63
данного показателя сократилось на 1092 тыс. руб. или на 92,5%, а значение
такого показателя как фондоотдача за анализируемый период увеличилось в 9
раз и составило 2252,9 тыс. руб.;
3) выработка на одного работника за анализируемый период сократилась
на 1190,6 тыс. руб. или на 28,8% и составила в отчетном году 2948,6 тыс. руб.;
4) рентабельность продаж за отчетный период возросла на 12,2% и
составила в 2019 году 29,5%.
В результате проведения анализа финансовой устойчивости предприятия
было выявлено, что в ООО «Центр сервисного обслуживания» наблюдается
абсолютная финансовая устойчивость, т.е. запасы покрываются собственными
источниками.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости показал,
что в отчетном году все значения финансовых коэффициентов соответствуют
нормативным значениям, что свидетельствует об устойчивом финансовом
положении организации. Также отмечается рост вышеуказанных показателей
за анализируемый период, что также является положительной тенденцией.
Общая стоимость имущества предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания» за отчетный период (2017 – 2019 гг.) увеличилась на 17637 тыс.
руб. или на 1,9%. Данное увеличение произошло за счет прироста стоимости
оборотных активов на 18729 тыс. руб. или на 2%, при этом стоимость
внеоборотных активов сократилась на 1092 тыс. руб. или на 92,5%.
Основную часть в составе имущества предприятия занимают оборотные
активы, их доля составляет 99,9%. В составе данной группы наблюдается
увеличение дебиторской задолженности на 15329 тыс. руб. или на 1,7%, а также
увеличение стоимости денежных средств в 5 раз, при этом величина запасов
сократилась на 113 тыс. руб. или на 45,2%.
Также необходимо отметить значительное сокращение стоимости
основных средств предприятия на 92,5%. Сокращение стоимости основных
средств произошло в результате переоценки основных фондов предприятия.
64
Рост собственных средств произошел за счет увеличения суммы
нераспределенной прибыли на указанную выше сумму. Уставный капитал не
изменился. Абсолютный прирост собственных средств связан с ростом объема
оказываемых услуг, что положительно отражается на финансовом состоянии
предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую
устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как
хозяйственного партнера.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования за
анализируемый период (2017 – 2019 гг.) увеличилась с 38% до 48%, т.е. на 10
процентных пункта. Удельный вес заемного капитала соответственно снизился
с 62% до 52% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми
темпами роста собственных средств (128,9%) по сравнению с заемными (85,4%).
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными
банковскими кредитами, и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде
наблюдается тенденция снижения заемного капитала по краткосрочным
обязательствам. Они снизились на 141 тыс. руб. (1,2%), доля их в общей сумме
привлеченных средств к концу отчетного периода составила 1%.
Имеет место и сокращение кредиторской задолженности на 168100 тыс.
руб., доля которой составляет ко всему заемному капиталу 9%. Наибольшую
долю в общем объеме заемных средств составляют долгосрочные обязательства
(42%), за анализируемый период их сумма увеличилась на 85194 тыс. руб. или
на 27,4%.
Анализ ликвидности предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания» за 2017 – 2019 гг. позволяет сделать следующие выводы:
- наблюдается рост эффективности использования основных средств, о чем
свидетельствует увеличение значения таких показателей, как фондоотдача и
рентабельность основных средств, а главным источником внешнего
финансирования имущества организации, в свою очередь, являются
долгосрочные обязательства;
65
- баланс компании является неликвидным, так как не выполняется
соотношение А3>П3, а платежный недостаток, в свою очередь, увеличился на
27,4%, что негативно сказывается на ликвидности баланса предприятия, также
не выполняется соотношение А1>П1, соответственно ООО «Центр сервисного
обслуживания» не в состоянии погасить все свои срочные обязательства за счет
свободных денежных средств;
- в составе актива баланса наибольшую долю составляет дебиторская
задолженность (более 90%), а большой объем дебиторской задолженности
существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала,
повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки,
рентабельности и ликвидности оборотных средств;
- коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже
нормативного;
- высокое значение коэффициента оборачиваемости средств.
