67
2. Необходимо сделать почтовую рассылку с уведомлением должников о
возврате его обязательств.
3. Прекратить обслуживание клиента до момента получения суммы долга.
4. Обращение в суд за взысканием обязательств с должника.
Сравним кредиторскую и дебиторскую задолженность на момент 30
сентября 2017 года (см. Рис. 16).
Рисунок 16. Показатели кредиторской и дебиторской
задолженностей ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
на конец III квартала 2017 года (тыс. руб.)
На Рисунке 16 отражено, что на конец III квартала 2017 года,
дебиторская задолженность, превышает кредиторскую задолженность. Данная
тенденция была рассмотрена и при анализе реализации одного из объектов
компании «ПолюстровоПарк» на рисунке 15.
Если компания простимулирует быстрый возврат дебиторской
задолженности в размере ста процентов, то ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» в 2018 году сможет не только начать покрывать кредиторскую
задолженность, но и увеличить денежные средства на (см. Прил. 4):
1. 2017 год = 2041611 - 936894 = 1104717 тыс. руб.
Проанализируем три основных коэффициента платежеспособности за
2017 год ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость».
936894
2041611
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
2017
Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность
68
Ктл (2017 год) =
= 2,2
Коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет условию, что
значение должно превышать норму показателя = 2.
Кбл (2017 год) =
= 2,2
Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет условию, что
значение должно превышать норму показателя = 1.
Кабл (2017 год) =
= 0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет условию, что
значение должно превышать норму показателя = 0,2.
Так как показатель одного из коэффициентов (коэффициент абсолютной
ликвидности) отклонен от нормы, следовательно, ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» не может покрыть свои обязательства в
кратчайшие сроки.
После анализа рисунка 16, было выявлено, что если компания внедрит
предложенное выше мероприятие (стимулирование возврата дебиторской
задолженности), то компания уже с 2018 года, сможет начать не только
рассчитываться по обязательствам, но и повысить размер денежных средств на
1104717 тыс. руб.
Сейчас, можно перерасчитать коэффициент абсолютной ликвидности, с
учетом увеличения денежных средств на 1104717 тыс. руб.
Кабл =
????????
= 1,2
В данном случае, коэффициент абсолютной ликвидности, ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» удовлетворяет норме, которая
должна превышать значение = 0,2. В результате, компания будет являться
платежеспособной, а следовательно организация с 2018 года может свободно
погашать текущие обязательства.
69
Показатель, который превышает норму = 0,2, говорит о наличии
денежных средств, таким образом, организация имеет свободные средства,
которые может потратить на развитие бизнеса.
Проанализируем три основных неравенства ликвидности ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость».
А1 (2017 год) = 1153+11102=12255 тыс. руб. < П1 (2017 год) = 936894 тыс. руб.
А2 (2017 год) = 2041611 тыс. руб. > П2 (2017 год) = 936894 тыс. руб.
А3 (2017 год) = 7301+1564970=1572271 тыс. руб. > П3 (2017 год) = 158 тыс.
руб.
После расчетов видно, что только второе и третье неравенство
удовлетворяет условиям,
А1 П1
А2 П2
А3 П3.
Сейчас, можно перерасчитать показатель А1, с учетом увеличения
денежных средств на 1104717 тыс. руб.
А1 (2017 год) = 11102 + (1153 + 1104717) = 1116972 тыс. руб.
Сравним с показателем П1 (2017 год).
А1 (2017 год) = 1116972 тыс. руб. > П1 (2017 год) = 936894 тыс. руб.
Сейчас, показатель А1 начал превышать показатель П1. Таким образом,
все показатели ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
удовлетворяют неравенствам.
Отсюда следует, что компания будет абсолютно ликвидной. Можно
сделать вывод, что при данных условиях, ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» будет иметь в наличии достаточно свободных собственных
средств.
В параграфе 3.1 дипломной работы, предложено еще мероприятие -
повысить стоимость квартир (см. Рис. 17).
70
Рисунок 17. Сравнительный анализ стоимости квартир – студий и
однокомнатных квартир конкурирующих компаний на начало 2018
года (тыс. руб.)
