риску
обанкротиться.
Поэтому, в современных условиях рынка, необходимость анализа
финансовой среды, в особенности деятельности предприятия, имеет свое
значение. Для оценки финансового состояния, необходимо оценить
ликвидность и платежеспособность компании.
Финансирование своей деятельности посредством обеспечения
необходимыми для полноценной работы ресурсами и подразумевается под
понятием финансового состояния предприятия.
Для приведения компании к необходимому уровню платежеспособности
и ликвидности необходимы оценка целесообразности использования
финансовых ресурсов по тем или иным направлениям деятельности компании и
9
выстраивание тактики и стратегии во взаимоотношениях с
партнерами/банками/контрагентами/клиентами.
При выполнении производственных и финансовых планов, компания
имеет положительное влияние на собственное финансовое положение. И,
напротив, если предприятие не выполняет план по производству и реализации
товаров/услуг, то происходит рост их себестоимости, снижение выручки и
суммы прибыли и как итог – ухудшение финансового состояния организации и
ее платежеспособности. Хотя финансовый анализ предприятия и не является
неукоснительным процессом, были созданы и утверждены Федеральным
управлением по делам о несостоятельности предприятий (далее – ФУДН)
официальные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
компании.
Эти коэффициенты применяются для определения финансового
состояния компании на данный момент, и являются в некотором роде
индикатором, указывающим проседания в финансовом состоянии компании. По
статистике в семидесяти процентах случаев проявляются ситуации чрезмерной
неплатежеспособности компании в силу несостоятельности подхода к
использованию материальной и нематериальной базы компании
Анализ финансового состояния представляет собой совокупность
методов исследования процесса формирования и использования денежных
фондов предприятия, а также достаточности денежных средств, необходимых
для организации эффективной деятельности предприятия.
Актуальность темы заключается в том, что анализ платежеспособности
и ликвидности является одним из важнейших аспектов в эффективном
управлении любой компании.
Цель дипломной работы – анализ ликвидности и платежеспособности
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость», а также, на основании
полученных данных, выявление направлений рационализации финансовой
деятельности компании.
Для достижения данной цели, необходимо решить ряд задач:
10
изучить экономическое содержание понятия платежеспособности и
ликвидности предприятия;
рассмотреть основные методы анализа платежеспособности и
ликвидности предприятия;
проанализировать организационно – экономическую
характеристику ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»;
провести анализ ликвидности и платежеспособности ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость»;
разработать ряд рекомендаций по укреплению платежеспособности
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»;
исходя из предложенных рекомендаций провестирассчеты
экономической эффективности;
сделать соответствующие выводы по проделанной работе.
Объектом исследования является ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость».
Предмет исследования – финансовая сфера деятельности предприятия,
то есть система экономических отношений, связанных с созданием,
распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия.
При расчетах были использованы сводные цифры по ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость», полученные во время прохождения
преддипломной практики, а также доступные через локальную сеть Интернет.
Базой преддипломной практики является ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость».
Теоретическая база включает в себя работы следующих ученых,
доцентов, профессоров: Е. М. Рогов, Е. А. Ткаченко, В. В. Ковалев, Н. Я.
Синицкая, Т. В. Погодина и другие. Так же, к теоретической базе относятся:
нормативно-правовые акты, учебные, учебно-методические источники,
статистические материалы, интернет ресурсы.
Данная дипломная работа включает в себя:
11
введение, в котором определены цель исследования, задачи,
предмет и объект исследования;
первую главу - теоретическая часть, раскрывающую теоретико-
методологические аспекты сущности ликвидности и платежеспособности
предприятия;
вторую главу - практическую часть, в которой содержится анализ
ликвидности и платежеспособности ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость»;
третью главу – направления укрепления ликвидности и
платежеспособности ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»,
заключение, список использованных источников и приложения.
12
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности
ликвидности и платежеспособности предприятия
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности и
платежеспособности организации
Ликвидность предприятия определяет уровень финансовой
стабильности организации.
Понятие «ликвидность» означает способность превращения
материальных ценностей и иных активов в денежные средства.
Сейчас, огромное количество организаций, после проверки уровня
неплатежеспособности, оказываются банкротами (признаются
несостоятельными). Поэтому, оценка финансово - экономического состояния
имеет особую значимость. Оценка финансового состояния должна быть
независимой и объективной.
При определении финансового состояния, нужно оценить степень
ликвидности и показатели платежеспособности.
Для выведения определений "ликвидность" и "платежеспособность"
ознакомимся с некоторыми мнениями, данными отечественными авторами,
которые рассматривали данные вопросы.
1. По мнению Шеремета А. Д., под платежеспособностью подразумевается
важный показатель, в котором отражается финансовое состояние. Под
платежеспособностью понимается возможность компании оплатить
обязательства поставщикам в соответствии с финансовыми договорами, а также
оплатить кредиты, заработную плату персоналу, осуществить платежи в
различные фонды [4; стр. 151].
2. Л. В. Петрова отмечает, что платежеспособность — это способность
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам [5; стр.
86].
Следовательно, если у предприятия активов больше, чем внешних
обязательств, то организация является платежеспособной.
13
Если компания имеет возможность платить по своим краткосрочным
обязательствам, то данная компания является ликвидной.
Другими словами, компания является ликвидной, если может выполнять
свои краткосрочные обязательства, с помощью реализации текущих активов.
