47
На основании полученных данных можно сделать вывод, что у ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» оборотных активов больше, чем
краткосрочных обязательств и компания имеет способность в краткосрочном
периоде расплатиться по своим обязательствам.
Но, если в дальнейшем сохраниться тенденция спада коэффициента
текущей ликвидности и показатель будет меньше критической нормы
платежеспособности – 1, то компания подвергнется банкротству.
Второй коэффициент - коэффициент быстрой ликвидности.
В первой главе работы определено, что коэффициент быстрой
ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
Кбл = ????Денежныесредства
????
строка
????
Краткосрочныефинансовыевложения
????
строка
????
Краткосрочнаядебиторскаязадолженность
????
строка
????
????
????Краткосрочныеобязательства????строка строка строка????????
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности, на примере ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» за период с 2014 года по 2016 год.
Данные для расчетов отражены в Бухгалтерском балансе (см. прил. 1).
Кбл (2014 г.) =
= 3,7
Кбл (2015 г.) =
= 4
Кбл (2016 г.) =
= 2,9
Рассмотрим результаты расчетов коэффициента текущей ликвидности,
на примере ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» (см. Рис. 10).
48
Рисунок 10. Коэффициент текущей ликвидности компании за
период 2014-2016 года
При оптимальном значении коэффициента быстрой ликвидности
равному 1, коэффициенты текущей ликвидности, на примере ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» равны: в 2014 году = 3,7, в 2015 году = 4, в
2016 году = 2,9. Как видно на Рисунке 10, коэффициенты текущей ликвидности
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» во всех трех случаях
превышают норму = 1.
Также, на Рис. 10 видно, что самый высокий показатель текущей
ликвидности в 2015 году. По сравнению с 2014 годом, увеличение произошло
на 0,2 коэффициента.
Но в 2016 году, произошел спад показателя на 1 коэффициент.
Падение показателя связано с несколькими факторами:
1. Уменьшением денежных средств на 5 943 тыс руб. (в 2015 г. денежные
средства равны 6 510 тыс. руб. а в 2016 году, уменьшились до уровня 567 тыс.
руб.)
2. Увеличением финансовых вложений (за исключением денежных
эквивалентов) на 39 546 тыс. руб. (в 2015 г. финансовые вложения были на
3,7
4
2,9
1
1 1
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2014 2015 2016
Кбл Оптимальное значение
49
уровне 16 642 тыс. руб., а в 2016 г., финансовые вложения увеличились до
уровня 56 188 тыс. руб.)
3. Увеличением краткосрочной дебиторской задолженности на 285 305
тыс. руб. (в 2015 г. задолженность равна 2 546 153 тыс. руб., а в 2016 г.
увеличилась до уровня 2 260 848 тыс. руб.)
4. Увеличением краткосрочных обязательств на 147 489 тыс. руб. (в 2015 г.
краткосрочные обязательства составляли 643 416 руб., а в 2016 году
увеличились до показателя равному 790 905 руб.)
На основании полученных данных можно сделать вывод, что ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» имеет ликвидные активы, которые
покрывают краткосрочные обязательства, а значит, предприятие является
платежеспособным. Но, если в дальнейшем сохраниться тенденция спада
коэффициента быстрой ликвидности и показатель будет меньше критической
нормы платежеспособности – 1, то существует риск потери
платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.
Третий коэффициент - коэффициент абсолютной ликвидности.
В первой главе работы определено, что коэффициент абсолютной
ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
Кабл =
Краткосрочныефинансовыевложения????строка????Денежныесредства????строка????
Текущиеобязательства????строка????
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности, на примере ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» за период с 2014 года по 2016 год.
Данные для расчетов отражены в Бухгалтерском балансе (см. Прил. 1).
Кабл (2014 г.) =
= 0,1
Кабл (2015 г.) =
= 0,04
Кабл (2016 г.) =
= 0,07
Рассмотрим результаты расчетов коэффициента абсолютной
ликвидности, на примере ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость»
(см. Рис. 11).