На рисунке 17 видно, что стоимость квартир компании на начало 2018
года ООО «Агентство Петербургская Недвижимость» являются самыми
низкими среди конкурентов, хотя по качеству и месторасположению постройки
объектов компания не уступает конкурентам. Следовательно, чтобы сохранить
конкурирующую позицию на рынке, но увеличить выручку, ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость», может повысить стоимость вновь входящих в
эксплуатацию объектов в 2018 году на 10% (к примеру, рассмотренный ранее
Жилой Комплекс «ПолюстровПарк»).
Таким образом, стоимость квартиры – студии составит 2500 тыс. руб., а
стоимость однокомнатной квартиры составит 3520 тыс. руб.
Из чего следует, что количество продаж не снизится, так как ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» сохраняет самую низкую
стоимость объектов по городу Санкт – Петербургу, но увеличится выручка от
продаж объектов.
2300
3200
2550
3560
2750
3630
2600
3600
2550
3550
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
Студия Однокомнатная
Петербургская Недвижимость Полис - Групп
ЦДС Ойкумена
Инвессторг
71
Подводя итоги, можно сделать выводы, самыми эффективными
мероприятиями для повышения ликвидности и платежеспособности являются:
1. Провести переговоры со своими кредиторами с целью достижения
определенной договоренности с ними по рассрочке платежа.
2. Возврат задолженностей клиентами и контрагентами необходимо
стимулировать, так как суммы дебиторской задолженности хватает на
покрытие кредиторских задолженностей.
3. Повысить стоимость ликвидных квартир (студии, однокомнатные
квартиры), чтобы финансовые показатели по итогу реализации квартир на
объекте, были достаточными не только на текущие расходы, но и часть на
погашение кредиторской задолженности.
В Главе 3 были представлены мероприятия по улучшению ликвидности
и платежеспособности ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость».
Таким образом, при внедрении и соблюдении данных мероприятий,
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» покроет краткосрочные и
долгосрочные обязательства и увеличит ликвидность и платежеспособность
организации.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Платежеспособность и ликвидность предприятия формируют его
финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость выражается в
действенном использовании финансовых ресурсов.
В наше время существует достаточно много методов оценки
ликвидности и платежеспособности компании. Первая глава дипломной работы
отражает основные методы оценки.
Во второй главе проанализированы показатели ликвидности и
платежеспособности, на примере ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость».
Анализ проводится на основании сведений годовых бухгалтерских
документов за период 2014 – 2016 годов, для определения дальнейших
мероприятий в Главе 3, которые будут содействовать активности организации.
В ходе анализа показателей в Главе 2 деятельности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» было выявлено, что фактические значения
большинства нормативов платежеспособности находятся в пределах
допустимых норм, а именно:
1. Чистые активы за период с 2014 по 2016 год имеют положительное
значение.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами за период с
2014 по 2016 год превышают норму = 0,1.
3. Коэффициент текущей ликвидности за период с 2014 по 2016 год
превышают норму = 2.
4. Коэффициент быстрой ликвидности за период с 2014 по 2016 год
превышают норму = 1.
Но коэффициент абсолютной ликвидности отклонен от нормы, а
именно, в период с 2014 по 2016 года, он ниже нормы равной 0,2.
Так как коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет
условию, значит ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» не в
73
состоянии в краткие сроки оплатить свои обязательства и, вследствие этого
понадобился дополнительный анализ платежеспособности.
Анализ проведен по 2 коэффициентам:
1. Коэффициент восстановления платежеспособности = коэффициент
платежеспособности, который показал результат равный 1.2
2. Коэффициент утраты платежеспособности – по итогу расчетов он
оказался равен 1.3.
Таким образом, дополнительные коэффициенты платежеспособности
превышают оптимальное значение равное 1. Следовательно, организация ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» может восстановить свою
платежеспособность.
Далее, проведен анализ ликвидности ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость». Ликвидность компании производится на основании баланса
предприятия. Предприятие является ликвидным, если показатели актива и
пассива баланса удовлетворяют четырем следующим неравенствам:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Первое неравенство не удовлетворяет условию, так как при анализе
баланса ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» значение А1
получилось меньше значения П1.
