57
На Рисунке 12 видно, что показатель А4 меньше показателя П4 на
1011042 тыс. руб. Таким образом, полученный данные удовлетворяют условию:
А4 (2014 год)= 19221 тыс. руб. < П4 (2014 год)= 1030263 тыс. руб.
Выполнение четвертого неравенства (А4 < П4) является одним из
условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных средств.
Далее, проанализируем соответствие баланса ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» условию абсолютной ликвидности за 2015 год
(см. Рис.13).
Рисунок 13. Соотношение баланса к условию абсолютной
ликвидности компании за 2015 год (тыс. руб.)
На Рисунке 13 видно, что первое условие не соблюдается, как и в 2014 г.
так как П1 превышает показатель А1 на 569823 тыс. руб.
А1(2015 год) = 23152 тыс. руб. < П1 (2015 год) = 592975 тыс. руб.
Второе и третье условия соответствуют условию абсолютной
ликвидности:
А2(2015 год) = 2546153 тыс. руб. > П2 (2015 год)= 643416 тыс. руб.
А3(2015 год) = 179238 тыс. руб. > П3(2015 год) = 0 тыс. руб.
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» сохраняет тенденцию
нормальной ликвидность, которая считает допустимой.
23152
2546153
179238
19297
592975
643416
0
2124424
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
А1 и П1 А2 и П2 А3 и П3 А4 и П4
Активы Пассивы
58
Проанализируем четвертое неравенство:
А4 < П4
На Рисунке 13 видно, что показатель А4 меньше показателя П4 на
1011042 тыс. руб. Таким образом, полученный данные удовлетворяют условию:
А4 (2015 год)= 19297 тыс. руб. < П4 (2015 год)= 2124424 тыс. руб.
Выполнение четвертого неравенства (А4 < П4) является одним из
условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных средств.
Проанализируем соответствие баланса ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» условию абсолютной ликвидности за 2016 год (см. Рис. 14).
Рисунок 14. Соотношение баланса к условию абсолютной
ликвидности компании за 2016 год (тыс. руб.)
На Рисунке 14 видно, что первое условие не соблюдается, так как П1
превышает показатель А1 на 734150 тыс. руб.
А1(2016 год) = 56775 тыс. руб. < П1 (2016 год) = 790905 тыс. руб.
Второе и третье условия соответствуют условию абсолютной
ликвидности:
А2(2016 год) = 2260848 тыс. руб. > П2 (2016 год)= 790905 тыс. руб.
А3(2016 год) = 76077 тыс. руб. > П3(2016 год) = 176 тыс. руб.
56755
2 260 848
76077
22385
790905
790905
176
124986
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
А1 и П1 А2 и П2 А3 и П3 А4 и П4
Активы Пассивы
59
Неравенство А1 и П1 также отклонено от нормы, ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» имеет нормальную ликвидность, которая
считается допустимой.
Проанализируем четвертое неравенство:
А4 < П4
На Рисунке 14 видно, что показатель А4 меньше показателя П4 на
1602601 тыс. руб. Таким образом, полученный данные удовлетворяют условию:
А4 (2016 год)= 22385 тыс. руб. < П4 (2016 год)= 1624986 тыс. руб.
Выполнение четвертого неравенства (А4 < П4) является одним из
условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных средств.
Для определения финансовой устойчивости, проанализируем еще два
неравенства:
1. Текущая ликвидность предприятия - сопоставление наиболее ликвидных
средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и
краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2.
Произведем расчеты, на примере, ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость»:
А1 (2016 год) + А2 (2016 год) > П1 (2016 год) + П2 (2016 год);
56755+2260848 > 790905+790905
2317603 тыс. руб. > 1581810 тыс. руб.
Данное неравенство свидетельствует о том, что на ближайшее к
рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особых
проблем с платежеспособностью.
2. Перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность
организации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии,
что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально –
производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности
превысят все внешние обязательства:
60
А1 (2016 г.) +А2 (2016 год) + А3 (2016 год) > П1 (2016 год) +П2 (2016 год) +П3
(2016 год)
56755+2260848+76077 > 790905+790905+176
2393680 тыс. руб. > 1581986 тыс. руб.
