2
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические основы управления ликвидности и платежеспособности
предприятия ................................................................................................................. 6
1.1. Понятия, сущность и абсолютные показатели ликвидности
организации………………………………………….……………………………….6
1.2 Характеристика финансового положения предприятия с использованием
показателей относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
..................................................................................................................................... 13
Глава 2. Анализ ликвидностью и платежеспособностью ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС» ................................................................................................... 23
2.1. Общая характеристика ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС» .......................... 23
2.2. Анализ финансового состояния ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС» ........... 27
2.3. Анализ управления ликвидностью и платежеспособностью ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС» ................................................................................................... 37
Глава 3. Совершенствование системы управления ликвидностью и
платежеспособностью ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС» .................................. 43
3.1 Мероприятия по управление ликвидностью и платежеспособностью ......... 43
3.2 Разработка финансовых мероприятий по совершенствованию ликвидности
предприятия ............................................................................................................... 46
3.3 Оценка эффективности разработанных мероприятий ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС» ................................................................................................... 61
Заключение ................................................................................................................ 65
Список использованной литературы ....................................................................... 69
3
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и финансовая устойчивость - это главные
характеристики финансово-экономической деятельности предприятия. Если
предприятие финансово- устойчиво, платежеспособно и ликвидно, то оно
преобладает перед другими предприятиями этого же профиля при получении
инвестиций, кредитов, займов, в выборе контрагентов и в подборе
квалифицированных кадров. Предприятие выплачивает своевременно налоги,
взносы и сборы в бюджет и внебюджетные фонды, заработную плату,
дивиденды, банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним в
установленные договором сроки.
Важность анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
составляют, возможно, наиболее важный аспект, который подлежит анализу в
ходе изучения финансового состояния. В этой связи мы рассмотрим основные
методы того, как рассчитать ликвидность предприятия и сделать вывод о
ситуации в организации с этой точки зрения.
Основными задачами анализа являются:
Установление предприятием способности полностью погашать свои
финансовые обязательства;
Выявление резервов для наиболее рационального использования
ресурсов, таки образом повышая платежеспособность;
Разработка мероприятий для улучшения финансового состояния и
платежеспособности предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями,
которые отражают состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность организации финансировать свою деятельность.
Ликвидность является общеэкономической категорией и представляет
собой способность того или иного имущества как можно быстрее приобретать
денежную форму по возможности без потери стоимости. Однако
применительно к нашей ситуации ликвидность предприятия означает
4
соответствие по срокам и объемам между его обязательствами и имуществом,
которое может быть использовано для погашения этих обязательств.
Ликвидность и платежеспособность предприятия определяется исключительно
по бухгалтерскому балансу. Это, а также простота расчета и существенный
экономический смысл делают анализ ликвидности одной из важнейших
методов изучения финансового состояния.
Финансовый анализ не является обязательным, но согласно
утвержденным и применяемым коэффициентам платежеспособности и
ликвидности, которые утверждены Федеральным управлением по делам о
несостоятельности (банкротства) предприятий, можно обнаружить свое
несовершенство и вовремя предпринять меры по предотвращению финансовых
проблем на предприятии, для недопущения неплатежеспособности и
несостоятельности.
В современном мире финансовый анализ и управление ликвидностью
предприятия как в частной сфере, так и на государственном уровне находится
на довольно низком уровне, что объясняется недостаточным образованием
отечественных специалистов и маленьким опытом финансового анализа в
государстве в целом.
В первой главе раскрыты теоретические основы анализа
платежеспособности и ликвидности предприятия. Здесь определяются такие
понятия, как «Финансовое состояние», «платёжеспособность», «ликвидность»,
даётся характеристика исходным для финансового анализа и анализа
платёжеспособности данных, рассматриваются методы оценки и анализа
финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и ликвидности.
Объектом исследования является предприятие ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС».
Цель работы - анализ ликвидности и платежеспособности на предприятии
на примере ООО «Балас Серпентариус».
Для достижения поставленной цели в рамках работы определены
следующие задачи:
5
раскрыть теоретические аспекты платежеспособности и ликвидности;
изучить организационно-экономическую характеристику
предприятия;
проанализировать финансовое состояние предприятия;
разработать мероприятия по повышению ликвидности и
платежеспособности на примере предприятия.
провести экономическое обоснование мероприятий по повышению
ликвидности предприятия.