Для решения вышеуказанных проблем и повышения ликвидности
предприятия необходимо:
- приведение значений коэффициентов ликвидности к минимально
допустимому уровню;
- сокращение дебиторской задолженности за счет увеличения скидки и
срока кредита.
- ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Рассматривается возможность изменения кредитной политики
посредством увеличения скидки до 2 %, удлинения срока кредита до 50 дней,
скидка действует в течение 5 дней.
В результате внедрения скидки в 2% при условии оплаты товара по
выставленному счету-фактуре в течение 5 дней после ее выставления
предприятие получает дополнительную прибыль с 200506 тыс. руб. в размере
2785,38 тыс. руб., а средний уровень дебиторской задолженности сократится на
6795,5 тыс. руб., что способствует повышению ликвидности предприятия
66
В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили
дополнительно высвобожденные средства на сумму 187388,8 тыс. руб.
После проведения мероприятий, направленных на повышение
ликвидности, произошли следующие изменения:
- в структуре оборотных активов наблюдается сокращение дебиторской
задолженности на 0,7% за счет увеличения скидки и срока кредита для
дебиторов, а величина денежных средств, в свою очередь, значительно
увеличилась и составила в прогнозном периоде 187389 тыс. руб., данное
изменение произошло за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств;
- в структуре пассива баланса наблюдается значительное увеличения
раздела «Капитал и резервы» за счет роста нераспределенной прибыли, а
величина долгосрочных и краткосрочных обязательств сократилась.
Данные изменения являются положительными для предприятия ООО
«Центр сервисного обслуживания» и способствуют повышению ликвидности, о
чем свидетельствуют следующие расчеты.
С учетом предложенных мероприятий баланс предприятия ООО «Центр
сервисного обслуживания» стал ликвидным (выполняется условие А1>П1).
Также отмечается улучшение всех относительных показателей
ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 2,251 п.п.,
коэффициенты текущей и критической ликвидности увеличились на 2,8 п.п.
В прогнозном периоде наблюдается рост основных экономических
показателей деятельности предприятия ООО «Центр сервисного
обслуживания»: рост выручки составил 9,3%, рост чистой прибыли 12,9%, а
рентабельность в свою очередь увеличилась на 6,8 п.п.
Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и
увеличение скидки и срока кредита для дебиторов позволяют приблизить
структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие
улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] //
Справочно-правовая система Консультант-Плюс. - URL:
http://www.consultant.ru/
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)
[Электронный ресурс] от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019) // Консультант-
Плюс: справочно-правовая система. URL: http://www.consultant.ru
3. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 04.11.2019, с изм.
от 07.04.2020) "Об обществах с ограниченной ответственностью"[Электронный
ресурс] // Справочно-правовая система Консультант-Плюс. - URL:
http://www.consultant.ru/
4. Абдукаримов И. Т. Финансово-экономический анализ хоз. деят.
коммер. орг-ций (анализ дел. актив.): Учеб. пос. / И.Т. Абдукаримов, М.В.
Беспалов. — М.: НИЦ Инфра-М, 2017. — 320 с
5. Алексеева Н.Г. Методологические основы комплексной оценки
финансового состояния предприятия / Н.Г. Алексеева, А.И. Кагарманова. - М.:
АНО Научно-исследовательский институт истории, экономики и права, 2018. -
109 с.
6. Антонов А.П. Денежный поток: описание сущности понятия / А.П.
Антонов // Инновационная наука. - 2017. - № 1-1. - С. 14-18.
7. Бабанов А.В. Оценка финансового положения предприятия и
определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятия / А.В.
Бабанов // Эффективное антикризисное управление. - 2016. - № 5. - С. 76-81.
8. Банк В. Р. Теория экономического анализа/ А.В. Тараскина. – М.:
Финансы и статистика, 2019. – 536 с.
