27
краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т. е. соблюдается
неравенство: А1+А2 > П1+П2.
Перспективная ликвидность дает возможность спрогнозировать
платежеспособность компании на более длительный срок, обеспеченная при
условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально
– производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности будут
превышать все внешние обязательства: А1+А2 + А3 > П1+П2+П3
Вместе с тем прогноз ликвидности, устанавливается по
вышеприведенной схеме с применением статичных данных бухгалтерского
баланса, и является приближенным. Для наиболее точных выводов необходимо
привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать
включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить динамику,
выявить тренд.
В практике финансового анализа существует три основных показателя
ликвидности (см. Табл. 1).
Таблица 1.
Основные показатели ликвидности
№
Наименование
показателя
Способ расчета
1
Коэффициент текущей
ликвидности
текущиеактивы
текущиеобязательства
2
Коэффициент абсолютной
ликвидности
денежныесредства
текущиеобязательства
3
Коэффициент срочной
ликвидности
денежныесредства краткосрочные
финансовыевложения прочие
оборотныеактивы расчетыс
дебиторами
текущиеобязательства
Далее, рассмотрим более подробно коэффициенты, которые приведены в
Таблице 1, а также ряд дополнительных коэффициентов, для более подробного
анализа ликвидности предприятия (см. Табл. 2).
28
Таблица 2.
Показатели, для определения структуры и ликвидности баланса
Показатель
Формула расчета
Содержание
Опти-
маль-
ное
значе-
ние
Общий
показатель
ликвидности
Кол =
????????
????????
Применяется для оценки
ликвидности баланса в
целом, для оценки
изменения финансовой
ситуации в организации
с точки зрения
ликвидности.
> 1
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл =
????ААА????
????ПП????
Дает общую оценку
ликвидности оборотных
активов. Показывает,
сколько рублей
оборотных активов
приходится на рубль
краткосрочных
обязательств.
Необходимая величина
коэффициента
варьируется по
отраслям, видам и
масштабам
деятельности.
> 2
Коэффициент
критической
(промежуточного
покрытия)
ликвидности
Показывает
прогнозируемую
платежеспособность
организации при
условии своевременного
проведения расчетов с
дебиторами.
> 0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Наиболее жесткий
критерий ликвидности
организации.
Показывает какая часть
краткосрочных заемных
обязательств может
быть при необходимости
погашена немедленно за
счет денежных средств.
В российской практике
фактические средние
значения данного
коэффициента, зачастую
не достигают
нормального значения.
> 0,2
29
Коэффициент
срочной
ликвидности
рассчитывается
на конкретную
дату
Величинаденежных
средствв
распоряжении
организации
наконкретную
дату
Величина
обязательств
которые
необходимо
оплатить
наэтудату
Отражает реальную
способность
организации погасить
денежные
обязательства,
приходящиеся на
конкретную дату.
1
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
собственными
средствами
П П А
А А А
Показывает, какая часть
оборотных активов
сформирована за счет
собственного капитала.
> 0,1
Анализируя полученное значение коэффициентов платежеспособности,
нужно отметить, что их сумма условна, так ликвидность активов и срочность
обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить только
приблизительно [12; стр. 341].
Для повышения точности оценки ликвидности, необходимо проводить
внутренний анализ по данным бухгалтерского учета.
Коэффициенты платежеспособности применимы к компании только на первых
этапах анализа платежеспособности. Оценка платежеспособности организации
производиться при изучении источников притока и оттока денежных средств.
Исходя из этого, для своевременного и быстрого анализа текущей
платежеспособности, необходимо составлять платежный календарь, в котором
с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства,
а с другой стороны – платежные обязательства за тот же период [10; стр. 193].
Платежеспособность означает наличие у компании ресурсов,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
1. Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
30
2. Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Подводя итоги, для более точного определения ликвидности и
платежеспособности предприятия, необходимо проводить систематическое
ознакомление и проверку финансовых документов организации. Так как при
проведении внешней аналитики необходимо учитывать, что в практической
деятельности всегда есть случаи фальсификации отдельных сторон финансового
состояния в бухгалтерской отчетности. Поэтому их знание позволит
предостеречь от рискованного вложения денежных ресурсов.
31
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере
предприятия ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
2.1. Организационно – экономическая характеристика
Для прохождения преддипломной практики, а следовательно и объектом
исследования для написания дипломной работы выбрано ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость».
Анализ предприятия необходимо начинать с общей характеристики
компании.
Агентство «Петербургская Недвижимость» осуществляет деятельность
агентств недвижимости за вознаграждение или на договорной основе.
Компания существует с 1994 г. За годы работы компания росла и
развивалась, после чего, стала лидером на рынке недвижимости. В 2006 г. ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» преобразовалось
многопрофильную инвестиционно - промышленную группу, которая развивает
свою деятельность как на территории г. Санкт - Петербурга, так и за его
пределами. В процессе развития компания перешла в статус Холдинга, таким
образом, каждое направление деятельности компании приобрело свое название,
после чего, данные направления зарекомендовали себя как бренд.
В настоящий момент компания, включает в себя несколько направлений
деятельности. На рисунке представлены направления деятельности ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» (см. Рис. 4).
32
Рисунок 4. Структура направлений деятельности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость»
На рисунке видно, что Холдинг «Петербургская Недвижимость»
объединяет в себе пять направлений:
Первое направление – брокеридж.
Направление «Брокеридж» занимается сделками с объектами
недвижимости на первичном и вторичном рынках.
Данное направление включает в себя 2 департамента:
1. Центр развития проектов «Петербургская Недвижимость» (ЦРП).