Таким образом, ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» имеет
нормальный уровень ликвидности, который считается допустимым для
деятельности организации.
Рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» свидетельствуют об
устойчивой финансовой ситуации и отсутствии угрозы банкротства в
ближайшем будущем.
Не смотря на устойчивое положение компании, в процессе анализа,
видно, что показатели в 2016 году, по отношению к предыдущим годам
снизились. Данная динамика обусловлена экономическим кризисов 2014 - 2015
годов.
74
Компании нужно принимать меры по повышению ликвидности
бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия в целом.
На основании полученных данных, была выявлена высокая дебиторская
и кредиторская задолженность. Эти показатели являются оценочными.
Поэтому, в Главе 3 рекомендованы мероприятия, позволяющие
улучшить деятельность предприятия, что и является целью данной дипломной
работы:
1. Регулярно проводить анализ деятельности компании.
2. Провести переговоры с кредиторами, с целью перераспределить
кредитные обязательства.
3. Получение дополнительных средств путем повышения стоимости
объектов.
4. Снижение дебиторской задолженности путем взыскания средств с
должников.
5. Оптимизация и уменьшение корпоративных затрат.
Данные мероприятия помогут улучшить финансовое состояние
компании. В параграфе 3.2 выявлено, что компания имеет возможность
высвобождения денежных средств. Таким образом, ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» может являться абсолютно платежеспособным
и ликвидным.
Каждая компания, в условиях высокой конкуренции стремится к
финансовой независимости, так как данный факт является привлекательным
как для клиентов, так и для инвесторов. Поэтому, необходимо постоянно
анализировать ликвидность и платежеспособность предприятия, ведь из этих
факторов складывается финансовая устойчивость предприятия.
75
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Законодательно – нормативные акты:
1. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от
30.12.2006 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от
30.12.2006 г. № 268-Ф3).
2. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) «О формах
бухгалтерской отчетности организаций».
3. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2017) «О
несостоятельности (банкротстве)»
Основная и дополнительная литература:
4. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций / А. Д. Шеремет, Е.В. Негашев - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ
Инфра-М, 2013. - 208 с.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / учебное
пособие для вузов / Л. В. Петрова – М.: Издательство Московского
государственного открытого университета, 2009. – 179 с.
6. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебное пособие / В. В.
Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 260 с.
7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебное пособие / Т. Б. Бердникова. – М.: ИНФА-М, 2011. – 224 с.
8. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного бакалавриата: [гриф
УМО] / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев, Рос. экон. ун-т им.
Г. В. Плеханова. – М.: Юрайт, 2014. – 381 с.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Проспект, 2015. – 1094 с.
10. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров: [гриф УМО] / Е.М.
Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Нац.
исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт,
2014. – 540 с.
76
11. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров: [гриф УМО] / В. Н.
Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при Правительстве РФ. – М.: Юрайт,
2014. – 467 с.
12. Ионова А.Ф., Селезнев Н.Н. Финансовый анализ: учебник – М.: ТК Велби,
изд-во Проспект, 2007.- 624 с.
13. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Ковалев В.В.,
Волкова О.Н. / учебник – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.- 424 с.
14. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /
Любушин Н.П / Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2005.- 608 с.
15. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г.
Б. Поляк [и др.]; отв. ред. Г. Б. Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.:
Издательство Юрайт, 2016. — 456 с.
16. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / Т. В. Погодина. — М.: Издательство Юрайт, 2015. — 351 с.
17. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1: учебник
для бакалавриата и магистратуры / А. З. Бобылева [и др.] ; под ред. А. З.
Бобылевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. —
573 с.
18. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство
Юрайт, 2016. — 213 с.
19. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю.
Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 224 с.
20. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. -
М.: Дашков и К, 2016. - 400 с.
21. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. / Н.П.
Любушин, В.Б. Лещева, Г.В. Дьякова, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.
22. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая,
М.:ИНФРА-М, 2008. – 288 с.