68
9. Боднер Г.Д. Теоретические основы денежных потоков предприятия /
Г.Д. Боднер, Е.Э. Щерба // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. -
2016. - № 3. - С. 26-29.
10. Бондина Н.Н. Коэффициентный анализ денежных потоков / Н.Н.
Бондина, И.А. Бондин, Т.В. Зубкова // Аудит и финансовый анализ. - 2018. - №
1. - С. 166-171.
11. Бугарь О.А. Учет денежных средств и анализ платежеспособности
предприятия / О.А. Бугарь // Вектор науки Тольяттинского государственного
университета. Серия: Экономика и управление. - 2016. - № 2. - С. 15-18.
12. Васильев В.Д. Модели средневзвешенных показателей денежного
потока / В.Д. Васильев, Е.В. Васильев // Финансовый менеджмент. - 2018. - № 4.
- С. 11-24.
13. Волнин В.А., Королева А.А. Анализ и оценка риска
несбалансированной ликвидности предприятия -»Финансовый вестник:
финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2019, N 1.Гапаева С.У.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия // Молодой ученый. –
2018. – №12. – С. 279-282.
14. Ганжа А.С. Экономическая сущность и классификация денежных
потоков организации / А.С. Ганжа // Инновационная наука. - 2018. - Т. 1. - № 5. -
С. 91-93.
15. Греченюк А. Современные проблемы оценки финансового состояния
хозяйствующего субъекта / А. Греченюк, О. Греченюк // Проблемы теории и
практики управления. - 2016. - № 9. - С. 79-84.
16. Григорян А.А. Анализ и управление рабочим капиталом организации /
А.А. Григорян, Г.А. Григорян. - М.: Аудитор, 2016. - С. 106-111.
17. Ерина, Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния
предприятия: учебное пособие/Е.С. Ерина. -М.: Издательство МГСУ, 2018. -96 с.
18. Иевлева Н.В. Управление оборотными активами промышленного
предприятия в современных условиях: сб. ст. / Н.В. Иевлева, О.В. Искандирова,
А.В. Медведева. - Волгоград: ВолГТУ, 2017. - С. 61-63.
69
19. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. – М.:
Финансы и статистика, Инфра-М, 2019. – 480 с
20. Имамеева Р.Ф. Анализ ликвидности предприятия / Р.Ф. Имамеева,
Ю.Н. Полюшко // Economics. - 2018. - № 4. - С. 80-83.
21. Кагарманова А.И. Методика анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия / А.И. Кагарманова // Аллея науки. - 2017. - Т.
2. - № 16. - С. 423-426.
22. Казакова Н. А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. — М.:
ИНФРА-М, 2018. — 343 с
23. Кобляков С.В. Эффективное управление денежными потоками
предприятия / С.В. Кобляков, А.И. Кривцов // Вестник профессионального
бухгалтера. - 2016. - № 1-3. - С. 16-22.
24. Коваленко О.Г. Необходимость и сущность оценки
платежеспособности предприятия / О.Г. Коваленко, А.Н. Кирюшкина //
Карельский научный журнал.- 2016. - Т. 5. - № 4. - С. 124-127.
25. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С.И.
Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух и др. — М.: Форум, 2018. — 368 с
26. Копылова Е.А. Оценка финансового состояния ПАО «Вымпелком» /
Е.А. Копылова, В.С. Скворцова // Аудит и финансовый анализ. - 2017. - № 3-4. -
С. 226-233.
27. Корзун Л.Н. Теоретические и практические аспекты оценки
ликвидности предприятия / Л.Н. Корзун, П.В. Бондарев // Политика, экономика
и инновации. - 2017. - № 4. - С. 13-18.
28. Косолапова М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. — М.: Дашков и К, 2017.
29. Костина Е.Н. Управление денежными потоками организации и пути их
оптимизации / Е.Н. Костина // Вестник современных исследований. - 2019. - №
2.20. - С. 31-34.