В Главе 2 были проанализированы показатели платежеспособности и
ликвидности ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
Подводя итоги, можно сделать несколько выводов:
1. ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» не в состоянии
немедленно оплатить обязательства за счет денежных средств и зависит от
внешних источников финансирования, но может восстановить
платежеспособность в течение следующих шести месяцев.
2. ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» находится на уровне
допустимой нормальной ликвидности.
3. ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» имеет низкий уровень
финансовой устойчивости.
Таким образом, в Главе 3 предложены направления улучшения уровня
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
61
Глава 3. Направления укрепления ликвидности и
платежеспособности
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности
Платежеспособность организации является одним из важнейших
показателей финансовой деятельности предприятия.
В дипломной работе показатель платежеспособность подробно
рассмотрен и проанализирован, на примере ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость».
Также, на платежеспособность предприятия значительное влияние
оказывают и иные факторы – экономическая и политическая ситуация в стране,
в мире, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского
законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое
положение предприятия – дебиторов и другое.
В Главе 2, при анализе показателей ликвидности и платежеспособности
виден спад показателей в 2016 году из-за экономического кризиса в 2014 - 2015
годов.
При анализе платежеспособности и ликвидности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость», комплексно рассмотрены все факторы, что
позволяет объективно оценить финансовое положение предприятия и
разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности.
Первая рекомендация – это регулярно проводить анализ деятельности
компании, чтобы предприятие могло адекватно и объективно оценить и
улучшить свое финансовое положение. Таким образом, руководство компании
будет осведомлено о текущей деятельности.
При анализе платежеспособности ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость», выяснилось, что компания не в состоянии немедленно
оплатить обязательства за счет денежных средств и зависит от внешних
источников финансирования.
62
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения
коэффициентов, которые были рассчитаны в Главе 2, должны соответствовать
нормативным показателям (см. Табл. 4).
Таблица 4.
Нормативные показатели платежеспособности компании.
Показатель
Оптимальное
значение
Коэффициент текущей ликвидности
> 2
Коэффициент абсолютной ликвидности
> 0,2
Коэффициент срочной ликвидности
1
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами
> 0,1
При анализе платежеспособности организации во второй главе, все
показатели ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость», кроме
коэффициента абсолютной ликвидности, удовлетворяют оптимальным
значениям в период с 2014 по 2016 года.
Для снижения кредиторской задолженности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость», необходимо провести переговоры со своими
кредиторами с целью достижения определенной договоренности с ними:
обсудить отсрочку платежей;
перекредитоваться.
Далее, необходимо разграничить выплаты кредиторам по
приоритетности для снижения оттока денежных средств.
Изменение структуры долговых обязательств, так же подразумевает
подробный анализ этих обязательств и возможные варианты погашения для
роста ликвидности в будущем.
В случае невозможности погашения этих обязательств рассматриваются
варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в
краткосрочные или наоборот).
63
Наибольший процент выручки ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» получает от реализации объектов на первичной недвижимости.
Поэтому второй рекомендацией для увеличения платежеспособности
организации – получение дополнительных денежных средств путем повышения
стоимости объектов.
Стоимость объектов недвижимости Агентства одна из самых низких по
городу, а качество застройки, придомовой территории, инфраструктуры не
уступает ближайшим конкурентам.
Третья рекомендация - оптимизация или уменьшение затрат.
Если руководство компании начнет учитывать затраты на телефонные
переговоры, траты трафика сети Интернет, траты бумаги и краски принтера на
личные нужды сотрудников, то расходы компании могут уменьшиться.
Данные мероприятия являются эффективным механизмом для создания
системы по эффективному контролю затрат. Иногда расходы можно сократить,
просто начав учитывать.
Четвертая рекомендация - взыскание задолженностей с целью ускорения
оборачиваемости денежных средств.
В настоящее время, в ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
существует практика, что клиенты приобретают объекты недвижимости на
первичном рынке, при помощи оформления рассрочки. Поэтому, у компании
есть риск, что клиент может не оплатить приобретенный объект.
Поэтому, возврат задолженностей клиентами необходимо стимулируют
путем предоставления специальных скидок.
Также создают систему оценки клиентов, чтобы присваивать степень
платежеспособности клиента.