3. По мнению В. В. Ковалева платежеспособность — это готовность
возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа
текущими поступлениями денежных средств [6; стр. 150].
4. В свою очередь Бердникова Т. Б. считает, что платежеспособность —
это способность компании своевременно и в полном объеме произвести
расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [7; стр. 178].
Следовательно, ликвидность предприятия – это когда компания в
состоянии оплачивать задолженности в сжатые сроки. Уровень ликвидности
измеряется соотношением суммы ликвидных средств, которые находятся на
счетах предприятия (актив баланса), к сумме задолженностей (пассив баланса).
В мировой практике, существует система оценки ликвидности
предприятий. Система оценки: основанная на анализе, включает в себя
определенный набор документов, содержащий финансово-экономические
показатели. Документы, подписываются независимой аудиторской фирмой по
итогам года.
Вывод аудиторской фирмы, размещается вместе с бухгалтерскими
отчетами в средствах массовой информации. В итоге, аудиторское заключение
необходимо компании не только для привлечения инвесторов, акционеров
корпораций, но и для показаний в налоговые инспекции, и для кредиторов.
Заключение аудиторской фирмы, размещается вместе с балансовыми
отчетами в средствах массовой информации. В итоге, аудиторское заключение
необходимо компании не только для привлечения инвесторов, акционеров
корпораций, но и для показаний в налоговые инспекции, и для кредиторов.
Результаты оценки ликвидности предприятия - это визитная карточка
компании, позволяющая установить позицию при переговорах представителя
предприятия с партнерами.
14
Наилучшая реклама в любом бизнесе – высока оценка финансового
состояния аудиторской фирмой.
К ликвидным средствам относят активы, которые могут быть
конвертированы в деньги и использованы для оплаты задолженностей
предприятия: вклады на банковских счетах, наличные деньги, различные виды
ценных бумаг, а также элементы оборотных средств, поддающиеся быстрой
реализации [19; стр. 83].
Чем выше ликвидность компании, тем выше скорость перехода активов
в денежные средства.
Финансовое состояние организации выражает систему показателей,
которые отражают уровень капитала во время его оборота и возможность
субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность в определенное
время.
Существуют следующие виды активов и соответствующие типы
ликвидности:
1. Высоколиквидные активы.
Высоколиквидные активы – это активы группы А1, которые легко
мобилизуются в денежные средства без ощутимых потерь своей текущей
рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по
текущим финансовым обязательствам.
К высоколиквидным активам предприятия относятся:
краткосрочная дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые активы.
2. Быстроликвидные активы.
Быстроликвидные активы – это активы группы А2, которые во вторую
очередь превращается в денежные средства.
К быстроликвидным активам относятся:
дебиторская задолженность до 12 месяцев;
прочие оборотные активы.
15
3. Медленно ликвидные активы.
Медленно ликвидные активы – это активы группы А3, которые
наименее ликвидны.
К медленно ликвидным активам относятся:
дебиторская задолженность более 12 месяцев;
запасы;
налог на добавленную стоимость (НДС);
незавершенное производство.
4. Трудно ликвидные активы.
Трудно ликвидные активы – это активы группы А4, которые труднее
всего реализуются.
К трудно ликвидным активам относятся:
внеоборотные активы.
Денежные средства наиболее ликвидны, а внеоборотные средства
наименее ликвидные, потому – что любые здания, сооружения долго
продаются и превращаются в денежные средства.
Актив российского Бухгалтерского баланса создан по увеличению
ликвидности – сначала идут внеоборотные активы, далее идут оборотные
активы. Первые строки баланса (основные средства, нематериальные активы)
являются низколиквидными из всех активов [24; стр. 258].
Чтобы оценить степень ликвидности активов используют 3
коэффициента:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение
высоколиквидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к текущим обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:
Коэффициент абсолютной ликвидности =
ДенежныесредстваКраткосрочныефинансовыевложения
Текущиеобязательства
Нормальным считается коэффициент величиной не менее 0,2.
16
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - определяется тем, как
быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть
обращены в наличные денежные средства.
Для определения коэффициента быстрой (срочной) ликвидности применяют
формулу:
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности =
ДенежныесредстваКраткосрочныефинансовыевложенияКраткосрочнаядебиторскаязадолженность
Краткосрочныеобязательства
Коэффициент текущей ликвидности - показывает способность
предприятия погашать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если
значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии
финансовой стабильности предприятия. Норма ликвидности предприятия -
показатель выше 1,5.
Для расчета коэффициента применяют формулу:
Коэффициент текущей ликвидности =
Экономический потенциал предприятия, также включает в себя
финансовую сторону. Финансовая сторона включает в себя: отражение
корректной структуры оборотных активов, которых достаточно для текущих
расчетов, с помощью денежных средств, возможности устанавливать
позитивную структуру источников средств и др.
При условии, если две организации имеют одинаковый состав
имущества, но одно из них, по сравнению с другим, имеет большую
задолженность, то характеристика экономического потенциала как
способности, приносить прибыль для этих двух предприятий будет
принципиально различной.
Важнейшими параметрами финансово-экономической деятельности
любой компании являются платежеспособность и финансовая устойчивость.
С позиции финансовой деятельности у любой компании, которая
занимается коммерческой деятельностью имеется острая необходимость
решения двух основных задач: