62
Показатель
2019
Факт
2017
Прогноз
Изменение
Тыс.
руб.
%
Выручка
848131
848131
0
0,00
Себестоимость
837713
837713
0
0,00
Валовая прибыль
10418
10418
0
0,00
Прибыль
10418
10418
0
0,00
Проценты к получению
10351
30185
19834
191,61
Прочие доходы
26514
26514
0
0,00
Прочие расходы
19731
21722
1991
10,09
Прибыль (убыток) до
налогообложения
27553 45395 17842 64,76
Текущий налог на прибыль
5511
9079
3568
64,74
Чистая прибыль
22042
36316
14274
64,76
В соответствии с расчетами, в отчете о финансовых результатах на 17842
тыс. руб. или 64,76% увеличиться прибыль до налогообложения, и на 14274
тыс. руб. увеличится чистая прибыль. Таким образом, в конце 2017 года на
сумму 14274 тыс. руб. увеличатся денежные средства в активах и
нераспределенная прибыль в пассивах, что является эффектом от проведенных
мероприятий.
Представим изменения бухгалтерского баланса в табл. 20.
Таблица 20
Прогнозный бухгалтерский баланс
Показатель (код строки
баланса)
2019
2017
Отклонение
Тыс. руб.
%
Основные средства
706
706
0
0,00
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
706 706 0 0,00
Запасы
81482
81482
0
0,00
Задолженность перед
дебиторами
360535 146582 -213953 -59,34
Вложения финансового
характера
8195 157096 148901 1816,97
Финансы в денежном
эквиваленте
2793 28097 25304 905,98
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
453005 413257 -39748 -8,77
ИТОГО АКТИВОВ
(БАЛАНС)
453711 413963 -39748 -8,76
Вложения учредителей
100
100
0
0,00
Нераспределенная
прибыль
84771 99947 15176 17,90
ИТОГО КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
84871 100047 15176 17,88
Задолженность перед
368840
314016
-54824
-14,86
63
Показатель (код строки
баланса)
2019
2017
Отклонение
Тыс. руб.
%
кредиторами
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
368840 314016 -54824 -14,86
ИТОГО ПАССИВОВ
(БАЛАНС)
453711 413963 -39748 -8,76
В результате произошедших балансовых изменений нормируется доля
высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений), а в пассивах сокращается доля заемных средств предприятия, при
увеличении собственных средств. Итог баланса сокращается на 39748 тыс. руб.
Представим аналитическую таблицу ликвидности баланса (табл. 21).
Таблица 21
Группировка активов ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС» по уровню
ликвидности и обязательств (пассивов) по срочности их оплаты за
2018 и прогнозный 2017 годы, в тыс. руб.
Актив 2019
2017
Прогноз
Пассив 2019
2017
Прогноз
Платежный
излишек (+)
или
недостаток (-)
2017
2017
А1 10988 185193 П1 368840 314016
-
357852
-
128823
А2
360535
146582
П2
0
0
360535
146582
А3
81482
81482
П3
0
0
81482
81482
А4
706
706
П4
84871
99947
-84165
-99241
БАЛАНС
453711
413963
БАЛАНС
453711
413963
Таким образом, недостаток наиболее ликвидных активов сократился
почти на 40%.
Рассчитаем показатели ликвидности по прогнозным данным (табл. 22).
Таблица 22
Сводная таблица коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС»
Коэффициент
Нормальные
значения
2019 2017 Отклонение
Общий показатель ликвидности
баланса
≥1 0,58 0,90 0,32
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2 - 0,5 0,03 0,59 0,56
Коэффициент критической
ликвидности
≥0,8-1 1,01 1,06 0,05
Коэффициент текущей
ликвидности
≥ 2 1,23 1,32 0,09
64
Вывод по главе:
Таким образом, на предприятии предлагаются следующие мероприятия:
1. Формирование стандартов оценки клиентов и дифференциация
условий предоставления кредита ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС»
2. Применение факторинга в управлении дебиторской задолженности
3. Управление кредиторской задолженностью
4. Управление структурой оборотных активов
В результате произошедших финансовых изменений нормализуется доля
высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений), а в пассивах сокращается доля заемных средств предприятия, при
увеличении собственных средств.
Таким образом, мы доказали, что разработанные мероприятия по
совершенствованию управления и ускорению инкассации дебиторской
задолженности приводят к высвобождению денежных ресурсов и к
возможности альтернативного и более эффективного их использования. В
результате, ожидается рост абсолютной ликвидности и платежеспособности
предприятия.