50
Рисунок 11. Коэффициент абсолютной ликвидности компании за
период 2014-2016 года
При оптимальном значении коэффициента абсолютной ликвидности
равному 0,2, коэффициенты абсолютной ликвидности, на примере ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» равны: в 2014 году = 0,1, в 2015
году = 0,04, в 2016 году = 0,07.
Как видно на Рисунке 11, коэффициенты абсолютной ликвидности ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» во всех трех случаях меньше
нормы = 0,2.
Также, на Рисунке 11 видно, что самый низкий показатель абсолютной
ликвидности в 2015 году. По сравнению с 2014 годом, уменьшение произошло
на 0,06 коэффициента.
А в 2016 году, произошел подъем показателя на 0,03 коэффициента.
На низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности влияет тот
факт, что текущие обязательства, во всех трех случаях, превышают сумму
краткосрочных финансовых вложений и денежных средств:
в 2014 году на 284 397 тыс. руб.
в 2015 году на 620 264 тыс. руб.
в 2016 году на 734 150 тыс. руб.
0,1
0,04
0,07
0,2 0,2 0,2
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
2014 2015 2016
Кабл Оптимальное значение
51
На основании проанализированных данных можно сделать вывод, что
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» не в состоянии немедленно
оплатить обязательства за счет денежных средств.
Так как анализ коэффициента абсолютной ликвидности показал, что
ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость» не в состоянии немедленно
оплатить обязательства за счет денежных средств, необходим дополнительный
анализ платежеспособности компании.
Первый дополнительный коэффициент анализа платежеспособности
предприятия - коэффициент восстановления платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый
коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной
текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты [3].
Формула расчета коэффициента следующая:
Квп =
????????
, где:
К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента
текущей ликвидности;
К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм
= 2;
6 – период восстановления платежеспособности в месяц;
Т – отчетный период в месяцах.
Для расчетов дополнительной платежеспособности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость», проанализируем 2016 год.
Квп (2016 г.) =
????????
= 1,2
Второй дополнительный коэффициент анализа платежеспособности
предприятия - коэффициент утраты платежеспособности.
Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый
коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий
52
ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной
даты. [3].
Формула расчета коэффициента следующая:
Кутп =
????????
, где:
К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента
текущей ликвидности;
К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм
= 2;
6 – период восстановления платежеспособности в месяц;
Т – отчетный период в месяцах.
Для расчетов дополнительной платежеспособности ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость», проанализируем 2016 год.
Квп (2016 г.) =
????????
= 1,3
Оптимальным значением данных дополнительных коэффициентов
платежеспособности должно превышать 1.
В результате расчетов оба результата удовлетворяют данному
требованию.
Дополнительные коэффициенты определения платежеспособности ООО
«Агентство «Петербургская Недвижимость» больше 1, следовательно,
агентство имеет возможность восстановить свою платежеспособность.
В параграфе 2.3 проанализируем ликвидность баланса, так как от
степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
2.3 Анализ ликвидности баланса и активов предприятия
Ликвидность организации определяют как способность быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь трансформировать свои активы в
денежные средства.
53
Она характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств в
форме остатка денежных средств на расчетных счетах и в кассе и легко
реализуемых элементов оборотных активов.
Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости
оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это
превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет
предприятие с позиции ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются:
деньги;
краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе, требующей больший срок ликвидности, относятся:
готовая продукция;
товары отгруженные;
дебиторская задолженность.
Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности
отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного
документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и
другого.
Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» через абсолютные показатели.
Данный анализ заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
54
сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Проанализируем показатели актива и пассива баланса за период с 2014
года по 2016 год, на примере ООО «Агентство «Петербургская Недвижимость».
1. Наиболее ликвидные активы (группа А1) – статьи раздела II актива
баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые
вложения» (ценные бумаги) (стр.1250 + стр.1240 баланса).
А1 (2014 год) = 949 + 35667 = 36616 тыс. руб.
А1 (2015 год) = 6510+16642 = 23152 тыс. руб.