Досье клиента будет включать:
количество обращений в компанию;
какие объекты были приобретены;
с какой целью приобретены объекты;
64
задолженность клиента перед компанией.
В практике организации, должны устанавливаться кредитные лимиты
для потенциальных клиентов, которые соответствуют условиям:
история взаимоотношений с клиентом;
необходимость организации в настоящий момент в денежных средствах;
оценка платежеспособности клиента.
Для отслеживания статуса клиента, необходимо каждого клиента
закреплять за отдельным менеджером. Поощрять менеджеров за данную работу
можно процентами от поступления денег от клиентов, закрепленными за
данными менеджерами.
Последняя рекомендация - перераспределение капитальных вложений
как средство повышения уровня денежных средств направленных на
минимизацию расходов.
В условиях, выхода из экономического кризиса, необходимо
минимизировать уровень инвестиций в долгосрочные проекты (строительство,
новая техника и так далее). Поэтому, важно распределить, капитальные
вложения по приоритетности. Таким образом, необходимо вкладывать средства
только в те нужды, от которых компания быстро получит результат.
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Одним из основных направлений деятельности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» является строительство и реализация объектов
жилой недвижимости, таким образом, наибольший процент выручки компании
приходит именно от данной деятельности.
Поэтому, для увеличения выручки от продаж необходимо поднять
стоимость на продажу популярных объектов:
студии;
однокомнатные квартиры.
Рассмотрим среднюю стоимость объектов за период с 2016 года по
январь 2018 год (см. Табл. 5).
65
Таблица 5.
Средняя стоимость объектов, реализуемых компанией за период
2016 – январь 2018 год. (тыс. руб.)
Показатели
2016
2017
Январь 2018
Студия
2150
2250
2300
Однокомнатная
квартира
3100
3150
3200
В Таблице 5 видно, что после выхода из кризиса, цены на объекты
компании ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» повышаются, но
совсем на малый процент.
Так стоимость студий на начало 2018 года, по сравнению с 2017 годом
увеличилась всего на 5%. А стоимость однокомнатных квартир увеличилась
лишь на 2%.
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» не достаточно
ликвидно и платежеспособно, так как для осуществления строительства
каждого жилого комплекса компания кредитуется в банке, а покрыть
задолженность компания может только после реализации объекта.
Рассмотрим пример финансового результата одного из объектов ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» - «ПолюстровоПарк»:
Начало строительства объекта – октябрь 2015 год
Окончание строительства объекта – октябрь 2018 год
На момент начала строительства объекта финансовые показатели
составляли (см. Прил. 2).
Финансовый результат – 59913 тыс. руб. по результатам II квартала 2015
года.
Кредиторская задолженность – 1024462 тыс. руб. по результатам II
квартала 2015 года.
Размер дебиторской задолженности – 6681325 тыс. руб. по результатам
II квартала 2015 года.
На конец 2017 года, финансовые показатели объекта составили (см.
Прил.3):
66
Финансовый результат – 357276 тыс. руб. по результатам III квартала
2017 года.
Кредиторская задолженность – 15897009 тыс. руб. по результатам III
квартала 2017 года.
Размер дебиторской задолженности – 16317706 тыс. руб. по результатам
III квартала 2017 года.
Проанализируем полученные данные (см. Рис. 15).
Рисунок 15. Показатели ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» при реализации строящегося объекта жилой
недвижимости (тыс. руб.)
Анализируя Рисунок 15 можно сделать вывод, что размер финансовых
результатов на конец 2017 года, на объекте увеличился на 297363 тыс. руб., но
в обоих случаях суммы финансовых результатов меньше кредиторской
задолженности. Размер дебиторской задолженности, превышает кредиторскую
задолженность. Следовательно, компании необходимо воспользоваться
следующей рекомендацией - стимулирование возврата дебиторской
задолженности.
Взыскать задолженность возможно с помощью нескольких методов:
1. Установить четкие ближайшие сроки для должников, при ведении
переговоров с ними, а также оговорить условия выплаты.
59913
1024462
6681325
357276
15897009
16317706
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
16000000
18000000
Финансовый результат Кредиторская
задолженность
Размер дебиторской
задолженности
Начало строительства Окончание реализации квартир