Реализация представленной системы мер позволит ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС» создать достаточный денежный поток, обеспечивающий
ликвидность и выполнение графика финансирования основных проектов ООО
«БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС»; повысить уровень эффективности и
рентабельность основной деятельности; поддерживать на необходимом уровне
значение стратегических целевых показателей ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС», утвержденных Советом директоров.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для оценки платежеспособности предприятия сложилось два подхода:
Первый подход основан на анализе ликвидности баланса предприятия.
Для построения баланса ликвидности активы и пассивы подразделяют на
группы. При этом активы располагают по степени убывания их ликвидности
(реализуемости), а пассивы в порядке возрастания сроков их погашения. При
выполнении этих условий, баланс предприятия считается абсолютно
ликвидным, а само предприятия платежеспособным. При этом первые две
группы активов и пассивов характеризуют текущую платежеспособность
организации, а сопоставлением третьей группы активов и пассивов
характеризуют перспективную платежеспособность.
Второй подход к оценке платежеспособности основан на расчете
коэффициентов ликвидности. Различают:
а) коэффициент абсолютной ликвидности характеризует оперативную
платежеспособность предприятия и исчисляется на основе данных о наиболее
ликвидных активах;
б) коэффициент промежуточной (критической) ликвидности;
в) коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) показывает, в
какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим
обязательствам, тем больше уверенность, что существующие обязательства
будут погашены.
Исходя из этого, на платежеспособность предприятия оказывают влияние
как финансовые, так и нефинансовые факторы. К финансовым факторам,
влияющим на платежеспособность предприятия, относят: объем наиболее
ликвидных активов; объем валовой выручки; размер производственных
запасов; соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; режим
налогообложения; финансовое благополучие клиентов предприятия.
Существуют также факторы, с помощью которых можно управлять
платежеспособностью предприятия.
66
ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС» успешно представляет продукцию
ведущих российских и зарубежных строительных материалов на Российском
рынке 7 лет.
Оценка ликвидности баланса показывает, что на 2019 г. предприятие не
может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее
ликвидных активов: в 2017 г. отмечается платежный недостаток в размере
166596 тыс. руб., в 2018 г. – 386685 тыс. руб., а в 2019 г. – в размере 357852
тыс. руб. Погашение этих обязательств в 2017-2018 гг. было невозможно и при
условии получения оплаты и возвращения дебиторской задолженности, однако
в 2019 г. из данных таблицы 9 видно, что платежный недостаток по наиболее
ликвидным активам покрывается платежным излишком по быстро
реализуемым активам. Таким образом, можно прогнозировать перспективную
платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности в
2017 г. составил 0,21 пункта, в 2018 г. он снизился и составил 0,01, в 2019 г. –
0,03. Расчеты показывают, что в 2017-2019 г. предприятие не может погасить
текущую задолженность имеющимися денежными средствами.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2017 г. составил 0,73
пункта, в 2018 г. - 0,90, а в 2019 г. он увеличился на 0,10 пункта относительно
уровня 2018 г. и составил 1,01. Значение этого коэффициента соответствует
нормальному значению на все отчетные даты. Кроме того, следует отметить
положительную тенденцию увеличения данного показателя: в 2017 г.
предприятие, использовав для
погашения текущих обязательств денежные
средств и запасы, могло погасить 73% краткосрочной задолженности, в 2018 г.
этот показатель вырос до 90%, а в 2019 г. увеличился до 101%.
Коэффициент текущей ликвидности в 2017 г. составил 1,10 пункта, в
2018 г. - 1,16, а в 2019 г. он возрос на 0,07 пункта и составил 1,23, что не
соответствует нормальному значению.
Таким образом, можно заключить, что организация не платежеспособна в
отчетном периоде, в 2019 году показатели абсолютной и текущей ликвидности
не соответствуют нормативным значениям.
67
Таким образом, на предприятии существуют следующие недостатки:
Низкие показатели абсолютной ликвидности активов
Высокая зависимость от внешних кредиторов
Нерациональная структура баланса предприятия и очень высокая доля
дебиторской задолженности, что приводит к задержке развития предприятия
Таким образом, на предприятии предлагаются следующие мероприятия:
5. Формирование стандартов оценки клиентов и дифференциация
условий предоставления кредита ООО «БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС»
6. Применение факторинга в управлении дебиторской задолженности
7. Управление кредиторской задолженностью
8. Управление структурой оборотных активов
В результате произошедших балансовых изменений нормируется доля
высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений), а в пассивах сокращается доля заемных средств предприятия, при
увеличении собственных средств.
Таким образом, мы доказали, что мероприятия по совершенствованию
управления и ускорению инкассации дебиторской задолженности приводят к
высвобождению денежных ресурсов и к возможности альтернативного и более
эффективного их использования. В результате, ожидается рост абсолютной
ликвидности активов и финансовой устойчивости предприятия.