Проблема платёжеспособности коммерческой организации очень
подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Изучение данной
литературы показывает, что существует множество методик анализа, которые
направлены на экспресс оценку платёжеспособности предприятия, подготовку
информации для принятия управленческих решений. Главная проблема
заключается в том, что нет единого подхода к вопросам, которые необходимо
решать при анализе платёжеспособности предприятия. Базовый подход на
практике практически не применяется, поэтому для получения более точных
результатов предлагается использовать некую комбинированную модель
оценки платёжеспособности и финансового состояния предприятия. Оценка
финансового состояния необходима для того, чтобы дать более точную
характеристику уровню его платёжеспособности.
При написании работы были использованы следующие методы
исследования: монографический метод (изучение теоретических источников);
экономической статистики (цифровые данные); аналитические;
организационного проектирования.
Значимость исследования и анализа в данной работе состоит в том, что
полученные результаты руководство организации сможет использовать для
управления финансами, с целью улучшения финансового состояния и
ликвидности.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятия, сущность и абсолютные показатели ликвидности
организации
Основной задачей любой фирмы является не сам процесс
функционирования, а получение прибыли, то есть получение финансового
результата деятельности. То есть, должен быть организован производственный
процесс, с определенными затратами, который в результате принесет прибыть
организации в целом и ее учредителям. В этой связи возникает вопрос оценки
эффективности работы фирмы, которая зависит от её ликвидности и
платёжеспособности. Для проведения любого анализа необходима первичная
информация и некий математический аппарат. Первичную информацию
необходимо получить в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Для руководителя предприятия, который принимает управленческие
решения, очень важно получать своевременную и четкую информацию, которая
даст ему представление о состоянии дел во всей фирме в целом и на отдельных
участках. Для этого могут служить различные показатели платёжеспособности,
ликвидности и финансового состояния.
Данные для изучения финансового состояния содержатся в бухгалтерской
(финансовой) отчетности, которая должна содержать полные и достоверные
данные.
Внутренний анализ проводится финансовыми службами организации и
его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля
финансового состояния. Его цель – разместить собственные и заемные средства
так, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение
максимума прибыли и исключение банкротства.
Ликвидность (лат. liquidus перетекающий, жидкий)
1
– это экономический
термин, который означает способность активов быстро реализовываться по
1
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2019
7
цене, установленной согласно показателям, как можно ближе к рыночной.
Другими словами, ликвидный – это превращаемый в деньги.
Размер ликвидности актива зависит от того, насколько быстро и легко
можно обменять его, учитывая его полную стоимость. Ликвидность товара
необходимо рассчитывать в соответствии со скоростью его реализации по
номинальной рыночной цене, без учета спецпредложений и скидок. Например,
разные активы одной и той же организации, отраженные в бухгалтерских
балансах, будут обладать разным уровнем ликвидности (в порядке убывания):
2
Наличные в кассах предприятия и средства на электронных счётах.
Банковские векселя и государственные ценные бумаги.
Текущие дебиторские задолженности, выданные займы, ценные бумаги,
относящиеся к собственности предприятия (акции предприятия, которые
котируются на биржах, векселя).
Запас товара и видов сырья на складах.
Оборудование и техника.
Сооружения и постройки.
Неоконченные строительства.
Также термин ликвидности применяется к фирмам, банкам или
организациям, разным видам ценных бумаг, рынку и др.
Одним из показателей, отражающих финансовую независимость
организации, является ее платежеспособность, то есть ее возможность
своевременно оплачивать обязательства перед кредиторами, сотрудниками,
акционерами, бюджетом, внебюджетными фондами и т.д. Платежеспособность
является одним из внешних факторов экономической независимости и
финансовой устойчивости предприятия. Под финансовой устойчивостью
понимается полная обеспеченность оборотных активов долгосрочными
источниками формирования. Предприятие может считаться платежеспособным,
если его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
2
Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие
решений // Финансовый менеджмент. – № 2. – 2018 – С.15-20
8
бумаги, временное финансирование других предприятий) и дебиторская
задолженность позволяют ему погасить краткосрочные обязательства. Чтобы
оценить платежеспособность той или иной организации, необходимо владеть
тремя относительными показателями, разница между которыми состоит в
наборе ликвидных активов, которые используются для покрытия
краткосрочных задолженностей.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки между собой,
но второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит и
платежеспособность. Ликвидность характеризуется как текущим состоянием
расчетов, так и на перспективу будущего. Предприятие может быть
платежеспособным на определенную дату, но при этом иметь неблагоприятные
возможности в будущем, и наоборот.
Также важна платежеспособность организации, которая выражается в
возможности своевременно погашать свои долги. Таким образом фактическая
ликвидность активов предприятия выступает как один из возможных
показателей несостоятельности (банкротства) организации и является одной из
важнейших характеристик финансового благополучия.