70
30. Курмалеева Р.Р. Оценка и анализ показателей ликвидности и
платежеспособности в условиях экономической нестабильности / Р.Р.
Курмалеева, С.И. Грудина // Научное обозрение. - 2017. - № 17. - С. 58-61.
31. Ларионова Г.Н. Методологические подходы к оценке
платежеспособности предприятий нефтехимического комплекса (на примере
ОАО «Татнефть») / Г.Н. Ларионова // Научное обозрение. - 2016. - № 7. - С. 386-
391.
32. Ласкина Л.Ю. Расширение аналитических возможностей
коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе
денежных потоков / Л.Ю. Ласкина // Экономический анализ. - 2017. - № 1. - С.
2145-2154.
33. Логинова Т.В. Роль управленческих решений в оценке денежных
потоков организации / Т.В. Логинова // Избранные вопросы современной науки
/ под ред. С.П. Акутина. - М.: Издательство «Перо», 2017. - С. 77-107.
34. Лукасевич И.Я. Анализ денежных потоков как инструмент принятия
решений в бизнесе / И.Я. Лукасевич // Финансы. - 2016. - № 7. - С. 47-49.
35. Лытнева Н.А. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие / Н.А.
Лытнева и др. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА, 2017. – 625 с.
36. Лытнева Н.А. Современные методы и модели управления
эффективностью промышленных предприятий // Вестник ОрелГИЭТ. – 2019. –
№1. – С. 43-48.
37. Махмадов О.С. Анализ ликвидности как фактор финансовой
устойчивости кредитной организации / О.С. Махмадов // Финансовый
менеджмент. - 2018. - № 2. - С. 85-95.
38. Мельник М. В. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие
/ М.В. Мельник, А.И. Кривцов, О.В. Горлова. — М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М,
2019. — 368 с
39. Морозкина С.С. Финансовое управление денежными потоками в
коммерческих организациях / С.С. Морозкина, С.А. Муллинова // Проблемы
экономики и управления предприятиями, отраслями, комплексами / под общ.
71
ред. С.С. Чернова. - Новосибирск: Центр развития научного сотрудничества,
2017. - С. 85-102.
40. Морозко Н.И. Оценка чистого денежного потока малых организаций на
основе моделей бинарного выбора / Н.И. Морозко // Аудит и финансовый анализ.
- 2017. - № 5-6. - С. 257-261.
41. Москалева Е.О. Роль денежных потоков в жизнедеятельности
корпораций / Е.О. Москалева // Перспективы финансовой деятельности
современных компаний в цифре: сб. ст. - М.: КноРус, 2018. - С. 196-201.
42. Панков В. В. Экономический анализ: Учебное пособие / В.В. Панков,
Н.А. Казакова. — М.: Магистр: ИНФРА-М, 2019. — 624 с.
43. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.:
ЭКСМО, 2018. – 384 с.
44. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: учебник. -2-е изд., перераб. и
доп. -М.: Эксмо, 2018. -704 с
45. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие.
– М.: Московский государственный университет экономики, статистики и
информатики, АНО «Евразийский открытый институт», 2018. –19 с.
46. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. – 14-е изд., испр. и доп. –
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 649 с.
47. Сенин, А.С. Сущность и методология финансового анализа
предприятия/А.С. Сенин//Экономика и социум: современные модели развития. -
2019. -№ 8. -С. 138-151.
48. Сивоволов, Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности предприятий: учебное пособие/Н.В. Сивоволов, В.Н. Щепетова. -
Новгород: Изд-во ФГОУ ВПО «ВГАВТ», 2018. -266 с.
49. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия:
Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.:
ИНФРА-М, 2020.Толмачева И. В. Проблемы ликвидности хозяйствующих
субъектов // Молодой ученый. — 2019. — №6. — С. 565-567.
72
50. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-e изд., перераб. и
доп. — М.: НИЦ Инфра-М, 2018. — 208 с