Для финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой
структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для развития
производства.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
68
Реализация представленной системы мер позволит ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС» создать достаточный денежный поток, который обеспечит
ликвидность и выполнение графика финансирования основных проектов ООО
«БАЛАС СЕРПЕНТАРИУС»; повысить уровень эффективности и
рентабельность основной деятельности; поддерживать на необходимом уровне
значение стратегических целевых показателей ООО «БАЛАС
СЕРПЕНТАРИУС», утвержденных Советом директоров.
Мероприятия, которые предложены для оптимизации экономического
состояния принесут положительный эффект.
На основании сделанных выводов, поставлены практические задачи и
можно утверждать, что при их реализации будет обеспечено достижение цели
исследования.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2019.
2. Азрилиян А. Н. Экономический и юридический словарь / Под. ред.
А.Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2020.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /
Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов и др. – Мн.: Высшая школа, 2019.
4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие /
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. – Мн.:
Экоперспектива, 2017. – 576 с.
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб.
пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2018. – 344 с.
6. Баскакова О.В., Сейко Л.Ф. Экономика предприятия (организации). –
М.: Дашков и Ко, 2014.
7. Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – М.: Инфра-М, 2019.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 215с.
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и
статистика, 2018. – 343с.
10. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л,
Эльга, 2019.
11. Бочаров В.В. Комплексный экономический анализ. – СПб: Питер,
2010.
12. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. – СПб: Питер,
2018.
13. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-
х т. / под ред. Ковалева В.В. Пер. с англ. – СПб: Экономическая школа, 2018.
70
14. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О. Б. Комплексная
методика анализа финансовой устойчивости организации // Экономический
анализ: теория и практика. – 2019. – №7. – С.62-82
15. Быстров О.Ф., Болкина Г.И., Афанасьева Л.П. Экономика
предприятия (фирмы): Практикум / Под ред. В. Позднякова, В. Прудникова – 2-
е изд. – М.: Инфра-М, 2016.
16. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Издательский дом
Герда, 2017.
17. Волков О.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-
М, 2018.
18. Гиляровская Л.Т., Вихарева А.А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. – СПб: Питер, 2017 – 372с.
19. Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой
организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический
анализ: теория и практика. – 2019 – № 21(150). – С.55-71
20. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия. – М.: Издательство «Финпресс», 2019.
21. Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и
принятие решений // Финансовый менеджмент. – № 2. – 2018 – С.15-20.
22. Ендовицкий Д.А., Ендовицкая А.В. Системный подход к анализу
финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический
анализ: теория и практика. – 2020. – № 6. – С.33-57
23. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2019.
24. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния
предприятий. – М.: ИКФ «ЭКСМОС», 2018.
25. Кабанов В.Н. Долгосрочная финансовая политика. – М.: Высшая
школа, 2019.
26. Кабанцева Н.Г. Финансы. – М.: Феникс, 2018.
71
27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2019.
28. Ковалев В.В. Финансы: Учебник. – М.: Проспект, 2017.
29. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия Учебник для ВУЗов. – М.: Проспект (ТК Велби), 2018.
30. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса или как понимать
баланс. Уч-практ. пособие. – 3-е изд. – М.: Проспект, 2018.
31. Кован С.Е. Финансовая устойчивость и её оценка для предупреждения
банкротства предприятия / Кован С.Е., Кочетков Е.П. // Экономический анализ:
теория и практика. –2020. – № 15. – С.52
32. Корнилова Л. М. Финансовая устойчивость предприятий и
организаций реального сектора экономики. Вопросы теории, методологии и
практики. Дисс. канд. экон. наук: 08.00.10. – М., 2018.
33. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. –
Мн.: Экоперспектива, 2018.
34. Крум Э.В. Экономика предприятия. – Мн.: Вышэйшая школа, 2018.
35. Лозовский Л.Ш., Мельник М.В., Грачева М.Е. и др. Словарь аудитора
и бухгалтера – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2017.
36. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2018.
37. Менеджмент туризма: Финансы и бухгалтерский учет в туризме:
Учебник – М.: Финансы и статистика, 2019.
38. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. – М.:
Финансы и статистика, 2017.
39. Николаева Т. П. Финансы предприятия: Краткий курс лекций. – М.:
Юрайт, 2018.
40. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы
предприятий. – СПб: Питер, 2017.
41. Русак Е.С. Экономика предприятия: Ответы на экзаменационные
вопросы. – М.: ТетраСистемс, 2018.