3
На предприятии,
которое нормально функционирует на всех уровнях производства, имеется
финансовое равновесие. Оно возможно только при обязательном соблюдении
следующих условий:
Организация должна покрывать издержки, которые возникают в
процессе получения дохода от использования предоставленного капитала;
Организация всегда должна сохранять свою платежеспособность,
только так будет соблюдаться требование ликвидности.
Платежеспособность организации - это способность каждого конкретного
субъекта полностью и в срок погашать задолженность по всем существующим
3
Волков О.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М,
2018.
9
на момент времени кредитам. Платежеспособность является ключевым
фактором устойчивого экономического положения предприятия на рынке.
Платежеспособность организации формируется на основе следующих
условий.
Во-первых, организация должна обладать активами (то есть денежными
средствами и имуществом), достаточными для погашения всех своих
обязательств.
Во-вторых, степень ликвидности активов, имеющихся у организации,
должна быть достаточной, чтобы при необходимости была возможность
реализовать их, переводя в такую сумму, которая будет достаточной для
погашения имеющихся обязательств.
4
Предприятие, у которого постоянно отсутствуют денежные средства
считается неплатежеспособным. В этом случае, надо выявлять причину для ее
дальнейшего устранения.
Существует понятие анализа ликвидности баланса, он высчитывается
исходя из сравнения пассивов и активов, которые имеются на предприятии.
При этом активы располагаются по порядку уменьшения показателей и
группируются по уровню ликвидности. Пассивы группируются по срокам
погашения и располагают по увеличению срока. Анализ ликвидности баланса
позволяет определить уровень платежеспособности организации и ее
способность погашать в установленные сроки имеющиеся финансовые
обязательства перед Кредиторами, сотрудниками организации, акционерами,
бюджетом и внебюджетными фондами.
На основании анализа ликвидности баланса можно провести оценку
возможности предприятия сохранить в будущем финансовую стабильность и
оценить его реальную платежеспособность в текущий период и на перспективу.
При проведении анализа ликвидности баланса активы, которые имеются
на предприятии, группируются таким образом:
4
Кабанов В.Н. Долгосрочная финансовая политика. – М.: Высшая школа, 2019.
10
Группа самых ликвидных активов, включающая в себя все денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения, которые можно немедленно
использовать для погашения первостепенных финансовых обязательств.
Группа активов быстрой реализации. В эту группу входят оборотные
активы и дебиторские задолженности, платежи по которым необходимо
получить в течение года от отчетной даты.
Группа медленно реализуемых активов, в которую входят запасы и
дебиторская задолженность; платежи, поступающие дольше, чем спустя год
после отчетной даты; налог на добавленную стоимость по ценностям,
приобретенным организацией.
Группа труднореализуемых активов, в том числе внеоборотные активы,
предназначающиеся для длительного применения в хозяйственной
деятельности.
Пассивы группируются по увеличению сроков погашения так:
самые срочные: срок погашения до квартала;
краткосрочные: требующие погашения в срок 3-12 месяцев;
долгосрочные: срок погашения больше года;
постоянные пассивы: резервный, уставной, добавочный капиталы,
доходы предстоящих периодов, нераспределенный убыток или
нераспределенная прибыль.
5
Баланс считается ликвидным, если по первым трем группам активы
соответственно равны или перекрывают пассивы, а в четвертой группе сумма
постоянных пассивов равна или больше суммы труднореализуемых активов.
Рассмотрим более подробно, что такое анализ ликвидности баланса.
5
Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т. / под
ред. Ковалева В.В. Пер. с англ. – СПб: Экономическая школа, 2018.
11
Рисунок 1. Сравнение
В финансовом управлении выделяют такие понятия ликвидности:
1) под ликвидностью материальных активов понимается их возможность
без особых потерь в стоимости и как можно быстрее превращаться в деньги;
2) под ликвидностью организации понимается его возможность
выполнить краткосрочные обязательства;
3) под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств
организации его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
6
В отличие от ликвидности активов, чем меньше времени нужно для их
превращения в денежную форму, тем выше ликвидность баланса,
подразумевается сравнение активов, сгруппированных в порядке уменьшения
ликвидности (от более ликвидных к менее), с пассивами, сгруппированными в
порядке роста сроков погашения.
7
По степени ликвидности различают такие активы:
1) более ликвидные (денежные средства, предназначенные для текущих
платежей, и легко реализуемые ценные краткосрочные бумаги);
2) быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);
6
Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – М.: Инфра-М, 2019
7
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2019