ЦРП «Петербургская Недвижимость» – бессменный лидер по объему продаж
жилья в строящихся объектах Санкт-Петербурга и Ленобласти.
33
За 2016 год всего на петербургском рынке было продано около 4 млн.
кв. м жилья, в то время как объем реализованного жилья «Петербургской
Недвижимости» составил 1,14 млн. кв. м.
Таким образом, доля компании в объеме реализованного спроса в
петербургской агломерации составляет 30%. Ежемесячно брокер заключает
порядка 2500 сделок на первичном рынке. В общей сложности за все время
работы компании более 237 000 семей стали счастливыми обладателями жилья
благодаря «ПН». Кроме того, «ПН» является признанным экспертом на рынке,
входит в Ассоциацию риелторов СПб и Л.О.
«Петербургская Недвижимость» располагает 25 офисами продаж в
разных районах Санкт-Петербурга и Ленинградской области, из них 12 офисов
продаж находятся непосредственно на территории жилых комплексов.
2. Департамент вторичной недвижимости «Петербургская
Недвижимость».
Специалисты Департамента вторичной недвижимости предоставляют
услуги по проведению сделок с готовыми жилыми объектами по направлениям:
1. Продажа, покупка:
жилых объектов недвижимости;
элитной недвижимости;
коммерческой недвижимости;
загородной недвижимости.
2. Сдача, аренда:
жилых объектов недвижимости;
элитной недвижимости;
коммерческой недвижимости;
загородной недвижимости.
3. Расселение коммунальных квартир.
Второе направление – девелопмент и строительство.
Данное направление включает в себя две компании:
34
1. Setl Stroy.
Генподрядная организация с собственной производственной базой.
Сфера деятельности компании — выполнение функций генерального
подрядчика и подрядчика на различных объектах, выполнение работ по
капитальному ремонту, а также реконструкция и реставрация значимых
культурных объектов.
2. Setl City.
Компания осуществляет проекты во всех сегментах рынка
недвижимости – от типовой застройки жилья класса комфорт до предложений
класса бизнес и премиальных объектов. В коммерческой и загородной
недвижимости SetlCity также успешно развивает свою деятельность.
Третье направление - оценка и консалдинг.
Данное направление, также включает в себя две компании:
1. Консалтинговый Центр «Петербургская Недвижимость».
Консалтинговый центр «Петербургская Недвижимость» - специалисты
данного Департамента обладают объективной информацией о спросе и
потребностях клиентов на рынке недвижимости Санкт-Петербурга. Прогноз
изменчивости рынка недвижимости и анализ возможной отдачи от инвестиций
различных проектов - это основная деятельность компании.
Консалтинговый центр проводит полноценный анализ по параметрам
качества и количества по объектам недвижимости на рынке.
2. Центр Оценки «Петербургская Недвижимость».
Специализация Центра оценки «Петербургская Недвижимость» - это
оказание полного комплекса услуг в сфере недвижимости.
В том числе:
выполнение кадастровых работ;
инвентаризации объектов капитального строительства;
услуги брокериджа;
оценка стоимости недвижимости, бизнеса и движимого имущества;
35
строительный аудит;
инвестиционный консалтинг;
услуги по повышению доходности коммерческой недвижимости.
Центр оценки сертифицирован по ISO 9001-2011. Межгосударственный
стандарт ГОСТ ISO 9001-2011 «Системы менеджмента качества».
При оказании услуг, специалисты базируются на многолетнем опыте и
большом объеме данных об объектах недвижимости, накопленных структурами
холдинга с 1994 года.
Четвертое направление – Регионы.
Компания SetlEstate — консалтинговая и брокерская компания,
оказывающая услуги строительным компаниям в Архангельске, Мурманске,
Якутске, Калининграде, Москве и ряде других городов.
Основное направление работы SetlEstate — продажа квартир в
строящихся домах.
Для корпоративных клиентов компания оказывает консалтинговые
услуги, помогая оптимизировать архитектурно - планировочные решения
жилых и коммерческих зданий в соответствии со структурой спроса на местных
рынках, оказывая поддержку по позиционированию и маркетингу объектов.
Пятое направление - Строительные материалы.
Компания Комплектация строительства «Петербургская Недвижимость»
- специалисты данной сферы занимаются поставками строительных
материалов. Данная компания является самым крупным представителем
поставки строительных материалов, который является официальным дилером
многих заводов-производителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Наличие стабильного доступа к стройматериалам по низким ценам
позволяет добиваться сокращения себестоимости строительства объектов
холдинга. Наличие запаса продукции на складе компании, позволяющий не
прекращать поставки даже в моменты общегородских «перебоев».
36
Таким образом, ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
является ведущей компанией на рынке недвижимости, так как в г. Санкт –
Петербурге нет больше компании, которая объединяла бы столько
направлений. Агентство полностью обеспечивает себя необходимыми
ресурсами для обеспечения бесперебойной работы.
Высшим органом общества является общее собрание участников
общества. Общее собрание участников может быть очередным или
внеочередным.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется
единоличным исполнительным органом общества. Исполнительным органом
является директор подотчетный в своей деятельности общему собранию
участников общества. Единоличный исполнительный орган без доверенности
действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы,
совершает сделки, утверждает штаты, издает приказы и дает указания,
обязательные для исполнения всеми работниками Общества.
Компания может быть добровольно реорганизована по решению общего
собрания участников. Реорганизация может быть осуществлена в форме
слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.
Все вопросы, не урегулированные Уставом предприятия, решаются в
соответствии с федеральными законами и иными правовыми актами
Российской Федерации.
Рассмотрим структуру одного из Департамента - ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» - это Департамент Вторичного рынка (см. Рис.
5).