А1 (2016 год) = 567 + 56188 = 56755 тыс. руб.
2. Быстро реализуемые активы (группа А2) – статьи раздела II актива
баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев
+ «Прочие активы» (стр. 1230+1260 баланса).
А2 (2014 г.) = 1160368 тыс. руб.
А2 (2015 г.) = 2546153 тыс. руб.
А2 (2016 г.) = 2 260 848 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы (группа А3) – статьи раздела II актива
баланса «Запасы» + «НДС по приобретенным ценностям» + статья раздела I
актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (строка 1210 +
1220+1170 баланса).
А3 (2014 год) = 796+187394 = 188190 тыс. руб.
А3 (2015 год) = 971+178267 = 179238 тыс. руб.
А3 (2016 год) = 5308+70769 = 76 077 тыс. руб.
4. Трудно реализуемые активы (группа А4) – статьи раздела I актива
баланса «Внеоборотные активы» - «Долгосрочные финансовые вложения» (стр.
1100 + 1170 баланса).
А4 (2014 год) = 206615-187394 = 19221 тыс. руб.
А4 (2015 год) = 197564 – 178267 = 19297 тыс. руб.
А4 (2016 год) = 93154 – 70769 = 22 385 тыс. руб.
55
5. Наиболее краткосрочные обязательства (группа П1) - статья
«Кредиторская задолженность» (стр. 1520 баланса).
П1 (2014 год) = 290654 тыс. руб.
П1 (2015 год) = 592975 тыс. руб.
П1 (2016 год) = 790905 тыс. руб.
6. Краткосрочные пассивы (группа П2) - статья «Заемные средства»+
«Прочие краткосрочные обязательства» (стр 1510+1520 баланса).
П2 (2014 год) = 30359+290654=321013 тыс. руб.
П2 (2015 год) = 50441+592975 = 643416 тыс. руб.
П2 (2016 год) = 790905 тыс. руб.
7. Долгосрочные пассивы (группа П3) – «Долгосрочные обязательства»
(стр.1400 баланса).
П3 (2014 год) = 53085 тыс. руб.
П3 (2015 год) = 0 тыс. руб.
П3 (2016 год) = 176 тыс. руб.
8. Постоянные пассивы (группа П4) – «Капитал и резервы» + «Доходы
будущих периодов» + «Оценочные обязательства» (стр. 1300+1530+1540
баланса).
П4 (2014 год) = 1026126+4137 = 1030263 тыс. руб.
П4 (2015 год) = 2119375+ 5049 = 2124424 тыс. руб.
П4 (2016 год) = 1619309+5677 = 1624986 тыс. руб.
Проанализируем соответствие баланса ООО «Агентство «Петербургская
Недвижимость» условию абсолютной ликвидности за 2014 год (см. Рис. 12).
56
Рисунок 12. Соотношение баланса к условию абсолютной
ликвидности компании за 2014 год (тыс. руб.)
Чтобы баланс предприятия соответствовал условию абсолютной
ликвидности необходимо выполнение трех неравенств:
А1 П1
А2 П2
А3 П3.
На Рисунке 12 видно, что первое условие не соблюдается, так как П1
превышает показатель А1 на 254038 тыс. руб.
А1(2014 год) = 36616 тыс. руб. < П1 (2014 год) = 290654 тыс. руб.
Второе и третье условия соответствуют условию абсолютной
ликвидности:
А2(2014 год) = 1160368 тыс. руб. > П2 (2014 год)= 321013 тыс. руб.
А3(2014 год) = 188190 тыс. руб. > П3(2014 год) = 53085 тыс. руб.
Так как, неравенство А1 и П1 отклонено от нормы, ООО «Агентство
«Петербургская Недвижимость» имеет не абсолютную, а нормальную
ликвидность, которая считает допустимой.
Проанализируем четвертое неравенство:
А4 < П4
36616
1160368
188190
19221
290654
321013
53085
1030263
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
А1 и П1 А2 и П2 А3 и П3 А4 и П4
Активы Пассивы